第四章 同业拆借市场培训资料
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2024年债券市场行业培训资料
债券市场作为资本市场的重要组 成部分，对投资者、发行人、经 纪商等各方都具有重要意义。深 入掌握债券的定义、主要参与者 和交易方式，有助于更好地进行 投资决策和风险管理。
● 03
第3章 债券市场风险管理
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投资组合管理
在债券市场中，投资组合管理是至关重要 的。通过多样化投资、定期调整和风险管 理，投资者可以保持投资组合的优势并避 免损失。设定明确的投资目标，并根据市 场情况灵活调整投资策略，是成功投资的 关键。
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培训形式
培训形式包括线上课程、实地考察等多种 方式，为参与者提供全方位的学习体验， 帮助他们更好地掌握债券市场知识。
总结
01 重要性
债券市场培训对职业发展的重要性
02 成功案例
分享债券市场培训成功的案例
03 未来展望
展望债券市场培训的未来发展
● 02
第2章 债券市场基础知识
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第3章 债券市场风险管理
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投资组合管理
在债券市场中，投资组合管理是至关重要 的。通过多样化投资、定期调整和风险管 理，投资者可以保持投资组合的优势并避 免损失。设定明确的投资目标，并根据市 场情况灵活调整投资策略，是成功投资的 关键。
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培训形式
培训形式包括线上课程、实地考察等多种 方式，为参与者提供全方位的学习体验， 帮助他们更好地掌握债券市场知识。
总结
01 重要性
债券市场培训对职业发展的重要性
02 成功案例
分享债券市场培训成功的案例
03 未来展望
展望债券市场培训的未来发展
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第2章 债券市场基础知识
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《同业拆借市场》课件
同业拆借市场的影响和作用
宏观经济影响
作为货币市场的一部分，同业 拆借市场反映了货币政策和市 场运行的整体情况。
金融市场稳定作用
作为短期资金流动的重要渠道， 同业拆借市场可以缓解金融机 构间的资金压力，维护金融市 场的平稳运行。
企业融资拓展渠道
通过同业拆借市场，企业可以 获得短期资金，满足企业日常 运营和投资需求。
同业拆借市场现状以及未来发展
1
中国同业拆借市场概况
中国同业拆借市场主要由银行间同业拆借市场和银行间债券市场两部分组成，规 模逐步扩大，市场体系逐步完善。
2
国际同业拆借市场发展趋势
近年来，国际同业拆借市场呈现出去杠杆化、规范化、精细化的发展趋势，市场 结构不断优化。
3
未来同业拆借市场的前景分析
受到经济发展和金融市场国际化等因素的影响，同业拆借市场在未来将维持稳步 增长态势。
《同业拆借市场》PPT课 件
# 同业拆借市场PPT课件 了解同业拆借市场，把握投资先机。
什么是同业拆借市场？
1
定义
由金融机构相互之间提供资金流动的市场，交易方式为短期拆借。
2
历史背景
自上世纪80年代开始，随着金融市场的全球化和金融衍生品的广泛应用，同业 拆借市场迅速发展。
3
种类和特点
分为银行间拆借市场和金融债券市场。同业拆借具有短、低、快的特点，适用于 短期资金周转。
结语
1 总结回顾
同业拆借市场作为金融市场的一部分，对经济发展、金融市场稳定、企业融资等方面都 有很大的影响。
2 展望未来
同业拆借市场将继续适应国际金融市场的发展趋势，保持稳定的增长态势。 *以上内容仅供参考，具体内容可能因地区政策、市场变化产生差异。*
同业拆借市场
同业拆借市场宁波大学考核答题纸（2009—2010学年第1学期）课号：课程名称：货币银行学改卷教师：学号：姓名：得分：同业拆借市场的介绍一、同业市场的定义原始意义上的同业拆借市场是金融机构间进行临时性“资金头寸”调剂市场。
现代意义或广义上讲，同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场，即不仅限于弥补或调剂资金头寸，而且已发展成为各金融机构，特别是商业银行弥补资金流动性不足，以及充分、有效运用资金，减少资金闲置的市场。
二、同业拆借市场的特点1、对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制。
2、融资期限较短。
当今已发展成为解决和平衡资金流动性与盈利性矛盾的市场，从而，临时调剂性市场也就变成短期融资市场。
3、交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而成交时间较短。
4、交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。
5、利率由供求双方议定，可以随行就市。
四、同业拆借市场的形成和发展1、形成同业拆借市场的客观经济基础，是市场经济条件下所形成的资金供给与资金需求，以及金融机构的资金来源与资金运用，都具有不同的期限性。
