中证500指数双向鲨鱼鳍结构封闭式净值型人民币理财
什么是中证500指数中证500指数主要特点
什么是中证500指数中证500指数主要特点什么叫中证500指数值?中证500指数值是最具备象征性的低价股票指数值。
它的成分股是那样挑选出来的。
最先，把沪深300指数值的全部成分股清除，那样就确保了它和沪深300指数值彻底不相干，随后再把剩余的个股里，市值排名前300名的个股去除，那样就能基础确保全部大中盘股被清除了。
然后依照每日成交量由高到低排行，把买卖最不活跃性的20%去除。
最终留有的个股按总市值由高到低排行，挑选出排名前500的股。
这一选择股票全过程你无需记牢它，要是了解，历经这四步最终挑选出去的500只个股，可以说全是低价股票中的精粹。
恰好和沪深300指数值所挑选出的小盘股中的精粹产生了极致的风险对冲。
中证500指数值主要特点一成长型好1.制造行业遍布普遍依据wind数据信息，截至今年1月21日，依照申银万国一级行业类别，中证500指数值遮盖制造行业普遍。
在其中，前十大的制造行业权重值遍布以下：医药生物(9.02%)、化工厂(6.99%)、电子计算机(6.59%)、电子器件(6.32%)、房地产业(6.11%)、文化传媒(5.73%)、电器设备(5.55%)、稀有金属(4.54%)、工业设备(4.51%)、公共事业(4.16%)，总权重值为59.52%。
不难看出，中证500指数值成分股较匀称地遍布于医药生物、化工厂、电子计算机、电子器件、房地产业等制造行业。
成分股制造行业范围广，权重值分散化。
2.中小型蓝筹股成分股较多中证500成分股总市值偏中盘，从制造行业奉献看来，前十大制造行业奉献排行中不缺电子器件、医药生物等兴盛经济发展和高新科技制造行业。
二公司估值延展性十足1.现阶段公司估值处在近十年至今的历史时间底位现阶段，中证500指数值市净率在16.90倍上下，处在以往十年1%的历史时间分位，那么来看，现阶段的中证500指数值只比在历史上1%的运作時间贵。
公司估值底位更是开展配备的最佳时机，长线投资使用价值呈现。
中证500
000006 深振业Ａ000009 中国宝安000012 南玻Ａ000021 深科技000025 特力Ａ000027 深圳能源000028 国药一致000031 中粮地产000039 中集集团000049 德赛电池000050 深天马Ａ000061 农产品000062 深圳华强000066 中国长城000078 海王生物000089 深圳机场000090 天健集团000099 中信海直000156 华数传媒000158 常山北明000400 许继电气000401 冀东水泥000418 小天鹅Ａ000426 兴业矿业000488 晨鸣纸业000501 鄂武商Ａ000513 丽珠集团000519 中兵红箭000528 柳工000536 华映科技000541 佛山照明000543 皖能电力000547 航天发展000552 靖远煤电000563 陕国投Ａ000566 海南海药000572 海马汽车000581 威孚高科000587 金洲慈航000592 平潭发展000596 古井贡酒000598 兴蓉环境000600 建投能源000612 焦作万方000636 风华高科000652 泰达股份000656 金科股份000661 长春高新000662 天夏智慧000667 美好置业000669 金鸿控股000680 山推股份000681 视觉中国000685 中山公用000690 宝新能源000703 恒逸石化000712 锦龙股份000718 苏宁环球000727 华东科技000729 燕京啤酒000732 泰禾集团000758 中色股份000761 本钢板材000762 西藏矿业000766 通化金马000777 中核科技000778 新兴铸管000786 北新建材000806 银河生物000807 云铝股份000816 智慧农业000825 太钢不锈000829 天音控股000830 鲁西化工000848 承德露露000860 顺鑫农业000877 天山股份000878 云南铜业000887 中鼎股份000897 津滨发展000926 福星股份000930 中粮生化000937 冀中能源000939 凯迪生态000960 锡业股份000969 安泰科技000970 中科三环000975 银泰资源000977 浪潮信息000979 中弘股份000981 银亿股份000987 越秀金控000988 华工科技000990 诚志股份000997 新大陆000998 隆平高科000999 华润三九001696 宗申动力002001 新和成002002 鸿达兴业002004 华邦健康002005 德豪润达002011 盾安环境002013 中航机电002018 华信国际002019 亿帆医药002022 科华生物002028 思源电气002030 达安基因002032 苏泊尔002038 双鹭药业002041 登海种业002048 宁波华翔002049 紫光国芯002050 三花智控002051 中工国际002056 横店东磁002063 远光软件002064 华峰氨纶002073 软控股份002078 太阳纸业002092 中泰化学002093 国脉科技002106 莱宝高科002118 紫鑫药业002122 天马股份002123 梦网集团002127 南极电商002128 露天煤业002131 利欧股份002147 新光圆成002152 广电运通002155 湖南黄金002176 江特电机002179 中航光电002183 怡亚通002190 成飞集成002191 劲嘉股份002195 二三四五002221 东华能源002223 鱼跃医疗002233 塔牌集团002242 九阳股份002244 滨江集团002249 