证券投资学名词解释及简答

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证券投资学复习汇总考试用

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证券投资学复习汇总一.名词解释1、证券投资基金:指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享,风险共担的集合投资方式2.国债回购交易也称国债的现货交易,是指进行国债回购交易的市场,即卖出债券,并附加条件,于一定期间后,以预定的价格和收益,由最初出售者买回债券;还包括买入债,于一定期间后,以预定的条件和价格,再卖给最初出售者的反回购3证券交易所依据国家有关法律设定的,为证券集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和有规则的特殊人4、二板市场又名创业板市场,它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场;上市标准较低,主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场;5.股票价格指数用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标6.公募发行指面向非特定投资者的一种发行方式,以公募方式发行债券可以有较多的投资者7、除权价登记日收盘价加上配股总额除以一加配股比例的商收盘价+配股总额/1+配股比例8.系统风险指由于某种因素使所有股票市场上所有的股票都出现价格变动的现象,它在不同程度上影响所有股票的收益9.市盈率一个考察期通常为12个月的时间内,股票价格和每股收益的比例10.可转换债券是一种可以在特定时间,按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券11.股票股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证;12.二级市场有价证券的交易场所、,证券发行后,各种证券在不同的投资者之间买卖流通而所形成的市场13.技术分析指用统计和图形的方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工,并在此基础上总结和运用规律进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动14.牛市称,指证券市场行情普遍看涨, 延续时间较长的大升市15.空头某投资者预料某种股票价格将下跌,于是将该股票抛出,日后,该股票价格一下跌,再次以比较便宜的价格买进,从中获得差价收益二、判断题1、如果投资者承担的风险越大,那么他受到的损失也就越多; ×2. 违约风险是系统性风险是非系统×3.在金融市场中,资本市场属于证券市场的一种;反了×4. 我国的证券交易所采取的是公司制; 会员制×5、虚拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的;×6. 股价指数是衡量证券市场综合价格水平的指标; √7、一般来说,上市证券种类比非上市证券种类多; 反了×8. 市盈率高的股票投资价值大; ×9、开放式投资基金的收益凭证主要在场外交易市场交易; √10.场外交易市场实行竞价交易方式;协商定价×11.对于看涨期权的卖方来说,价格下跌有利; √12.某股票的贝他系数大于1,因此它的风险小于市场的平均风险;反了×13.利率的变动与股价的变动成正比;反比×14.证券投资基金的资产由基金管理人保管; 托管人×15.购买力风险属于系统风险; √16.可转换债券兼具债券和股票的特征; √17.银行信贷属于间接融资,证券融资属于直接融资; √18.送股和转增股本,不增加公司的资本金; ×19.股票和证券投资基金一样都属于权益类证券; √20.信用级别高的证券收益也高;低风险和收益正比×三、填空题1.在股息固定比率增长的情况下,股票理论价格公式为P=D/R-g;2.普通股的权利红利分配权、经营管理权、优先配股权、资产清理权;3.我国证券公司的种类综合类,经纪类;4.证券市场可分为股票市场,债券市场,基金市场;5.债券的基本要素包括发行数量,期限,票面利率,还本付息方式和发行价、信用等级;6.根据红利折现模型,股票理论价格公式为P=∑D/1+r i7.影响股票价格的基本因素宏观因素,微观因素;8.证券交易的程序开户,委托,成交,交割过户;9.证券的投资特征收益性,流动性,风险性;线反映了一段时间股票的开盘价,收盘价,最高价,最低价;四、选择题1、资本证券主要包括-------;AA 股票、债券和基金证券B 股票、债券和金融期货C 股票、债券和金融衍生证券D 股票、债券和金融期权2、证券交易所采取的交易组织方式是 AA 经纪制B 代理制C 做市商制D 自助制3、有价证券具有-----------的经济和法律特征;CA 产权性、收益性、变通性、风险性B 产权性、收益性、变通性、非返还性C 产权性、收益性、流动性、风险性D 产权性、期限性、收益性、风险性4、以有价证券形式存在,并能给持有人带来一定收益的资本是 ----B--;A 实际资本B 虚拟资本C 生产资本D 货币资本5、在我国,由于实施分业经营,不同的金融机构只能从事一定的业务;---C---是从事间接融资的金融机构;A 证券公司B 非银行金融机构C 商业银行D 保险公司6、股票种类有不同的分法,按照股东权益的不同的可以分为--B-------;A记名股票与不记名股票B 普通股票与优先股票C 有面额股票与无面额股票D A股与B股在我国的含义7、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论,将股票的期值按---A-----利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值;A 当前的市场利率B 同期银行贷款利率C 同期银行存款利率D 资本成本8、证券业协会和证券交易所在性质上是属于---B---;A 证券业的最高监督机构B 自律性组织C 政府组织D 民间组织9、中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的----D---业务;A 政策性B 投融资C 保值D 公开市场操作10、我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,按照---C----顺序分配;A 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、支付股利、提起任意盈余公积金B 弥补亏损、提起任意盈余公积金、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金C 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金、支付股利D 弥补亏损、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金11、证券交易价格是通过---C-----来确定的;A 证券商与投资者协商B 一级市场上的公开竞价C 证券供求双方共同作用D 发行公司与证券商协商12、证券业协会性质上是一种----C-----;A 证券监督机构B 证券服务机构C 自律性组织D 证券投资人13、以银行等金融机构为中介进行融资的活动称为-----C-----;A 资本B 货币C 间接融资D 直接融资14、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬;此报酬的最终源泉是---C-----;A 买卖差价B 利息或红利C 生产经营过程中的资产增殖D 虚拟资本价值15、债券年利息收入与债券面额之比率称为---A---;A 票面收益率B 持有期收益率C 到期收益率D 利息收益率16、一般而言,下列债券的信用风险依次从低到高排列的顺序为---C---;A 地方政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、地方政府债券C 地方政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、地方政府债券、公司债券17、公司破产后,对公司剩余财产的分配顺序列为最后的是-----A---;A 普通股票B 优先股票C 银行债权D 普通债权18、股票的理论价值是--D------;A 