2、金融机构追求安全性、流动性与盈利性相统一的经营目标，则是同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。
3、中央银行实行的存款准备金制度，是推动同业拆借市场形成和发展的直接原因。
1921年，纽约首先出现了会员银行之间的储备头寸拆借市场，以后逐步发展为较为规范的联邦基金市场，成为美国最主要的同业拆借市场。
现在，各个国家特别是西方市场经济国家，拆借市场已形成全国性的网络，成为交易手段最先进、交易量最大的货币市场；同时，也日益成为国际化的市场。
五、同业拆借市场的参与者1、金融机构是同业拆借市场的主要参与者，是资金的供需双方。
另外的参与者则是交易的媒体，即经纪人和中介机构。
各个国家以及各个国家在不同的时期，对参与同业拆借市场的金融机构有不同的限定。
2、在同业拆借市场拆入资金的多为大的商业银行。
《同业拆借市场业务》课件
流动性风险问题
随着市场规模的扩大，流动性风险逐渐凸显，市场参与者需关注资 金拆借的期限匹配和流动性管理。
我国同业拆借市场的未来发展策略与建议
1 2
加强风险管理
市场参与者应加强风险管理，建立完善的风险管 理体系，防范流动性风险和市场风险。
推动市场创新
鼓励市场参与者进行产品和服务创新，满足不同 金融机构的融资需求，提高市场竞争力。
04
管政策
监管机构与监管原则
监管机构
中国人民银行、中国证监会、中国银 保监会等。
监管原则
依法监管、公平公正、公开透明、有 效监管。
监管内容与监管手段
监管内容
同业拆借市场的交易行为、资金流向、风险控制等。
监管手段
现场检查、非现场监管、信息披露等。
违规行为与处罚措施
违规行为
虚假交易、操纵市场价格、违反资金流向规定等。
流动性风险管理是指对金融机构在 同业拆借市场中因资金流动性不足 而导致的风险进行识别、度量和控
制的过程。
B
C
D
流动性风险控制
采取相应的风险控制措施，如建立流动性 储备、优化资金来源结构等，以降低流动 性风险。
流动性风险度量
运用定量和定性分析方法，对流动性风险 进行评估和量化，为风险控制提借市场的风
03
险管理
信用风险管理
信用风险管理概述
信用风险识别
信用风险管理是指对金融机构在同业拆借 交易中因借款方违约而导致的风险进行识 别、度量和控制的过程。
通过分析借款方的财务报表、信用记录和 市场地位等，识别其潜在的违约风险。
信用风险度量
信用风险控制
运用定量和定性分析方法，对借款方的信 用风险进行评估和量化，为风险控制提供 依据。
随着市场规模的扩大，流动性风险逐渐凸显，市场参与者需关注资 金拆借的期限匹配和流动性管理。
我国同业拆借市场的未来发展策略与建议
1 2
加强风险管理
市场参与者应加强风险管理，建立完善的风险管 理体系，防范流动性风险和市场风险。
推动市场创新
鼓励市场参与者进行产品和服务创新，满足不同 金融机构的融资需求，提高市场竞争力。
04
管政策
监管机构与监管原则
监管机构
中国人民银行、中国证监会、中国银 保监会等。
监管原则
依法监管、公平公正、公开透明、有 效监管。
监管内容与监管手段
监管内容
同业拆借市场的交易行为、资金流向、风险控制等。
监管手段
现场检查、非现场监管、信息披露等。
违规行为与处罚措施
违规行为
虚假交易、操纵市场价格、违反资金流向规定等。
流动性风险管理是指对金融机构在 同业拆借市场中因资金流动性不足 而导致的风险进行识别、度量和控
制的过程。
B
C
D
流动性风险控制
采取相应的风险控制措施，如建立流动性 储备、优化资金来源结构等，以降低流动 性风险。
流动性风险度量
运用定量和定性分析方法，对流动性风险 进行评估和量化，为风险控制提借市场的风
03
险管理
信用风险管理
信用风险管理概述
信用风险识别
信用风险管理是指对金融机构在同业拆借 交易中因借款方违约而导致的风险进行识 别、度量和控制的过程。
通过分析借款方的财务报表、信用记录和 市场地位等，识别其潜在的违约风险。
信用风险度量
信用风险控制
运用定量和定性分析方法，对借款方的信 用风险进行评估和量化，为风险控制提供 依据。
《同业拆借市场》课件
设定止损限额
对每笔交易设定最大亏损限额，一旦达到即 进行平仓操作。
同业拆借市场的监管政策
资本充足率要求
要求金融机构保持足够的资本以应对潜在的市场风险。
信息披露要求
要求金融机构定期披露拆借交易信息，增加市场透明度。
交易对手监管
对交易对手的资质、信用状况等进行审查，确保其具备履约能力。
违规处罚措施
对违反监管规定的金融机构进行罚款、警告等处罚。
公司通过同业拆借市场进行 短期融资，以支持其自营和承销 业务。
保险公司
02
03
基金公司
保险公司有时会通过同业拆借市 场进行短期融资，以满足其流动 性需求。
基金公司可能会通过同业拆借市 场进行短期融资，以支持其投资 活动。
其他市场参与者
01
02
03
中央银行
中央银行通过同业拆借市 场进行货币政策操作，以 实现金融市场的稳定和调 控。
04
同业拆借市场的发展还 有助于维护金融系统的 稳定，降低金融风险。
PART 02
同业拆借市场的参与者
存款性金融机构
商业银行
作为同业拆借市场的主要参与者，商业银行之间的资金拆借主要 用于短期的流动性调节。
储蓄银行
储蓄银行同样参与同业拆借市场，以满足其短期资金需求。
信用社
由于其资金规模相对较小，信用社在同业拆借市场中的地位较为 特殊。
2023-2026
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KEEP VIEW
