财务报表分析之偿债能力分析(
财务报表分析 第三章
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二、偿债能力分析的意义
• （一）企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策 •（二）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策 • （三）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的信贷决策 • （四）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况
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三、偿债能力分析的内容和依据
（一）偿债能力分析的内容源自 22机会成本是一种非常特别的既虚既实的成本， 指做一个选择后所丧失的不做该选择而可能获得 的最大利益。简单地讲，可以理解为把一定资源 投入某一用途后所放弃的在其他用途中所能获得 的利益。
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（3）流动比率的合理性标准是一个复杂的问题。流动比率的高低受企业所在行业 的性质与特点的影响较大（如房地产企业、商品流通企业的流动比率会较低）， 各企业应根据自身情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。
财务报表分析
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第三章 偿债能力分析
第一节 偿债能力分析概述 第二节 短期偿债能力主要评价指标及分析
第三节 长期偿债能力评价指标及分析
学习目标
Learning Aims
➢ 理解偿债能力的概念，明确其分析依据及重要意义； ➢ 熟悉短期偿债能力和长期偿债能力各评价指标及其含
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（二）流动比率
由于营运资本指标的局限性，实际工作中经常采用流动比率来判断营运资本数额是否 合理。流动比率，也称为营运资本比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。 它表明企业某一时点，每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
1．流动比率指标的计算与分析
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二、偿债能力分析的意义
财务报表分析偿债能力分析
效率。
现金流量表分析
现金流入流出结构分析
通过分析现金流入流出的结构和比例，了解企业的现金来源和用 途，评估企业的流动性状况。
偿债能力分析
通过比较不同时期的现金流量和债务情况，评估企业的偿债能力和 债务风险。
投资、筹资活动分析
分析企业的投资和筹资活动现金流，了解企业的扩张和融资情况， 评估企业的发展战略和风险控制能力。
意义
有助于揭示企业的财务风险和经营风险，预测企业的发展趋势，为投资者和债 权人做出合理决策提供支持。
02
财务报表分析基础
资产负债表分析
资产结构分析
通过分析资产在总资产中的比重， 了解企业的资产配置情况，判断 企业的经营风险和偿债能力。
负债结构分析
通过分析负债的构成和比例，了 解企业的债务来源和偿债压力， 评估企业的偿债能力。
总结词
企业可以通过加强财务管理、优化资本结构、提高资产质量和增加收益等方式提高偿债 能力。
详细描述
加强财务管理包括规范财务报表编制、完善内部控制和风险管理机制；优化资本结构可 以通过合理安排负债和权益比例，降低融资成本；提高资产质量需要加强资产管理，提 高资产周转率和收益率；增加收益可以通过扩大销售、降低成本等方式实现。这些措施
投资者可以通过分散投资来降低风险，同时关注该企业 在行业中的地位和竞争力。
对于长期投资者，可以考虑该企业的长期投资价值；对 于短期投资者，需要谨慎考虑风险和收益的权衡。
投资者应关注该企业的治理结构和信息披露情况，确保 其合法合规经营。
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财务报表分析偿债能力分 析
• 引言 • 财务报表分析基础 • 偿债能力分析 • 案例分析 • 结论与建议
01
财务报表分析企业偿债能力
财务报表分析企业偿债能力财务报表分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
其中，企业偿债能力是衡量企业负债水平和偿债能力的重要指标。
本文将从财务报表的角度，分析企业的偿债能力并提供相应的建议。
一、偿债能力分析的财务报表指标1. 资产负债表资产负债表是反映企业资产、负债和所有者权益状况的重要财务报表，也是分析企业偿债能力的基础。
以下指标对于分析企业的偿债能力具有重要意义：（1）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系，反映企业能够通过流动资产偿还流动负债的能力。