票面价值B 帐面价值C 清算价值D 内在价值19、证券必须同时具有的两个最基本特征是---B----;A 法律特征与经济特征B 法律特征与书面特征C 经济特征与书面特征D 经济特征与权益特征20、股票实际上代表了股东对股份公司的--D-----;A 产权B 债权C 物权D 所有权21、债券按计息方式有多种分法,其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,这种债券叫---B-----;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券22、看涨期权的买方具有在约定期限内按----D------价格买入一定数量金融资产的权利;A 市场价格B 买入价格C 卖出价格D 约定价格23、兼有债权和股权的双重性质的公司债是---B---;A 优先股B 可转换公司债C 收益公司债D 信用公司债24、证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种---D---关系;A 债权关系B 所有权关系C 综合权利关系D 委托代理关系25、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以分为-----D------;A 股票市场和债券市场B 短期资金市场和长期资金市场C 证券市场和货币市场D 中长期信贷市场和证券市场26、帐面价值又称为---B---;A 票面价值B 股票净值C 清算价值D 内在价值27、封闭式基金的交易价格主要取决于-----B---;A 基金总资产B 供求关系C 基金净资产D 基金负债28、股票的未来收益的现值是---B-----;A 清算价值B 内在价值C帐面价值 D 票面价值29、优先股股息在当年未能足额分派时,能在以后年度补发的优先股,称为-----B---;A 参与优先股B 累积优先股C 可赎回优先股D 股息率可调整优先股30、股东大会是股份公司的----A-----;A 权力机构B 法人代表C 监督机构D 决策机构31、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要,-B-----一般在基金资产中保持一定比例的现金;A封闭式基金 B、开放式基金C、国债基金D、股票基金32、安全性最高的有价证券是------A------;A 国债B 股票C 公司债券D 企业债券33、证券投资基金通过发行基金凭证集中的资金,交由------C----管理和运作;A 基金托管人B 基金承销公司C 基金管理人D 基金投资顾问34、封闭式基金基金凭证的交易方式是----B-----;A 赎回B 证交所上市C 柜台交易D 场外交易35、基金管理人与托管人之间的关系是---D-----;A 所有人与经营者的关系B 经营与监管的关系C 持有与托管的关系D 委托与受托的关系36、债券利率在偿还期内不是固定不变,而是随着时间的推移,后期利率将比前期高,这种债券叫---D---;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券37、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是----A-----;A 美式期权B 欧式期权C 看涨期权 D看跌期权38、金融期货的交易对象是---C-------;A 金融商品B 金融商品合约C 金融期货合约D 金融期权39、可转换证券实际上是一种普通股票的----A------;A 长期看涨期权B 长期看跌期权C 短期看涨期权 D短期看跌期权40、世界上最早、最有影响的股价指数是---A----;A 道-琼斯股价指数B 恒生指数C 日经指数D 纳斯达克指数41.在我国股票发行通常采用 B 方式;A、平价B、溢价C、时价D、贴现42.股份公司向股东送股体现了资本增值收益,这种送股的资金来源是 AA、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金43.优先股票的“优先”体现在DA、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时,其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先44.下列不属于固定收益证券的是 CA 优先股B 固定收益债券C 股票45.下列属于资本证券的是 DA 汇票B 存单C 提单D 股票46、某基金总资产为40亿元人民币,总负债为10亿元人民币,发行在外的基金份数为20亿份,则该基金的基金份额资产净值为 B ;A、2元B、1. 5元C、2. 5元D、1元47、下列是开放式基金特有风险的是 D ;A、市场风险B、管理风险C、技术风险D、巨额赎回风险48、基金资产的名义持有人是 C ;A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金发起人49、影响债券价格的内部因素之一是 D ;A.银行利率 B.外汇汇率风险C.税收待遇 D.市场利率50、影响债券定价的外部因素之一是 A ;A.通货膨胀水平 B.市场性C.提前赎回规定 D.拖欠的可能性五、简答题1、我国的股票价格指数及其内容;用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标我国的股票价格指数包括上证综合指数、深圳综合指数和成分股指数;2、移动平均线的含义及其特点;含义连续若干天市场价格通常指收盘价的算术平均线特点 a.追踪趋势 MA能够表示股价的波动趋势,并随这个趋势,不轻易改变;如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线,那么移动平均线将保持与趋势线方向一致,消除股价在这个过程中出现的起伏对趋势的影响;b.滞后性在股价原有趋势发生反转时,由于MA的追踪趋势的特征,其行动往往过于迟缓,掉头速度落后于大趋势;c.稳定性 MA平滑地显示股价运行方向,减少短期振荡对判断趋势方向的干扰;d.助涨助跌性当股价突破MA时,无论是向上突破还是向下突破,股价有继续向突破方向前进的愿望;e.支撑和阻力作用 MA对股价具有支撑或阻力作用,当股价从MA上方下跌到MA位置,会受到MA的支撑;当股价从MA下方上涨到MA位置,会受到MA的阻力,这是利用MA操作的重要理论依据;3、什么是保证金交易,举例说明买空卖空的具体过程;保证金交易又称信用交易或垫头交易,它是指投资者在缺乏足够的资金以支付购买证券所需要的价款或没有足够的证券可以卖出但又存在投资需要时,可以在委托有效期内向经纪商支付一定比率的保证金进行交易,不足款项或证券由经纪商垫付,交易完成后,投资者必须支付佣金和垫款的利息;投资人在进行保证金交易之前,必须在证券经纪商处开立保证金帐户;买空交易:是指投资者出于对市场价格即将上扬的预期,通过支付一定比率的保证金,由经纪商垫付一定款项来购买股票或其他证券,并在价格上扬时将证券高价卖出,同时归还经纪商垫付款项并支付佣金和利息的一种信用交易方式,一般来说,买空者所购入的股票或其他证券必须存入证券商或相关机构,以此作为垫头交易的抵押;卖空交易是买空交易的对立面;4、影响股票价格的基本因素;宏观方面:1市场供求关系2市场利率3宏观经济状况4汇率的变动微观方面:上市公司的经营状况5、什么是基金证券它与股票、债券的区别基金证券是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权的,它是股票,债券及其他金融产品的某些权益组合的产物;区别 a.发行的主体不同,体现的权利关系不同投资基金是由基金发起人按契约的形式发起的证券,股票是股份公司发行的,持有人是股份公司的股东,有权参与公司管理,是一种股权关系;债券是由政府、银行和企业发行的,体现的是债权债务关系;b.运行机制不同,投资人的经营管理权不同通过股票筹集的基金,完全由股份公司运用,股票持有人有权参与公司管理;通过债券筹集的资金,完全由债权人自主支配;而投资基金的运行机制则有所不同;不论哪种类型的投资基金,投资人和发起人都不直接从事基金的运营,而是委托管理人进行运营;c.风险程度不同股票在一般情况下,风险是大于基金的;基金的基本原则是组合投资、分散风险;把基金按不同比例分别投入不同期限、不同种类的有价证券,达到降低风险的目的;债券在一般情况下本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小得多;d.