《同业拆借市场》ppt 课件
REPORTING
CATALOGUE
目 录
• 同业拆借市场概述 • 同业拆借市场的参与者 • 同业拆借市场的交易机制 • 同业拆借市场的利率形成机制 • 同业拆借市场的风险与监管
《金融市场学》第二版课件第4章
第四章货币市场◆掌握：货币市场的概念；◆理解：货币市场的主要参与者；◆理解：货币市场的功能。
◆理解：短期国债市场的定义和特征；◆掌握：短期国债收益率的计算方法。
◆理解：同业拆借市场、回购市场、短期融资融券市场、银行承兑汇票市场和大额可转让定期存单市场的定义与功能。
本章内容1. 货币市场概述•货币市场的定义•货币市场的参与主体•货币市场的功能2 .短期国债市场•短期国债的定义及其发行目的•短期国债的特征•短期国债的发行和交易•短期国债的收益率3. 同业拆借市场•同业拆借定义及功能•同业拆借的期限•同业拆借市场的参与主体•同业拆借市场运行•同业拆借市场的利率本章内容4. 债券回购市场•回购协议的定义•回购协议的功能•回购协议的分类•债券回购市场的利率决定5. 短期融资券市场•短期融资券的定义•短期融资券的发行、评级和交易•短期融资券收益率的影响因素6. 银行承兑汇票市场•银行承兑汇票的定义•银行承兑汇票市场的组织与运行7. 大额可转让定期存单市场•大额可转让定期存单定义•大额可转让定期存单发行方式和期限4.1 货币市场概述4.1.1 货币市场的定义•货币市场是指期限在一年以内的短期金融工具交易的场所。
该市场由期限很短，流动性很高的证券构成。
•电子交易的无形市场•一般没有活跃的二级市场•批发市场4.1.2 货币市场的参与主体•货币市场的参与者主要有：商业银行、中央银行、大型公司以及其他金融机构。
其中商业银行是货币市场活动的主体。
•货币市场的参与者通常没有固定的借方或贷方，同一机构可同时操作于市场的两方。
4.1.3 货币市场的功能•其一，货币市场能够为暂时性的资金盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。
暂时性的货币供给和需求决定了货币市场的基本功能。
•其二，货币市场能够为中央银行实施货币政策提供操作手段。
货币市场的交易对象是短期金融工具，具体包括短期国债、同业拆借、商业票据、大额定期存单、银行承兑票据等等，普遍具有较高的流动性。
同业拆借市场.ppt
2．支票。 是同城结算的一种凭证，也是同业拆借市场最通用的支付工具之 一。拆入行开出本银行的支票，到次日才能交换抵补所缺头寸， 故支票也成为“明日货币”。
同业拆借市场的支付工具
3．承兑汇票。 即经过办理承兑手续的汇票，由借入行按规定要求开具承兑汇 票交拆出行，凭票办理拆借款项，到期后拆出行凭票收回款项。
同业拆借市场的特点
? (1) 利率由协议双方自主确定 ? （2）通过国家规定的同业拆借网络进行 ? （3）是一种短期融资行为 ? （4）市场化程度比较高，在我国由其产生的
SHIBOR成为逐步成为中国的基准利率
同业拆借市场的产生
同业拆借市场的形成与中央银行实行的存款准备金制度有关。 会员银行都在中央银行保持一部分超额存款准备金，以随时弥 补法定存款准备金的不足。由于会员银行的负债结构及余额每 日都在发生变化，在同业资金清算过程中，会经常出现应收款 大于应付款而形成资金头寸的盈余，或者出现应收款小于应付 款而形成资金头寸的不足，表现在会员银行在中央银行的存款， 有时不足以弥补法定存款准备金的不足，形成缺口；有时则大 大超过法定存款准备金的要求，形成过多的超额储备存款。因 此，各商业银行都非常需要有一个能够进行短期临时性资金融 通的市场。同业拆借市场也就由此应运而生。
同业拆借市场的分类
2．同业借贷 银行等金融机构之间因为临时性和季节性的资金短缺 而相互融通调剂，以利业务经营，这就产生了同业借 贷。对借入行来说，同业借贷是其扩大资金来源，增 加贷款能力以取得更多受益的又一资金来源。对贷出 银行来讲，同业借贷是其投放部分闲置资金的手段， 可以增强其资产的流动性和收益。同业借贷因其借贷 资金额较大，属于金融机构之间的批发业务。 同业借贷与头寸拆借之间的最大区别在于融通资金的 用途。同业借贷是调剂临时性、季节性的业务经营资 金短缺；头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足 存款准备金和减少超额准备而进行的短期资金融通。
同业拆借市场的支付工具
3．承兑汇票。 即经过办理承兑手续的汇票，由借入行按规定要求开具承兑汇 票交拆出行，凭票办理拆借款项，到期后拆出行凭票收回款项。
同业拆借市场的特点
? (1) 利率由协议双方自主确定 ? （2）通过国家规定的同业拆借网络进行 ? （3）是一种短期融资行为 ? （4）市场化程度比较高，在我国由其产生的
SHIBOR成为逐步成为中国的基准利率
同业拆借市场的产生
同业拆借市场的形成与中央银行实行的存款准备金制度有关。 会员银行都在中央银行保持一部分超额存款准备金，以随时弥 补法定存款准备金的不足。由于会员银行的负债结构及余额每 日都在发生变化，在同业资金清算过程中，会经常出现应收款 大于应付款而形成资金头寸的盈余，或者出现应收款小于应付 款而形成资金头寸的不足，表现在会员银行在中央银行的存款， 有时不足以弥补法定存款准备金的不足，形成缺口；有时则大 大超过法定存款准备金的要求，形成过多的超额储备存款。因 此，各商业银行都非常需要有一个能够进行短期临时性资金融 通的市场。同业拆借市场也就由此应运而生。
同业拆借市场的分类
