投资学名词解释
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可编辑修改精选全文完整版第一章投资概述1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。
也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。
2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。
3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。
间接投资形成金融资产。
4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。
5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。
6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。
8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。
第二章投资收益率与利率期限结构1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。
2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。
第三章债券投资理论与实务1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。
2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。
3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。
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第八章项目投资1，直接投资是将资财直接投入建设项目，形成固定资产、无形资产和流动资产的投资。
2，建设项目的特点：一次性、建设周期长、整体性强、产品具有固定性、协作要求高。
3，项目投资：是以项目（即投资项目）为投资客体，将资金直接投入项目，是直接投资的重要组成部分。
4，投资项目发展周期：投资建设一个项目，按照其自身运动的发展规律，都要经过投资前时期、投资时期和生产或使用时期。
项目投资主要侧重于研究投资前时期所涉及的内容。
5市场调查：就是运用科学的方法，有目的、有计划、系统地收集、整理和分析有关投资决策方面的信息，帮助决策人员了解客观环境，把握投资机遇，制定和评价可供选择的投资方案，以便为市场预测和投资决策提供重要的依据。
6，市场调查的内容：（一），投资环境因素调查。
（1），政治法律环境。
（2），社会文化环境。
（3），科学技术环境。
（4），经济竞争环境。
（二），投资产品需求调查。
（1），产品用途调查。
（2），相关产品调查、（3），生产能力调查。
（4），产量和销量调查。
（5），价格调查。
（6），国外市场调查。
（三），投资决策因素调查。
（1），投资形式。
（2），投资时机。
7，投资决策因素还包括投资规模和投资地点。
8.市场调查的方法：（1），按调查方法的性质分为定量调查和定性调查。
（2），按调查方法的形式分为征询调查法、专家调查法、统计调查法。
9，市场预测：就是在市场调查所取得的各种信息和资料的基础上，经过分析研究，运用科学的方法和手段进行推算，根据过去和现在预测未来，根据已知推测未知，对未来一定时期内市场发展趋势和状况做出正确的估计和判断。
10，市场预测程序：（1），确定预测目标。
（2），收集整理资料。
（3），选择预测方法。
（4），进行分析预测。
（5），修正预测数值。
11，市场预测方法：（p110）12，机会成本：在决策分析过程中，从多个备选方案中选取最优方案而放弃次优方案，从而放弃次优方案所取得的利益成为损失。
投资学名词解释
第一章投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。
也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。
直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。
间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券(包括股票、债券)和提供信用所进行的投资。
间接投资形成金融资产。
证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。
信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。
投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。
标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。
有效市场假说理论：该假说认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。
随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险凋整的平均市场报酬率。
只要证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。
弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
也就是说，使用技术分析当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息.半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
投资学名词解释
名词解释1、期货交易：期货是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交货的一种交易方式。
