【学习课件】第八章财务分析与业绩评价
财务分析与评价(1)幻灯片PPT
财 置现金的持有量过多，必然造成企业时机本钱的增加
务 分
和获利能力的降低。
析
第八章 财务分析与评价
1.上市公司根本财务分析指标-偿债能 力 【例】以下对流动比率的表述中正确的选项是〔 〕。
A.从企业的角度看，流动比率越高越好
二 B.不同企业的流动比率有统一的衡量标准
上 市 C.一般情况下流动比率越高，反映企业短期偿债能力
公 越强
司
基 D.流动比率高，并不意味着企业就一定具有短期偿债
本 财
能力
务 分 【答案】CD
析
第八章 财务分析与评价
1.上市公司根本财务分析指标-偿债能
力 速动比率
速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定
的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处
二 理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。
财 变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，
务 分
企业仍然有望归还到期的债务本息。
析
第八章 财务分析与评价
1.上市公司根本财务分析指标-偿债能 力
二
【例·单项选择题】企业大量增加速动资产可能导致的 结果是〔 〕。
上 市
A.减少财务风险
公 B.增加资金的时机本钱
司 C.增加财务风险
基 D.提高流动资产的收益率
第八章 财务分析与评价
二、上市公司根本财务分析
二 上 市 公 司 基 本 1.上市公司根本财务分析指标 财 务 2.管理层讨论与评价 分 析
第八章 财务分析与评价
1.上市公司根本财务分析指标
二
上 市 偿债能力分析
公 司
营运能力分析
基
本 获利能力分析
财
《业绩评价》PPT课件
• 功效系数法：根据多目标规划原理，把所要评价的各项指 标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功 效函数转化为可以度量的评价分数，再对各项指标的单项 评价分数进行加总，求得综合评价分数。
• EVA的调整思路
在计算EVA过程中，斯特恩·斯图尔特公司站在经济学 的角度对财务数据进行了一系列调整。大多数公司 只需要进行15项左右的调整就可以满足要求。
基于经济增加值（EVA）的业绩评价系统
• 对EVA的评价
➢ 满足股东和资本市场的需要 ➢ 满足内部评价和管理需要 ➢ 便于沟通和联系 ➢ 有效的激励机制 ➢ 单一的业绩评价指标
业绩评价的概念
• 企业业绩是指一定经营期间的企业经济效益和经营者业 绩。其中，企业经济效益体现在盈利能力、资产运营水 平、偿债能力和持续发展能力等方面；经营者业绩通过 在经营管理企业过程中对企业经营、成长、发展所取得 的成果和所作出的贡献来反映。
• 企业业绩评价是指运用数理统计和运筹学原理、特定指 标体系、对照统一的标准，按照一定的程序，通过定量 和定性对比分析，对企业一定经营期间的经济效益和经 营者业绩做出客观、公正和准确的综合评判。
3．对样本数据进行进一步筛选，挑选出大于“良好值”的样本 数据，计算其平均值，作为评价标准值的“优秀值”。
4．同样计算出评价标准值的“较低值”和“较差值”。
第四节 业绩评价方法
• 定量指标计分方法 • 定性指标计分方法 • 权数确定 • 多指标综合计分方法
定量指标计分方法
• 分等评分：将各项评价指标的实际数值同评价标准数值相 比较，按其实现程度划分等级，根据每等级规定的分数评 定各项评价指标的分数。
《财务分析与评价》PPT课件
• 【例】某企业2009年10月某种原材料费用 的实际数是4620元，而其计划数是4000 元。实际比计划增加620元。由于原材 料费用是由产品产量、单位产品材料消耗 用量和材料单价三个因素的乘积构成的， 因此，就可以把材料费用这一总指标分解 为三个因素，然后逐个来分析它们对材料 费用总额的影响程度。
•
对于比较分析法来说，在实际操作时，比较的双方必须
具备可比性才有意义。
•
对于比率分析法，是针对单个指标进行分析，综合程度
较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论；比率指标的
计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，
这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。
•
对于因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的
• （3）衡量标准的科学性。
• 【例·单选题】已知某企业的总负债为500 万元，其中流动负债为100万元，则流动负 债占总负债的比例为20%。这里的20%属 于财务比率中的（ ）。
A.效率比率 B.相关比率 C.结构比率 D.动态比率
• 『正确答案』C
• （三）因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响
• 2.效率比率 效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率，
反映投入与产出的关系。 一般而言，涉及利润的有关比率指标基本上均
为效率比率，如营业利润率、成本费用利润率等
• 3.相关比率 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同
的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动 的相互关系。例如，流动比率等。