大洋电机002250 联化科技002251 步步高002254 泰和新材002261 拓维信息002266 浙富控股002268 卫士通002269 美邦服饰002271 东方雨虹002273 水晶光电002276 万马股份002277 友阿股份002280 联络互动002281 光迅科技002285 世联行002299 圣农发展002308 威创股份002311 海大集团002317 众生药业002325 洪涛股份002332 仙琚制药002340 格林美002342 巨力索具002344 海宁皮城002345 潮宏基002353 杰瑞股份002354 天神娱乐002358 森源电气002359 北讯集团002366 台海核电002368 太极股份002371 北方华创002373 千方科技002375 亚厦股份002384 东山精密002390 信邦制药002392 北京利尔002400 省广股份002405 四维图新002407 多氟多002408 齐翔腾达002410 广联达002414 高德红外002416 爱施德002422 科伦药业002428 云南锗业002431 棕榈股份002434 万里扬002437 誉衡药业002439 启明星辰002440 闰土股份002444 巨星科技002463 沪电股份002477 雏鹰农牧002479 富春环保002482 广田集团002489 浙江永强002491 通鼎互联002503 搜于特002505 大康农业002506 协鑫集成002512 达华智能002517 恺英网络002544 杰赛科技002551 尚荣医疗002573 清新环境002583 海能达002588 史丹利002589 瑞康医药002603 以岭药业002635 安洁科技002640 跨境通002642 荣之联002657 中科金财002663 普邦股份002665 首航节能002670 国盛金控002672 东江环保002681 奋达科技002690 美亚光电002699 美盛文化002701 奥瑞金002707 众信旅游002709 天赐材料002745 木林森002807 江阴银行002815 崇达技术002818 富森美300001 特锐德300002 神州泰岳300010 立思辰300026 红日药业300032 金龙机电300039 上海凯宝300043 星辉娱乐300055 万邦达300058 蓝色光标300088 长信科技300113 顺网科技300115 长盈精密300116 坚瑞沃能300133 华策影视300134 大富科技300146 汤臣倍健300147 香雪制药300159 新研股份300166 东方国信300182 捷成股份300197 铁汉生态300199 翰宇药业300202 聚龙股份300244 迪安诊断300253 卫宁健康300257 开山股份300266 兴源环境300273 和佳股份300274 阳光电源300287 飞利信300291 华录百纳300297 蓝盾股份300324 旋极信息300376 易事特300383 光环新网600004 白云机场600006 东风汽车600017 日照港600022 山东钢铁600026 中远海能600037 歌华有线600039 四川路桥600053 九鼎投资600056 中国医药600058 五矿发展600059 古越龙山600060 海信电器600062 华润双鹤600064 南京高科600073 上海梅林600079 人福医药600086 东方金钰600094 大名城600098 广州发展600108 亚盛集团600120 浙江东方600122 宏图高科600125 铁龙物流600126 杭钢股份600138 中青旅600141 兴发集团600143 金发科技600151 航天机电600155 宝硕股份600158 中体产业600160 巨化股份600161 天坛生物600166 福田汽车600169 太原重工600171 上海贝岭600176 中国巨石600179 安通控股600183 生益科技600184 光电股份600187 国中水务600195 中牧股份600201 生物股份600216 浙江医药600240 华业资本600256 广汇能源600259 广晟有色600260 凯乐科技600266 北京城建600267 海正药业600270 外运发展600277 亿利洁能600280 中央商场600282 南钢股份600284 浦东建设600289 ST信通600291 西水股份600292 远达环保600298 安琪酵母600300 维维股份600307 酒钢宏兴600312 平高电气600315 上海家化600316 洪都航空600317 营口港600325 华发股份600329 中新药业600335 国机汽车600338 西藏珠峰600346 恒力股份600348 阳泉煤业600366 宁波韵升600380 健康元600388 龙净环保600392 盛和资源600393 粤泰股份600395 盘江股份600409 三友化工600410 华胜天成600416 湘电股份600418 江淮汽车600422 昆药集团600426 华鲁恒升600428 中远海特600435 北方导航600438 通威股份600458 时代新材600460 士兰微600466 蓝光发展600478 科力远600481 双良节能600499 科达洁能600500 中化国际600503 华丽家族600511 国药股份600516 方大炭素600517 置信电气600521 华海药业600525 长园集团600536 中国软件600545 卓郎智能600557 康缘药业600563 法拉电子600565 迪马股份600566 济川药业600572 