第三章技术分析-成交量和MA

2.外盘和内盘 委托以卖方价格成交的为外盘； 委托以买方价格成交的是内盘。 成交量=外盘+内盘 外盘>内盘，多头强于空头，买方强； 外盘<内盘，多头弱于空头，卖方强； 外盘=内盘，多头空头势均力敌。

二、成交量和价格的关系


基本规律:价升量增,价跌量减 量是因,价是果,量比价先行; 价量同向,股价持续原方向; 价升量增----继续上升; 价跌量减----下跌继续. 价量背离,股价反转. 价升量减----量不支持,股价必跌; 价跌量增----庄家出逃.
（4）高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第 二头部出现时及 K 线二次下穿 D 线时是卖出信号。 低档区 D 线的 W 形走向是常见的底部形态，第二 底部出现时及 K 线二次上穿 D 线时是买入信号， 若与价格走向发生背离，分别称为顶背离和底 背离，买卖信号可信度极高。
（ 5 ）值可以大于 100 或小于 0 。 J 指标值为依据 KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。 通常，当 J 值大于 100 或小于 0 时被视为采取 买卖行动的时机。

山推股份2000年3月20 日至7月30日日Ｋ线图
价升量减
成 交 量
这是新都酒店 2000年4月3日8月 14日的日Ｋ线图
股价创新高，成交量却相对减 少，新都酒店再无动力上行， 下行成了其唯一的选择。
价升量减特征
股价上升，成 交量反而减少， 表明买气已弱， 卖方力量随时 有表现的可能。 故而对“缩量 上涨”应保持 高度警惕。
价跌量减，价升量增， 量价关系，十分完美。
下跌过程中成交量不断萎缩表明 抛压渐轻，已接近阶段性底部。
缩量是飙升的前奏
总结：价格和成交量关系 A、成交量是推动股价涨跌的动力 B、量价背离是市场逆转的信号 C、成交密集区对股价运动有阻力作用。成 交越密集，阴力作用越大 D、成交量放大是判断突破有效性的重要依 据。
股票基础知识 及投资分析
山东省滨州学院
第三章 股票技术分析法
第一节 K线图 第二节 成交量 第三节 移动平均线MA 第四节 其它技术指标

第二节 成交量


一、成交量的涵义
成交量是指一个时间单位内成交的股票数量。 成交量分成交股数和成交金额。 单位：股、手。（1手=100股） 成交量在技术分析中以柱形图表示。 成交量能够准确地反映市场供求情况，买卖双方的 力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。
第四节
MACD、KDJ及RSI指标
一、MACD（指数平滑异同移动平均线）
-- 是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线 之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出 研判的技术指标。 -- 主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两 者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。
MACD应用
１、 0 轴以下： DIF 若上穿 DEA 为买入信号； DIF 若下穿 DEA为反弹结束信号, 也为卖出信号。 ２、 0 轴以上： DIF 若下穿 DEA 为卖出信号； DIF 若上穿 DEA 为回档结束信号，也为买入 信号，但适于空方平仓，多方新买单再次入场。

多头排列与空头排列 三线交叉法在市场调整时失效
与K线结合
顶部特征
底部特征
二、移动平均线表示的意义：


1· 在上升行情初期，短期移 动平均线从下向上突破中长期 移动平均线，形成的交叉叫做 黄金交叉。预示股价将上涨。 如图所示黄色的5日均线上穿 紫色的10日均线形成的交叉； 10日均线上穿绿色的30日均线 形成的交叉均为黄金交叉。 2· 当短期移动平均线向下 跌破中长期移动平均线形成的 交叉叫做死亡交叉。预示股价 将下跌。如图所示黄色的5日 均线下穿紫色的10日均线形成 的交叉；10日均线下穿绿色的 30日均线形成的交叉均为死亡 交叉。
价升量增

成交量是股市的“元气”， 股价只不过是它的表征而 已；所以，成交量通常比 股价先行。
价跌量减
成 交 量
价跌量减特征
“价跌量减”大多是一 个多头市场的象征。 在多头市场里，每一 次下调或调整，市场 都充满一种惜售心理， 加之“买涨不买跌”， 成交量萎缩也就在情 理之中了。
价跌量减提示
价升量增
成 交 量
价跌量减
股
价
成交量持续放大， 表明新资金不断涌 入，是推动股价上 扬的原动力！
亿安科技（000008） 1999年11月2000年 3月日Ｋ线图
1999年10月 至2002年4月 沪市周Ｋ线 图
•股价的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的， 没有大量新资金涌入怎么行？ •2000年的大牛市虽一反常态，股指不 断创历史新高，而成交量始终不放大， 最终还是因量能的缩减而逐波下行。
价升量减提示
“价升量减”是弱市的重 要特征。如果把“价升” 称作“高消费”，那么 “量减”便表明已“养不 起”。 价升量减所显示的是一种 量价背离的走势。一般说 来，价升量减表明股价将 无力上扬，但“股市无铁 律”，有时也会出现股指 不断历史新高而成交量却 不放大的情况。
价跌量增
成 交 量
（6）KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计 算式中的 N 值通常取值较小，以 5 至 14 为宜， 可以根据市场或商品的特点选用。不过 , 将 KDJ 应用于周线图或月线图上 , 也可以作为中 长期预测的工具。
4、 KDJ指标的应用实例
4、 KDJ指标的应用实例
4、 KDJ指标的应用实例
MACD指标的应用实例
二、KDJ随机指标
1、原理
用目前股价在近阶段股价分布中的相对位
置来预测可能发生的趋势反转。
2、KDJ算法
--对每一交易日求RSV(未成熟随机值)RSLeabharlann Baidu=(收盘 价－最近N日最低价)/(最近N日最高价－最近N 日最低价)×100 --K线：RSV的M1日移动平均 --D线：K值的M2日移动平均 --J线：3×D－2×K 参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3
“价跌”是整理的需要， 是修复较高技术指标的需 要；而“量减”则表明投 资人有很强的持筹信心。 在股价下跌的途中，只要 成交量始终保持在一个较 低的水平，就应该坚定持 筹的信心！就像不要把钱 花在生意清淡的餐馆里一 样，不要把筹码抛在交易 清淡的市场里。
上海金陵2000 年4月10日至 2001年4月11 日日Ｋ线图