2．同业借贷 银行等金融机构之间因为临时性和季节性的资金短缺 而相互融通调剂，以利业务经营，这就产生了同业借 贷。对借入行来说，同业借贷是其扩大资金来源，增 加贷款能力以取得更多受益的又一资金来源。对贷出 银行来讲，同业借贷是其投放部分闲置资金的手段， 可以增强其资产的流动性和收益。同业借贷因其借贷 资金额较大，属于金融机构之间的批发业务。 同业借贷与头寸拆借之间的最大区别在于融通资金的 用途。同业借贷是调剂临时性、季节性的业务经营资 金短缺；头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足 存款准备金和减少超额准备而进行的短期资金融通。
第四讲 同业拆借市场
2.同业拆借市场的概念 (1) 狭义上讲，同业拆借市场是金融机构间 进行临时性“资金头寸”调剂的市场，期 限非常之短，多为“隔夜融通”或“隔日 融通”，即今天借入，明天偿还。
(2) 从广义上讲，同业拆借市场是指金融机 构之间进行短期资金融通的市场，其所 进行的资金融通已不仅仅限于弥补或调 剂资金头寸，也不仅仅限于一日或几日 的临时性资金调剂，当今已发展成为各 金融机构特别是各商业银行弥补资金流 动性不足和充分有效运用资金，减少资 金闲置的市场，成为商业银行协调流动 性与盈利性关系的有效市场机制。
隔夜融通或隔日2从广义上讲同业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融通的市场其所进行的资金融通已不仅仅限于弥补或调剂资金头寸也不仅仅限于一日或几日的临时性资金调剂当今已发展成为各临时性资调剂金融机构特别是各商业银行弥补资金流动性不足和充分有效运用资金减少资金闲置的市场成为商业银行协调流动性与盈利性关系的有效市场机制
1.同业拆借市场的分类 • 按拆借期限分有：半天期拆借；一 天期拆借；一天以上的拆借，一般 是2—30天，也有3个月及3个月以上 的拆借。 • 按有无担保分有：无担保物拆借； 有担保诉借。
• 按组织形式分有：有形拆借市场；无形 拆借市场。 • 根据交易的性质来分，同业拆借可分为 头寸拆借和同业借贷。
3.1998年6月，中国人民银行正式决定逐步撤 销融资中心，这致使银行间同业拆借市场 出现交易量大幅度下降的情况，针对这一 情况，人民银行主要从以下三方面进行了 改进和完善：
• 加大网络建设力度，扩大中国银行间同业拆借 市场的电子交易系统。 • 推行代理行制度，鼓励大的商业银行为中小金 融机构开展融资代理业务，为中小金融机构融 资创造便利。 • 逐步扩大市场交易主体，吸收符合条件的证券 公司、证券投资基金加入银行间同业拆借市场。
10-11-5第四讲同业拆借
金融同业市场
• 所谓金融同业市场，是指金融机构之间进 行金融产品交易的场所，习惯上我们称之 为银行间市场。
•
根据金融产品计价所用的币种不同，银行 间市场又可划分为外汇市场和本币市场。 本币市场由拆借市场、债券市场、票据市 场等组成。
• 我国目前的银行间市场由外汇市场、拆借 市场和债券市场等三个市场构成，参与者 是中、外资金融机构法人及其授权分支机 构,简称金融机构。
• 市场的交易量连年增长，银行间同业拆借 和债券市场的流动性迅速提高。市场的流 动性管理职能不断提升，7天以下的同业拆
借和质押式回购交易数量是整个市场的基 石，占市场的份额达80%以上。
准入
• 在银行间市场的准入方面，拆借市场与债券市场有所不同。 • 一、拆借市场 • 金融机构加入全国银行间拆借市场需经人民银行审批，其中 商业银行及其授权分行、外资银行、证券公司和财务公司等 金融机构由人民银行总行审批，农村信用社和城市信用社则 由人民银行总行授权的分支机构依据属地管理的原则进行审 批。金融机构经人民银行批准成为全国银行间拆借市场交易 成员后，其拆借限额由批准其加入市场的人民银行核定。 • 人民银行同意金融机构加入全国银行间拆借市场的批文将发 送交易中心，交易中心以此为依据安排交易成员的交易员培 训和联网交易。
货币市场广度、深度与弹性特征
广度 市场参与者的复杂程度。 深度 交易的活跃程度。 弹性 应付突发事件的能力及大手成交之后价格迅速调整的能 力。
进入障碍小，工具庞杂，交易途径多，吸引了众多机构
及个人投资者和筹资者； 工具价格稳定、流动性强、易变现，市场交投异常活跃， 交易频繁不断； 市场上充斥着各式各样的证券交易商、投资银行家和基 金管理者，日夜守在屏幕之前搜寻套利机会，一旦良机 出现，巨额资金即刻蜂拥而至，价格于瞬间即得到调整。
第四章 同业拆借市场
金融市场学
第四章 同业拆借市场
第四章 同业拆借市场
一、同业拆借市场的概念 二、同业拆借市场的演进 三、同业拆借市场的特点 四、同业拆借市场的分类 五、同业拆借市场的要素 六、同业拆借市场的运作机制 七、同业拆借市场的作用 八、各国同业拆借市场的发展概况
实验： 我国同业拆借市场的知识
一、同业拆借市场的概念
11
复核员复核后报部门领导、行主管领 导审批，加盖行公章及法人代表章
back
后台清算岗依此与拆出方办理资金拆 入手续
图9同业网下拆入资金业务流程
（特别说明见备注）
前台交易员在网上与对手询价，达成交易意向 交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，交由复核员审核。
部门经理、行主管领导审批后，批准交易员上网交易
美国1913年立法
1921年，联邦基金市场
20世纪30年代的经济大萧条——法定存款准备金 制度
三、同业拆借市场的特点
1
融通资金期限短，流动性高。 具有严格的市场准入条件。
3 2