一般而言，流动比率大于1则表明企业具备一定的偿债能力。
（2）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债之间的比例关系，将存货排除在外，更加准确地衡量企业的偿债能力。
速动比率大于1且接近于流动比率，则表明企业在偿债方面较为稳健。
2. 利润表利润表反映企业在一定会计期间内的主营业务收入、成本、费用以及利润等情况。
以下指标可以为企业的偿债能力提供一定的参考：（1）息税前利润（EBIT）息税前利润是指企业在扣除利息和税前的利润，代表企业的经营能力。
息税前利润较高则说明企业有较强的还债能力。
（2）利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与利息支出之间的比例关系。
利息保障倍数越高，表明企业还债能力越强。
二、财务报表分析及建议通过对企业财务报表的分析，可以得出以下结论和建议：1. 流动比率低于1的企业表明公司的流动资产不足以偿还流动负债，可能需要寻求降低负债或增加流动资产的方式来改善偿债能力。
2. 速动比率低于1的企业表明公司除了存货以外的流动资产不足以偿还流动负债。
此时，应该关注存货周转率，以提高存货流动性和偿债能力。
3. 利息保障倍数较低的企业，在支付利息支出方面存在一定困难，建议企业合理规划资金结构，降低负债风险，并优化经营策略提高企业盈利水平。
4. 分析企业的资产负债状况，重点关注长期负债的占比。
如果长期负债占比过高，企业偿债能力较弱，可能需要加强资金运作，寻找降低负债压力的方式。
财务报表分析之偿债能力分析
财务报表分析第一次作业偿债能力分析一、基础数据宝钢2008年资产负债表会计年度2008-12-31 单位：元宝钢2008利润表会计年度2008-12-31 单位：元鞍钢2008资产负债表会计年度2008-12-31 单位：元鞍钢2008利润表会计年度2008-12-31 单位：元二、偿债能力指标的计算宝钢2008年年末营运资本=58,759,444,854.56-72,042,420,078.52=-13,282,975,223.96（元）宝钢2008年年末流动比率=58,759,444,854.56÷72,042,420,078.52=0.82宝钢2008年年末速动比率=（58,759,444,854.56-35,644,590,875.74）÷72,042,420,078.52=0.32宝钢2008年年末保守速动比率=（6,851,604,374.54+1,141,165,158.85+5,269,190,881.79）÷72,042,420,078.52=0.18宝钢2008年年末现金比率=（6,851,604,374.54+1,141,165,158.85）÷72,042,420,078.52=0.11宝钢2008年年末资产负债率=（102,183,449,550.12÷200,021,136,928.14）×100%=51.09宝钢2008年年末产权比率=（102,183,449,550.12÷97,837,687,378.02）×100%=1.04宝钢2008年年末有形净值债务率=[ 102,183,449,550.12÷（97,837,687,378.02-5,964,551,561.91）] ×100%=1.11宝钢2008年年末利息偿付倍数=8,154,365,637.43÷2,478,624,566.93=3.29鞍钢2008年年末营运资本=19,973,000,000.00-21,323,000,000.00=-1,350,000,000（元）鞍钢2008年年末流动比率=19,973,000,000.00÷21,323,000,000.00=0.94鞍钢2008年年末速动比率=（19,973,000,000.00-10,372,000,000.00）÷鞍钢2008年年末利息偿付倍数=3,842,000,000.00÷694,000,000.00=5.54鞍钢2008年年末保守速动比率=（2,974,000,000.00+1,235,000,000.00）÷19,973,000,000.00=0.19鞍钢2008年年末现金比率=（2,974,000,000.00+0）÷19,973,000,000.00=0.15鞍钢2008年年末资产负债率=(39,076,000,000.00÷92,179,000,000.00) ×100%= 42.39鞍钢2008年年末产权比率=（39,076,000,000.00÷53,103,000,000.00）×100%=0.74鞍钢2008年年末有形净值债务率=[39,076,000,000.00÷（53,103,000,000.00-6,761,000,000.00）] ×100%=0.8421,323,000,000.00=0.45（一）短期偿债能力分析1．流动比率分析从上表可以看出宝钢08年年末的流动比率低于鞍钢08年年末的流动比率，说明从该项指标看宝钢的短期偿债能力低于鞍钢。
财务报表分析中的偿债能力分析
财务报表分析中的偿债能力分析财务报表是企业经营情况的重要反映，而偿债能力是财务报表分析中的一个重要指标。
偿债能力分析主要关注企业在面临债务偿还时的能力，以评估企业的债务风险和偿债能力。
本文将从不同角度探讨财务报表分析中的偿债能力分析。