2、开放式基金：开放式基金是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。
开放型基金也称为追加型投资基金。
3、封闭式基金：封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金份额（单位）总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额（单位）的基金。
封闭型基金也称之为固定型基金或公开交易基金。
4、公司型基金：公司型基金是按照《公司法》组建的投资基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委任某一投资管理公司来管理公司的资产。
5、契约型基金：是根据信托法组建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约，由基金经理公司根据契约运用信托财产，由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益者）享有的一种基金。
6、信用交易：又叫垫头交易，是通过交付保证金而得到经纪人信用的交易。
保证金买长（买空）交易和保证金卖短（卖空）交易。
7、股票价格指数：是由交易所或有关部门编制的，通过对股票市场上全部或部分股票的价格，进行平均计算和动态对比而得出的数值，是对股市动态的综合反映。
8、证券交易所：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。
9、K线：K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成，影线在实体上方叫上影线，反之叫下影线。
实体分为阳（红）线和阴（黑）线两种，当收盘价高于开盘价时为阳线，反之为阴线。
一条K线记录的是某种股票某一时间段（如一天）的价格变动情况，把K 线按时间顺序排列在一起，就组成了K线图。
10、移动平均线：移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。
移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成本”概念。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权 看跌期权实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
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1、直接投资: 是指投资者将货币资金直接投入投资项目, 形成实物资产（固定资产、流动资产等）, 或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资, 通过直接投资, 投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权, 直接进行或参与投资的经营管理, 从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。
2、间接投资: 是指投资者将货币资金投资于金融资产, 包括投资于银行和金融机构储蓄, 购买股票、债券、基金等有价证券。
3、有效市场假说理论: 证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息, 包括所有公开的信息和内幕信息。
4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息, 从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息, 不仅包括证券价格序列信息, 还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
6、投资收益率:年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额, 折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比, 它是以年率为基础来计算的。
持有期间收益率: 以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一衡量指标, 它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率, 并用年率作标准化处理。
即期利率: 是指在特定时点上无息债券的到期收益率。
无息债券是没有中间利息支付的, 因而是贴现债券。
t年期限的贴现债券的到期收益率为:1、远期利率: 远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。
远期利率有些是可以直接观测到的, 而许多时候则是隐藏着的, 因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率, 这些即期利率之间就隐藏着远期利率。
2、信用债券: 是指完全凭公司信誉, 不提供任何抵押品而发行的债券。
这种债券大多由信用良好的大公司发行, 期限较短, 利率较高3、抵押债券: 是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债, 也称固定抵押公司债。
投资学名词解释
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1.投资环境：是指投资的一定区域内对投资所要达到的目标产生有利或不利影
响的外部条件的总和。
2.投资体制：是指组织协调社会投资活动中有关责、权、利关系的部门和制度
体系的总称。
3.政府采购：是指各级国家机关、事业单位和团体组织，使用财政性资金采购
依法制定的集中采购目录以内的或者采购限额标准以上的货物、
工程和服务的行为。
4.企业内源融资：是企业依靠其内部积累进行的融资，具体包括三种形式：资
本金、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。