技术先进，手续简便，成交时间短。 信用交易且交易数额较大。
4
5
利率由供求双方议定，可随行就市。
四、同业拆借市场的分类
银行间信用拆借拆出成交通知单
成交日期： 拆出方
拆入方 拆出金额（万元） 拆借期限（天） 起息日 应收利息（元） 拆出方户名 拆出方开户行 拆出方账号 拆入方户名 拆入方开户行 拆入方账号 成交序号：I0009 成交利率（%） 手续费（元） 收款日 到期收款金额（元）
2006
2007
返回
3、同业拆借市场ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ价格：利率
注意： （1）决定同业拆借利率最重要的因素是当时 货币市场资金供求状况。
第四章 同业拆借市场
第四章 同业拆借市场
一、同业拆借市场的概念 二、同业拆借市场的演进 三、同业拆借市场的特点 四、同业拆借市场的分类 五、同业拆借市场的要素 六、同业拆借市场的运作机制 七、同业拆借市场的作用 八、各国同业拆借市场的发展概况
实验： 我国同业拆借市场的知识
一、同业拆借市场的概念
11
复核员复核后报部门领导、行主管领 导审批，加盖行公章及法人代表章
back
后台清算岗依此与拆出方办理资金拆 入手续
图9同业网下拆入资金业务流程
（特别说明见备注）
前台交易员在网上与对手询价，达成交易意向 交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，交由复核员审核。
部门经理、行主管领导审批后，批准交易员上网交易
美国1913年立法
1921年，联邦基金市场
20世纪30年代的经济大萧条——法定存款准备金 制度
三、同业拆借市场的特点
1
融通资金期限短，流动性高。 具有严格的市场准入条件。
3 2
技术先进，手续简便，成交时间短。 信用交易且交易数额较大。
4
5
利率由供求双方议定，可随行就市。
四、同业拆借市场的分类
银行间信用拆借拆出成交通知单
成交日期： 拆出方
拆入方 拆出金额（万元） 拆借期限（天） 起息日 应收利息（元） 拆出方户名 拆出方开户行 拆出方账号 拆入方户名 拆入方开户行 拆入方账号 成交序号：I0009 成交利率（%） 手续费（元） 收款日 到期收款金额（元）
2006
2007
返回
3、同业拆借市场ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ价格：利率
注意： （1）决定同业拆借利率最重要的因素是当时 货币市场资金供求状况。
同业业务培训资料PPT教案
——拆借市场、同业存款市场、外汇市场、衍生品市场等市场的相对独立。
同业业务各类产品的市场环境变化较快
——利率政策、货币政策、财政政策、宏观经济政策对市场的快速影响。
19
四、银行同业业务开展的基本策略及机构设置
我行同业部基本工作职责（体现了三大职能：管理、营销、风控）
1、负责全行同业存款、同业理财以及同业市场其它融资业务的政策指导、组织 实施和管理。 2、负责全行同业授信的发起、审核；以及同业授信额度的分配、监控和管理。
信贷资产转入、票据转贴现、机构 理财产品投资、结算代理、代付业
务等。
金融机构在全国银行间市场的网上资金交易业务 金额受存款规模限制，不超过存款规模的8% 主要用于解决短期流动性需求。
11
一、银行同业业务的内涵、特点及发展状况 二、银行同业业务的种类及相关业务资格 三、银行同业业务的风险控制 四、银行同业业务开展的基本策略及机构设置 五、银行同业存款工作流程
统一管理——便于对同业存款市场的统一规划、统一定价、统一营销。
授权经营——便于明确同业业务各地域细分市场的经营责任和专管权利。 逐笔申报——便于集约化的业务经营和风险防控，尤其是在“存放同业”这一资产业务的经营过程中，
要根据拆借市场、票据市场、债券市场、外汇市场等各子市场的利率走势，实行全盘考量后的决策，避
模等情况看，它具有广义和狭义两财方、面同的业拆借、代付、代理。以及资金交易、债券
内涵。
交易和结算代理、资本市场代理业务等。
市场化利率定
价机制的银行
与银行之间的 特点：综合性、交叉性、利率定价的市场化、业务形式的个性化、组合创新的复杂化、
成为、银行同业业务内涵、特点和发展状况
业务 申报
审批表，经分行主管行长审批后，向总行同业部申报; • 非银行同业存放业务可由分行同业部牵头与交易对手协商，达成意向后填列同业存放业务备
同业业务各类产品的市场环境变化较快
——利率政策、货币政策、财政政策、宏观经济政策对市场的快速影响。
19
四、银行同业业务开展的基本策略及机构设置
我行同业部基本工作职责（体现了三大职能：管理、营销、风控）
1、负责全行同业存款、同业理财以及同业市场其它融资业务的政策指导、组织 实施和管理。 2、负责全行同业授信的发起、审核；以及同业授信额度的分配、监控和管理。
信贷资产转入、票据转贴现、机构 理财产品投资、结算代理、代付业
务等。
金融机构在全国银行间市场的网上资金交易业务 金额受存款规模限制，不超过存款规模的8% 主要用于解决短期流动性需求。
11
一、银行同业业务的内涵、特点及发展状况 二、银行同业业务的种类及相关业务资格 三、银行同业业务的风险控制 四、银行同业业务开展的基本策略及机构设置 五、银行同业存款工作流程
统一管理——便于对同业存款市场的统一规划、统一定价、统一营销。
授权经营——便于明确同业业务各地域细分市场的经营责任和专管权利。 逐笔申报——便于集约化的业务经营和风险防控，尤其是在“存放同业”这一资产业务的经营过程中，
要根据拆借市场、票据市场、债券市场、外汇市场等各子市场的利率走势，实行全盘考量后的决策，避