一、流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明企业具备更强的偿债能力，可以更好地应对短期债务。
反之，流动比率过低可能意味着企业面临偿债风险。
然而，流动比率并不能完全反映企业的偿债能力。
因此，需要结合其他指标进行综合分析。
二、速动比率速动比率是流动比率的一种改进指标，它排除了存货这一不易变现的资产。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率更加关注企业在偿债时能够快速变现的资产，能够更准确地评估企业的偿债能力。
三、利息保障倍数利息保障倍数是评估企业偿债能力的另一个重要指标。
它反映了企业利息支付能力的强弱。
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用。
利息保障倍数越高，说明企业具备更强的偿债能力，可以更好地承担利息支付的压力。
四、财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业债务规模和偿债能力的指标。
财务杠杆比率=负债总额/净资产。
财务杠杆比率越高，说明企业债务规模较大，偿债能力较弱。
企业应注意控制财务杠杆比率，避免过度负债，增加偿债风险。
五、现金流量比率现金流量比率是衡量企业现金流量情况的指标，也是评估企业偿债能力的重要参考。
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债。
现金流量比率反映了企业用现金支付短期债务的能力。
现金流量比率越高，说明企业具备更强的偿债能力。
六、债务比率债务比率是衡量企业债务规模的指标，也是评估企业偿债能力的重要参考。
债务比率=负债总额/资产总额。
债务比率越高，说明企业债务规模较大，偿债能力较弱。
企业应注意控制债务比率，避免过度负债。
综上所述，财务报表分析中的偿债能力分析是评估企业债务风险和偿债能力的重要工具。
财务报表分析--偿债能力分析
财务报表分析--偿债能力分析一、偿债能力分析正指标（分子是资产）是保障，反指标（分子是负债）是压力。
（一）短期偿债能力1.短期偿债能力财务指标（二）长期偿债能力分析1.长期偿债能力财务指标（1）债务担保：在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。
（2）未决诉讼：未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。
总结：短期偿债能力是正指标，长期偿债能力大部分是反指标，也有正指标。
债权人：偿债能力越强，越好。
经营者和股东：偿债能力越强，不一定越好。
财务指标分析（一）——偿债能力指标分析企业在财务分析过程中，离不开各种财务指标的分析。
比如可反映企业偿债能力情况的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等指标；比如可反映企业盈利能力情况的的销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产收益率等指标；比如可反映企业运营能力的应收周转天数、存货周转天数、总资产周转天数等指标。
分析指标有很多，具体指标应用因企业实际而有所差异。
下文中，我们为大家简单分享偿债能力分析中的几个常见的短期分析指标在数林BI中的应用，见下图：从时间、机构维度展示流动比率、速动比率、现金比率等常见短期偿债能力指标的历史变化趋势，帮助企业管理者了解企业短期偿债能力情况。
一、流动比率流动比率=流动资产/流动负债，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证。
一般认为，流动比率应在2:1以上，这样一来，表明企业有较强的偿债能力，也能保证企业的生产经营的正常进行，即使流动资产有一半资无法在短时间内变现，也能保证流动负债的偿还，但这个比率不是绝对的，具体因企业实际应用而不同。
在数林BI设计中应用到的计算字段：流动资产字段：流动负债字段：流动比率字段：所需字段计算完成后，便可通过拖拽方式实现流动比率的设计，下同。
二、速动比率速动比率=速动资产/流动负债，用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。
2023年电大财务报表分析任务偿债能力分析
万科A 偿债能力分析一、万科基本状况简介：万科企业(0０0002)全称是万科企业股份有限企业,总部设在深圳,成立于１9８4年,是目前中国最大旳房地产企业。
万科在1９９１年成为在深圳证券交易所上市旳第二家企业,通过十几年旳发展，已经成为了A股市场房地产板块旳蓝筹股。
近几年，万科通过专注于住宅开发行业，建立起内部完善旳制度体系，组建专业化团体，树立专业品牌,以所谓“万科化”旳企业文化享誉业内。
二、万科A偿债能力分析企业旳偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务旳能力。
企业有无支付现金旳能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展旳关键。