• 采用比率分析法时应该注意以下几点： （1）对比项目的相关性（比率指标的分子 分母必须具有相关性）。 （2）对比口径的一致性（分子分母必须在 计算时间、范围等方面保持口径一致）。 如净资产收益率。
财务管理-财务分析与业绩评价58页PPT.pptx
持续不断地进行广告投入和其他促销投入
持续不断地采取降低成本的各种方法 持续不断地挖掘企业新的增长点 持续不断地进行人员培训
财务管理的具体目标可以是利润、收入、成本、现金流量等。
第二节 企业财务分析方法
企业偿债能力分析
企业盈利能力分析 企业营运能力分析
企业发展趋势分析
现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出
=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投 资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动 现金流入-筹资活动现金流出)
简要资产负债表
资产 流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
（1）
（2）
(3)
(4)
(5)=(2)x(3)/(4)
流动比率
2
8
2.11
8.44
利息周转倍数
4
8
4
8
所有者权益比率
0.4
12
0.44
13.2
销售净利率
8%
10
9%
11.25
投资报酬率
16%
10
18%
11.25
所有者权益报酬率 40%
16
41%
16.4
存货周转率（次） 5
8
4
6.4
应收帐款周转率（次） 6
第三节 企业经营业绩评价
企业业绩评价的基本理论 企业业绩评价方法 有关部门的业绩评价指标体系
（一）企业业绩评价理论
企业业绩评价概念
企业业绩评价是在各单项指标的基础上，按 着特定方法进行汇总，来测量企业业绩的一 种方法。
财务分析与绩效评价
2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第八章财务分析与评价【考点透视】本章属于重点章节，掌握财务分析方法、盈利能力、偿债能力、营运能力的指标与方法，上市公司财务分析的内容与方法，企业综合分析的内容与方法。
了解财务分析的含义、内容与意义。
【提纲树】第一节财务分析与考核概述一、财务分析的意义与内容（一）财务分析的意义财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
1.可以判断企业的财务实力；2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径；4.可以评价企业的发展趋势。
（二）财务分析的内容主要包括：（1）偿债能力的分析（2）资金营运能力分析（3）获利能力分析；（4）发展能力分析（5）企业综合能力分析【例1】（2006）在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。
A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关【例2】(2006)债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。
A.企业获利能力B.企业偿债能力C.企业发展能力D.企业资产运营能力成果变动趋势的方法称为水平分析法。
（）【例4】下列指标中，属于效率比率的是（）。
A.流动比率 B．资本利润率 C.资产负债率 D．流动资产占全部资产的比重【因素分析法原理】（1）连环替代法设某一指标 N 是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）和基期（计划）指标为：基期（计划）指标：N0=A0×B0×C0 (1)第一次替代：N2=A1×B0×C0 (2)第二次替代: N3=A1×B1×C0 (3)报告期（实际）指标为：N 1=A 1×B 1×C 1 ………………………（4） （2）－（1）A 因素变动对N 的影响程度：N 2-N 0 （3）－（2）B 因素变动对N 的影响程度：N 3-N 2 （4）－（3）C 因素变动对N 的影响程度：N 1-N 3 将各因素变动综合起来，总影响：20321310()()()N N N N N N N N N∆=-+-+-=-【点睛】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。
财务分析与业绩评价
财务分析一、内容框架财务分析与综合绩效评价财务指标分析财务分析的意义财务分析的主体与内容财务分析的方法财务分析的局限性偿债能力指标营运能力指标综合指标分析财务分析基础综合绩效评价获利能力指标发展能力指标综合绩效评价的意义综合绩效评价的内容定量评价指标评价标准评价标准综合评价报告二、重点内容概述1、财务分析的主体与内容财务分析信息的主体主要有企业所有者、债权人、经营管理者和政府相关部门等。
相关利益主体出于不同的动机，对财务分析信息的要求有所侧重。
财务分析的基本内容包括偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析以及财务综合分析，它们构成财务分析的主要内容。
2、财务分析的方法（1）比率分析法比率分析法是指通过计算各种比率指标来反映经济活动变化的分析方法。
根据比率指标所反映的内容不同，可以将其划分为三类：一是构成比率；二是相关比率；三是效率比率。
比率分析法的优点是计算简便，计算结果也比较容易判断，由于比率指标反映的是相对数，因此可以在不同规模的企业之间进行比较，甚至在一定程度上超越行业间的差异进行比较。