5.建设项目周期：是指建设项目从投资意向开始到投资终结的全过程。
6.房地产开发：是指根据城市建设总体规划和社会、经济发展的要求，对土地
及其地上建筑物进行建设、改进、利用等生产建设活动的全过程。
7.企业并购：是企业兼并和收购的总称。
兼并是指一个企业购买其他企业的产权，使之失去法人资格或改变法人实体的一种行为。
收购是指一家企业通过收购另一家企业一定数量的股份或资产而获取该企业相应控制权和经营权的行为。
8.国际投资：是指国际货币资本及国际生产资本跨国流动的一种形式，是将资
本从一个国家或地区投向另一个国家或地区的经济活动。
9.个人理财：是指个人根据其财务状况，建设合理的个人财务规划，并适当参
与投资活动来实现个人生活目标的过程。
10.风险识别：指对客观存在的但尚未发生的、潜在的各种风险进行系统地、连
续地预测、识别、推断和归纳，并分析产生事故原因的过程。
投资学名词解释
1、贝塔系数：是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
2、有效资产组合：有效资产组合是指在一定的收益水平上承担最小的风险或在一定的风险水平上获得最大收益的资产组合.在几何分析法中,有效资产组合集是由一系列临界线导出来的。
3.债券：政府。
金融机构或公司等各类经济主体为筹集资金而向特定，非特定的投资者发行的约定在一定的时期内还本付息的证券，是表明投资者和筹资者之间债券债务关系的书面债券凭证。
4.可转换债券：可以再一定时期内按一定的比率或间隔转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券。
5.债券评级：专门的信用等级评定机构根据发行者提供的信息材料，通过调查，预测等手段，运用科学的分析方法，对拟发行的债权的资金使用的合理性，按期限偿还债券本金的能力及其风险程度所作的综合评价。
6.利率的期限结构：相同风险等级债券的收益率与到期时间的关系7.预期假说：投资者的预期决定未来利率走向的一种理论，认为远期利率等于市场整体对未来通货膨胀率的预期。
8.流动性偏好假说：认为相对长期债券而言，投资者通常更偏好短期债券。
9.市场分割假说：认为固定收益证券市场根据不同的到期日进行细分，短期利率与长期利率相对独立进行运动。
10.到期收益率：又称最终收益率，是指在债券持有到期且每次贴现都能及时发放且每笔利息收入都能在剩余的到期期限内以现行的市场利率在投资的前提下，投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率11.久期：债券的平均到期时间。
D=(PV(Ct)*t/p012.期权：一份合约，约定规定买方在付出权利金后，即享有在特定的时间向契约卖方以履约价格买入或卖出一定资产的权利。
13.套期保值：投资者将一种或几种投资产品加入到原有的单一资产中以达到减少风险的作用。
14.期货合约：买卖双方签订在将来一个确定的时间按确定的价格购买和售出标的资产的协议。
投资学名词解释
名词解释★投资的概念是将一定数量的资财〔有形的或无形的〕投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
★投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面★投资的要素：投资主体、投资客体、投资目的、投资方式★投资的特点：投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。
★投资的分类按建造和购置固定资产的主体，可分为政府投资、企业投资、个人投资。
按投资的运用方式，可分为直接投资和间接投资。
按投入资金所增加的资产种类，可分为实物投资与金融投资。
★经济增长：是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加。
经济开展：是在经济增长的根底上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。
★经济增长的内涵因素与外延因素〔马克思〕内涵因素——包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。
外延因素——包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。
★投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。
★投资供应：主要是指交付使用的固定资产〔包括生产性固定资产和非生产性固定资产，前者直接促进经济增长，后者间接促进经济增长。
〕★投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面。
★投资的三次产业结构：三次产业的划分是根据对劳动对象进行“加工〞的顺序来划分，第一产业：利用自然界本来存在的劳动对象进行生产；第二产业：对初级加工产业进一步加工；第三产业：繁衍于物质财富生产活动之上的无形财富的生产活动。
★时机本钱：由于放弃次优方案而损失的“潜在利益〞就是选取最优方案的时机本钱。
★漂浮本钱：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的本钱。
★可行性研究：是在投资决策之前，通过对工程有关工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析和对各种可能的建设技术方案进行比拟论证和对工程建成后的经济效益进行预测和评价，来考察工程技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设上的可能性和可行性。
投资学名词解释
1.投资：为了获得可能但并不确定的未来值而作出牺牲确定的现值的行为2.财富：现时收入与未来收入的现值的和。
3.资产：所有能储存的财富。
4.投机：通过承担一定的风险而获取相应的报酬。
（风险溢价）5.实际资产：创造收入的资产，且一旦拥有就可以直接提供服务.6.金融资产：实际资产的要求权，定义实际资产在投资者之间的配置。
7.金融中介:为间接融资提供服务，包括：商业银行、保险公司、投资基金、养老基金等。