收益情况不同基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的;一般情况下,基金的收益高于债券;e.投资回收的方式不同债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资商无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,若要收回,只能在证券交易市场上按市场价格将股票变现;投资基金则视所持有的基金形态不同而有所区别:封闭式基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分的相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变相;开放式基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回;f.存续的时间不同6、证券市场的构成要素;证券市场的构成要素包括:投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等;证券投资者指通过证券进行投资的各类机构法人和自然人,他们是证券市场的资金供给者;包括个人投资者和机构投资者证券发行人指为筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业等经济实体;它是证券发行的主体,是证券发行、交易和证券市场存在的前提;证券交易场所包括集中地场内交易市场和分散的场外交易市场;证券经营机构经证券监管机构批准成立的,在证券市场上经营证券业务的金融机构,其业务范围比较广泛,包括代理证券买卖或自营证券买卖、兼并收购业务、研究咨询服务、金融创新以及其他相关业务;其他证券中介机构是指除了证券经营机构外,在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构,包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等;证券监管机构根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体的市场行为实施监督与管理,以维护市场秩序,促进证券市场的有序运行和健康发展;自律组织是资本市场监管体系中不可或缺的重要组成部分,它们根据证券法规和行业规定,履行法定职责,实施自我监管;其有两种形式,即社会性的监督组织和行业自律;7、开放式基金与封闭式基金的异同;a.发展的历史不同;封闭式基金的产生要早于开放式基金;b.基金规模的可变性不同;封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回;而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可以随意申购基金单位,导致基金总额每日均不断地变化;c.基金单位的买卖方式不同;封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖;而投资者投资于开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回;d、基金单位的买卖价格形成方式不同,封闭式基金在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大,而开放的价格以基金单位的资产净值为基础计算的e.基金年度投资策略不同;封闭式基金募集到的资金多用于长期投资;开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数用于长期投资,因此一般投资与变现能力强的资产;8、股票的票面价值、帐面价值、理论价格、发行价、市场价分别是如何确定的,它们的关系;票面价格又称面值,即在股票票面上标明金额;有的股票有票面金额,叫面值股票;有的不标明票面金额,叫份额股票;账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值;理论价格即股票的内在价值,也即股票未来收益的现值,它取决于股息的现值,它取决于股息收入和市场收益率;发行价向投资者出售公开发行的股票、债券的价格;市场价格一般指股票在二级市场上买卖的价格;关系当股票以面值发行时,则票面价值的总和为公司的资本金总和;这时的发行价就是票面价格;股票的理论价格受股息收入和市场收益率影响,而市场价格是由理论价格来决定的;当股票以高于面值的价格发行时,票面价格就没有很大的意义了;9. 简要说明发行市场与流通市场的关系不是相互割裂的,而是相互联系,相互影响的,发行市场是流通市场存在的前提和基础,发行市场的规模决定了流通市场规模,影响了流通市场的成交价格,而流通市场的交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场的规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割的有机整体10. 证券投资基金有哪些特点及分类a.投资基金是一种间接地证券投资方式;投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的;b.投资基金具有投资小;费用低的优点;c.投资基金具有分散风险的特征;基金经理通常投资于多种不同的证券,寻求组合多元化;这样就可以有效的分散风险降低损失;d.投资者能够以最低费用享受专家服务;因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用;e.投资基金具有很高的流动性;投资基金的受益凭证可以流通,变现能力较强,并能获取价差收益;分类:1开放式基金和封闭式基金2契约型基金和公司型基金3股票基金、债券基金和其他基金4私募基金和公募基金5成长型基金、收入型基金、平衡性基金六、计算题1、某债券,面额1000元,期限三年,票面利率4%,到期一次还本付息,当市场利率为5%时,求它的发行价一年后投资者卖出该债券,他的卖价及收益率分别是多少解:发行价P=S/1+r N=F+I/1+r N=10001+4%3/1+5%3卖价=面值+收益/还需持有期=10001+4%3/1+5%2收益率=收益/本金100%=卖价—发行价/发行价100%/年数2、某股票2002年分红方案为每10股送2股、派现金1元,该股票股权登记日收盘价为14元,求它的除权价解:除权价=股权登记日收盘价—每股红利/1+送股比例=14-1/10/1+2/10=3、某债券面额100元,期限三个月,贴现发行,当市场利率为4%时,它的发行价投资者的到期收益率解:发行价P=100/1+4%3/12收益率=收益/本金=100—P/P/3/12100%4、某股票2002年分红派息方案为每10股送5股,配3股,配股价为8元,当股权登记日收盘价为24元时,计算它的除权价解:除权价=收盘价+配股价格配股比例/1+送股比例+配股比例=24+8/1++=七、论述题1.我国股票市场条件下,你认为投资者应采取的投资策略;A.远离地产股B.拒绝银行股C.选择医药股,节能环保股2.在全球金融危机下,如何发挥我国股市的融资功能a.改变股市融资功能至上的原则,对新股发行制度进行改革;减少对股市的行政干预,提高市场运行效率;b.在全球金融危机的影响下,我国应更加积极稳妥的推出创业板股票;以期充分发挥其融资能力;c.控制股票市场的股票规模,严格新股的市场准入制;用相对较精、运行较好的股票来吸引住投资者;使股市按照一种比较积极状态来发展;进而吸引更多的资金进入;最终达到充分融资的功能;3.人民币升值,汇率变动对证券投资市场的影响A.人民币汇率升值与上证指数收益率呈正相关关系B.人民币升值对证券市场估值水平的影响C.人民币升值对证券市场供求关系的影响机制在中国经济发展现阶段,人民币升值总体上促进了外汇储备的增加;由外汇储备增加导致的央行基础货币过度投放和人民币升值引发的国际资本流入则大大增加了股市的资金供给,导致股票价格飙升;而央行调控目标的多元化和稳定汇率、资本流动以及货币政策独立性的不可兼得,使得“金融压抑”加剧,利率的低企促使资产价格进一步上涨;就人民币升值对证券市场的影响来说,股票价格上涨是最为明显的特征;当然还存在其他的影响,但限于篇幅,不再赘述;虽然证券市场价格上涨促进了企业融资,但如果涨幅超出了一定范围,会导致资源配置的低下和股票市场风险的过度积累,必须有所警惕;我们可以看到,人民币升值和证券市场影响机制之间最为核心的传导机制在于外汇制度,包括汇率形成机制和外汇储备制度和资本管制制度4.利率上升对股市的影响以及投资者应采取什么手段来规避风险影响:利率是影响股价的基本因素;。