康恩贝600575 皖江物流600578 京能电力600580 卧龙电气600582 天地科技600584 长电科技600587 新华医疗600594 益佰制药600597 光明乳业600598 北大荒600600 青岛啤酒600611 大众交通600614 鹏起科技600618 氯碱化工600623 华谊集团600628 新世界600633 浙数文化600635 大众公用600639 浦东金桥600640 号百控股600642 申能股份600643 爱建集团600645 中源协和600648 外高桥600651 飞乐音响600655 豫园股份600657 信达地产600664 哈药股份600673 东阳光科600687 刚泰控股600694 大商股份600717 天津港600718 东软集团600729 重庆百货600737 中粮糖业600743 华远地产600748 上实发展600750 江中药业600751 天海投资600754 锦江股份600755 厦门国贸600757 长江传媒600759 洲际油气600765 中航重机600770 综艺股份600773 西藏城投600776 东方通信600787 中储股份600801 华新水泥600808 马钢股份600811 东方集团600823 世茂股份600826 兰生股份600835 上海机电600839 四川长虹600848 上海临港600859 王府井600862 中航高科600863 内蒙华电600869 智慧能源600872 中炬高新600874 创业环保600875 东方电气600879 航天电子600880 博瑞传播600881 亚泰集团600884 杉杉股份600885 宏发股份600894 广日股份600908 无锡银行600917 重庆燃气600936 广西广电600939 重庆建工600967 内蒙一机600970 中材国际600971 恒源煤电600978 宜华生活600993 马应龙600996 贵广网络601000 唐山港601001 大同煤业601002 晋亿实业601016 节能风电601020 华钰矿业601127 小康股份601128 常熟银行601168 西部矿业601200 上海环境601231 环旭电子601233 桐昆股份601311 骆驼股份601678 滨化股份601689 拓普集团601699 潞安环能601717 郑煤机601777 力帆股份601811 新华文轩601880 大连港601928 凤凰传媒601969 海南矿业603000 人民网603001 奥康国际603019 中科曙光603025 大豪科技603077 和邦生物603169 兰石重装603188 亚邦股份603198 迎驾贡酒603225 新凤鸣603228 景旺电子603328 依顿电子603355 莱克电气603369 今世缘603377 东方时尚603444 吉比特603515 欧普照明603528 多伦科技603556 海兴电力603568 伟明环保603569 长久物流603589 口子窖603658 安图生物603766 隆鑫通用603806 福斯特603816 顾家家居603868 飞科电器603877 太平鸟603883 老百姓603888 新华网。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第301-400题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第301-400题）301.可赎回的反向双货币票据结构中具有隐含的利率期权。
A.正确B.错误正确答案：A302.汇率类结构化票据一定具有期权性质。
A.正确303误正确答案：B303.完全保本型结构化产品中加入了期权空头结构后，可以提高产品的参与率。
A.正确B.错误304.结构化产品的价格既反映了产品各个组成部分的价值，也反映了交易成本或发行费用。
A.正确B.错误正确答案：A305.指数分期偿还债券的凸性可以是负值。
A.正确B.错误正确答案：A306.利率互换的价格是指合约签订时双方约定的使其价值为0的互换利率；利率互换的价值是签订合约时双方未来的收益。
A.正确B.错误正确答案：A307.可赎回债券中隐含期权在赋予债券发行者提前赎回债券权利的同时，也改变了久期和凸性等风险指标的特征QB.错误正确答案：A308.信用违约互换(CDS)的卖方只承担了信用风险，未承担利率风险。
A.正确B.错误正确答案：B309.某公司一年内发生违约的概率是5%,回收率是75%。
投资者持有了面值为100OOOo元、期限为1年的公司债券，则1年的期望损失是12500元。
A.正确B.错误正确答案：A310.组合内有50个参考实体，在其他条件不变的情况下，当各参考实体违约相关性上升时，第50次违约互换合约的价格将会下降。
A.正确正确答案：B311.股票互换最基本的形式是某一股票指数与相同货币的一个浮动利率的相互支付。
A.正确B.错误正确答案：A312.中国银行间市场以ShiborO/N为浮动利率标的的利率互换合约，利率确定日为重置日的前一日。
A.正确B.错误正确答案：B313.利率互换可以拆分为一系列利率远期协议的组合进行估值。
A.正确B.错误314.固定对固定的货币互换只能规避外汇风险，不又能规避利率风险。
A.正确B.错误正确答案：B315.场外期权的杠杆效应体现在期权费往往只占标的资产价格的很小比例。
谈中证500指数的配置价值
谈中证500指数的配置价值工商银行财富顾问沈含弘当我们说某个权益资产具有配置价值时，这个资产通常需要具备三个属性：好行业、好公司、好价格。
中证500，总是和沪深300、上证50同时出现，被拿来作为各大公募、私募产品比较的标杆生。