股价与成交量
天量天价


股价上行理应是一个渐 进过程，成交量的放大 也应比较温和，突放巨 量往往欲速而不达。 出现巨量既有庄家拉高 出货的阴谋，也有跟风 盘盲目追涨惹下的祸根， 理性的投资者大多会对 “天价天量”敬而远之。
天价
1999年11月至2002年4月 深天地Ａ周Ｋ线图
天量
地量地价
股价下行后往往导致换手 不积极，成交量随股价创 新低而萎缩。 每一次萎缩都可能导致再 一次小反弹；而当成交量 无法再萎缩时，这时股价 也可能出现一个新低价， 这时下跌行情已基本结束
哈高科2000年5月23 日至9月1日日Ｋ线图
放量下跌，收 出一根带长上 影的阴线
价跌量增特征
“价跌量增”大多是一个 空头市场的象征。 跌势初期，投资人仍对股 价走高抱有预期，多空双 方对股价看法产生分歧， 换手积极，这便是成交量 放大的主要原因；当日若 收出较长上影线的阴线， 则表明空方占优，这时 “持股仍看高一线者”就 应引起警惕。
常用的移动平均线
短期（快速）MA：5、10、15 长期（慢速）MA：20、30、60 半年线：120 年线：250
黄金交叉
死亡交叉
5天 10天 10天
5天
5天日内的投资者愿意以比前10天内更高的价格买进， 是一买入信号，称黄金交叉
三条移动平均线

三线交叉法：
5
多头排列 10 30
验证预警信号
预警信号
３、从形态上与 M头（或三头）以及 W 底( 或三 底 ) 形态相仿， 高档区 DIF 二次以上下穿 DEA 可能大跌；低档区 DIF 二次以上上穿 DEA 可能 大涨。这两处交叉若与价格走向相背离，则可 信度极高。 ４、由于柱线图拐点的变化十分敏感，虽可捕捉 先机，但需小心因小失大。
MACD指标的应用实例

K线图为阴线，成交量的柱形图为实心阴量；
K线图为阳线，成交量的柱形图为红心阳量。
如果当日的Ｋ线为阳线则将 成交量柱体画为红色；如果 当日的Ｋ线为阴线则将成交 量柱体画为绿色（或白色， 可自由设定）。
1.总手与现手 总手是从开盘到目前为止成交的总数量； 现手是刚刚成交的那一笔股票数量。 注意：买盘+卖盘≠成交量 成交量和买盘、卖盘没有任何关系。


3· 在上升行情进入稳 定期，5日、10日、30日 移动平均线从上而下依次 顺序排列，向右上方移动， 称为多头排列。预示股价 将大幅上涨。 4· 在下跌行情中，5 日、10日、30日移动平均 线自下而上依次顺序排列， 向右下方移动，称为空头 排列，预示股价将大幅下 跌。


5．在上升行情中股价位于 移动平均线之上，走多头排列 的均线可视为多方的防线；当 股价回档至移动平均线附近， 各条移动平均线依次产生支撑 力量，买盘入场推动股价再度 上升，这就是移动平均线的助 涨作用。 6· 在下跌行情中，股价在 移动平均线的下方，呈空头排 列的移动平均线可以视为空方 的防线，当股价反弹到移动平 均线附近时，便会遇到阻力， 卖盘涌出，促使股价进一步下 跌，这就是移动平均线的助跌 作用。

1999年12月29日前 后的一段日Ｋ线图
底部放量
成 交 量
轿 部对 子 放中 ” 量长 喜 ”线 悦 时买 。 介家 入来 ，说 可， 获在 ““ 坐底
1999年12月至2000年12 月万东医疗的日Ｋ线图
底部
放量
底部放量特征
“底部放巨量”之前，庄家 已经悄悄吸货一段时间； “底部放量”阶段是庄家 加仓阶段；“底部放量” 过后，庄家已完全控盘。 任何时候，在众多只股票 中，都会有蛰伏在底部并 突然放量的个股。
价跌量增提示
价跌而量增往往是庄家 撤庄、机构出货的先兆， 必须高度警惕。 价跌而量增，往往在以 后的交易日里价虽跌而 量不再增，这恰恰表明 庄家出货后不再“空头 回补”，股价还有下行 空间。
第三节
移动平均线MA
一、 移动平均线的含义 近N日的收盘价的平均数
例如：连续五日以来的收盘价分别为： 4.1、4.2、4.4、4.0、3、8 则 MA5=（4.1+4.2+4.4+4.0+3、8）/5 =4.1
3、KDJ的应用
（1）KD都在0～100的区间内波动，50为多 空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的 支持线; 如果处在空方市场，50是反弹的压 力线。 （ 2 ） K 线进入 90 以上为超买区， 10 以下为超卖区； D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜 注意把握买卖时机。
（３）K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高 位下穿D线为卖出信号。