第十一章 金融科技与资产管理
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品牌数据、体育数据、娱乐数据 性别、年龄、学历 婚恋、消费、居住
设备类型、设备型号、操作系统
用户交互领域的技术应用与发展
智能营销
▪ 在客户画像的基本上，资产管理产品可以实现精准营销，对接到有真实 需求的客户。精准营销是人工智能在营销（零售）领域的应用场景；
▪ 它基于大数据爬虫、机器学习等技术，通过掌握更多用户信息，构建用 户 360 度立体画像，提供千人千面的个性化营销，对不同的细分客户推 荐不同的产品和资讯。
2016年1月京东金融完成66.5亿元融资 对接美国嘉维证券，直接投资海外ETF，应对国内ETF数量稀少情况；2017 年5月发布上线1周年业绩报告，年收益率达2.55%~11.48% “蛋卷斗牛二八轮动”，上线仅50天，销售额破亿；“蛋卷安睡二八平 衡”，上线50天销售近5000万；“蛋卷安睡全天候（海外）”，上线3天销 售近2000万
资产管理行业发展概述
资产管理业务的发展
▪ 中国资产管理行业发展过程可以分为四个阶段：
- 第一阶段（2007年以前）--以基金业为主导，受股票市场影响较大
- 第二阶段（2008-2013）--信托类业务快速扩张，资产管理行业开始发挥 融资功能
- 第三阶段（2013-2015）--“大资管”快速发展，技术创新的影响开始显 现
第十一章 金融科技与资产管理行业
资产管理行业发展概述
资产管理业务
▪ 资产管理主要涉及两端。一端是资金端，是投资者的货币资金；一端是 资产端，主要是证券化的资产，比如股票、债券、期货、票据、房地产 信托等等；
▪ 按照“资管新规”定义，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、 期货、保险资产管理ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委 托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务；
基金公司 银河基金 广发基金 南方基金 博时基金 博时基金 南方基金 东方资管 嘉实基金 博时基金
数据合作方 腾讯财经
百度 新浪 蚂蚁金服 蚂蚁金服 新浪 京东 腾讯 蚂蚁金服
成立时间 2014.3.14 2014.10.30 2015.4.24 2015.4.29 2015.5.4 2015.6.24 2015.7.31 2015.12.7 2016.8.9
业务的开发和改进
产品设计
▪ 科技的运用显著提高了资产管理机构的产品设计能力。资产管理机构利 用大数据，一是可以把握投资先机，二是可以为不同的客户群体量身定 制差异化产品；
▪ 各大基金公司与科技公司合作推出大数据型资产管理产品：
基金简称 银河定投宝 广发中证百发100 南方大数据100 博时招财一号大数据 博时淘金大数据100 南方大数据300 东方红京东大数据 嘉实腾讯自选股大数据 博时招财二号大数据
13.4 15
银行理财
信托
券商资管
公募基金
基金及子公司
23
保险资管 私募基金
资产管理行业发展概述
资产管理行业体系
用户交互领域的技术应用与发展
智能客服
▪ 网页客户端、电脑桌面客户端和移动客户端、微信公众号、微信小程序 等打破了客户交互的时空限制，由线下的有限场景转变为线上多样化场 景。
客户画像
2016.10
2016.8 2016.12 2017.6
背景
创业公司
创业公司 互联网公司 互联网公司
互联网公司
互联网公司 （纳斯达克
上市） 基金 银行
金融IT企业
发展情况
2017年4月完成Pre-A融资，金额2000万人民币，以“千人千面”和动态 调仓功能为重点
2017年3月获得Pre-A融资，打造“中国版Wealthfront”，提供“自动化投 资理财服务”
产品类型 指数型 指数型 指数型 偏债混合型 指数型 指数型 混合型 股票型 偏债混合型
业务的开发和改进
智能投顾
▪ 智能投顾是金融科技在个人理财/财富管理领域的应用，属于2C业务模式； ▪ 智能投顾主要包括三要素：数据、投资模型与决策算法。
智能投顾的服务模式
业务的开发和改进