那么中证500究竟是什么？1、中证500指数的编制方法首先，我们来看一下中证指数公司对中证500的编制方法：剔除ST、*ST 股票。
中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。
同时，指数成分股每半年调整一次。
由此可以看出，中证500比较综合反映了A股市场上一批中等市值公司的股价表现（成分股平均市值120亿；成分股最大453亿，最小市值23亿）。
同时，由于编制方法的原因，中证500的成分股可能并非是各个大类行业最龙头的公司，而更接近于各个细分子行业的龙头公司。
同时，由于指数成分股每半年调整一次，也赋予了指数自我净化、吐故纳新的功能。
2、中证500指数的行业分布和十大权重股中证500指数的成分股每半年调整一次。
按照最新的数据整理如下。
图1：中证500行业权重分布由上图，中证500指数成分股的行业分布非常广泛且均衡，既包括传统行业（能源2.3%、原材料15.5%、金融地产8.8%、公用事业3.4%），也包括经济支柱制造和消费（工业22.3%、可选消费11.6%、主要消费6.5%），还包括了具有成长性的行业（医药11.7%、信息技术16.4%、电信业务1.5%）。
其中，尤以工业、信息技术、原材料、医药卫生几个板块主，兼顾传统和新兴产业、蓝筹和成长公司。
相比沪深300指数，能够更好的规避单一行业风险。
图2：中证500前十大成分股作为对比，我们可以看看沪深300的行业分布图3：沪深300指数行业权重图4：沪深300指数前十大成分股可以说，沪深300是金融和地产行业两家独大的指数，指数表现更容易受到重仓行业的影响。
中金中证500指数增强基金投资价值分析：超额收益来源稳定信息比高
中金中证500指数增强基金投资价值分析：超额收益来源稳定信息比高基金基本信息。
中金中证500 指数增强基金（A 类：003016/C 类：003578）是中金基金旗下的一只增强指数型基金，成立于2016.07.22，截至2022Q2，规模合计6.67 亿元。
基金在力求对中证500 指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
基金基准指数——中证500 指数投资价值分析。
中证500 指数是A 股市场中盘风格的代表指数，与沪深300 指数成分股没有重叠，具有规模风格互补性。
指数结构分布均衡，成分股权重相对分散，且周期、TMT、消费各大板块主题都有覆盖。
与市场主要宽基指数沪深300、创业板指相比，中证500 指数的当前估值处于历史相对低位，同时业绩增长居中。
我们认为，结构均衡、全面覆盖周期、TMT、消费各大板块、低估值、业绩增长较好的中证500 指数当前具有较高的投资价值。
基金绝对收益业绩表现：收益排名同类前列，回撤控制能力好。
剔除3 个月建仓期， 2016.10.24 至2022.08.19 期间，中证500 指数累计下跌2.3%；而基金实现正收益，累计收益66.7%，显著优于基准指数。
与以中证500 指数作为基准的指数型基金（剔除ETF 和联接基金）相比，中金中证500 指数增强基金近1、2、3 年、以及自现任基金经理任职（2020.10.29）以来，收益率均排名市场前5，回撤控制能力排名第一。
基金超额收益业绩表现：收益与风险兼顾。
2016.10.24 至2022.08.19 期间，基金相对于中证500 指数累计超额68.9%，年化超额9.5%。
分年度来看，2016 年至2022 年7 个自然年度，基金相对于基准指数均具有正超额，年胜率100%，月胜率78.6%，稳定性高。
从风险端来看，基金超额收益波动率低，年化仅4.0%，相应的年化信息比2.17。
中证指数测评答案
中证指数测评答案1. 上银中证500指数增强基金能够把握哪些投资机遇？①宏观经济获得政策扶持，市场复苏可期②投资于成长创新性标的③历史估值低位，迎接复苏反弹④获得确定性强的本金保障收益⑤管理团队历史业绩突出，深受认可 [单选题] *A. ①③⑤B. ①②③C. ②③④⑤D. ①②③⑤(正确答案)2. 上银中证500指数增强基金的产品风险等级是？ [单选题] *A. R1(低风险)B. R2(中低风险)C. R3(中风险)(正确答案)D. R4(中高风险)3. 以下关于上银中证500指数增强基金A类份额的“认购费率”，表述正确的是？[单选题] *A. 认购金额少于50万，认购费率为1.00%；认购金额大于等于50万小于200万，认购费率为0.60%；认购金额大于200万小于500万，认购费率为0.20%B. 认购金额少于50万，认购费率为1.20%；认购金额大于等于50万小于200万，认购费率为0.80%；认购金额大于200万小于500万，认购费率为0.50%C. 认购金额少于50万，折后认购费率为0.10%；认购金额大于等于50万小于200万，折后认购费率为0.06%；认购金额大于200万小于500万，折后认购费率为0.03%(正确答案)D. 认购金额少于50万，折后认购费率为0.12%；认购金额大于等于50万小于200万，折后认购费率为0.08%；认购金额大于200万小于500万，折后认购费率为0.05%4. 以下向客户推荐上银中证500指数增强基金的话术，表述错误的是？ [单选题] *A. 本基金在多因子选股基础上，叠加打新、分红、回购套利等，努力为客户增强收益B. 截至今年3月31日，上银基金旗下公募基金管理规模超过660亿元，非货币公募基金管理规模274.65亿元，同比增幅超过60%C. 本基金力争完全追踪标的指数的投资收益，相比ETF投资性价比更高(正确答案)D. 建议客户定投买入本基金分摊成本，降低择时带来的风险5. 关于中证500指数权重占比最大的行业，以下表述正确的是？ [单选题] *A.电子、医药生物、计算机、化工和传媒行业(正确答案)B.