证券投资名词解释和问答

证券投资名词解释和问答

1.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

2.证据证券:又称凭证证券,单纯证明某一特定事实的书面文书。

如,借据、收据等,必须以经济关系为前提。

3.有价证券:具有一定票面价值,证明财产所有权或债权,并能在市场流通,转让的书面凭证。

4.狭义的有价证券,仅指资本证券,即具有一定票面金额,代表资本的所有权或债权,并据此获得一定收益的凭证。

本课程所称的证券,是指狭义的有价证券。

5.证券投机是指在证券市场上,以赚取买卖差价为目的,在短期内买进或卖出证券的经济行为。

6.债券是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。

7.可转换债券是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。

8.股票是股份有限公司为筹集资金而发行的,表示持有人投资入股并借以取得一定权益的一种有价证券。

9.优先股是指股息和剩余资产分配都优先于普通股的股票。

10.普通股是指其收益随公司利润变动而变动,不限制股东权利的一种股票。

在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。

11.投资基金:投资基金通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金、从事有价证券、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值,基金投资人享受证券投资基金的收益,也承担亏损的风险。

12.金融衍生产品:价值由名义规定的,衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。

这里所依据的资产是指货币、债券、股票等基本金融工具。

13.期货:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,称其为“期货”。

14.期货合约:由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

15.保证金:是指期货交易者按照规定标准交纳的资金,用于结算和保证履约。

证券投资学121

证券投资学121

证券投资学一、名词解释1.收益的资本化:有收益和利率来判断资产的价格,p=D/r2.金融工具:又称金融资产,是一种能够证明金融交易的金额、期限以及价格的书面文件,对于债权、债务双方的权利和义务具有法律上的约束意义。

3.货币市场:是一年和一年以下短期资金融通的市场,包括同业拆借市场、银行间债券市场、大额定期存单市场、商业票据市场等子市场。

4.资本市场:一般指交易期限在一年以上的市场,主要包括股票市场和债券市场,满足工商企业的中长期资金需求和政府财政赤字的需要。

5.远期:一种最简单的远期金融工具,它是在确定的未来某一时期,按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。

远期合约在外汇市场的应用非常广泛,因为它能够比较有效地防止汇率波动的风险。

6.期货:期货合约是在远期合约基础上发展起来的一种标准化的买卖合约。

两者的主要区别在于,期货合约是交易所推出的标准化合约,在交易所集中交易,并且由交易所保证合约的旅行。

7.期权:期权合约赋予其所有者(即期权购买者)一种权利,使其可以(但不必须)在未来约定的时期内以协议的价格向期权合约的出售者买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)一定数量的资产。

合约的持有人为获得这一权利,需要支付一定的期权费。

8.互换:互换协议主要有货币互换和利率互换两种。

货币互换是指交换双方按照既定的汇率交换两种货币,并约定在将来一定期限内按照该汇率相互购回原来的货币。

利率互换是指交易双方将自己拥有的债权(债务)的利息收入(支出)相交换。

这两笔债权(债务)的本金价值是相同的,但利息支付条款却是不同的,通过交换可以满足双方不同的需要。

二、简答题1.风险和收益的关系?答:风险和收益是进行投资决策时必须考虑的矛盾,因为风险和收益是对称的,高风险则高收益,低风险则低收益,或者说,所有的收益都是要经过风险调整的。

2.简述有效证券组合的含义?答:有效证券组合是指:①预期收益率一定时,风险最小的证券组合;②风险一定时,预期收益率最大的证券组合;③不存在其他收益率更高和风险更小的证券组合。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释

1.普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利,并不加特别限制的股票。

2.期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

3.道氏理论: :道氏理论利用股价平均指数,即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据,然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变,将报告期数据比基期数据,从而得出股票价格指数,用以分析变幻莫测的证券市场,从中找出某种周期性的变化规律,并上升为一种理论,来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。

4.资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力,通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。

1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

2、衍生债券: 衍生证券,也称金融衍生工具,是一种或有权益合约,其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。

3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券,它具有债务与权益双重属性,属于一种混合性筹资方式。

4、封闭式基金: 指有固定的存续期,在存续期间资金的总体规模固定,投资者通过二级市场买卖的基金。

5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险,是指与整个市场波动相联系的风险,它由影响所有证券价格的因素所导致。

这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。

1 核准制:又称特许制,指发行人在发行新证券前,不仅要公开有关真实情况(真实披露),而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。

遵循的原则:实质管理。

2 有价证券是一种具有一定票面金额,证明持有人有权按期得到一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

3 保荐制:指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作,并负责对发行人的上市推荐和辅导,核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整,协助发行人建立严格的信息披露制度,承担风险防范责任,向中国证监会出具保荐意见,并在证券上市后承担持续督导责任。

证券投资学的名词解释

证券投资学的名词解释

1.投资:指经济主体为了获得预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

2.证券投资:指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

3.投资的主体:指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

4.证券投机:指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。

5.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

6.债券:依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

7.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

8.封闭型基金:设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发型计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

9.开放型基金:基金发行总额不固定,在基金按规定设立后,投资者可以在规定的场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

10.证券的发行市场又称证券的初级市场、一级市场,由发行者、投资者和证券中介机构组成。

11.场外交易市场:在证券交易所以外的各种证券公司柜台上进行证券买卖的市场,简称OTC市场。

12.期货交易:指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

13.证券投资的风险:指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。

14.债券的信用评级:按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度做出公正客观的评定。

15.优先认股权:又称股票先买权、配股权,是普通股票股东的一种特权。

当公司要再筹集资金时,可以向现有股东而不是向新股东发行新股。

16.权证:标的证券发行人或他以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售一定数量标的金融资产或以现金方式收取结算差价的金融工具。

证券投资分析名词解释

证券投资分析名词解释

第二章证券市场一、名词解释1,证券市场:证券市场是证券发行和交易的场所。

从广义上讲,证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和2,一级市场:一级市场(Primary Market)是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场3,二级市场:是有价证券的交易场所。

二级市场是有价证券的流通市场,是发行的有价证券进行买卖交易的场所4,私募发行:又称不公开发行或内部发行,是指面向少数特定的投资人发行证券的方式5,公募发行:是指向广泛的不特定的投资者发行证券的一种方式。

公募发行涉及到众多的投资者,其社会责任和影响很大6,市盈率:市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标,也叫市价盈利率。