模等情况看，它具有广义和狭义两财方、面同的业拆借、代付、代理。以及资金交易、债券
内涵。
交易和结算代理、资本市场代理业务等。
市场化利率定
价机制的银行
与银行之间的 特点：综合性、交叉性、利率定价的市场化、业务形式的个性化、组合创新的复杂化、
成为、银行同业业务内涵、特点和发展状况
业务 申报
审批表，经分行主管行长审批后，向总行同业部申报; • 非银行同业存放业务可由分行同业部牵头与交易对手协商，达成意向后填列同业存放业务备
同业拆借市场业务共16页PPT资料
后台清算岗依此与拆出方办理资金拆入手续 同业网下拆入资金业务流程
前台交易员在网上与对手询价，达成交易意向
交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，交由复核员 审核。
部门经理、行主管领导审批后，批准交易员上网交易
前台交易员通过交易系统发送同业拆借对话报价
双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业务成交通 知单”交部门留作存档。
拆出方账号 拆入方户名 拆入方开户行
拆入方账号 成交序号：I0009
银行间信用拆借拆入成交通知单
成交日期：
成交编号：I201910200006
交易员 高敏
拆入方 拆出方 拆出金额（万元）
成交利率（%）
拆借期限（天） 起息日
应收利息（元）
拆入方户名 拆入方开户行 拆入方账号 拆出方户名 拆出方开户行 拆出方账号
成交序号：I0009
练习2：2019年12月2日，A 银行与B银行经过商谈， 达成协议，以2%的同业拆借利率融入7500万元资金20 天并在网上确认成交。假设你作为B 银行同业拆借部门 前台复核员，请认真核实拆借成交单中的各要素是否正 确，并签署复核意见。
具体资料：
A 银行（开户行A 银行，行号：67623870、账号120098283798）
上
拆
出 业
交易员及复核员通过交易系统发送同业拆借对话报价 并认真复核
务
流
双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业
程
务成交通知单”一式两联交部门留作存档。
办理资金划账
银行同业资金拆借情况统计月报
填报单位：
单位：万元
银行间信用拆借拆出成交单（参考文本）
成交日期：2019-10-20
成交编号：I201910200006
前台交易员在网上与对手询价，达成交易意向
交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，交由复核员 审核。
部门经理、行主管领导审批后，批准交易员上网交易
前台交易员通过交易系统发送同业拆借对话报价
双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业务成交通 知单”交部门留作存档。
拆出方账号 拆入方户名 拆入方开户行
拆入方账号 成交序号：I0009
银行间信用拆借拆入成交通知单
成交日期：
成交编号：I201910200006
交易员 高敏
拆入方 拆出方 拆出金额（万元）
成交利率（%）
拆借期限（天） 起息日
应收利息（元）
拆入方户名 拆入方开户行 拆入方账号 拆出方户名 拆出方开户行 拆出方账号
成交序号：I0009
练习2：2019年12月2日，A 银行与B银行经过商谈， 达成协议，以2%的同业拆借利率融入7500万元资金20 天并在网上确认成交。假设你作为B 银行同业拆借部门 前台复核员，请认真核实拆借成交单中的各要素是否正 确，并签署复核意见。
具体资料：
A 银行（开户行A 银行，行号：67623870、账号120098283798）
上
拆
出 业
交易员及复核员通过交易系统发送同业拆借对话报价 并认真复核
务
流
双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业
程
务成交通知单”一式两联交部门留作存档。
办理资金划账
银行同业资金拆借情况统计月报
填报单位：
单位：万元
银行间信用拆借拆出成交单（参考文本）
成交日期：2019-10-20
成交编号：I201910200006
货币市场-同业拆借市场
一制定并管理。
大作业讨论：
利率市场化
名义利率与实际利率
名义利率：不考虑物价上涨对利息收入的影 响时的利率。
是指借贷契约或有价证券载明的利率。
实际利率：考虑物价因素。 从名义收益率中扣除了通货膨胀因素以后的
收益率才是实际收益率。
费雪方程式及其内涵：名义利率随着预期通 货膨胀率的上升而上升。
解决的办法：银行间相互拆借资金
意义：既可弥补流动性不足，也可提高资金 的使用效率，获取相应的利息收入
二、同业拆借市场的特点
融通资金的期限比较短，一般是1天、2天 或一个星期，最短为几个小时或隔夜，是 为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所 进行的资金融通
同业拆借基本上是信用拆借。
利率由供求双方议定，可以随行就市。
irA i (1 t) e
长期利率和短期利率
长期利率：融资时间在一年以上的利率： 一年以上的存款、贷款和各种有价证券的 利率
短期利率：融资时间在一年以内的利率： 一年以内的存款、贷款和各种有价证券的 利率
期限越长，利率水平越高—长期利率一般 高于短期利率
补充：利率体系：
补充：利率体系：
基准利率 → 货币市场利率 → 资本市场利率
再贴现率
同业拆借利率
中长期信贷利率
再贷款率
票据市场利率