（一)短期偿债能力分析1.流动比率2023年年末流动性比率=流动资产/流动负债=１.762023年年末流动性比率＝流动资产/流动负债=1.92２0２3年年末流动性比率=流动资产/流动负债＝１．59分析:万科所在旳房地产业23年旳平均流动比率为１.84,阐明与同类企业相比,万科23年旳流动比率明显高于同行业比率，万科存在旳流动负债财务风险较少。
同步，万科２3年旳流动比率比23年大幅度提高,阐明万科在23年旳财务风险有所下降,偿债能力增强。
但２3年呈下降状态，阐明企业旳短期偿债能力下降了，企业旳财务状况不稳定。
2.速动比率２02３年年末速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债=０.4３2023年年末速动比率=(流动资产-存货）/流动负债=0.59２023年年末速动比率 =（（流动资产-存货)/流动负债=０.56分析:万科所在旳房地产业23年旳平均速动比率为０.57，可见万科在２3年旳速动比率与同行业相称。
同步,万科在２3年旳速动比率比23年大有提高,阐明万科旳财务风险有所下降,偿债能力增强。
23年，速动比率又稍有下降，阐明受房地产市场调控影响，偿债能力稍变弱。
3、现金比率２０23年旳现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=／=30.95%2０23年旳现金比率=(+7４0471)／=33．8%2０23年旳现金比率＝／=29.17%分析：从数据看,万科旳现金比率上升后下降,从２3年旳30.95上升到2３年旳33.８，阐明企业旳即刻变现能力增强，但23年又下降到2９.17,阐明万科旳存货变现能力是制约短期偿债能力旳重要原因。
财务分析之偿债能力
财务分析之偿债能力一、引言偿债能力是指企业用来偿还债务的能力。
对于每个企业而言，偿债能力的强弱直接关系到企业的生存与发展。
本文将对公司的偿债能力进行详细的财务分析，以了解其财务风险以及未来发展潜力。
二、偿债能力指标常见的衡量企业偿债能力的指标主要有以下几个：1. 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系，即流动资产÷流动负债。
流动比率能够反映企业短期偿债能力的强弱。
一般而言，流动比率高于2才能算是较好的偿债能力水平。
2. 速动比率：速动比率是指企业速动资产与流动负债之间的比例关系，即速动资产÷流动负债。
速动资产一般指的是除去存货和预付款项后的流动资产。
速动比率可以更具体地评估企业偿债能力，一般要求速动比率高于1。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是指企业利润总额与利息费用之间的比例关系，即利润总额÷利息费用。
利息保障倍数表明企业在支付利息方面的能力，一般来说，利息保障倍数大于1.5才能较好地满足偿债需求。
4. 产权比率：产权比率是指企业自有资金与总资本的比例关系，即自有资金÷总资本。
产权比率反映了企业负债资金与自有资金的比例，较高的产权比率代表较低的负债风险。
三、案例分析接下来，我们以某电子科技公司为例，对其偿债能力进行详细分析。
2019年度财务报表数据如下：流动资产：100,000,000元流动负债：50,000,000元速动资产：80,000,000元存货：30,000,000元预付款项：10,000,000元利润总额：20,000,000元利息费用：5,000,000元自有资金：70,000,000元总资本：100,000,000元根据以上数据，我们进行如下偿债能力分析：1. 流动比率：流动资产÷流动负债 = 100,000,000÷50,000,000 = 2该公司的流动比率为2，表明其具备了较好的短期偿债能力，能够较好地满足短期债务的偿还需求。
财务报表中的重要指标偿债能力分析
财务报表中的重要指标偿债能力分析财务报表中的重要指标——偿债能力分析在财务报表中，偿债能力是分析公司经营状况和财务风险的关键指标之一。
了解和掌握公司的偿债能力可以帮助投资者、债权方、管理层以及其他利益相关者作出明智的决策。
本文将就财务报表中的重要指标进行详细的偿债能力分析。
一、流动比率流动比率是衡量公司偿债能力的常用指标之一。
流动比率是指公司流动资产与流动负债之间的比例关系，其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率较高，说明公司有足够的流动资产来覆盖短期债务，具备较强的偿债能力；反之，流动比率较低则可能存在偿债风险。
然而，高流动比率也可能意味着公司流动资金过多，未能充分利用资产。
二、速动比率速动比率是流动比率的一种衍生指标，相比流动比率，它排除了公司较难转化为现金的存货，更能反映在短期内能够用于偿还债务的现金比例。
其计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率较高，说明公司在面临偿债压力时更具弹性，偿债能力较强。
但过高的速动比率也可能意味着公司经营不善，存货库存较低。
三、现金比率现金比率是反映公司偿债能力的另一重要指标。
现金比率是指公司现金与紧急偿债需求之间的关系，其计算公式为：现金比率 = 现金与现金等价物 / 流动负债较高的现金比率意味着公司有足够的现金储备，能够应对紧急偿债需求，具备较强的偿债能力。
然而，现金比率过高可能意味着公司的现金未能充分利用于生产和投资。