电子、医药生物、钢铁行业C.计算机、化工、房地产行业D.电子、计算机、食品饮料行业6. 以下关于上银中证500指数增强基金的管理费、托管费，表述正确的是？ [单选题] *A.管理费：1.0% 托管费：0.1%(正确答案)B.管理费：1.0% 托管费：0.2%C.管理费：1.5% 托管费：0.1%D.管理费：1.5% 托管费：0.2%7. 上银中证500指数增强基金分为A份额、C份额，以下关于A、C份额表述正确的是？ [单选题] *A. A份额有认购/申购费用，C份额有销售服务费(正确答案)B. A份额有销售服务费，C份额有认购/申购费用C. A份额、C份额均有认购/申购费用D. A份额、C份额均有销售服务费8. 下列关于上银中证500指数增强基金运作方式的准确说法为？ [单选题] *A.契约型封闭式基金B.契约型开放式基金(正确答案)C.交易型开放式指数基金(ETF)D.上市型开放式基金(LOF)9. 以下关于指数增强策略超额收益的测算，表述正确的是？ [单选题] *A. 主板打新收益策略增强：2亿规模测算：~2.5%，5亿规模测算：~1%(正确答案)B. 科创板打新收益策略增强：2亿规模测算：5~10%，5亿规模测算：2.5~5%C. 中证500指数增强策略在股息率（分红）因子上表现良好，所选个股年化分红贡献超额收益约2.8%D. 以上选项都不正确10. 目前购买上银中证500指数增强基金是否有费用折扣优惠？ [单选题] *A. 目前通过海通证券渠道购买本基金，A份额(前端)认购费率为9折B. 目前通过海通证券渠道购买本基金，A份额(前端)认购费率为5折C. 目前通过海通证券渠道购买本基金，A份额(前端)认购费率为1折(正确答案)D. 目前没有费用折扣优惠11. 上银中证500指数增强的基金代码是？ [单选题] *A. A份额：009611；C份额：009613B. A份额：009613；C份额：009614(正确答案)C. A份额：009613；C份额：009612D. A份额：009611；C份额：00961212. 上银中证500指数增强基金有哪些收益增厚策略？①基础策略增强②主板打新收益策略增强③科创板打新收益策略增强④投资于高股息率股票 [单选题] *A. ①②④B. ①②③C. ①②③④(正确答案)D. ①③④13. 与上证50、沪深300指数相比，中证500指数所具有的相对优势是？ [单选题] *A. 中证500指数更具备流动性充裕的中盘股特征，弹性好潜力大(正确答案)B. 中证500指数相比沪深300、上证50等指数，持股行业更加集中C. 中证500具有显著的低beta属性，相对其他指数更加稳健D. 中证500指数分散程度较低，更精准重仓热门行业个股14. 上银中证500指数增强基金的起投金额为？ [单选题] *A. 1元B. 10元(正确答案)C. 100元D. 1万元15. 上银中证500指数增强基金成功募集足够资金宣告基金合同生效后，封闭期为？ [单选题] *A. 1个月B. 2个月(正确答案)C. 3个月D. 6个月16. 以下关于上银中证500指数增强基金表述正确的是？ [单选题] *A. 数据库覆盖上市公司，财务数据等信息，形成数千个量化选股因子B. 中证500指数权重行业为消费、生物医药、钢铁等行业C. 上银中证500指数增强在中证500指数的基础上，挑选优质股票，超越行业平均水平，从而获得市场Beta和Alpha的双重收益(正确答案)D. 上银中证500指数增强基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的70%17. 上银中证500指数增强基金在运作方式上是否属于ETF基金？申购/赎回方式是？ [单选题] *A. 采取ETF运作方式；现金进行申购，赎回时得到现金B. 不采取ETF运作方式；现金进行申购，赎回时得到现金(正确答案)C. 采取ETF运作方式；利用一揽子股票进行申购，赎回时得到一揽子股票D. 不采取ETF运作方式；利用一揽子股票进行申购，赎回时得到一揽子股票18. 上银中证500指数增强基金中的“增强”指什么？ [单选题] *A. 主要通过期货、期权等衍生品交易，增强基金总体收益率B. 通过挑选优质的股票超越行业平均表现，提供额外的收益增厚，从而获取市场的超额收益(正确答案)C.主要通过挑选某一个前景好的行业或者风格主题进行投资，增强基金总体收益率D.仅紧密追踪中证500指数，获取与指数同等收益率19. 以下关于上银中证500指数增强基金管理团队，表述正确的是？①陈旭曾任万家基金量化投资部副总监，将担任上银中证500指数增强基金的基金经理②徐静远具有5年券商资管项目管理经验，将担任上银中证500指数增强基金的基金经理③陈旭具有7年+量化投资研究经验，担任上银基金投资研究部量化投资总监④徐静远持有CFA、FRM证书，将担任上银中证500指数增强基金的基金经理[单选题] *A. ①②B. ①③C. ②③④D. ③④(正确答案)20. 以下关于上银中证500指数增强基金团队曾管理的指数增强产品业绩表现，表述错误的是？ [单选题] *A. 2019年7月1日至2019年11月22日，团队所管理的中证500指数增强收益排名同类产品第一B. 2019年，团队所管理的万家中证500指数增强A超额收益位居同类产品第二(正确答案)C. 团队所管理的沪深300增强基金，在2019年初至2019年9月12日收益排名同类产品第五D. 团队曾管理的中证800与中证1000指数增强型基金，均长期大幅跑赢业绩基准21. 在海通证券广州东风西，我们建议投资上银中证500指数的客户，搭配哪两种投资组合？①指数增强+指数宝②指数增强+鱼鳍双边③指数增强+海蓝量化④指数增强+雪球增利 [单选题] *A. ①②B. ③④C. ②③D. ②④(正确答案)22. 以下投资组合与客户属性搭配，描述正确的是？ [单选题] *A. 【指数增强+雪球增利】能够一定程度对冲指数下行风险，但仅适用于合格投资者(正确答案)B. 【指数增强+海蓝量化】适宜通过海蓝量化，加倍增强指数增强效果的客户C. 【指数增强+指数宝】适宜追求指数收益，但抗拒超额收益风险的客户D. 【指数增强+鱼鳍双边】能够获得鲨鱼般敏锐的嗅觉，但仅适用于韭菜收割机23. 以下关于指数增强+雪球增利、指数增强+鱼鳍双边两种组合的作用，表述正确的是？①指数增强+雪球增利组合，能够实现长期高于指数增强的收益率②指数增强+雪球增利组合，能够有效缓冲跌幅20%以内的风险③指数增强+鱼鳍双边组合，总能够在市场上升时带来更高的收益率④指数增强+鱼鳍双边组合，能够有效缓冲跌幅10%以内的风险，并降低组合波动性 [单选题] *A. ①②B. ①③C. ②④(正确答案)D. ①④24. 在基金销售过程中，客户一般会咨询以下哪几个问题？①指数增强型基金是否能够跑赢主动管理型基金？②指数增强型基金会不会受市场影响剧烈，难以形成趋势？③应该配置多少比例的指数增强型基金？④指数增强型基金是否保本？ [单选题] *A. ①②③B. ①②④C. ①③④D. ①②③④(正确答案)25. 相比持有ETF基金，持有指数增强基金有哪些优势？ [单选题] *A. 在指数增强策略有效的情况下，能够形成收益增强，增加长期持有的收益确定性(正确答案)B. 指数增强基金的管理费率比ETF基金更低C. 指数增强基金完全复制指数的收益，享受市场收益D. 指数增强基金分散化投资降低了个股爆雷的风险，但ETF基金不能做到。
浅析结构化理财产品
ST ≥ K2
ST-K1-c1
-(ST-K2)+c2 K2-K1+c2-c1
ST ≤ K
1.2 障碍期权之鲨鱼鳍期权 鲨鱼鳍期权又称敲出期权，属于障碍期权的一种。敲出期权
事先约定期权标的资产的价格区间，如果在期权行权时期内，标 的资产的价格始终处于约定的价格区间，这个期权就是一个普通 的看涨期权或者看跌期权，一旦标的资产价格跳出该区间，该期 权将自动敲出作废。这种期权由于设置了障碍价格，其实是限制
标的资产 价格范围
看涨期权多头头 看涨期权空头头
寸收益
寸收益
整体收益
表2 向上敲出看涨期权的收益
标的资产价格在合约期内 到期日标的资产价格与
价格与障碍价格关系
执行价关系
到期收益
ST ≤ K1
-c1
c2
c2-c1
ST ≤ K
K1<ST<K2
ST-K1-c1
c2
ST-K1+c2-c1
ST ≤ K
ST-K-c
牛市价差。牛市价差是价差期权中最流行的一种价差，该价差 持有者希望资产价格上涨。这种价差交易策略可以买入执行价格 为K1欧 式 股票看涨 期权同时卖出执行价格为K 2的同一标的欧 式 股票看涨期权，这两个期权的期限相同，并且K1<K2。假定执行价格 为K1和K 2的期权在期初的价格 分别为c1和 c2，由于K1<K 2，因此有 c1>c2。
ST ≤ K
上述讨论的鲨鱼鳍期权都是标准形式，即期权敲出以后收益 为零；但是在实际情况中，考虑到投资者的需求，许多鲨鱼鳍期权
2019年6月 047
Finance 金融视线
表3 招商银行沪深300指数看涨鲨鱼鳍结构部分条款(产品代码:909114)
LOF与ETF基金的比较——以富国中证500基金与大成中证500ETF基金为例
◆何 源
（ 西 南财经大学会计学 院 ＭＰ Ａ Ｃ Ｃ专硕
四川省 ６ １ ０ ０ ７ ４ ）
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
【 摘要 】 Ｌ Ｏ Ｆ 基金与 Ｅ Ｔ Ｆ 基金 虽然各有不 同的 区别和特点 ， 但是 它
（ 四） 套利操作方式 和成本 不同。 们 同时具备 了场外和场 内的 交易方式 ， 同时为投 资者提 供 了套 利 Ｅ Ｔ Ｆ在套利交易过程 中必须通过一篮子股票 的买卖， 同时涉及 的可能 ， 也 为我 国 的金 融 市 场 带 来 了更 多活 力 。 到基金 和股票两个市场，而对 Ｌ Ｏ Ｆ进行套利交易 只涉及基金 的交 易。 更突出的区别是， 根据上交所关 于 Ｅ Ｔ Ｆ的设计， 为投资者提供了 【 关键词 】 Ｌ Ｏ Ｆ 基金 Ｅ Ｔ Ｆ 基金 对比 实 时套利 的机会， 可 以实现 Ｔ ＋０交易， 其交易成本 除交 易费用外 主 要是冲击成本 ；而深交所 目前对 Ｌ Ｏ Ｆ的交易设计是 申购和赎回的 基金单位和市场买卖的基金单位分别 由中国注册登记 系统 和中国 浅析 Ｌ ＯＦ基 金 与 Ｅ Ｔ Ｆ基 金 结算深圳分公司系统托管， 跨越 申购赎 回市场与交易所市场进行交 Ｌ Ｏ Ｆ基 金 英 文 全 称 为 “ Ｌ ｉ ｓ ｔ ｅ ｄ Ｏ ｐ ｅ ｎ —Ｅ ｎ ｄ ｅ ｄ Ｆ ｕ ｎ ｄ ” ， 汉 语 全 称 为 易必须经过系统之 间的转托管， 需要两个交易 日的 时间， 所以 Ｌ Ｏ Ｆ “ 上 市型开放式基金” 。即 Ｌ Ｏ Ｆ基金发行结束后 ， 投资者既 可以在 套利还要承担时间上 的等待成本， 进 而增加 了套利成本 。 制定 网点 申购与赎 回基金份 额 ，也可 以在交 易所买卖该 基金 ， 在 三、 富 国 中证 ５ ０ ０ Ｌ ＯＦ基 金 与 大 成 中证 ５ ０ ０ Ｅ Ｔ Ｆ基 金 的 比较 此过程 中， 交易者须办理一定的转管手续费 。 在这里 ， 为 了更直 接地 比较两种 基金 ， 我 选取 了标 的物都 是 Ｌ Ｏ Ｆ基金有 三大特 点 ： 多种 渠道 ， 交 易便 利 ； 费用低 廉 ； 可 转 股票指数 的两种不 同的基金——富 国中证 ５ ０ ０ Ｌ Ｏ Ｆ基 金与大成 中 换套利 。上市开放式基金发售结合银行 等代 销网点与深交所交易 证５ ０ ０ Ｅ Ｔ Ｆ基金 。 