8.金融市场的聚敛功能:是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
9.资源的配置:金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
10.财富的再分配:金融市场价格的波动来实现的。
11.风险的再分配:用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人，从而实现风险的再分配。
12.规模效应:小盘股比大盘股的收益率高13.价值效应 :e/p（每股收益/股价）越高（市盈率低），可以获得超额回报14.名义利率15.即期利率:是指放款者在签约当时立即提供资金给借款者，所约定的利率。
t年的即期利率定义为，将其视为t年期每半年复利一次的名义利息率。
16.零息债券 :指只在到期日支付面值的债券。
17.远期贷款:未来某日期开始放款的契约。
18.“远期利率”:远期贷款签约当时（而不是放款的当时），所定的利率称19.内部报酬率IRR:20.再投资风险:息的再投资取决于不确定的未来利率，21.资产:切带来未来收入的资源22.资本:产的现时市场价值，是未来收入的折现，或者收入的资本化23.不耐：急不可耐的现时消费倾向。
24.投资机会：牺牲现时消费的回报25.利率敏感性:市场利率的升降对债券投资的总收益具有影响26.久期：以现金流占总现值的比例为权重，对每次现金流发生时间加权平均的结果27.风险溢价:期收益超过无风险证券收益的部分，为投资的风险提供补偿。
投资学名词解释
投资学名词解释★投资的概念是将必定命量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得必定收益或社会效益的活动；也指为获得必定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
★投资构造：是指一准时代投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济构造的一个重要方面★投资的要素：投资主体、投资客体、投资目标、投资方法★投资的特点：投资的复杂性和体系性；投资周期的经久性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确信性。
★投资的分类按建筑和购买固定资产的主体，可分为当局投资、企业投资、小我投资。
按投资的应用方法，可分为直截了当投资和间接投资。
按投入资金所增长的资产种类，可分为什物投资与金融投资。
★经济增长：是指一个国度或地区在一准时代内临盆总量的增长。
经济成长：是在经济增长的差不多上，一国或地区经济构造和社会构造连续高等化的过程。
★经济增长的内涵身分与外延身分（马克思）内涵身分——包含技巧进步、治理水平和组织效力的进步等。
外延身分——包含劳动力、资本和地盘等临盆要素投入的增长。
★投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。
★投资供给：主假如指交付应用的固定资产（包含临盆性固定资产和非临盆性固定资产，前者直截了当促进经济增长，后者间接促进经济增长。
）★投资构造：是指一准时代投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济构造的一个重要方面。
★投资的三次家当构造：三次家当的划分是依照对劳动对象进行“加工”的次序来划分，第一家当：应用天然界本来存在的劳动对象进行临盆；第二家当：对初级加工家当进一步加工；第三家当：繁育于物质财宝临盆活动之上的无形财宝的临盆活动。
★机会成本：因为舍弃次优筹划而损掉的“潜在好处”确实是拔取最优筹划的机会成本。
★沉没成本：是指因为往常的决定打算差不多产生了的，而不克不及由现在或今后的任何决定打算改变的成本。
★可行性研究：是在投资决定打算之前，经由过程对项目有关工程、技巧、经济等各方面前提和情形进行查询拜望、研究、分析和对各类可能的扶植技巧筹划进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行推测和评判，来考察项目技巧上的先辈性和有用性，经济上的盈利性和合理性，扶植上的可能性和可行性。
投资学-名词解释,简答论述(1)(1)
名词解释：投资，是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标，而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。
宽泛地说，投资是现在付出一定的金钱，期望未来获得更多金钱的一种行为。
资产，是指任何具有交换价值的所有物，能够为其所有者带来某种经济利益。
套利，是指投资者以零投资，在不承担任何风险的情况下，获取正收益的投资行为。
一价定律，是指对于任意两个投资组合，如果它们在未来每种状态下的收益都是相同的，那么这两个投资组合在当前的价格也应该相等。
金融资产，是指因为代表了对某种未来收益的合法要求权而给其所有者带来收益的资产，最典型的是对未来现金流的要求权，如股票、债券等。
投资风险，是指未来收益的不确定性，通常以实际结果与其期望值的离差来表示。
市场组合，是一个典型而具有特殊意义的资产组合，是由资产市场上全部资产按照各自尚未清偿的价值占总市值的比重相结合而形成的投资组合。
最佳资产组合，是指使投资者效用达到最大化的投资组合。
无风险收益率，是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。
通常是指国家的短期债券收益率。
两基金分离，是指在风险资产组合的有效边界上，若任意选定的两个不同的（或称分离的）有效组合，那么有效边界上其他任意一个组合都可以由这两个组合的线性组合而成。
到期收益率，是指能够使债券未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
系统风险，是指反映了各资产共同运动、无法通过资产组合中资产数目的增减而消除的风险。
风险溢价，是指高出无风险收益率的那部分期望收益。
有效边界，是指位于投资可行集“西北”边界上的曲线。
预期收益率，即期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率，是资产所有可能的不同收益结果的加权平均值。