债券收益率
法定存款准备金率 短期证券市场利率 股票收益率
目录
货币市场
银同借商购货购债行业市债市业市币市市券C间拆场券场票场D市场场回s回据场
一、同业拆借市场形成
同业拆借市场起源：
同业拆借市场
一、同业拆借市场形成、特点与功能 二、同业拆借利率及利息的计算 三、美国、日本、新加坡同业拆借市场 四、中国同业拆借市场 五、补充：利率知识
大作业讨论：
利率市场化
名义利率与实际利率
名义利率：不考虑物价上涨对利息收入的影 响时的利率。
是指借贷契约或有价证券载明的利率。
实际利率：考虑物价因素。 从名义收益率中扣除了通货膨胀因素以后的
收益率才是实际收益率。
费雪方程式及其内涵：名义利率随着预期通 货膨胀率的上升而上升。
解决的办法：银行间相互拆借资金
意义：既可弥补流动性不足，也可提高资金 的使用效率，获取相应的利息收入
二、同业拆借市场的特点
融通资金的期限比较短，一般是1天、2天 或一个星期，最短为几个小时或隔夜，是 为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所 进行的资金融通
同业拆借基本上是信用拆借。
利率由供求双方议定，可以随行就市。
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长期利率和短期利率
长期利率：融资时间在一年以上的利率： 一年以上的存款、贷款和各种有价证券的 利率
短期利率：融资时间在一年以内的利率： 一年以内的存款、贷款和各种有价证券的 利率
期限越长，利率水平越高—长期利率一般 高于短期利率
补充：利率体系：
补充：利率体系：
基准利率 → 货币市场利率 → 资本市场利率
再贴现率
同业拆借利率
中长期信贷利率
再贷款率
票据市场利率
债券收益率
法定存款准备金率 短期证券市场利率 股票收益率
目录
货币市场
银同借商购货购债行业市债市业市币市市券C间拆场券场票场D市场场回s回据场
一、同业拆借市场形成
同业拆借市场起源：
同业拆借市场
一、同业拆借市场形成、特点与功能 二、同业拆借利率及利息的计算 三、美国、日本、新加坡同业拆借市场 四、中国同业拆借市场 五、补充：利率知识
哪里有《银行间同业拆借市场》
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《同业拆借市场》课件模板
•
少闲置资金，提高资产的盈利能力，
•
增加资产的流动性，降低资产的风险。
•
2.2 同业拆借市场的运行机制 2.2.2 同业拆借市场的支付工具
01
本票
02
支票
06
03
资金拆借 支付工具 承兑汇票
05
转贴现
04
同业债券
2.2 同业拆借市场的运行机制 2.2.3 同业拆借市场的利率
同业拆借市场利率简称“同业拆借利率”，是指金融机构同业 之间的短期资金借贷利率，是同业拆借市场上拆借利息对拆借 本金的比率。
2.3 我国的同业拆借市场及运作实务 2.3.5 全国银行间同业拆借中心交易系统的交易运作
1）入市的人员培训与联网准备 2）日常交易前的准备
3）报价、格式化询价与确认成交 4）日常交易具体流程 5）交易后的资金清算
我国同业拆借市场的知识
一、同业拆借业务交易规则 （点击：见图6： ）
二、我国现行同业拆借管理规定内容 （点击：见图7）
2
私人金融机构经营的净额结算系统
3
瑞士银行同业清算体系 （The Swiss Inter-bank Clearing System）
2.2 同业拆借市场的运行机制 2.2.6 同业拆借市场的监管
一般而言，各国监管部门对同业拆借市场的管理主要集中在以 下几个方面：
（1）对市场 准入的管理
（4）对拆借抵押、 担保的管理
交易员根据本行资金头寸情况，寻找有资金 需求的金融机构，全面了解其资信状况，经 领导同意，与交易对手达成成交意向
对方（资金拆入方）填制“拆借资金合同” 加盖公章后交回本行由交易员、复核员对合 同进行审查
本行交易员填制“拆借业务申报表”，加盖交 易员名章，复核员确认后连同拆借合同送交上 级部门审批
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六、同业拆借市场的运行机制
多余准备金的 银行
资金 准备金缺口的银行
调剂准备金头头寸寸拆借
交易 目的
轧平票据交换差额 同业借贷
临时性、季节性资金需求
我国同业拆借市场的运作机制
六、同业拆借市场的运行机制
1.直接拆借方式 头寸拆借 同业借贷
2.间接拆借方式 同城拆借 异地拆借
同业拆借市场(运作程序)
❖ 不通过中介机构的同城拆借
同业拆借市场(运作程序)
❖ 不通过中介机构的异地拆借
同业拆借市场 (运作程序)
❖ 通过中介机构进行的同城拆借
Байду номын сангаас
同业拆借市场(运作程序)
❖ 通过中介结构进行的异地拆借
七、同业拆借市场的作用
➢1.加强了金融机构资产的流动性，保障了金融机构运 营的安全性 ➢2.有利于提高金融机构的盈利水平 ➢3.同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体 ➢4.同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会 资金供求状况
欧洲货币法
365/360
英国法
365/365
大陆法
360/360
算头不算尾
拆借利率=挂牌利率（年率）+固定上浮比率（年率) -固定下浮比率（年率)
例
❖ 英国某银行2005.3.1挂牌利率为9.9375%， 拆出资金为100万元，一个月到期，固定上 浮比率为0.0625%，拆借利息是多少？