因为它们 的标 的物相同 ， 所 以能直接地 比较他们 网络 的销售优势 ， 在Ｌ Ｏ Ｆ基金获 准在深交所 上市交 易后 ， 投 资者 的赎 回或 申购价格及相关风险等 。 既可 以选择 在银行等代销机 构按 当 日收市 的基金份额净 值 申购 、 在管理费率 和托管费率上 ，大成 中证 ５ ０ ０ Ｅ Ｔ Ｆ基金较 富 国中 赎 回基金份 额 ， 也 可以选择在证交所 各会员证券 营业 部按撮 合成 证 ５ ０ ０ Ｌ Ｏ Ｆ更为优 惠 ， 大成 的基金净值 为 １ ． ２ １ １ 也较 高于富国。接 交价买卖基金份额 。 正 是因为 Ｌ Ｏ Ｆ采 用 交 易 所 交 易 和 场 外 代 销 机 着我继续 比较 了两种基金近 ３ 个 月的走势 图 ： 构 申购 、 赎 回同时进 行的交 易机制 ， 这种 交易 机制为 投资者带 来 了全新 的套 利模 式——跨市场 套利。投资者可 以根据两个市场 的 价格差 异 ， 进行低买高卖从而套利 。 盛 ～ 脚 翮 Ｅ Ｔ Ｆ基 金 英 文 全 称 为 ： “ Ｅ ｘ ｃ ｈ ａ ｎ ｇ ｅ Ｔ ｒ ａ ｄ ｅ ｄ Ｆ ｕ ｎ ｄ ”， 又称“ 交 易 型 ０∞ ／ 、 ／ 、 ｆ－ ￣， ｔ 、 一 开 放式指数证 券投资基 金” ， 简称 “ 交 易型开 放式指 数基金 。Ｅ Ｔ Ｆ ： 乙 — ＝ 是 一种跟踪 “ 标 的指数 ” 变化 、 且在 证券交 易所 上市交易 的基金 。 两 …… 再 ～ … ～ 巍 …一 ～一 一 丽 一 … … ｉ 堪… 一 其 实是将组 成标 的指数的股票资产组合证券化 。投资者既可 以在 二级 市场买卖 Ｅ Ｔ Ｆ份额 ， 又可 以向基金 管理公司 申购或 赎回 Ｅ Ｔ Ｆ 图来源： ｈ ｔ ｔ ｐ ： ／ ／ ｊ ｉ ｎ ｇ ｚ ｈ ｉ ｆ ｕ ｎ ｄ ｓ ｈ ｅ ｘ ｕ ｎ ． ｃ ｏ ｍ／ ｃ ｏ ｍｐ ａ ｒ ａ ｔ ｏ ｒ ／ ｄ ｅ ｆ ａ ｕ ｌ ｔ ． ａ ｓ ｐ ｘ ？ ｃ ｏ ｄ ｅ ｓ ＝ ｌ ６ １ ０ １ ７ ． ５ １ ０ ４ ４ ０ 份额， 不 过 申 购 赎 回 必 须 以一 篮 子 股 票 （ 或有少 量现金） 换 取 基 金 由此 我们 从表 面数据 得 出大成 中证 ５ ０ ０与 富国 中证 ５ ０ ０的 份 额或者 以基金份额换 回一揽子股票 ｆ 或有少量现 金） 。由于 同时 走势 大体 相同 ， 但 大成 中证 ５ ０ ０较优 。根据基金 的净值及 其 申购 存 在二级市场交易和 申购 赎回机 制 ， 投 资者可以在 Ｅ Ｔ Ｆ二级市场 费率及赎 回费率可 以计算两 种基金的 申购或赎 回费用 。 交 易价格 与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易 。 富 国中证的净值为 １ ． ０ ７ ８ 元， 当该基金二级 市场交易价格超过 并且这样 的差价足够大过其 中的交易费用（ 一般 申购 Ｅ Ｔ Ｆ基 金同样也 有三 大特 点 ： 被动 操作 的指数 型基 金 ； 一级 基金净值时 ， ． ５ ％＋二 级 市 场 ０ ． ３ ％交 易 费 用 ） ， 那 么套 利 机会 就 出现 了 。 市 场和二级市场并存 ； 独 特的实物 申购赎 回机 制 。Ｅ Ｔ Ｆ与标 的指 费 １ 数 偏离度小 ， 投资 Ｅ Ｔ Ｆ能 获 得 与 标 的 指 数 相 近 的 收 益 ； 可 以让 投 比如 ， 投资者 以 １ ． ０ ７ ８元 的 净 值 申购 一 份 额 ， 当二级市场价格 资者 以较低成本投 资于标 的指数 ， 使得投 资者投资指 数像投资一 在 １ ． ０ ７ ８ ＊（ １ ＋ １ ． ８ ％） ＝ １ ． ０ ８ ９ ６元 以上 时 ，例 如 价 格 在 １ ． １ １ １ 元， 那 只 股 票 一样 简 单 。 么， 投资者可 以 １ ． １ １ １ 元卖 出。扣除交易费用 ０ ． ０ １ １ ６ 元， 您将 获益 ０ ． ０ ２ １ ４元 ， 收益率达 １ ． ９ ９ ％。所 以从投资者 申购（ 也包括认 购 ） 份 二、 Ｌ ＯＦ基 金 与 Ｅ Ｔ Ｆ基 金 的 区别 额到达您 账户 的这一天 开始 ， 任何 一天 ， 只要市场 价格 大于净值 上 市开放式基金（ Ｌ Ｏ Ｆ ） 与交 易所交易 基金（ Ｅ Ｔ Ｆ ） 是 一个 比较 容 大成 中证 也可 以进 行这样 的套 易混淆 的概念 。因为他们都具备 开放式基金可 申购 、 赎 回和份 额 的幅度超过套利 交易费用 。同理 ， 利 ， 但是因为 Ｅ Ｔ Ｆ基 金的特殊性 ， 投资者也 可 以使 用股 票代替 现 可在场内交易的特点。实际上两者存在本质 区别 。 金进行套利。 （ 一） 适用的基金类型不 同。 综 上 所诉 ， Ｌ Ｏ Ｆ基金 与 Ｅ Ｔ Ｆ基金虽 然 各有 不 同 的区 别 和特 Ｅ Ｔ Ｆ主要 是基于某 一指数 的被动性投 资基金产 品， 而 Ｌ Ｏ Ｆ虽 然也采取 了开放式基金在交 易所上市 的方 式，但它不仅可 以用于 点 ， 但是它 们 同时具备 了场外 和场 内的交易方 式 ， 同时为投 资者 被动投资 的基金产 品， 也 可以用于经济投资的基金 。 提供 了套利的可能 ， 也为我国的金融市场带来 了更多活力 。 （ 二） 申购和赎 回的标 的不 同。 参考文献 ： 在 申购和 赎 回时， Ｅ Ｔ Ｆ与 投资 者交换 的是 基金份 额 和 ”一篮子 ”
指数基金上证50沪深300和中证500该如何选
指数基金上证50沪深300和中证500该如何选
为了指导投资者正确选择指数基金，特别是上证50、沪深300、中证500，下面将从以下几个方面详细介绍：
一、投资对象
上证50是沪深两市中市值最大的50家公司组成的指数基金，其中包
括互联网、消费、金融、能源、医药等行业，是投资者投资沪深两市A股
最常用的指数基金，也是沪深指数市场的核心指数之一、沪深300指数是