投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券(包括股票、债券)和提供信用所进行的投资。
投资学名词解释
买空、卖空是信用交易的两种形式。
买空，是指投资者用借入的资金买人证券。
卖空，是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后卖出。
相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。
道·琼斯股票价格平均指数又称道氏指数，它采用不加权算术平均法计算。
道氏指数包括：道氏工业平均指数，由30家工业公司的股票价格平均数构成；道氏公用事业平均指数，由15 家公用事业公司的股票价格平均数构成；道氏运输业平均指数，由20家运输公司的股票价格平均数构成；道氏65种股票价格平均数，由上述工业、运输业、公用事业的65家公司的股票价格混合构成。
道·琼斯股票价格平均指数以1928年10月1日为基期，在纽约交易所交易时间每30分钟公布一次，用当日当时的股票价格算术平均数与基期的比值求得，是被西方新闻媒介引用最多的股票指数。
交割交易双方过户交易货币的所有权的实际交付行为技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析法从股票的成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的时间、价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。
有效市场的概念，当证券价格能够充分地反映投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率。
缺口就是没有交易的价格范围。
封闭基金采用封闭式运作方式的基金(以下简称封闭式基金),是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
开放基金之发行股数无限制，可以随投资者愿意购入而发行新股，投资者与基金公司之间进行基金买卖。
基金每股股价由基金公司以基金组合之资产净值厘定。
金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。
投资学名词解释
名词解释★投资得概念就是将一定数量得资财(有形得或无形得)投放于某种对象或事业,以取得一定收益或社会效益得活动;也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中得资财。
★投资结构:就是指一定时期投资总量中所含各要素得构成及其数量关系,就是经济结构得一个重要方面★投资得要素:投资主体、投资客体、投资目得、投资方式★投资得特点:投资得复杂性与系统性;投资周期得长期性;投资实施得连续性与波动性;投资收益得不确定性。
★投资得分类按建造与购置固定资产得主体,可分为政府投资、企业投资、个人投资。
按投资得运用方式,可分为直接投资与间接投资。
按投入资金所增加得资产种类,可分为实物投资与金融投资。
★经济增长:就是指一个国家或地区在一定时期内生产总量得增加。
经济发展:就是在经济增长得基础上,一国或地区经济结构与社会结构持续高级化得过程。
★经济增长得内涵因素与外延因素(马克思)内涵因素——包括技术进步、管理水平与组织效率得提高等。
外延因素——包括劳动力、资源与土地等生产要素投入得增加。
★投资需求:就是指因投资活动而引起得对社会产品与劳务得需求。
★投资供给:主要就是指交付使用得固定资产(包括生产性固定资产与非生产性固定资产,前者直接促进经济增长,后者间接促进经济增长。
)★投资结构:就是指一定时期投资总量中所含各要素得构成及其数量关系,就是经济结构得一个重要方面。
★投资得三次产业结构:三次产业得划分就是根据对劳动对象进行“加工”得顺序来划分,第一产业:利用自然界本来存在得劳动对象进行生产;第二产业:对初级加工产业进一步加工;第三产业:繁衍于物质财富生产活动之上得无形财富得生产活动。
★机会成本:由于放弃次优方案而损失得“潜在利益”就就是选取最优方案得机会成本。
★沉没成本:就是指由于过去得决策已经发生了得,而不能由现在或将来得任何决策改变得成本。
★可行性研究:就是在投资决策之前,通过对项目有关工程、技术、经济等各方面条件与情况进行调查、研究、分析与对各种可能得建设技术方案进行比较论证与对项目建成后得经济效益进行预测与评价,来考察项目技术上得先进性与适用性,经济上得盈利性与合理性,建设上得可能性与可行性。
投资学名词解释
1、直接投资：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经营管理，从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。
2、间接投资：是指投资者将货币资金投资于金融资产，包括投资于银行和金融机构储蓄，购买股票、债券、基金等有价证券。
3、有效市场假说理论：证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
6、投资收益率：7、年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额，折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比，它是以年率为基础来计算的。
8、持有期间收益率：以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一衡量指标，它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率，并用年率作标准化处理。
9、即期利率：是指在特定时点上无息债券的到期收益率。
无息债券是没有中间利息支付的，因而是贴现债券。
t年期限的贴现债券的到期收益率为：1、远期利率：远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。
远期利率有些是可以直接观测到的，而许多时候则是隐藏着的，因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率，这些即期利率之间就隐藏着远期利率。