解： 拆借利率=9.9375%+0.0625%=10% 拆借利息=100万×10%×31/365=8493元
➢中介人
分为两类， 一是专业经纪商，如日本的短资公司； 另一类是兼营经纪商，大多由商业银行承担。
2、同业拆借市场的金融工具
❖ 本票 ❖ 支票 ❖ 承兑汇票 ❖ 同业债券 ❖ 转贴现 ❖ 资金拆借借据
3、同业拆借市场的价格：利率
同业自拆2借0世的纪拆6款0年按代日初计，息该，利拆率息即额成占为拆伦借敦本金金融的比例 为“市拆场息借率贷”活。动中的基本利率。目前，伦敦银
中国同业拆借市场
1.概况 中国同业拆借市场的产生与发展是与
金融经济改革的脚步相伴随的。1981年中 国人民银行就首次提出了开展同业拆借业 务，但直到1986年实施金融体制改革，打 破了集中统一的信贷资金管理体制的限制， 同业拆借市场才得以真正启动并逐渐发展 起来。
2.从1986年至今，中国拆借市场的发展大致 经历了三个阶段：
❖ 起步阶段：1986年至1991年为中国同业拆 借市场的起步阶段。
❖ 高速发展阶段：1992年到1995年为中国同 业拆借市场高速发展的阶段。
❖ 完善阶段：1996年至今为中国同业拆借市 场的逐步完善阶段。
3.1998年6月，中国人民银行正式决定逐步撤 销融资中心，这致使银行间同业拆借市场 出现交易量大幅度下降的情况，针对这一 情况，人民银行主要从以下三方面进行了 改进和完善：
五、同业拆借市场的要素
❖ 交易主体 ❖ 交易媒体
参与者
❖ 交易客体：金融工具
❖ 交易价格
1、同业拆借市场的参与者（主体和媒体）
中小
大型商
商业
➢商业银行：主要参与者；
业银行
银行
既是主要的资金供应者，又是主要的资金需求者；
利用该市场及时调整资产负债结构，保持资产的流动性； 特别是中小银行，力图通过该市场提高资产质量，降低 经营风险，增加利息收入。
行同业拆借利率已成为国际金融市场上的一
种关键利率。
伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）
国际货币市场上
的同业拆借利率
香港银行同业拆借利率（HIBOR）
新加坡银行同业拆借利率（SIBOR）
中国银行同业拆借利率 （SHIBOR与CHIBOR之争）
我国同业拆借市场交易量 单位:亿元
120000 100000 80000 60000 40000 20000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006 2007
返回
3、同业拆借市场的价格：利率
注意：
（1）决定同业拆借利率最重要的因素是当时 货币市场资金供求状况。
（2）拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。
3、同业拆借市场的价格：利率
同业拆借利息计算的基本公式是： I=P×R×A/D
式中I为同业拆借的利息，P为拆借的金 额，R为拆借的利率，A为拆借期限的生息天 数，D为1年的基础天数。
具有严格的市场准入条件。 2
3 技术先进，手续简便，成交时间短。
信用交易且交易数额较大。
4
5 利率由供求双方议定，可随行就市。
四、同业拆借市场的分类
按拆借期限分： 半天期拆借；一天期拆借； 2—30天的拆借，3个月以上的拆借
按有无担保分： 无担保物拆借；有担保诉借
按交易的性质分： 头寸拆借；同业借贷
同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是 指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通 活动的市场。
同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、 票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。
同业拆借市场交易量大，能敏感地反映资金供求 关系和货币政策意图，影响货币市场利率。
三、同业拆借市场的特点
1
融通资金期限短，流动性高。
➢非银行金融机构
包括证券公司、互助储蓄银行、储蓄贷款协会 等；大多以贷款人身份出现在该市场上，也有 需要资金的时候。
1、同业拆借市场的参与者
➢外国银行的代理机构和分支机构
市场参与者的多样化，使商业银行走出了过去仅仅重新 分配准备金的圈子，同业拆借市场的功能和范围也进一步 扩大，并促进了各种金融机构之间的联系。
八、各国同业拆借市场的 发展概况
1.美国 美国同业拆借市场的主要特点是：
金融机构通过中央银行的联邦基金市场 拆借，拆借双方直接交易，通过联邦储 备局的账户直接划拨。
2.日本
日本同业拆借市场出现较早，20世纪初 （1903年）就已存在了。
3.新加坡
新加坡银行同业拆借市场除了经营本 币新加坡元以外，也进行外汇的拆借。从 市场供求对比看，银行同业拆借的净拆出 者多为本地银行和金融公司，净拆入者多 为没有本地存款市场的外资银行和从事本 币贷款的本地金融机构，因此新加坡的银 行同业拆借市场实际上起着一定的沟通境 内外资金市场、配合外汇交易的作用。
金融市场学
第四章 同业拆借市场
第四章 同业拆借市场
一、同业拆借市场的概念 二、同业拆借市场的演进 三、同业拆借市场的特点 四、同业拆借市场的分类 五、同业拆借市场的要素 六、同业拆借市场的运作机制 七、同业拆借市场的作用 八、各国同业拆借市场的发展概况
实验： 我国同业拆借市场的知识
一、同业拆借市场的概念