▪ 智能投顾在美国于2010年兴起，美国智能投顾资产管理规模在2012年几 乎为零，到2015年增至530亿美元，而到2016年更是达到2000亿美元， 行业发展迅速；
▪ 通过大数据的运用，资产管理机构结合业务需求，可以对客户进行更加 精准的画像；
▪ 进行用户画像时，收集的信息标签包括行为数据、场景数据、兴趣数据、 属性数据、状态数据、设备数据等。
用户标签
行为数据 场景数据 兴趣数据 属性数据 状态数据 设备数据
浏览、搜索、社交、线下活动 时间、地点、LBS（LocationBasedService）
业务的开发和改进
智能投研
▪ 在资产管理领域，智能投研的目标是替代人类完成财富管理或投资建议 的工作，最终实现投资组合的自动优化；
▪ 国内的智能投研平台，更多的是交易和管理的流程系统，在一些相对重 复性高、模块化的工作中，例如定期跟踪报告、数据分析点评等工作中， 逐步替代传统工作；
▪ 目前已初步具有智能投研特性的平台有通联数据开发的萝卜投研、文因 互联、香侬科技，恒生电子智能小梵，以及天弘基金“信鸽”和“鹰眼” 系统等。
2017年3月，正式上线“智能优化”功能，5月8日上线智能定投组织
在App中推出智能基金组合服务“基智理财”，截至2017年2月28日，组 合销售已达5亿元
2017年5月，保有用户申购规模突破20亿元，户均购买金额3.69万元 推出智能投顾BiRobot 3.0，提供客户需求探索、资产优化模型、智能择市 （量化投资策略）和资产智能管理四大服务
- 第四阶段（2016-）--以规范行业和防范风险为主线，推动金融去杠杆、 统一监管框架以促进资产管理行业平稳健康发展
▪ 随着我国居民财富的逐步增长，资产管 理 规 模 也 随 之 快 速 增 长 ； 截 至 2018 年 底，我国各资产管理机构共计管理资产 规模120万亿。
11.3
12.8
30
13
▪ 与美国相比，我国智能投顾起步较晚，主要与用于基金、理财产品的销 售，其智能功能有限。2016年起，我国智能投顾才真正开始发展。
平台
理财魔方
弥财 京东智投 宜信财富 投米RA 雪球蛋卷基 金
金融界
广发基金 摩羯智投 恒生电子
创立时间 2015.5 2015.10 2015.8 2016.5
2016.5
设备类型、设备型号、操作系统
用户交互领域的技术应用与发展
智能营销
▪ 在客户画像的基本上，资产管理产品可以实现精准营销，对接到有真实 需求的客户。精准营销是人工智能在营销（零售）领域的应用场景；
▪ 它基于大数据爬虫、机器学习等技术，通过掌握更多用户信息，构建用 户 360 度立体画像，提供千人千面的个性化营销，对不同的细分客户推 荐不同的产品和资讯。
2016年1月京东金融完成66.5亿元融资 对接美国嘉维证券，直接投资海外ETF，应对国内ETF数量稀少情况；2017 年5月发布上线1周年业绩报告，年收益率达2.55%~11.48% “蛋卷斗牛二八轮动”，上线仅50天，销售额破亿；“蛋卷安睡二八平 衡”，上线50天销售近5000万；“蛋卷安睡全天候（海外）”，上线3天销 售近2000万
资产管理行业发展概述
资产管理业务的发展
▪ 中国资产管理行业发展过程可以分为四个阶段：
- 第一阶段（2007年以前）--以基金业为主导，受股票市场影响较大
- 第二阶段（2008-2013）--信托类业务快速扩张，资产管理行业开始发挥 融资功能
- 第三阶段（2013-2015）--“大资管”快速发展，技术创新的影响开始显 现
第十一章 金融科技与资产管理行业
资产管理行业发展概述
资产管理业务
▪ 资产管理主要涉及两端。一端是资金端，是投资者的货币资金；一端是 资产端，主要是证券化的资产，比如股票、债券、期货、票据、房地产 信托等等；
▪ 按照“资管新规”定义，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、 期货、保险资产管理ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委 托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务；
基金公司 银河基金 广发基金 南方基金 博时基金 博时基金 南方基金 东方资管 嘉实基金 博时基金