体现的是企业按现在的盈利水平要花多少钱才能收回成本7,发行费用:发行费用是指发行公司在筹备和发行股票过程中发生的费用。

该费用可在股票发行溢价收入中扣除,主要包括中介机构费、上网费和其他费用8,初始信息披露:指的是股份有限公司公开发行股票并上市的时候,依照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和有关部门规章等规定,必须进行公开信息披露9,持续性信息披露:10,招股说明书:是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况,说明公司股份发行的有关事宜,指导公众购买公司股份的规范性文件11,上市公告书:是公司股票上市前的重要信息披露资料12,股票发行价格:是指股份公司发行股票时所确定的股票发售价格13,债券发行价格:是发行公司(或其承销商、代理机构)发行债券时所使用的价格,亦即投资者向发行公司认购其所发行债券时实际支付的价格14,除权价:15,填权:在除权除息后的一段时间里,如果多数人对该股看好,该只股票交易市价高于除权(除息)基准价,这种行情称为填权16,贴权:是指在除权除息后的一段时间里,如果多数人不看好该股,交易市价低于除权(除息)基准价,即股价比除权除息前有所下降,则为贴权17,股票价格指数:股票指数。

(完整版)证券投资学名词解释及简答

(完整版)证券投资学名词解释及简答

名词解释:1、系统性风险:是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性,或投资遭受损失的可能性。

2、市盈率:是指每股市价与每股盈利的比率。

计算公式为:市盈率=每股市价/每股盈利。

3、个人投资:是指个人(自然人)牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以获取更大价值的活动。

4、股票指数期货(Stock index future):是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约,并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。

5、封闭式基金:是指发行前确定基金发行总额,发行后基金单位总数不变,基金投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

6、看涨期权(call):又称延买期权,或买入选择权,是指期权的买方向期权卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先商定的价格,向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利,但不负有必须买进的义务.7、基本面分析:又称基本分析,指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析,以判定证券的内在投资价值,为证券投资决策提供依据的行为过程。

8、技术分析:是指通过图表或技术指标的记录,研究证券市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势.9、证券公司:是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

10、开放式基金:是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

11、看跌期权(puts):又称延卖期权,或卖出选择权,是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利,但不负有必须卖出的义务.12、国际证券市场:是国际金融市场中最为活跃的领域之一,它是在国际间从事股票、公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。

证券投资学名词解释和简答题

证券投资学名词解释和简答题

证券投资复习资料总结名词解析:1股票是股份有限公司在筹集资本时向投资者发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

2契约型基金是指以信托法为基础,根据当事人之间订立的信托契约由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。

3封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立的时候就已经确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化,但出现基金扩募的情况除外。

4期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

5证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。

6上证综合指数是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。

7财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。

8成长型产业是指产业销售收入的利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响,特别是经济衰退的消极影响,他们依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理,可实现持续成长。

9防御型产业是指无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段,产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。

10产业生命周期是指 与世界上的万事万物一样,产业也会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程,这个过程称为产业生命周期。

11流动比率:是反映企业偿债能力(短期偿债能力)的重要指标。

公式:流动比率=流动资产/流动负债12速动比率:把存货从流动资产总额中扣除后计算出的比率。

公式:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债13财务杠杆:为“总资产/所有者权益”14利息保障倍数:指数是指企业税息前利润与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力。

公式:利息保障倍数=税息前里利润/利息费用15市净率(PB)是指股票价格与每股净资产的比例16市盈率(P/E)是指股票理论价值和每股收益的比例简答题1简述有价证券的种类和特点a货物证券:有权领取货物的凭证,比如仓单、提单等;。

证券投资名词解释简答

证券投资名词解释简答

单选:20分多选:24分判断:15分计算:21分简答和名词解释:20分名词解释1.分离定理它指出投资者对最优风险资产组合的选择与该投资者对风险和收益的偏好是无关的,二者可以相分离。

2.保证金买空是指投资者预期证券行市将上涨并准备在当前价格较低时买进一定数量证券,但因资金不足,可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。

3.贴现债券又称贴水债券,是指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,债券期满时按面值偿付的债券。

4.伞形基金伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金,各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。

5.权证权证是指标的证券发行人或他以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售一定数量标的金融资产或以现金结算方式收取结算价差的金融工具。

6.看涨期权又称买入期权,是期权的买方在约定的期限内有按协议价格买入一定数量金融资产的权利。

7.期货是规定未来一定时期交货的商品,但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。

8.可转换证券是可以在一定时期内按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券。

9.开放型基金是指基金发行总额不固定,在基金按规定成立后,投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

10.连续竞价是在集合竞价以后,电脑撮合系统对投资者的申报委托进行逐笔连续撮合处理的竞价方式。

11.认沽权证认售权证又称认沽权证,赋予持有人在约定的时间内按约定的价格出售一定数量标的资产的权利,是标的资产的看跌期权。

12.看跌期权又称卖出期权,指期权购买者可以在规定期限内按协议价格卖出一定数量金融资产的权利。

13.赎回收益率是使持有债券到第一个赎回日的现金流量等于债券价格的贴现率。

简答题1.证券投资宏观经济的分析内容?①社会经济发展速度与经济结构分析②投资规模分析③消费分析④经济周期分析⑤财政收支和财政政策分析⑥货币指标和货币政策分析⑦国际收支分析⑧物价分析2.权证的基本要素?标的资产基本类型履约价格行权比例履约时间履约方式最后交易日到期日权利金3.如何利用期货交易对现货进行套期保值?①若对未来行情变化的预期为看涨,而且这种看涨的行情对自己的现货交易不利,可做期货多头,即先买进期货,待价格上涨后再以高价卖出以平仓,用期货交易低买高卖来弥补现货价格上涨的风险(低买高卖)②若对未来行情变化的预期为看跌,而且这种看跌的行情对自己的现货交易不利,可做期货空头,即先卖出期货,待价格下跌后再以低价买进以平仓,用期货交易高卖低买的收益弥补现货市场因价格下跌的损失(高卖低买)4.为什么说期权买方盈利无限而亏损有限,卖方则相反?期权交易是对一定期限内的选择权的买卖。

(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释

(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释

四、名词解释1.投资:投资是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

2.金融投资:金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。

3.证券投资:指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

四、名词解释1.证券投资者:证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息,并期待证券增值,为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券,这种行为被认为是投资行为,这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。

2.证券投机者:自认为可以预测证券价格的未来走势,为了在短期的价格变动中获取价差利益,甘愿承担风险,不断买卖证券的机构或个人。

3.有价证券:具有一定票面金额、代表财产所有权或债权,并借以取得一定收入的一种证书。

4.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

5.债券:依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

6.证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

7.封闭型基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

8.开放型基金:指基金发行总额不固定,在基金按规定成立后,投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