但采用这一方法应该注意以下几点：①对比指标的相关性；②对比口径一致性；③衡量标准的科学性。
（2）趋势分析法趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式：①重要财务指标的比较；②会计报表的比较；③会计报表项目构成的比较。
但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题：第一，用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；第二，剔除异常性因素的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；第三，应运用例外原则，对某项目有显著变动的指标应作重点分析、研究其产生的原因，以便采取合理对策，达到趋利避害。
（3）因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和程度的一种方法。
《业绩评价》课件
业绩评价指标的权重 计算
通过对不同业绩评价指标的重 要性进行权重计算，可以更准 确地评估个人或组织的绩效。
业绩评价方法
1
传统的业绩评价方法
传统的业绩评价方法包括360度评估、绩效排名和绩效评级等。
2
现代的业绩评价方法
现代的业绩评价方法包括关键绩效指标法、OKR方法和结果导向管理等。
3
常见的业绩评价方法评估指标
《业绩评价》PPT课件
这是一个关于业绩评价的PPT课件，将介绍业绩评价的概述、指标、方法、 程序、案例分析和总结建议。
业绩评价概述
什么是业绩评价？
业绩评价是对个人或组织在一定时间内实现的目 标和完成的任务进行量化和资格评定的过程。
业绩评价的重要性
业绩评价有助于激励和奖励优秀绩效，推动个人 和组织实现更高的目标。
业绩评价案例分析
A公司的业绩评价案例
A公司通过绩效指标的设定和实 施，实现了销售额的大幅度增长 和市场份额的提升。
B公司的业绩评价案例
B公司通过多元化的业绩评估方 法，激励员工创新和主动承担责 任，大幅提升团队绩效。
C公司的业绩评价案例
C公司通过财务指标和市场份额 等评价指标，对个人和团队进行 绩效评价，取得了可观的业绩增 长。
业绩评价的目的是什么？
业绩评价的目的是给出一个反映个人或组织绩效 的准确、客观、公正、全面的评价结果。
业绩评价的种类
常见的业绩评价种类包括定性评价、定量评价、 综合评价和相对评价等。
业绩评价指标
业绩评价指标的种类
业绩评价指标可以分为财务指 标、非财务指标和绩效指标等。
如何选择合适的业绩 评价指标
选择合适的业绩评价指标应考 虑目标的可衡量性、可操作性 和关联性等因素。
第八章 财务分析PPT课件
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
财务分析与经营业绩评价(ppt77页)
会计分析基本内容：
盈利质量分析
1. 辨认关键因素的会计政策 2.评价会计政策灵活性 3.评价会计信息披露策略 4. 识别和评价危险信号
AAA
调整财务报表
❖（三）财务业绩分析 ❖ 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财 务状况和经营成果。 ❖ 财务业绩分析主要包括获利与获利能力分析、资 产质量、经营增长和风险分析等方面。
战略：发展、保持、收割、放弃
AAA
公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供 超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。
图2-2 PC 产业链的“微笑曲A线AA
（二）会计分析
会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的 可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实 性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析 是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
AAA
2001年8月2日,在财经杂志上, 宁夏银广 夏股份公司被揭露财务报告做假,虚增利润 7.45亿远,使其股票价格从30多元一路下 跌至最低时2元多,致使投资者损失数十亿 元,如绍兴轻纺城因此损失0.78亿元,上海 全陵损失0.5亿元以上.中经开、景宏基金 损失更惨,均在亿元以上。
AAA
银广夏99-2000年报表个别项目比较
计算综合分数指标的标准值指标的实际值准评分值指标的标实际得分某项指标主要指标及其标准值和评分值指标指标的标准值指标的标准评分值流动比率所有者权益比率0412营业净利率810净资产收益率1610所有者权益报酬率4016存货周转率次12大学以上职工的比率30100企业业绩的综合评分法指标标准值标准评分值实际值实际得分211844利息周转倍数所有者权益比率0412044132销售净利率81091125投资报酬率1610181125所有者权益报酬率401641164存货周转率次64应收帐款周转率次667总资产周转率12大学以上职工的比率30401067合计销售利润率权重为15销售利润销售净收入总资产报酬率权重为15净利润总资产平均值资本收益率权重为15净利润总资本平均值资本保值收益率权重为10期末净资产值期初净资产值资产负债率权重为5总负债总资产流动比率权重为5流动资产总值流动负债总值应收帐款周转率权重为5赊销净销售额应收帐款平均值存货周转率权重为5销货成本存货平均值社会贡献率权重为10社会贡献额总资产平均值社会贡献总额工资利息费用劳保退休金及其他福利净利润10