四、负债率负债率是反映公司综合财务风险的指标之一。
负债率是指公司资产负债表上的总负债占总资产的比例，其计算公式为：负债率 = 总负债 / 总资产负债率较低，说明公司资产负债状况较为健康，负债风险较小；相反，负债率过高则意味着公司存在较大的财务风险。
然而，负债率作为一个综合指标，还需要结合行业和公司的特定情况来进行综合分析。
五、利息保障倍数利息保障倍数是评估公司偿债能力的重要指标之一，它衡量公司是否有足够的利润来支付利息支出。
财务偿债能力分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务偿债能力是企业财务状况的重要指标之一，它反映了企业在一定时期内偿还债务的能力。
通过对企业财务偿债能力的分析，可以了解企业的财务风险、经营状况和发展前景。
本报告旨在通过对某企业的财务偿债能力进行分析，为投资者、债权人及企业管理层提供决策依据。
二、企业概况（一）企业基本信息某企业成立于2000年，主要从事制造业，注册资本为1000万元。
企业主营业务收入逐年增长，近年来，企业规模不断扩大，市场份额逐渐提高。
（二）行业背景我国制造业近年来发展迅速，企业竞争日益激烈。
企业所处的行业具有以下特点：1. 行业需求稳定，但增长速度放缓；2. 行业竞争激烈，市场份额争夺激烈；3. 行业技术水平不断提高，对企业的研发能力提出更高要求。
三、财务偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1. 流动比率流动比率是企业短期偿债能力的重要指标，它反映了企业流动资产与流动负债的比率。
本企业流动比率为2.5，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较强。
2. 速动比率速动比率是企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业流动资产扣除存货后的余额与流动负债的比率。
本企业速动比率为1.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。
3. 现金比率现金比率是企业短期偿债能力的进一步体现，它反映了企业现金及现金等价物与流动负债的比率。
本企业现金比率为0.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。
（二）长期偿债能力分析1. 资产负债率资产负债率是企业长期偿债能力的重要指标，它反映了企业负债总额与资产总额的比率。
本企业资产负债率为40%，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较强。
2. 权益乘数权益乘数是企业长期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业负债总额与所有者权益的比率。
本企业权益乘数为2.5，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较好。
3. 利息保障倍数利息保障倍数是企业长期偿债能力的进一步体现，它反映了企业息税前利润与利息支出的比率。
财务报表分析--偿债能力分析
财务报表分析--偿债能力分析财务报表分析是企业财务管理中非常重要的一环，可以帮助企业了解自身的财务状况以及经营能力。
偿债能力是一个衡量企业财务风险的重要指标，也是投资者关注的重点之一。
本文将通过对财务报表的分析，来评估企业的偿债能力，并提供相关建议。
首先，我们需要了解财务报表中的常用指标，用于评估企业的偿债能力。
主要包括以下指标：流动比率、速动比率、现金比率、利息保障倍数和资产负债率。
流动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，即企业能够使用流动资金偿还短期债务的能力。
流动比率越高，表明企业偿债能力越强。
一般来说，流动比率在2:1以上被认为是较好的水平。
速动比率是流动比率的变种，排除了存货这一不易流动的资产，更加关注企业的短期偿债能力。
速动比率越高，表明企业更容易偿还短期债务。
一般来说，速动比率在1:1以上被认为是较好的水平。
现金比率是指企业现金与总流动负债的比例，衡量企业在偿还短期债务时，是否具备足够的现金储备。
现金比率越高，表明企业具备更高的偿债能力。
一般来说，现金比率在0.2以上被认为是较好的水平。
利息保障倍数是用来衡量企业偿还利息支付能力的指标，即企业利润企业支付利息的能力。
利息保障倍数越高，表明企业偿债能力越强。
一般来说，利息保障倍数在2以上被认为是较好的水平。
资产负债率是衡量企业负债规模的指标，即企业总负债与总资产的比例。
资产负债率越低，表明企业负债规模越小，偿债能力越强。
一般来说，资产负债率在0.5以下被认为是较好的水平。
在进行偿债能力分析时，我们可以从以下几个方面入手。
首先可以从企业的流动比率和速动比率入手，分析企业的短期偿债能力。
若流动比率和速动比率较低，表明企业流动性较差，财务风险较高。
此时，企业可以通过减少存货，增加货币资金等措施来改善偿债能力。
其次，关注企业的现金比率和利息保障倍数，评估企业在偿还短期债务和支付利息方面的能力。
若现金比率较低或利息保障倍数较低，表明企业在面临债务偿还和利息支付时可能存在困难。