2、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。
这种债券大多由信用良好的大公司发行，期限较短，利率较高3、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。
投资学名词解释
一、名词解释1.卖空：投资者在预测股价下跌的情况下，预先借入别人的股票卖出，而后以低价买回同等数量的证券还给借方平仓，在此过程中获取差额利润的交易行为买多：股票投资者当某种股票价格看涨时，便从经纪人手中买入该股票，日后该股票价格果然上涨时，再以更高的价格卖出股票，从而赚取中间差价多头：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益空头：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，就把股票卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益2.市盈率：每股市价/每股净收益流动比率：流动资产/流动负债速动比率：速动资产/流动负债3.机构投资者：专门从事管理他人资金并收取报酬的投资机构，他们为个人、企业或政府进行大宗交易的证券交易投资银行：专门从事新股发行的金融中介和进行金融交易的咨询公司5.私募发行：仅向少数特定投资者发行证券的一种方式公募发行：向广泛的非特定的投资者发行证券的一种方式6.开放式基金：基金的发行总额是变动的，可以随时根据市场供求状况发行新份额，或者由投资者赎回的投资基金封闭式基金：基金资本总额及发行份数在未发行之前就已经被确定，发行期满后，基金就封闭起来，总量不再发生变化的投资基金二、解答题1．证券市场的功能作用答：（1）筹资功能：证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。
（2）定价功能：证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格，即定价功能。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
（3）资本配置功能：证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能（4）强化企业经营管理，提高经营效率的功能（5）信息传递功能2．投资与投机的关系答：1、投资与投机的相同之处：第一、两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；第二、两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。
投资学名词解释
1、优先股：是相对于普通股而言的，是指在盈余分配上或剩余财产分配上的权利优先于普通股的股份。
2、远期合约：是交易双方约定在未来某一确定的时间按照确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
远期合约在场外进行交易；可分为远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。
3、金融期权：是指买卖双方订立合约并在合约中规定由买方向卖方支付一定的期权费用的金融活动。
持有多头头寸的交易者承诺在交割日购买资产，持有空头头寸的交易者则承诺在合同到期日交付资产。
主要包括：利率期权、外汇期权、股票期权、股指期权、期货期权。
4、证券投资基金：证券投资基金组织未来募集资金而投资于证券市场以实现证券投资的目的，向社会公开或向特定投资者发行的、证明持有人按其持有份额享有资产所有权、收益分配权、剩余财产分配权和其他权益的一种证券类凭证。
5、流动性风险：流动性是金融资产的一个重要特征，是指一种金融资产在不发生损失或尽可能小的损失的情况下迅速变现的能力。
流动性风险有两层含义：一是资产变现的速度；二是资产在变现过程中价值的减小程度。
如果一种资产无法快速变现或者是为了实现在短期内变现的目的导致资产价值出现教的损失，那么这种资产的流动性较差或者流动性风险较高。
投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题
投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题一、名词解释：1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
2内幕交易:指内幕人员和以别正当手段猎取内幕信息的其他人员违反法律，依照内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。
3.停止损失托付指令：是一种特别的限制性的市价托付，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下落到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。
4.市价托付指令：是指投资者只提出交易数量而别指定成交价格的指令。
5.指令驱动：又称托付驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的托付指令共同驱动形成，即投资者将自个儿的交易意愿以托付指令的方式托付给证券经纪商，证券经纪商持托付指令进入市场，以买卖双方的报价为基础举行撮合产生成交价。
其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对照决定；交易在投资者之间举行。
6.期货交易：是买卖双方约定在未来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
7.期权交易：又称挑选权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，经过对证券市场行为的分析，预测证券市场将来变动趋势的分析办法。
9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。