数据合作方 腾讯财经
百度 新浪 蚂蚁金服 蚂蚁金服 新浪 京东 腾讯 蚂蚁金服
成立时间 2014.3.14 2014.10.30 2015.4.24 2015.4.29 2015.5.4 2015.6.24 2015.7.31 2015.12.7 2016.8.9
业务的开发和改进
产品设计
▪ 科技的运用显著提高了资产管理机构的产品设计能力。资产管理机构利 用大数据，一是可以把握投资先机，二是可以为不同的客户群体量身定 制差异化产品；
▪ 各大基金公司与科技公司合作推出大数据型资产管理产品：
基金简称 银河定投宝 广发中证百发100 南方大数据100 博时招财一号大数据 博时淘金大数据100 南方大数据300 东方红京东大数据 嘉实腾讯自选股大数据 博时招财二号大数据
13.4 15
银行理财
信托
券商资管
公募基金
基金及子公司
23
保险资管 私募基金
资产管理行业发展概述
资产管理行业体系
用户交互领域的技术应用与发展
智能客服
▪ 网页客户端、电脑桌面客户端和移动客户端、微信公众号、微信小程序 等打破了客户交互的时空限制，由线下的有限场景转变为线上多样化场 景。
客户画像
2016.10
2016.8 2016.12 2017.6
背景
创业公司
创业公司 互联网公司 互联网公司
互联网公司
互联网公司 （纳斯达克
上市） 基金 银行
金融IT企业
发展情况
2017年4月完成Pre-A融资，金额2000万人民币，以“千人千面”和动态 调仓功能为重点
2017年3月获得Pre-A融资，打造“中国版Wealthfront”，提供“自动化投 资理财服务”
产品类型 指数型 指数型 指数型 偏债混合型 指数型 指数型 混合型 股票型 偏债混合型
业务的开发和改进
智能投顾
▪ 智能投顾是金融科技在个人理财/财富管理领域的应用，属于2C业务模式； ▪ 智能投顾主要包括三要素：数据、投资模型与决策算法。
智能投顾的服务模式
业务的开发和改进
▪ 智能投顾在美国于2010年兴起，美国智能投顾资产管理规模在2012年几 乎为零，到2015年增至530亿美元，而到2016年更是达到2000亿美元， 行业发展迅速；
▪ 通过大数据的运用，资产管理机构结合业务需求，可以对客户进行更加 精准的画像；
▪ 进行用户画像时，收集的信息标签包括行为数据、场景数据、兴趣数据、 属性数据、状态数据、设备数据等。
用户标签
行为数据 场景数据 兴趣数据 属性数据 状态数据 设备数据
浏览、搜索、社交、线下活动 时间、地点、LBS（LocationBasedService）
业务的开发和改进
智能投研
▪ 在资产管理领域，智能投研的目标是替代人类完成财富管理或投资建议 的工作，最终实现投资组合的自动优化；
▪ 国内的智能投研平台，更多的是交易和管理的流程系统，在一些相对重 复性高、模块化的工作中，例如定期跟踪报告、数据分析点评等工作中， 逐步替代传统工作；
▪ 目前已初步具有智能投研特性的平台有通联数据开发的萝卜投研、文因 互联、香侬科技，恒生电子智能小梵，以及天弘基金“信鸽”和“鹰眼” 系统等。
2017年3月，正式上线“智能优化”功能，5月8日上线智能定投组织
在App中推出智能基金组合服务“基智理财”，截至2017年2月28日，组 合销售已达5亿元
2017年5月，保有用户申购规模突破20亿元，户均购买金额3.69万元 推出智能投顾BiRobot 3.0，提供客户需求探索、资产优化模型、智能择市 （量化投资策略）和资产智能管理四大服务
- 第四阶段（2016-）--以规范行业和防范风险为主线，推动金融去杠杆、 统一监管框架以促进资产管理行业平稳健康发展
▪ 随着我国居民财富的逐步增长，资产管 理 规 模 也 随 之 快 速 增 长 ； 截 至 2018 年 底，我国各资产管理机构共计管理资产 规模120万亿。
11.3
12.8
30
13
▪ 与美国相比，我国智能投顾起步较晚，主要与用于基金、理财产品的销 售，其智能功能有限。2016年起，我国智能投顾才真正开始发展。
平台
理财魔方
弥财 京东智投 宜信财富 投米RA 雪球蛋卷基 金
金融界
广发基金 摩羯智投 恒生电子
创立时间 2015.5 2015.10 2015.8 2016.5
2016.5