企业长期偿债能力分析
企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力是指企业在长期经营中能够有效偿还债务的能力。
它是评估企业偿债能力的重要指标，对企业的经营状况和发展前景具有重要的影响。
下面将从财务报表分析、偿债能力指标分析以及其他相关因素分析等三个方面进行企业长期偿债能力的分析。
一、财务报表分析1.资产负债表分析：通过分析企业的资产负债表，可以了解企业的资产负债状况，包括长期负债占比、非流动负债占比等。
如果长期负债占比较高，可能意味着企业长期偿债能力较弱，需要关注企业的偿债风险。
2.利润表分析：通过分析企业的利润表，可以了解企业的盈利能力和盈余积累情况，进而判断企业的偿债能力。
如果企业连续多年盈利，盈余积累较多，表明企业具备较强的偿债能力。
二、偿债能力指标分析1.产权比率：产权比率是指企业的所有者权益与总资产的比值。
产权比率越高，表明企业依靠自有资金的比例越高，偿债能力越强。
2.流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比值。
流动比率越高，表明企业流动资产相对较多，能够更好地偿还短期债务，长期偿债能力更强。
3.速动比率：速动比率是指企业速动资产与流动负债的比值。
速动比率能够排除存货等较难变现的资产，更能体现企业的偿债能力。
速动比率越高，表明企业的偿债能力越强。
4.有息负债比率：有息负债比率是指企业有息负债与总资产的比值。
有息负债比率越低，表明企业的偿债能力越强。
三、其他相关因素分析1.偿债计划：企业制定合理的偿债计划，按时偿还到期债务，可以提高企业的偿债能力。
3.偿债策略：企业可以通过采取降低负债、增加投资等策略来提高长期偿债能力，例如通过发行新股或债券等方式筹资。
综上所述，企业长期偿债能力分析涉及财务报表分析、偿债能力指标分析以及其他相关因素分析等多个方面。
通过对企业资产负债情况、利润情况和偿债能力指标的综合分析，可以全面了解企业的长期偿债能力，帮助企业制定合理的偿债策略，确保企业的稳健发展。
高教社翁玉良2023财务报表分析第三版教学课件财务指标分析参考：偿债能力分析
1、销售利息率
销售利息率
=
利息费用 营业收入
×
100%
一般认为，该指标越小，通过销售所得现金用于偿付利息 的比例越小，企业的偿债压力也越小。
长期偿债能力分析
（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析
2、利息保障倍数
净利润+所得税费用
利息保障倍数
=
息税前利润 利息费用
=
利润总额+利息费用 利息费用
利息保障倍数反映企业偿付债务利息的保障程度。数值越 高，说明企业支付利息的能力越强，债权人取得利息越有 保障。
平均流动负债=（期末余额+期初余额）÷2 现金流量比率≥1，企业有能力以经营活动现金来偿还短期债务。 一般认为，现金流量比率越大，短期偿债能力越强。
短期偿债能力分析
— 12 —
（一）短期偿债能力的动态分析
2、近期支付能力系数
近期支付能力系数
=
近期内能够用来支付的资金 近期内需要支付的各种款项
×
100%
长期偿债能力分析
— 30 —
（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
1、到期债务本息偿付比率
到期债务本息偿付比率
=
经营现金流量净额 本期到期债务本息
×
100%
一般认为，该指标越大，企业的长期偿债能力越强。
长期偿债能力分析
— 31 —
（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
2、现金债务总额比率
现金债务总额比率
任务一 偿债能力分析
任务一 偿债能力分析
偿债能力
短期偿债能力 长期偿债能力
静态分析
— 2—
动态分析 资产规模 盈利能力 现金流量
短期偿债能力分析
财务报表分析长期偿债能力分析
7
利息保障倍数（续5）
〈5〉当存在股权少于100%但需要合并的 子公司时，少数股权收益不应扣除。
8
2、固定费用偿付能力比率
固定费用偿付能力比率：
利息费用 + 税前利润 + 租赁费中的利息部分 利息费用 + 租赁费中的利息部分
28
引言
获利能力分析之所以重要，是因为： 〈1〉利润（或有关利润率指标，下同）是
股东利益（无论是股利收益，还是资本 收益）的源泉； 〈2〉利润是企业偿还债务（尤其是长期债 务）的基本保障； 〈3〉利润是企业管理当局业绩的主要衡量 指标。
29
引言（续1）
在衡量企业的获利能力时，为了控制企 业之间的规模差异，用一定的百分比 （即利润率）形式比之于用利润绝对数 更有意义。用来作为利润率计算基础的 主要有销售收入、资产及资本。
以排除： » 非常项目（如：出售证券收益、坏
帐损失、存货削价损失等）；
5
利息保障倍数（续3）
» 特别项目（如：火灾损失等）； » 停止经营； » 会计方针变更的累计影响。 〈2〉之所以要用“息税前收益”，即把 “利息费用”及“所得税费用”包含于 分子之中，是因为利息费用的支付最为 优先。
6
利息保障倍数（续4）
16
债务（负债）比率（续5）
» 款或具有发行公司无法控制赎回特 征的一种优先股，一些可赎回优先 股的发行协议中甚至还规定，公司 必须在公开市场上购回一定比例的 优先股。所以，可赎回优先股的存 在，意味着公司需要为其准备“偿 付能力”。