10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。
二、简答：1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一具高度组织化的市场，它的要紧特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时刻；（2）交易采取经纪制，普通投资者别能直截了当进入交易所买卖证券，只能托付具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格治理，市场秩序化。
投资学名词解释简答
一、名词解释1.市场组合：包含市场上所有风险资产，且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
2.可行集：表示可得资产所能组成的一切可能的证券组合。
3.有效集：在每―风险水平下提供最大的期望收益率，在每一期望收益率水平下提供最低的风险的投资组合的集合。
4.战略性资产配置：反映投资者的长期投资目标和政策，主要确定名大类资产的投资比例，以建立最佳长期资产组合结构。
5.战术性资产配置：更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过选时、选股调节各大类一遍资产之间的分配比例以及各大类资产内部的具体构成，来管理短期的投资收益和风险。
6.资本市场线：在无风险借入环境下，有效边界是一条从纵轴上截距为Rf的无风险资产出发，经过市场组合（M点）的射线。
7.证券市场线：是描述任何―个投资组合风险和期望收益率之间关系的射线。
8.利率风险结构：期限相同的各类债券的利率之所以存在差别，是因为为在信风用风险、流动性以及税收规定方面存在差别。
通常将上述三种因素造成的利率差异统称为利率风险结构。
9.无风险资产：指投资者持有期限内收益确定的资产，任何购买无风险资产的投资者在购买时就已经知道该资产在持有期末的收益，最终获得的收益没有不确定性。
二、简答1.投资组合理论的前提假设：（1）投资者仅从期望收益和风险两方面对证券和组合进行考察和评价；（2）投资者是理性的。
2．资本资产定价模型（CAPM）的基本理论假设：（1）投资者仅从期望收益和风险两方面对资产作出评价；（2）投资者是非厌足的；（3）投资者是风险厌恶的；（4）投资者可以以无风险借贷理论进行无限制的借贷，无风险利率对所有投资者都是相同的；（5）投资者对资产持有保持相应一段时期，所以投资者的时期视野相同；（6）投资者评价信息的方法一致；（7）投资者预期―致；（8）忽略市场交易成本；（9）信息免费且及时可得；（10）所有证券无限可分，投资者可根据需要买卖任何数量的证券。
投资学名词解释
36、内部收益率：指在投资方案整个寿命期内，使各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它是反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标。
37、净现值：指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和。
9、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。
10、到期收益率：即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
11、风险溢价：又称风险收益，是投资者因承担风险而获得的超额报酬。证券投资的总收益扣除的差额即为风险收益，亦被称为超额收益。
6、间接投资：指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。
7、货币时间价值：为取得货币单位时间内使用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。
8、即期利率：指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。
投资学名词解释
1、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
2、投资主体：即投资者，投资主体可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。
38、投资回收期：指用项目投产后的净收益及折旧来收回原来的投资支出所需的时间，通常以年数表示。
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投资学名词解释
持有其收益率指投资者在持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。
预期回报
由于未来证券价格和股息收入的不确定性，很难确定最终总持有期收益率，故将试图量化证券所有的可能情况，从而得到其概率分布，并求得其期望回报。
均值方差准则表示为投资组合A优于投资组合B，如果E（ra）>=E（rb），而且方差A<=方差B，至少有一项不相等时，投资组合A优于B。
风险溢价是超过无风险证券收益的预期收益，其溢价为投资的风险提供的补偿。
系统性风险，也叫市场风险，是指对整个证券市场上各类证券都产生影响的风险。
包括购买力风险、利率风险、政策风险和市场波动风险等。
与证券市场的整体运动相关联，是多样化投资所不能分散的风险。
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券
中长期国债是指期限在一年以上的国家债券。
中期国债的期限最长为10年，长期国债的期限从10年到30年不等，它们的面值可以为100美元，但是交易中更常见的面值是1000美元。
中期国债和长期国债都是半年支付一次利息，叫利息票支付。
公司债券
发行公司债券是私营企业直接向公众借款的方式。
公司债券在结构上与中长期国债相似――它们通常每半年向持有者支付一次利息，到期时偿付本金。
公司债券与国债最主要的区别在于风险的高低，违约风险是投资者购买公司债券时必须考虑的因素。
