西安电器项目商业计划书

西安电器项目商业计划书
投资分析/实施方案
报告摘要
低压电器应用范围极为广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器均存
在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。

2003年到2017年全国固定资产投资复合增速达到19.09%，2017年投资额64.12万亿元，虽然受到经济转型等因素的影响近些年增速不断下降，但增速依然达
到7%。

根据国家“十三五”规划的目标，我国近几年经济增速将保持在年
均6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低压电器提供稳定的市场需求。

低压电器是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开
电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节
的元件或设备。

控制电器按其工作电压的高低，以交流1200V、直流1500V
为界，可划分为高压控制电器和低压控制电器两大类。

总的来说，低压电
器可以分为配电电器和控制电器两大类，是成套电气设备的基本组成元件。

在工业、农业、交通、国防以及人们用电部门中，大多数采用低压供电，
因此电器元件的质量将直接影响到低压供电系统的可靠性。

该低压电器项目计划总投资18366.74万元，其中：固定资产投资13394.49万元，占项目总投资的72.93%；流动资金4972.25万元，占
项目总投资的27.07%。

达产年营业收入41162.00万元，净利润6340.01万元，达产年纳
税总额3609.01万元；达产年投资利润率46.03%，投资利税率54.17%，投资回报率34.52%，全部投资回收期4.40年，提供就业职位830个。

西安电器项目商业计划书目录
第一章项目总论
第二章建设背景
第三章项目市场分析
第四章建设规划方案
第五章土建工程分析
第六章运营管理模式
第七章风险评估
第八章 SWOT分析
第九章项目实施安排方案
第十章投资可行性分析
第十一章经济效益
第十二章综合评估
第一章项目总论
一、项目名称及建设性质
（一）项目名称
西安电器项目
（二）项目建设性质
该项目属于新建项目，依托xxx工业园区良好的产业基础和创新
氛围，充分发挥区位优势，全力打造以低压电器为核心的综合性产业
基地，年产值可达41000.00万元。

二、项目承办单位
xxx（集团）有限公司
三、战略合作单位
xxx公司
四、项目建设背景
低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础部门。

我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备定义为低压电
器的范畴。

低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取低压供电。

电力通过高压
电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，
最终进入终端用户。

由于低压电器广泛应用于低压配电系统之中并起电路
通断、保护和控制的作用，其性能和质量直接影响电力终端用户的用电安
全和用电端供电系统的可靠性。

广泛的应用范围也使得低压电器行业与国
民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分
明显。

我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。

国内低压电器行业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。

第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术；第二梯队主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主；第三梯队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。

在低压电器的总体市场中，第一梯队
占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占比50%。

第二梯队中，良信电器
产品占国内中高端市场不到10%，有巨大的上升空间。

xxx工业园区把加快发展作为主题，以经济结构的战略性调整为主线，大力调整产业结构，加强基础设施建设，积极推进对外开放，加
速观念创新、体制创新、科技创新和管理创新，努力提高经济的竞争
力和经济增长的质量和效益。

该项目的建设，通过科学的产业规划和
发展定位可成为xxx工业园区示范项目，有利于吸引科技创新型中小
企业投资，吸引市内外、省内外、国内外的资本、人才、技术以及先
进的管理方法、经验集聚xxx工业园区，进一步巩固xxx工业园区招商引资竞争力。

五、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资18366.74万元，其中：固定资产投资13394.49
万元，占项目总投资的72.93%；流动资金4972.25万元，占项目总投资的27.07%。

（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入41162.00万元，总成本费用32708.65
万元，税金及附加329.69万元，利润总额8453.35万元，利税总额9949.02万元，税后净利润6340.01万元，达产年纳税总额3609.01万元；达产年投资利润率46.03%，投资利税率54.17%，投资回报率
34.52%，全部投资回收期4.40年，提供就业职位830个。