» 经验研究表明，债务比率存在显著 的行业差异，因此，分析该比率时
从财务报表角度解析企业的偿债能力情况
从财务报表角度解析企业的偿债能力情况企业的偿债能力是指企业在一定时期内能否按时偿还所负债务的能力。
通过财务报表可以对企业的偿债情况进行分析，主要包括利息保障倍数、偿债能力比率、偿债能力指标等。
本文将从财务报表角度解析企业的偿债能力情况，以帮助投资者和管理层更好地评估企业的风险和回报。
首先，利息保障倍数是评估企业偿债能力的重要指标之一。
它通过比较企业的息税前利润与企业支付利息的能力来衡量企业的偿债能力。
通常，利息保障倍数大于1被视为较好的偿债能力。
当利息保障倍数小于1时，说明企业的息税前利润无法覆盖其利息支出，可能面临偿债风险。
在财务报表中，可以通过查看企业的利润表和负债表来计算利息保障倍数。
其次，偿债能力比率也是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
常见的偿债能力比率包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
流动比率是通过比较企业流动资产与流动负债的比例来评估企业的偿债能力。
一般来说，流动比率大于1被视为良好的偿债能力。
速动比率是在流动比率的基础上排除存货后的比率，可更准确地评估企业的偿债能力。
这些比率可以从企业的资产负债表中获取，投资者和管理层可通过对这些比率的分析来判断企业的偿债能力。
此外，偿债能力指标也可从财务报表中获取。
其中较常见的指标包括负债率和资产负债率。
负债率是指企业的负债总额占总资产的比例，而资产负债率是指企业负债总额占净资产的比例。
这些指标可以从企业的资产负债表中计算得出。
负债率和资产负债率越高，说明企业承担的负债越多，可能意味着偿债能力较弱。
合理的偿债能力分析还应结合其他财务指标进行综合评估。
例如，利润表上的净利润和营业利润可以用于评估企业的盈利能力和经营能力。
同时，现金流量表上的经营活动现金流量净额可以衡量企业现金流动性，从而影响企业的偿债能力。
这些财务指标在财务报表中都有体现，投资者和管理层可以综合分析，了解企业的整体偿债能力。
除了财务报表，还有其他与企业偿债能力相关的信息可以进行分析，例如企业的信用评级、债券评级等。
偿债能力分析(财务报表分析)
❖ 所有者权益：实收资本、资本公积、盈余公积、未分 配利润
❖ 负债和所有者权益影响企业的稳定性及资金成本
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
18
二、长期偿债能力分析
2．财务杠杆
❖ 财务杠杆是指由于固定债务利息的存在，税后利润变动幅度大于息税前 利润变动的现象。
教学目的与要求
➢ 理解
❖ 偿债能力分析的重要性 ❖ 偿债能力的影响因素
➢ 掌握
❖ 计算和应用各种反映企业偿债能力的比率 ❖ 使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析
➢ 了解
❖ 影响偿债能力的特别项目 ❖ 固定费用偿付能力分析
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
1
教学重点与难点
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
12
一、短期偿债能力分析
4．现金流动与流动负债比率 （1）计算
现金流量与流动负债比
率
经营活动现金净流量 流动负债
（2）优缺点
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
13
一、短期偿债能力分析
现金流动与流动负债比率优点：
❖ 现金流动与流动负债比率是半动态指标，比静态指标 合理
现金流动与流动负债比率缺点：
❖ 分母仍然是静态指标，并不十分科学 ❖ 经营活动现金净流量并不能代表企业能够偿还债务的
现金，并且它也是以上一周期数量代表下一周期数量， 并不十分准确
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
14
一、短期偿债能力分析
（3）现金流动与流动负债比率分析
一般分析
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债能力的比率分析方法和评价
第一节 偿债能力分析概述
一、偿债能力的概念 大纲要求： 识记：
（1）负债的定义 （2）偿债能力分析的意义和作用 （3）偿债能力分析的内容
理解：
（1）债务的偿还方式 （2）偿债能力的概念 （3）短期偿债能力与长期偿债能力的关系
1、负债的定义： （1）定义：负债是企业过去的交易或者事 项形成的，预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。
（即债务重组）
正常状态 下的偿付
动用企业的
非现金资产
了企 问业
题偿
债
债转股
能
力
出
现
修改债务条件
以现金直接偿付
借取新债来偿付
其他资产转换来 的现金偿付
企业的偿债能力还决定于企业资产的 变现能力，即企业各项资产转化为现金的 能力。 资产转换现金通常有两种方式：
①资产清算转换现金；
②资产用于开展经营活动带来新的现金。