9.证券中介机构:为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。

10.证券经营机构:由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

四、名词解释1.证券发行市场:新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场,它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释
证券投资学是研究股票、债券等证券产品投资的专门学科。

这门学科主要包括证券的分类、证券的发行与交易、证券的价值评估以及证券投资策略等内容。


体的名词解释如下:
1. 证券:证券是指具有财产权益或者债权性质的可交易金融工具,一般包括股票、债券、期货、期权等。

2. 投资:投资就是以获取利润或增值为目的,湮入一定的物质资源、人力资源或财力资源。

3. 投资人:投资者就是购买并持有证券的人,其目的主要是为了获取证券投资带来的收益。

4. 资本市场:资本市场是买卖长期贷款和股权资本等证券的市场。

5. 风险:在证券投资中,风险指的是投资者可能会因为市场价格的波动而面临的损失。

6. 收益率:收益率是投资者通过投资所获得的收益与其投资本金之比。

7. 流动性:流动性是指证券能够被迅速且无价格影响地转换为现金的能力。

8. 股票:股票是由股份有限公司发行,代表股份所有权的证券。

9. 债券:债券是债权人对债务人的债权凭证,债务人承诺在一定期限后偿还本金并支付利息。

10. 期货:期货是指在规定的交易所内,按照交易所制定的交易规则和程序,
买卖双方约定在未来某一特定时间内,按照约定的价格交割一定数量标的物的合约。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释第一章(一)证券的概念:证券(Securities)是各类经济权益凭证的统称,用来证明证券持有人可以按照证券所规定内容取得相应的权益。

证券可以分为无价证券和有价证券两大类。

无价证券包括证据证券和所有权证券。

按证券的用途和持有者的权益不同,有价证券可分为商品证券,货币证券和资本证券三类。

(二)投资的概念:所谓投资(investment),就是投资主体为获取未来收益或经营、实施某项事业,预先垫付货币或其他资源,以形成资产的经济行为。

简言之,投资就是投入某种资源,获得某种资产及收益的过程。

(三)证券投资的概念:证券投资是一种金融投资或间接投资,它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券,借以获取收益的行为。

证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。

第二章(一)现货交易(spot trading):现货交易是以现金或支票买卖证券、要求买卖双方在成交后即行交割的交易。

现货交易的特点:1、是实物交易,没有对冲;2、是交割迅速、清算及时。

现货交易的缺点是不能适应买卖双方对市场预期价格变动的趋势进行有效的投资选择的需要。

(二)期货交易(futures trading):证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或特定期间,以双方预先同意的价格交割特定数量证券的交易。

(三)信用交易(margin trading):信用交易也称保证金交易或垫头交易,指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式,分为“融资”和“融券”两种。

(四)期权交易(option trading):期权交易也称选择权交易,指按契约规定的期限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。

交易包括三个当事人,即期权出售者、购买者和证券商。

期权的买方拥有执行期权的权利,但无执行的义务;而期权的卖方只有履行期权的义务。

期权有买入期权和卖出期权;美式期权和欧式期权;场内期权和场外期权等。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释1.债券:债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

2.股票:股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证,代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。

3.普通股:普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

4.优先股:优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。

5.证券投资基金:证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

6.封闭式基金:封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。

7.开放式基金:开放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多的基金单位,也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

8.证券市场:证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。

9.一级市场:也称发行市场。

一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场,一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道,另一方面为资本的供应者提供投资场所。

10.二级市场:也称交易市场。

二级市场是有价证券的交易场所。

二级市场是有价证券的流通市场,是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。

二级市场为有价证券提供流动性,使证券持有者可以随时卖掉手中的有价证券,用以变现。

11.股票价格指数:股票价格指数(简称股价指数)是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数,其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

12.经济周期:由于受多种因素的影响,宏观经济的运行总是呈现出周期性的变化。

宏观经济周期一般经历四个阶段,即萧条、复苏、繁荣、衰退。

四个阶段循环反复,构成一个经济周期。

证券投资学复习资料

证券投资学复习资料

证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。

2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。

4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以内,若没有被政府否定,即可以发行证券。

5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。

6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。

7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。

8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。

9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。

10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。

11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。

12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。

二、简答题1、普通股和优先股的区别(1)普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。

证券投资学 名词解释答案

证券投资学 名词解释答案

名词解释1证券证券是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权依票面所载内容,取得相关权益的凭证。

所以,证券的本质是一种交易契约或合同,该契约或合同赋予合同持有人根据该合同的规定,对合同规定的标的采取相应的行为,并获得相应的收益的权利。

2有价证券有价证券,是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

有价证券是虚拟资本的一种形式,它本身没价值,但有价格。

有价证券按其所表明的财产权利的不同性质,可分为三类:商品证券、货币证券及资本证券。

3货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

货币证券主要包括两大类:一类是商业证券,主要包括商业汇票和商业本票;另一类是银行证券,主要包括银行汇票、银行本票和支票。

4资本证券资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

持券人对发行人有一定收入的请求权。

它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。

资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。

资本证券主要包括股权证券和债权证券5上市证券上市证券又称“挂牌证券”,指经证券主管机关批准,并向证券交易所注册登记,获得资格在交易所内进行公开买卖的有价证券。

为了保护投资者利益,证券交易所对申请上市的公司都有一定的要求,满足了这些要求才准许上市。

6债券债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

7公司债券公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券。

公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。

因此,公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。

8附息债券附息债券是指在债券券面上附有息票的债券,或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。

证券投资学名词解释和简答和论述

证券投资学名词解释和简答和论述

1.证券投机及其作用证券投机是指投资者根据掌握的信息,预测出投资收益和风险,从而进行证券交易的一种经济行为。

证券投机对证券市场的作用,保持证券市场的流动性,稳定市场的价格,分担价格变动的风险2.证券了解阶段的主要内容(1)了解整个证券市场体系(2)应熟悉证券市场的组成结构(3)了解证券市场的市场属性(4)投资者应熟悉证券投资对象(5)投资者了解证券交易的具体操作3.企业发行债券的目的1)扩大资金来源的渠道,降低筹资风险(2)保持对公司的控制(3)增强企业的经济实力,发挥自有资金的财务杠杆作用(4)转移通货膨胀风险,减少税收支出4.证券流通市场的功能1)为证券的流动提供条件2)为合理的证券价格的形成创造条件3)为资金合理流动起导向作用4)为制定经济政策提供依据5)为证券成为银行贷款质押品创造条件5.开放型基金和封闭型基金的区别(1)基金发行份额不同(2)基金期限不同(3)基金持有者的变现方式不同(4)基金的投资比重不同(5)基金的融资方式不同6.简答分析证券投机的特征(1)信息性,证券投机是根据市场信息作出证券价格预期的,因此,它必然对信息的完整性,正确性,及时性要求很高(2)风险性,证券投机的风险是指预期失误导致交易失败,它由主管原因和客观原因所造成7.投资分析阶段的主要内容(1)须掌握必要的分析方法(2)投资者要做好分析资料的收集和整理(3)进行投资分析工作,分析的内容主要有投资时机和投资对象。

