推书荐文 《彼得林奇的成功投资》读书笔记

推书荐文《彼得林奇的成功投资》读书笔记

1.为什么不理会专家买什么股？

1）他可能是错的；

2）你不确定他对股票的看法什么时候改变；

3）你本身拥有了更好的信息来源；

2. 可以在专家关注之前，先留意到身边的现象或信息；

3. 不投资于不了解的公司股票

二、专业投资者的劣势1.专业投资者的滞后性；

2. 机构投资严格限制（为了职业安全，可能偏向于购买IBM 股票遭受损失，而不愿冒险购买小公司股票；需要向客户、上级罗列各种理由作为交代）

3. 机构投资潜规则（诸多不成文规定）

三、进入股市前的自我预测1. 我有一套房子吗？（投资前最好买一套房子）

2. 我未来需要用钱吗？（股票投资资金只限于你能承受得起的损失数量，即使这笔损失真的发生了，在可以预见的将来也不会对你的日常生活产生任何影响）

3. 股票投资的个人素质（耐心、自立、常识、对痛苦的忍耐、心胸开阔、超然、坚持、灵活、独立研究）

四、不要预测股市总结：

1. 不要高估专业投资者的智慧与技巧；

2. 充分利用自己的已知的信息和知识；

3. 寻找尚未被发现和证实的投资机会；

4. 投资前先买一套房子；

5. 投资的是公司，而不是股市；

6. 忽略股市的短期波动；

7. 股票可以赚大钱，也可以亏大钱；

8. 预测经济及股市的短期走势是没有用的；

9. 股票的长期回报而言，是可以预测的，而且远高于长期债券的投资回报；

10. 持续关注你所持有股票的公司，就像一场永不结束的游戏；

11. 一般业余投资者比专业投资者更早地了解了当地优秀的上市公司及其产品；

12. 拥有一种与众不同的优势，将会帮组你在股票上赚钱；

13. 股票市场上，一鸟在手胜于十鸟在林。

第二部分、选择大牛股一、寻找10倍股1. 专业人士对行业运作的深入了解；

2. 消费者对所喜爱产品的体验和认识；二、6种类型公司股票（不做调研的投资如同不开牌就玩梭哈扑克游戏一样危险）

（该产品对公司净利润的影响有多大）

（公司越大，涨幅越小）

1. 缓慢增长公司（2%-4%）（已经到达视野巅峰的大企业、电力企业、慷慨分发股息等）

2. 稳定增长型公司（10%--12%）

3. 快速增长型公司（20%-25%）（规模小，新成立不久、成长性强，弄清楚快速增长期什么时候结束）

4. 周期型公司（钢铁、航空、铝业、汽车等）

5. 困境反转型公司

6. 隐蔽资产公司

不同类型的股票区别对待

三、选股准则1. 名字听起来枯燥乏味，甚至听起来可笑的公司；（可以避开专业投资者的关注）

2. 公司业务枯燥乏味；（可以避开专业投资者的关注）

3. 公司业务令人厌恶；（可以避开专业投资者的关注）

4. 公司从母公司分拆出来；（A. 大型母公司不愿意子公司陷入困境；B. 分拆出来的子公司通常富有创造力，管理者可以

大施拳脚；C. 通常被分拆出来的公司被投资者误解和不受投资专家的注意）

5. 机构没有持股，分析师不跟踪；

6. 公司被耀眼包围：于垃圾处理有关或黑手党有关；（投资者因传闻而不敢接触，等传闻淡化而成为人人争抢的香饽饽）

7. 公司业务让人感到有些压抑；（美国SCI 殡仪馆服务有限公司）

8. 公司处于一个零增长行业中；（不被人们重视，竞争也不甚激烈）

9. 公司有一个利基；（eg. 采石场）

10. 人们要不断购买的产品；

11. 公司是高技术产品的用户；（eg. 电脑降价--公司购买电脑成本降低，提高利润）

12. 公司内部人士在购买自家公司的股票；

13. 公司在回购股票；

四、避而不买的股票1. 热门行业热门股票；（往往容易因为热门而过分被高估）

2. 被吹捧为“下一个”的公司；

3. “多元恶化”的公司；（收购的业务是否和原业务有协同作用？）

4. 小声耳语的股票；（一般完全没有根据，但是故事却会很离奇和很吸引人）

5. 过度依赖大客户的供应商股票；（很被动，很容易因为客户的一时改变而酿成灭顶之灾）

6. 名字花里胡哨的公司

五、收益（股票绝非一注彩票，一股股票代表着对一家公司的部分“所有权”）

1. 市盈率(P/E) Price /Earnings Ratio，一般市盈率10倍左右，千万不要买入市盈率特别高的股票；

2. 分析一家公司收益的五个要点：

1）削减成本；

2）提高售价；

3）开拓市场；

4）在原有市场上销售更多的产品；

5）重振、关闭或剥离亏损业务；

六、下单前的思考1. 下单前的三步：

1）弄清楚该公司属于什么类型；（缓慢增长型、稳定增长型....）

2）根据目前市盈率水平，目前价位水平相对于未来发展前景是高估了还是低估了？

3）尽可能详细地了解公司如何经营运作，以使业务更加繁荣，增长更加强劲；2. 思考的问题：

1）对这只股票感兴趣的原因是什么；

2）需要具备哪些条件，这家公司才能成功；

3）公司未来发展面临什么样的阻碍；

3. 成功例子和失败例子

1）成功的La Quinta: 深入了解其服务质量、针对客户、合作伙伴、运行模式

2）失败的Bildner's：产品质量很好，但是经营策略上失败，即在其他地方复试没有获得成功；

七、如何获得真实的公司信息1. 从一位经纪人处获得最多的信息

2. 打电话给公司（告诉他你真在考虑是否再购买N万股该公司的股票，然后再问他问题）

3. 投资关系部门（由于真实信息迟早在下一次季报中公诸于众，因此一般可信）

4. 拜访上市公司总部（观察公司的设置及管理）

5. 阅读公司年报（现金及现金等价物+ 有价证券）/ 流通股票数量= 每股股价

八、一些重要的财务分析指标1. 某种产品在总销售额中占