技术形态分析报告教案

技术形态分析

一横线（又称盘局）

１参考：阿城钢铁（600799）（图1）

２图表形状

我们先从一种最简单、最容易理解的图形开始分析技术形态。横线或称盘局，确实是图形之中最差不多的形状。图表尽管浅显又简单但横线的含义与启发却十分重要，能够确认某种投资是横线走势，紧密观看，一但发觉盘局发生变化，把握买入卖出讯号，利润可能以数倍计！

图１中的阿城钢铁股价，由98年9月至12月初的走势差不多呈一条横线的形状，价位在4.5元左右，每日波动幅度不超过两三个价位，•与12月中旬起逐步飙升至18元的行情不可同日而语。9月至12月的图形形状确实是“横线”，•技术上又称盘局。

３图形剖析

除了代表整体股市的上证指数、深圳指数，所有个不股票、债券、基金等能够有机会出现横线的形状之外，任何其它投资工具，包括黄金、外汇、期货、期权等，全部都有机会出现横线的走势。那么什么缘故会形成盘局，横线走势又有什么内在启发呢？我们先解释横线走势的构成缘故：

⒈构成盘局的缘故之一确实是交投清淡，市场对某一项投资临时没有大的兴趣，持观望态度，成交量可能专门低，形成上下两难的胶着状态。

⒉另外一个缘故,尤其是在股票市场最常见,确实是有“庄家”正在收集或派发。假如在低位形成横线的话，大户多在秘密吸纳筹码，因此不想价位升上去，以免收集时成本提高。因而在一定的价格区间设置“夹板”，低吃高抛，形成一条近似横线的形状。

⒊一些冷门股，本身成交量专门小，因为参与的投资者不多，有时甚至三几天也没有成交，股价亦多会形成横线。

⒋即使一些并未被列入冷门股票，但由于该上市公司临时并无利多或利空消息刺激其股价上升或下挫，在图形上便变成一条直线。

⒌形成盘局的最后一个可能性确实是在这一个价位正有两

方大户对恃。一方面看好，因此一路买入；但另一方面却因另外一些缘故看淡或获利回吐等因素要出货，恰巧双方买与卖力量势均力敌。一旦股价升一两个价位，空方就要打压，但多方在跌一两个价位时又按既定方针入货，形成价位在一个极窄的幅度僵持，直至有其它因素改变这种现象为止。

一条横线仿佛平淡无奇，但从投资角度去看，却有极深含义。不管什么投资工具形成横线之后，始终有一日会发生变化，改变这种盘局的形状，而更多时在盘局之后不是暴涨确实是暴跌。图１所示的阿城钢铁由于处夕阳行业，业绩差，价格曾长时刻徘徊在4元附近，随着科利华软件集团买壳上市的进程，开始受到主力追捧，因此打破闷局上升，出现可观的涨幅。至于形成横线以后一段时刻会打破闷局的缘故不外以下几点：

⒈由于这项投资已渐受投资者留意，由买卖清淡变成交投活跃，已改变涨不上跌不下的僵局。

⒉大户收集或派发完成，将价位挟高或踩低。

⒊有政治、经济或个不公司的重大消息，使那个投资品种狂升或暴跌。如阿钢作为一支冷门股突然有被重组的消息，受市场追捧，成为热门货。

⒋若两派大户或大集团甚至国际性投资机构对恃，一方进

货，一方出货，初时旗鼓相当，但后来一方不敌而败退，另一方面就能够操纵大局，若多方获胜，则股价会狂飙，而空方获胜，价位会暴挫。

４走势启发

既然盘局被突破后会形成股价的巨幅变动，则横线图形的启发就有以下几点：

⒈在图形形成横线时要多加留意，不要“走漏眼”，因为盘局埋藏巨幅利润或风险，一旦突破，升跌幅度均惊人。

⒉盘局突破，价位向上，是一个极强烈的买入信号，要趁早入货，越迟价位越高。相反，盘局之后价位向下突破，要趁早出货，越慢价位可能会越低。

⒊盘局越久，突破向上或向下的威力越大，升跌幅越厉害。

⒋盘局突破之后，假如成交量大增的话，升能够狂升跌能够狂跌的推测相当准确。因为配合成交量，推动力向上或向下都更强，做多或做空也能够更有把握。

二密集区域

１参考：方正科技（600601）（图2）

２图表形状

在了解了横线走势之后，我们能够毫无困难地把握密集区域的概念，因为它与横线走势相似处甚多。

密集区域专门象横线走势，唯一不同的确实是横线走势在图形上看差不多是一条线，价位的波幅少之又少，而密集区域图形中尽管价位的波动也在一个专门窄的位置内，但已明显比横线波动范围大。以图2所示的方正科技（当年的延中实业）股价图为例，在93年5月至9月底的五个月中其价格始终处于8元至9元的范围内上下波动，尽管不像横线走势那么笔直，但也是密密麻麻地分布在一个狭窄的区域内，因此叫做“密集”。

３图形剖析

密集区域的形成缘故与横线走势十分相似，不外乎下列几个缘故：

⒈市场交投清淡，并无特不利好因素或利淡因素去刺激市价急升或暴跌。

⒉某些冷门股参与者不多，成交量又小，上升或下跌的动力都不足，形成价位窄幅变动。

⒊亦有可能有两边对峙的局面出现，两个大机构或大户庄家，一边看好要狂吸，另一边却看淡要狂抛，两边力量不相伯仲，形成升得高有人沽，使价位回头，跌得多有人买，托住价位。直至这两边胜负分明，才能够打破这种密集区域的局面。

４走势启发

正如横线突破的后果是狂升或暴跌一样，密集区域一旦突破一般有几个可能性，一确实是有决定性的利好利淡消息支配价位大幅度上升或下跌；一确实是两边对峙一段时刻之后胜负已分，譬如买方力量强大，卖方不愿再沽货，将卖盘收回，价位便会挟高。相反，卖方力量胜出的话，买方见沽盘如潮，不如等更低位才入市，将买盘缩回，价位便会向下。图2所示的延中股票长期处于密集区域的走势曾在上海股市引起细心的技术分析人士的高度警觉，当９月底深圳宝安公司控股延中的意图大白之时，波澜壮阔的收购与反收购战促使股价暴涨到令人瞠目结舌的40多元，使适时跟进者大获其利。因此密集区域突破之时亦是走势明朗之际，投资者应该注意：

⒈密集区域突破，价位向上，是入市讯号。

⒉密集区域突破，而价位向下，则是出货讯号。

⒊密集区域突破所发出的买卖讯号的准确性稍逊于横线突破。有时密集区域譬如价位在3.60元至3.90元，突破之后，升至 4.50元。有可能只维持三几日便重新回归密集区域 3.60至3.90元。密集区域突破的准确性和可信性虽不及横线，但仍然大致上可靠。

⒋假如突破密集区域，三几日之内重新走回密集区域，则是一个假讯号，或者是一个陷阱。假突破之后重新回归密集区域的话，密集区域将会再维持一段时刻。

⒌密集区域时刻越久，突破之后的升跌潜力也越大。越短时刻的密集区域，突破之后的升跌力量越弱。

⒍密集区域的突破，假如配合成交量则可信度会大大提高。突破向上，成交大增，代表进货力量强大，则是真正突破，可放心跟进。突破向下，而又有大手卖单，抛售压力强大，价位仍然会向下寻底，当机立断者能够尽早出货。

密集区域亦与横线一样，特不值得留意。一旦市场出现任何市价走势成为密集区域的话，切勿因为价位上落不大而产生懈怠，反而要提高警觉，一有突破讯号即采取相应行动，手急眼快才是