短期国库券是指政府通过向公众出售国库券筹集资金，投资者以面值的一定折扣购入国库券，当国库券到期时，政府按面值从持有者手里赎回，购买价格与面值之差构成投资者的投资收益。
普通股又称为权益证券或权益，代表对公司所有权份额。
每份普通股都赋予其所有者在年度股东大会上对任何公司治理事务的一份投票权，同时也代表了对公司财务利益的一份索取权。
优先股是享有优先权的股票。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。
但是优先股股东对公司事务无表决权、选举及被选举权，对公司的经营没有参
与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。
资本配置线是引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配，描述所有可能的新组合的预期收益与风险之间关系的线条。
资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。
它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
无差异曲线是指这样一条曲线，在它上面的每一点，商品的组合是不同的，但是，它表示人们从中得到的效用程度却是相同的。
β系数是一种风险指数，是一种评估证券系统性风险的工具，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
协方差是测度两种资产互补程度的指标。
它测度的是两个风险资产收益相互影响的方向与程度，正的意味着资产收益同向变动，负的则是反方向变动。
相关系数范围在-1和1之间，与协方差的关系为，两变量协方差除以两标准差之积等于它们的相关系数。
方差是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的平均数。
通过偏离期望估计收益值的平方和来计算方差。
标准差能反映一个数据集的离散程度，是方差的算术平方根。
夏普比率计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。
；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。
这个比例越高，投资组合越佳。
有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。
包括弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场三种形式。
弱型有效市场认为股价反映了所有历史信息。
半强型有效市场反映了所有公开的已知信息。
强型有效市场反映了所有公开和内幕信息。
δ中性
连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率。
复利就是复合利息，它是指每年的收益还可以产生收益，具体是将整个借贷期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后，就得出整个借贷期内的利息
投资是指投入当前资金或其他资源以期望在未来获得收益的行为。
伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）是位于伦敦的大型银行之间互相借款的利率。
这种
依据以美元计价的贷款而确定的利率已经成为欧洲货币市场上短期借款的主要利率报价，
也成为很多金融交易中的参考利率。
市盈率是指当前股价与上一年每股收益之比。
简答
一
证券投资风险的类型
证券投资风险有来自经济的、政治的，也有来自道德的、法律的及其他方面的，其中
最为主要的是经济方面的风险。
经济方面的投资风险大致分为七种：
1
市场风险
指证券市场价格波动对证券投资者造成损失的可能性，主要由市场因素的变动决定。
2
利率风险
指市场利率变动导致证券投资者利率的不确定。
3
购买力风险
指由于通货膨胀的影响，货币购买力下降的风险。
4
企业信用风险
又叫违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。
5
企业经营风险
指企业的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误导致企业亏损、破产而使投
资者遭受损失的可能性。
6
企业财务风险
指企业财务结构不合理形成的风险。
7
政策风险
由于政府政策不合理或不确定性而给投资者造成收入不确定性。
此外，按投资风险影响范围的大小，把风险分成系统性风险与非系统性风险两大类。
非系统性风险，也叫特定风险，是指某一企业或行业所特有的风险。
包括公司破产风险、流动风险、违约风险和管理风险等。
它只影响某一具体证券，可通过多样化投资加以分散。
二
如何选择一支股票
1
挑选股票的第一原则应该是行业。
通过对行业周期性分析，选股应注意，最有价值的行业是正处于行业成长阶段初期和中期的行业，扩张潜力大，增长速度快，投资风险相对较小，这一时期容易产生大牛股。
投资者应尽量投资行业龙头股，注意行业龙头，投资相对收益更高。
2
从经营业绩中寻找机会。
绩优股的三个重要指标是利润、净资产收益率、每股收益。
从长远看，绩优股肯定有投资价值，要采取逢低吸纳，越跌越买的策略，长期持有，必有厚报。
投资者对于伪装的绩优股，或经营过于依赖外部环境的绩优股应保持警惕。
3
关注公司财务报表，重点关注主营业务指标。
看财务数据比如利润，辨别上市公司的利润来源是否正常，主要通过主营业务指标。
主营利润占利润总比率越高说明公司业绩可靠性越大，稳定性越强。
另外，市盈率越小，说明该股越有投资价值。
三、优先股与普通股、债券的区别
优先股类似于无限期债券，它向持有者承诺每年支付固定的收益。
另一个与债券类似的特点是:优先股没有赋予其持有者参与公司决策的权利。
但是优先股是一种权益投资，
公司保有向优先股支付股利的自主权，支付股利并不是公司的合同义务，未能支付不引发企业破产。
优先股对公司资产的求偿权位于债券之后，位于普通股之前。
四、资产组合理论的优缺点
五、第六章
（知道）
看跌期权是以约定价格出售某一资产的权利，期货合约的空头头寸是以约定价格出售某一资产的义务。
看涨期权是以约定价格购买某一资产的权利，期货合约的多头头寸是以约定价格购买某-
-资产的义务。