（2）负债特征： ①负债是过去的交易或事项形成的现时
义务
未来发生的交易或者事项形成的义务， 不属于现时义务，不确认负债
②负债的清偿预期会导致经济利益流出 企业
【例题·单选】负债是企业所承担的现有义 务，履行该义务预期会导致（ ）。
A.经济利益流出企业 B.企业利润的增加 C.企业费用的降低 D.企业收入的减少
长期偿债能力所涉及的债务偿付一般 为未来所产生的现金流入，主要关注企业 资产和负债的结构以及盈利能力。
（2）联系 ①二者都是保障企业债务及时有效偿付
的反映 ②长期负债在一定期限内将逐步转化为
短期负债，因此长期负债得以偿还的前提
是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿 债能力是长期偿债能力的基础。但从长期 来看，企业的长期偿债能力最终取决于企
（3）偿债能力分类：
【例题·单选】现有资产通过清算所能获得 的现金对负债的保障程度称为（ ）。 A.偿债能力 B.静态偿债能力 C.动态偿债能力 D.非正常状态下的偿债能力
答案：B 解析：注意单选题要选择一个最符合
题意的项目，静态偿债能力是指现有资产 通过清算所能获得的现金对负债的保障程 度
答案：A 解析：负债是企业过去的交易或者事
项形成的，预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。
【例题·多选】下列各项中，属于企业负债的有 （ ）。 A.企业购买的国债 B.企业欠职工的工资 C.企业欠银行的贷款 D.企业签订的采购合同 E.企业负责人个人购房时向朋友的借款
答案：BC 解析：本题考查的是企业的负债，会计主体是
应付职工薪酬 应交税费
长期负债
长期借款 应付债券 长期应付款
【例题·多选】下列项目属于流动负债的有 （） A.应付债券 B.预付账款 C.预收账款 D.应交税费 E.应付职工薪酬
答案：CDE 解析：A属于长期负债；B属于流动资
产；CDE属于企业的流动负债。
2、偿债能力的概念
（1）定义
企业，所以企业的负责人、老板等的个人债务并 不属于企业的债务，所以选项E不正确；A是企 业的资产，属于国家欠企业的负债，而不属于企 业的负债；D项是将来发生的，所以不符合负债 的定义，所以D不是答案，属于企业负债的就是 选项B和C。
（3）负债分类
短期借款
应付票据
流动负债
应付账款 预收账款
到期日 的远近
业的盈利能力。
【例题·多选】下列关于短期偿债能力和长 期偿债能力的表述正确的有（ ）
【例题·判断说明题】动态偿债能力分析 主要关注企业资产规模、结构与负债的规 模和结构之间的关系（ ）
答案：× 解析：动态偿债能力分析是企业通过
开展生产经营活动带来的现金流量对负债 的保障程度，所以更关注企业盈利能力对 偿付债务的影响。
三、偿债能力分析的内容 1、短期偿债能力分析――企业流动性分
分析影响因素，从盈利能力和资产规模 角度进行分析
3、短期偿债能力与长期偿债能力的关系 （简答） （1）区别： ①偿还期不同： 短期偿债能力反映的时企业对偿还期 限在1年或超过1年的一个营业周期以内的 短期债务的偿付能力； 长期偿债能力反映企业保证未来到期 债务（一般1年以上）有效偿付的能力。
【例题·多选】正常状态下的债务一般通过 （ ）方式偿付。 A.留存的货币资金 B.借取新债 C.债转股 D.其他资产转换的现金 E.修改债务条件
答案：ABD 解析：正常状态下的债务一般通过现
金方式偿付，包括留存的货币资金、借取 新债、其他资产转换的现金。对于CE属于 非正常状态下债务的偿付方式。
析 短期偿债能力分析是指企业偿还流动
负债的能力，或者是指企业在短期债务到 期时资产可以变现为现金用于偿还流动负 债的能力。
分析影响短期偿债能力的因素，对指 标计算和分析
2、长期偿债能力分析 长期偿债能力分析是指企业偿还长期
负债的能力，是指长期债务到期时，企业 盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。
第五章 偿债能力分析
本章主要介绍了企业短期偿债能力和长期 偿债能力有关概念及指标分析，从考试题 型来看，客观题和主观题目都会考核，主 观题考点是短期偿债指标及长期偿债指标 的计算和简要分析。
本章教材结构：
本章考点： 1、偿债能力分析概述 2、短期偿债能力的概念与影响因素 3、影响短期偿债能力的特殊项目 4、短期偿债能力比率分析 5、长期偿债能力的概念与影响因素 6、长期偿债能力的比率分析 7、影响长期偿债能力的特别项目
偿债能力是指企业对债务清偿的承受 能力或保证程度，即企业偿还全部到期债 务的现金保证程度。 （2）债务（非主要方式，可以忽略）
企业偿债能力的强弱即为企业资产对负债的保障程度， 一定负债规模下企业资产越多，对债务的保障程度越强。
动用资产 偿还债务
非正常状态 下的偿付
②债务偿付支出性质不同
短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是 企业的流动性支出，具有较大的波动性
长期偿债能力所涉及债务偿付是企业的 固定性支出，只要企业的资金结构与盈利 能力不发生显著性的变化，企业长期偿债 能力会呈现相对稳定的特点。
③债务偿付手段不同： 短期偿债能力分析主要关注流动资产
对流动负债的保障程度，即着重进行静态 分析；