十、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx工业园区及xxx工业园区低压电器行业布局和结构调整政策；项目的建
设对促进xxx工业园区低压电器产业结构、技术结构、组织结构、产
品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx投资公司为适应国内外市场需求，拟建“西安电器项目”，项目的建设能够有力促进xxx工业园区经济发展，为社会提供就业职
位830个，达产年纳税总额3609.01万元，可以促进xxx工业园区区
域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率46.03%，投资利税率54.17%，全部投
资回报率34.52%，全部投资回收期4.40年，固定资产投资回收期
4.40年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴近市场，在优化产
业结构、推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，成效很好。

据统计，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发是由民营企业完成的。

从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生力
军是就业的主要承载主体。

全国工商联统计，城镇就业中，民营经济
的占比超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。

引导民营企业建立
品牌管理体系，增强以信誉为核心的品牌意识。

以民企民资为重点，
扶持一批品牌培育和运营专业服务机构，打造产业集群区域品牌和知
名品牌示范区。

第二章建设背景
一、项目承办单位背景分析
（一）公司概况
公司是全球领先的产品提供商。

我们在续为客户创造价值，坚持
围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。

公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉
承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完善
的服务方案。

通过持续快速发展，公司经济规模和综合实力不断增长，企业贡献力和影响力大幅提升。

本公司集研发、生产、销售为一体。

公司拥有雄厚的技术力量，先进的生产设备以及完善、科学的管理体系。

面对科技高速发展的二十一世纪，本公司不断创新，勇于开拓，
以优质的产品、广泛的营销网络、优良的售后服务赢得了市场。

产品
不仅畅销国内，还出口全球几十个国家和地区，深受国内外用户的一
致好评。

公司坚持走“专、精、特、新”的发展道路，不断推动转型升级，使产品在全球市场拥有一流的竞争力。

公司自成立以来，在整合产业
服务资源的基础上，积累用户需求实现技术创新，专注为客户创造价值。

公司凭借完整的产品体系、较强的技术研发创新能力、强大的订
单承接能力、快速高效的资源整合能力，形成了为客户提供整体解决
方案的业务经营模式。

经过多年的发展，公司产品已覆盖全国各省市。

公司与国内多家知名厂商的良好关系为公司带来了新的行业发展趋势，使公司研发产品能够与时俱进，为公司持续稳定盈利、巩固市场份额、推广创新产品奠定了坚实的基础。

公司正处于快速发展阶段，特别是
随着新项目的建设及未来产能扩张，将需要大量专业技术人才充实到
建设、生产、研发、销售、管理等环节中。

作为一家民营企业，公司
在吸引高端人才方面不具备明显优势。

未来公司将通过自我培养和外
部引进来壮大公司的高端人才队伍，提升公司的技术创新能力。

（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx投资公司实现营业收入34187.27万元，同比增长33.13%（8508.05万元）。

其中，主营业业务低压电器销售收入为32281.53万元，占营业总收入的94.43%。

上年度主要经济指标
根据初步统计测算，公司实现利润总额7731.92万元，较去年同期相比增长857.59万元，增长率12.48%；实现净利润5798.94万元，较去年同期相比增长1204.98万元，增长率26.23%。

上年度主要经济指标
二、低压电器项目背景分析
低压电器应用范围极为广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器
均存在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。

2003年到2017年全国固定资产投资复合增速达到19.09%，2017年投
资额64.12万亿元，虽然受到经济转型等因素的影响近些年增速不断
下降，但增速依然达到7%。

根据国家“十三五”规划的目标，我国近
几年经济增速将保持在年均6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低
压电器提供稳定的市场需求。