8.企业发行股票的目的股票发行的目的可以分为一般目的和特定目的两大类别。

股票发行的一般目的就是为了筹集资金,包括为建立新的股份有限公司而发行股票和已设立的股份公司为进一步发展而发行股票扩大注册资本规模。

股票发行的特定目的主要有:(1)为扩大经营,增加投资,而向某些特定投资者发行股票(2)为老股友的利益而发行股票(3)为调整公司财务结构,保持合理的资产负债比例而发行股票(4)为满足股份有限公司股票上市标准而发行股票(5)为其他目的而发行股票9.证券发行市场的功能(1)创造投资工具功能(2)筹资功能(3)规避和分散风险功能(4)优化资源配置的功能(5)提供政府实施宏观调控政策依托的功能10.契约型基金和公司型基金的区别(1)主体资格不同(2)发行证券种类不同(3)投资地位不同(4)基金运作的依据不同论述题1.金融期货的特征金融期货交易作为买卖标准化金融期货合约的活动是在高度组织化的有严格规则的金融期货交易所进行的。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释

一、名词解释1. 金融证券2. 基差风险3. 套期保值4. 市盈率5. 相反理论6. 契约型基金7. 证券投资8. 市盈率9. 朝阳产业10. 强有效市场11. 公债12. 利率期限结构13. 趋势线14. 非系统风险15. 套利附:参考答案1. 金融证券解答:是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的,承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。

2. 基差风险解答:基差风险是基差的不确定性。

基差=现货价格-期货价格,随着交割期的迫近,基差将趋于零。

3. 套期保值解答:利用衍生金融工具进行避险的主要方法。

就是在现货市场和期货市场对同一类商品进行数量相等但方向相反的买卖活动,或者通过构建不同的组合来避免未来价格变化带来损失的交易。

4. 市盈率解答:市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。

投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

5. 相反理论解答:基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。

它指出不论股市及期货市场,当所有人都看好时,就是牛市开始到顶。

当人人看淡时,熊市已经见底。

只有与大多数参与交易的投资者采取相反的行动才可能获得大的收益。

6. 契约型基金解答:又称单位信托基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

7. 证券投资解答:指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利或利息的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式。

8. 市盈率解答:市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。

投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

9. 朝阳产业解答:朝阳产业是指新兴产业,具有强大生命力的,是技术的突破创新带动企业的产业,市场前景广阔,代表未来发展的趋势,一定条件下可演变为主导产业甚至支柱产业。

证券投资学名词解释和简答题Word版

证券投资学名词解释和简答题Word版

证券投资复习资料总结名词解析:1股票是股份有限公司在筹集资本时向投资者发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

2契约型基金是指以信托法为基础,根据当事人之间订立的信托契约由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。

3封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立的时候就已经确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化,但出现基金扩募的情况除外。

4期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

5证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。

6上证综合指数是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。

7财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。

8成长型产业是指产业销售收入的利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响,特别是经济衰退的消极影响,他们依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理,可实现持续成长。

9防御型产业是指无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段,产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。

10产业生命周期是指与世界上的万事万物一样,产业也会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程,这个过程称为产业生命周期。

11流动比率:是反映企业偿债能力(短期偿债能力)的重要指标。

公式:流动比率=流动资产/流动负债12速动比率:把存货从流动资产总额中扣除后计算出的比率。

公式:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债13财务杠杆:为“总资产/所有者权益”14利息保障倍数:指数是指企业税息前利润与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力。

公式:利息保障倍数=税息前里利润/利息费用15市净率(PB)是指股票价格与每股净资产的比例16市盈率(P/E)是指股票理论价值和每股收益的比例简答题1简述有价证券的种类和特点a货物证券:有权领取货物的凭证,比如仓单、提单等;。

证券投资名词解释和简答题

证券投资名词解释和简答题

非系统风险:只影响证券市场的局部或个别证券的风险.外国债券:在国外发行的,以发行地所在国的货币作为面额的债券记帐式债券:指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的电子证券账户,在系统内发行,以成交后的交割单代替实物债券的一种债券.证券投资基金:通过对外发行受益券或股份来汇集社会闲散资金有理财专家按基金设立的目标在证券市场上进行分散投资,并将收益按投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

第三市场:不是某个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易的证券场外市场例行日交割:证券买卖成交后,按当地证券交易所的有关规定,从成交日当天算起,在若干营业日内完成证券和价款的交接收付。

金融期权:在规定的时间,按协议价格及规定数量买卖某个指定金融商品的权利。

凭证式债券:一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。

证券发行上市保荐制度:有保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导,核实公司发行文件中所载资料的真实,准确和完整,协助发行人建立严格的信息披露制度,保荐机构承担上市后持续督导的责任,并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。

认股权证:一种允许其持有者在规定的期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权股票价格指数:用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。

参与优先股:股份公司发行时规定的,除领取优先股股息外,还可与普通股股东共同分享公司盈利的一种优先股。

利率期限结构:不同期限债券的利率与到期期限之间的关系可转换债券:持有者有选择的在规定时间内,按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。

外币债券:在本国发行,以外国货币为票面金额的债券,有价证券:用于证明各种财产的所有权或债权,以及由此衍生出来其他权益的凭证。

投资银行:主要从事证券发行,承销,交易,企业重组,并购,投资分析,风险投资,项目融资等业务的非银行金融机构,是主要金融中介交易所交易基金:某指数为标的,可在交易所挂牌交易的基金。

《证券投资学》课后习题答案

《证券投资学》课后习题答案

《证券投资学》课后习题答案第1章证券投资工具一、名词解释【风险】(易)风险可以理解为“未来结果的不确定性或损失”,也可以进一步定义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。

【债券】(易)债券(bond)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

【货币的时间价值】(中)不同时间发生的等额资金在价值上的差别。

【股票】(易)股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证,代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。