低压电器在电力设施建设中有十分重要的作用，涉及电能的控制、配送等多个方面。

电力建设方面的需求主要来自于两个方面：一方面
是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。

按照经验配套比计算，每增加1万千瓦发电容量，约需要6万件低压电器元件相配套。

2017
年我国新增6000万千瓦以上发电设备容量1.31亿千瓦，装机总量达
到17.77亿千瓦。

2017全社会用电量为6.3万亿千瓦时，同比增速为
6.55%，近十年来我国全社会用电量复合增速为6.87%，随着经济环境
的复苏，预计未来这个增速可以保持。

稳定的用电增长将带来相应的
装机需求，为低压电器带来增量市场。

更新需求方面，根据产品寿命、安全性、稳定性以及部分行业的特定要求等因素的不同，低压电器产
品的更新周期为五至八年。

以2017年末的装机容量来算，我国目前约
有106亿件在线低压电器，在役产品的更新需求将带来可观持续的市场。

此外，根据能源局《配网行动计划》，2015年-2020年配网建设
和改造投资将不低于2万亿元，配网建设同样带来巨大市场空间。

电信行业是低压电器的重要用户，是中高端产品最重要的应用领
域之一，要求设备的稳定性高，环境适应性强。

我国是世界上电信用
户最多的国家，多年来电信业固定资产的投资额均保持在较高水平。

2016年我国电信固定资产投资4350亿元，2008年到2016年期间投资
额复合增速为4.96%。

截至2017年底我国现有移动基站619万座，其
中3G/4G基站有462万座，约占75%，自2013年4G网络普及以来，新增基站以4G为主。

2018年4月，我国开始启动5G网络试点，预计2019年到2020年可实现商业运营，这期间对现有基站的升级改造以及
5G基站的建造将为低压电器带来相当可观的市场。

通信基站建设使用
的产品一般以高端产品为主。

工业领域也是低压电器的重要应用领域。

我国目前已成为工业大国，2017年工业增加值达到28万亿元，同比增长6.4%，自2013年以
来复合增速达到12.27%。

工业控制是中高端低压电器的主要应用领域，由于其高精度、高可靠性的要求，目前是我国企业普遍存在的短板，
市场主要被国外品牌占据。

根据《中国制造2025》战略计划，到2025
年我国将力争达到制造业强国水平，届时我国工业制造的自动化水平
将比现在有大幅度提高，自动化设备国产化率的提高也是不可避免的
趋势，潜力巨大的工控市场将为我国企业的发展带来机遇。

化石能源的不可再生、高污染、高排放等带来的全球性环境问题
日益显著，新能源绿色无污染、可再生的特点逐渐凸显出来。

实施清
洁替代和电能替代是促进能源结构转型，实现能源持续发展的关键和
趋势。

同时国家发改委的规划，全国非化石能源占一次能源消费比重
到2020年、2030年分别达到15%、20%，新能源替代进程将明显加速。

在风电装机方面，我国风电年新增装机量增长平稳，从2008年的
6.25GW到2015年的30.75GW，年复合增长率为25.56%。

2016年受弃
风率上升影响，新增风电装机容量仅为23.37GW。

2017年，随着特高
压输送通道的建设完成和国家在促进新能源消纳的市场机制的作用下，弃风限电情况持续改善：2017年全国风电新增并网容量15.03GW，累
计风电并网容量达164GW，弃风电量419亿千瓦时，同比减少78亿千瓦时，弃风率同比下降5.2%，实现了弃风电量和弃风率的“双降”。

弃风限电的改善使得风电场运营企业的盈利能力和现金流状况得到持续改善，风电投资热情得到有效恢复。

未来，随着电力交易现货市场的建立以及陆上分布式风电和海上风电装机等多重因素的作用下，风电装机有望持续保持增长趋势。

在光伏装机方面，光伏组件成本的快速降低推动了光伏装机的高增长，2011年组件价格超过12元/W，到2017年组件的价格约为3元/W，下降明显。

另外，国家在光伏上网电价方面也在持续下调，企业为了能拿到更高的电价也在积极进行“抢装”。

2017年全国新增光伏发电装机容量5306万千瓦，同比增长53.6%;全国光伏发电量1182亿千瓦时，同比增加78.6%。

低压电器是新能源发电及并网设备的重要组成部分，光伏系统中的光伏汇流箱、光伏并网逆变器、箱式变压器以及风电系统中的变流器、箱式变压器都存在较大的低压电器的需求。

三、低压电器项目建设必要性分析
低压电器是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变
换和调节的元件或设备。

控制电器按其工作电压的高低，以交流1200V、直流1500V为界，可划分为高压控制电器和低压控制电器两大类。

总
的来说，低压电器可以分为配电电器和控制电器两大类，是成套电气
设备的基本组成元件。

在工业、农业、交通、国防以及人们用电部门中，大多数采用低压供电，因此电器元件的质量将直接影响到低压供
电系统的可靠性。

低压电器一般都有两个基本部分：一个是感测部分，它感测外界
的信号，作出有规律的反应，在自控电器中，感测部分大多由电磁机
构组成，在受控电器中，感测部分通常为操作手柄等；另一个是执行
部分，如触点是根据指令进行电路的接通或切断的。

电力断路器作为低压电器中一个最为重要的产品，其发展一直得
到众多的青睐。

从推出的新产品来看，可谓竞争激烈。

框架断路器（ACB）新一代框架断路器不仅其整体性能与主要技术指标均有较大幅
度的提高，而且提高的技术性能指标更突出了实用性。

大电流整体式
结构成为新一代框架断路器大等级规格的一个发展主流。

新一代框架
断路器不仅每个规格产品的体积在进一步减小，而且整个系列的规格
数量也在减少。

新一代框架断路器中触头灭弧系统大多采用单断点结构。

许多新一代框架断路器的内外部附件均采用模块化设计，既方便
于标准化装配生产，又能方便于拆装更换和维护。

新一代框架断路器
中电子控制器均具备了强大功能。

所有新一代产品均配有通信接口，
可与主要工业现场总线系统部分新一代框架断路器内部采用内部总线。

中国低压电器行业从简单装配、模仿制造到自行开发设计，现发
展到近1000个系列，生产企业1500家左右，年产值约200亿人民币。

但国内低压电器生产企业规模偏小、数量过多，90%以上企业处于中、
低档次产品的重复生产。

产品三代共存，按照产值计算，第一代产品
市场占有率为15%，第二代产品市场占有率为45%，第三代产品市场占
有率为40%。

根据国家政策走向，在今后一段时间内低压电器产品的结构需要进一步的调整。

工艺落后、体积大、能耗高又污染环境的产品
将被淘汰。

低压电器行业中国有、民营、外资企业三足鼎立的局面已持续多年。

ABB、西门子、施耐德电气等国际电气企业已悉数进入中国市场，
并在占领高端产品市场的同时，积极进发国内中、低档市场。

随着市
场全球化，外资企业与国内企业市场相互渗透是低压电器行业发展的
另一个必然趋向。

这种渗透包括国内企业的高端产品向国外市场渗透；外资企业的产品将向国内中、低档市场渗透。

但就国内市场而言，外
资企业研发、设计、管理能力较强，而国内企业，特别是民营企业虽
然经营思路灵活、销售渠道强大，但在企业规模、产品质量等方面良
莠不齐，企业设计研发能力仍有待加强。

国家及地方政府应积极鼓励
企业和产业集群进行产业价值链延伸，扶持低压电器企业向专、精、
特方向发展，形成若干各有特色、重点突出的产业链，从而带动产业
升级。

国内现把电线电缆、低压电器正式纳入了强制认证体系。

我国强
制性认证产品目前有22大类157种类别，强制性产品的涉及类别多，
有电线电缆、低压电器、机动车等；涉及行业领域多，有电子电器、
化学技术、农业机械、消防安全等；涉及知识范围广，有电器、机械、无线技术、医疗等。

此外，未来电线电缆及低压电器将在国家政策及市场环境的推动下，共同发展。

其一，随着中国经济持续快速的增长，为线缆产品提
供了巨大的市场空间，中国市场强烈的诱惑力，使得世界都把目光聚
焦于中国市场，在改革开放短短的几十年，中国线缆制造业所形成的
庞大生产能力让世界刮目相看。