【普通股】(易)普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

普通股构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。

【优先股】(易)优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。

优先股股东有两种权利:①优先分配权。

②剩余财产优先分配权。

【基金】(难)泛指证券投资基金及其发行的作为一种有价证券的基金单位。

【证券投资基金】(中)证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

与股票、债券不同,证券投资基金是一种间接投资工具,基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。

【契约型基金】(难)契约型基金是指以信托法为基础,根据当事人各方之间订立的信托契约,由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。

契约型基金也称信托型基金。

【公司型基金】(难)公司型基金是指以《公司法》为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。

【封闭式基金】(难)封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化,但出现基金扩募的情况除外。

【开放式基金】(难)放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多的基金单位,也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

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名词解释:
1.系统性风险:是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动,这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。

2.市盈率:又称本益比,表明投资者愿意为每1元公司净收益所支付的股票价格相当于净收益的倍数,是分析股价与公司净收益之间相互关系的主要指标。

3.个人投资:是以个人的名义,将自己的合法财产投资于证券市场的投资者,是从事证券投资活动的自然人。

4.股票指数期货:是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约,并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。

5.封闭式基金:指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

6.看涨期权:又称买入期权,是期权的买方在约定的期限内有按协议价格买入一定数量金融资产的权利。

7.基本面分析:又称基本分析,指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析,以判定证券的内在投资价值,为证券投资决策提供依据的行为过程。

8.技术分析:是以证券价格的动态变化和变化规律为分析对象,借助图表和各类指标,通过对证券市场行为的分析,预测证券市场未来变动趋势的分析方法。

9.证券公司:是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

10.开放式基金:是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

11.看跌期权:又称卖出期权,是指期权的买方在约定期限内,有按协议卖出一定数量金融资产的权利。

12.场外交易市场:在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。

简称OTC 市场。

13.A股:又叫社会公众股,它的正式名称为人民币普通股票。

它是由我国境内的公司发行,供境内机构、组织(不含港、澳、台投资者)以人民币认购和交易的普通股票。

14.债券:是依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

15.上市公司:是指依法公开发行股票,并在获得证券交易所审查批准后,其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

16. 货币政策:是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针、行为准则和调控策略。

17.限价委托:是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时,必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖股票,即必须以限价或低于限价买进股票,以限价或高于限价卖出股票。

简答题:
一、证券投资的功能:1、筹集资金的功能。

2、配置资金的功能。

3、发展信用的功能。

4、调控经济的功能。

5、分散风险的功能6.长期投资和参与功能。

二、个人投资者的作用和特征:1、个人投资者的作用:国内外证券市场的发展实践证明,个人投资者始终是证券市场发展的极其重要的推动力量,特别是证券市场发展的初期,个人证券投资者的直接型投资往往成为股市、债市行情变化的主导力量。

2、个人投资者的特点:①投资管理的非专业化。

②投资规模小、品种结构单一。

③投资行为不规范,易受庄家左右。

三、债券和股票的区别:1、两者权利不同。

债券是债权凭证,股票是所有权凭证。

2、两者目的不同。

发行债券是公司追加资金的需求,发行股票则是股份公司创办企业和增加资本的需求。

3、两者期限不同。

债券一般有规定的偿还期,股票通常是不能偿还的。

4、两者收益不同。

债券通常有规定的利率,股票的股息红利不固定。

5、两者风险不同。

股票风险较大,债券风险相对较小。

四、证券交易的原则:1、依法监管的原则。

是指在证券投资监管的全过程和各个方面,都要依照有关法律进行。

2、三公原则。

所谓“三公”是指“公开”、“公正”和“公平”。

五、股票交易的程序:开户、委托、竞价成交、结算、过户登记。

六、技术分析与基本面分析的联系和区别:1、两者的联系表现在这两种分析方法的目的是一致的,都是预测股票市场价格的走势,二者的联系反映在同为一个问题的两个方面,即均为证券投资的分析方法,同为证券投资服务。

在证券投资分析中,只有将基本分析与技术分析相结合,两种分析所得结论相一致时,才能确定证券是否具备投资价值。

2、两者区别主要表现在:研究对象不同;研究方法不同;运用范围不同。

七、货币政策的作用:1、通过调控货币供应总量,保持社会总供给与总需求的平衡。

2、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀,保持物价总水平的稳定。

3、调节国民收入中消费与储蓄的比例。

4、引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

八、股票指数期货交易的特点:1、股票指数期货具有期货和股票的双重特性。

2、股票指数期货交易的主要功能是防范股票市场的系统风险。

3、股票指数期货交易实际上是把股票指数按点数换算成现金进行交易。

4、股票指数期货到期后采用“现金结算”,而不是用股票作实物交割。

九、宏观经济分析的意义:1、把握证券市场的总体变动趋势。

在证券投资中,宏观分析是一个重要环节,只有把握宏观经济发展大方向才能做出正确投资决策;只有密切关注宏观经济因素的变化,尤其是货币政策和财政政策的变化,才能抓住证券投资的市场时机。

2、判断整个证券市场的投资价值。

宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。

3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。

证券市场与国家宏观经济政策息息相关。

只有分析好宏观经济政策,才能掌握其对证券市场的影响力度与方向,从而准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。

十、股票委托交易的方式:1、电脑委托。

这是投资者通过证券营业部设置的专用委托电脑终端,凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态,自行将委托内容舒服电脑系统,已完成证券交易的一种委托方式。

2、电话委托。

是指投资者通过电话向证券商计算机系统输入委托指令,以完成证券买卖委托和有关信息查询的委托方式。

3、柜台委托又叫“柜台递单委托”,指投资者到证券部营业柜台填写书面买卖委托单,委托证券商代理买卖股票的方式。

4、网上委托。

十一、投资基金与股票的区别。

证券投资基金是一种投资受益凭证。

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

1、反映的关系不同。

股票反映的是所有权关系,而证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。

股票是融资工具,其集资主要投向实业,是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具,其集资主要投向有价证券,是一种间接投资方式。

3、风险与收益状况不同。

股票的收益是不确定的,其收益取决于发行公司的经营效益,投资股票有较大风险。

证券投资基金采取组合投资,能够在一定程度上分散风险,风险小于股票,收益也较股票稳定。

4、价格取向不同。

在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金的价格主要决定于资产净值,而影响债券价格的主要因素是利率,股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状
况等)的影响巨大。

5、投资回收方式不同。

股票一般无存续期限,除公司破产、清算等法定情形外,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现;投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别:封闭式基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变现;开放式基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

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