随着中国电力工业、数据通信业、城
市轨道交通业、汽车业以及造船等行业规模的不断扩大，对电线电缆
的需求也将迅速增长，未来电线电缆业还有巨大的发展潜力；其二，
十二五规划纲要中提出的宏伟发展目标以及宏观经济持续增长的大背
景下，固定资产投资、工业生产及总体消费，特别是城镇人口快速增
长必将拉动发电量和用电量的增长。

因此，低压电器未来市场发展空
间将持续放大。

2011-2020年将是我国智能电网建设的主要时期，智能电网总投资规模预计接近4万亿元。

智能电网已经进入全面建设的重
要阶段，城乡配电网的智能化建设将全面拉开，智能电网及智能成套
设备、智能配电、控制系统将迎来黄金发展期。

同时，将加速我国低
压电器产品升级换代及低压电器市场重新分割。

这对具有第三代改进、第四代低压电器研发能力的生产企业必将是一个福音。

第三章项目市场分析
一、低压电器行业分析
低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础
部门。

我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设
备定义为低压电器的范畴。

低压电器是低压配电系统和低压配电网的
结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取
低压供电。

电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。

由于低压电器广泛应
用于低压配电系统之中并起电路通断、保护和控制的作用，其性能和
质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。

广泛的应用范围也使得低压电器行业与国民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分明显。

低压电器根据类型分，可分为“三断一接”：框架万能式断路器、塑料外壳式断路器、小型断路器、接触器；根据作用分，可分为配电
电器、终端电器、控制电器、电源电器等。

目前专业领域一般按照
“三断一接”来区分，从市场角度则更多根据作用分类。

我国低压电器行业经历了60年左右的发展，从修配、仿制再到自
主研发，已经迭代了四代产品，基本形成了较为完整的生产体系，整
体品类已经超过了1000个系列，生产企业达到了2000家左右。

目前
以施耐德、ABB、西门子为代表的海外企业手中，国内部分低压电器企
业已经掌握了第三代产品的核心技术和知识产权，正在进行第四代产
品的研发制造。

低压电器与房地产业、电力基础设施建设、制造业和新能源等息
息相关，行业增速也与全社会固定资产投资有很大的相关性。

全球低
压开关电器市场规模在2013年至2018年间的年均复合增长率将达到
8.89%。

2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长
率达8.62%。

我们认为，固定资产投资的速度在总体层面上决定了低压电器行业的增长速度，我们通过考察行业增速与全社会固定资产增速
发现，2013-2017年低压电器市场规模约为650/690/738/750/810亿元，同期新增固定资产投资规模为44.63/51.20/56.20/60.65/64.12万亿，二者呈现出较显著的正相关关系，相关系数为0.9813；随着我国新增
固定资产投资增速明显放缓，整体低压电器行业增速也呈现出同步的
下降趋势。

2017年低压电器市场规模约810亿元，我们预测
2018/2019/2020年低压电器市场规模约为841/883/956亿元，对应全社会固定资产投资增速6.5%/7%/12%。

“十三五”规划中明确制定了积极构建智慧能源系统的目标，强调“适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力。

”同时，国家发改委、国家能源局联合发布了《能源技术革命创新行动计划（2016-2030）》以及《能源技术革命重点创新行动路线图》文件中明确提出研发“智能开关固态断路器、固态电源切换开关、软常开开关设备”的创新计划和推动智能电网建设。

未来在电力系统发电端、需求端对低压电器的需求将继续增长。

电力系统建设将直接拉动低压电器需求。

低压电器在配电侧和用户侧起着保护和保证高效用电的作用，其在电力建设方面的需求主要来自于两个方面：一方面是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。

按照经验配套比计算，每增加1万千瓦发电容量，约需要6万件低压电器元件（其中约2000台低压断路器）相配套。

截至2018Q3我国全社会用电量达51061亿度，同比增速8.9%；自2015年以来用电量同比增速就。