基于上海证券交易所和深圳证券交易所沪深股市总市值计算的，具有较强
的代表性。
该指数被视为中国A股市场的晴雨表，是投资者衡量沪深市场
的“心脏”。
中证500指数也是投资者投资A股市场的一种指数基金，其
成分股的市值分布比较均衡，覆盖消费、金融、能源、医药、IT、电子等
行业。
二、投资风险
上证50与沪深300、中证500都属于指数基金，但它们之间的投资
风险不尽相同。
由于上证50指数只包含沪深市场上排名前50位的公司，
投资风险极其集中，一旦家公司遭遇不利影响，将极大影响指数基金的收益；而沪深300由300家公司组成，其股市总市值也比上证50更具范围，波动性也更低，投资风险也更低；而中证500中的成分股市值分布更为均衡，投资风险也更低。
三、投资回报
在投资回报上，由于上证50的前50家公司市值集中。
指数基金：上证50、沪深300和中证500该如何选
指数基金：上证50、沪深300和中证500该如何选？对于理财小白和懒人投资者来说，投资指数基金是一个省心又省力的选择。
就连股神巴菲特都力荐指数基金，称“指数基金对于那些期望获得最少忧虑的人来说，是一个最好的投资”。
无论对于理财新手还是老司机，投资指数基金都是一个不错的选择。
但是，指数基金是一个很宽泛的范畴，有沪深300、创业板50、中证500、中证100、上证180等等。
眼花撩乱、看得脑壳疼……今天就给大家介绍一下指数中的上证50、中证500、沪深300这三个比较有代表性的宽基指数。
沪深300指数：股市晴雨表沪深300指数的300只样本股选自沪深两个证券市场，包含的成分股都是市值大、流动性好的主流股票，可以说沪深300能相对较好地反映市场上成熟公司的情况，是最能代表中国股市的指数，被称为A股市场走势的“晴雨表”。
从行业权重分布上来看，行业分布比较均衡和全面，不过金融地产股占比权重较大，超过35%，其次是大消费板块。
整体来看，走势也较稳。
总的来说，沪深300样本股的选择还是比较全面和优质的，但是主要覆盖的还是大盘股。
中证500指数：小花旦中证500指数主攻沪深两市小盘股，样本股是全部A股剔除沪深300成分股以及总市值排名前300名的股票后，总市值靠前的500只股票，反映沪深两个市场中小市值公司整体状况的指数。
从中证500的行业分布来看，还是比较均衡、平均的。
从十大权重股来看，每一只股票的占比都不高，整个指数受到单只股票影响的风险比较小。
传统行业的权重不低，新兴产业的个股数量更是不少，具有很大的成长性。
总的来说，中证500指数具有较高的成长性，但是股本主要覆盖的是沪深中小盘的情况。
上证50指数：金融大哥大上证50选取的是沪市中规模大、流动性最好的50只股票，也就是我们常说的“漂亮50”。
也被称为金融扛把子。
这是一个极不均匀的指数，行业的集中度非常高。
大部分是金融蓝筹股，比重大概占据了60%左右。
银行、保险、证券成为了指数的三大巨头。
中证500交易规则
中证500交易规则摘要：一、中证500 指数简介1.中证500 指数的定义2.中证500 指数的成分股二、中证500 交易规则概述1.交易时间2.交易单位3.报价方式4.涨跌幅限制三、中证500 交易规则详解1.交易时间a.开盘集合竞价时间b.连续竞价时间c.收盘集合竞价时间2.交易单位a.交易单位规定b.交易单位调整3.报价方式a.报价方式概述b.报价价格限制4.涨跌幅限制a.涨跌幅限制规定b.涨跌幅限制的执行四、中证500 交易规则的特殊情况1.盘中停牌2.临时停市3.节假日休市正文：一、中证500 指数简介中证500 指数是由上海证券交易所和中证指数有限公司联合发布的，用以反映A 股市场中等市值公司股票价格变动的指数。
中证500 指数的成分股选取自A 股市场中市值排名501-1000 的股票，具有较好的代表性。
二、中证500 交易规则概述中证500 交易规则主要涉及交易时间、交易单位、报价方式和涨跌幅限制等方面。
三、中证500 交易规则详解1.交易时间交易时间分为开盘集合竞价时间、连续竞价时间和收盘集合竞价时间。
开盘集合竞价时间为9:20-9:30，连续竞价时间为9:30-11:30 和13:00-15:00，收盘集合竞价时间为15:00-15:30。
2.交易单位中证500 的交易单位为每手100 股，交易单位的规定适用于所有投资者。
3.报价方式中证500 采用价格优先、时间优先的原则进行撮合成交。
报价价格限制为涨跌幅限制内。
4.涨跌幅限制中证500 的涨跌幅限制为10%，涨跌幅限制的执行时间为开盘集合竞价时间、连续竞价时间和收盘集合竞价时间。
四、中证500 交易规则的特殊情况1.盘中停牌如果股票盘中出现异常波动，交易所可以决定对该股票进行停牌，停牌时间不超过15 分钟。
2.临时停市如遇不可抗力、意外事件等情况，交易所可以决定临时停市。
3.节假日休市在国家和交易所规定的节假日期间，中证500 暂停交易。
期权应用之衍生品挂钩类理财产品
当前市场上，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等国有商业银行都具有成熟的衍生品挂钩类产品线。
股份制商业银行中的招商银行、广发银行、平安银行、渤海银行等也有丰富的此类产品运作经验。
一、常见的衍生品挂钩标的境内外交易市场上市的贵金属合约（金、银、铜、铝等）、大宗商品合约（原油、大豆、玉米、PTA等）、交叉汇率对（人民币、美元、欧元等常见货币相互之间的货币对）、各类指数（沪深300指数、中证500指数、上证50指数等）。
二、常见的期权结构1.二元期权二元结构产品是指理财产品投资收益挂钩某一特定标的资产的看涨/看跌观点：如选择的观点最终正确，将获得较高的投资收益X；反之，将获得较低的投资收益Y。
2.单边看涨/看跌期权指理财产品投资收益挂钩某一特定标的资产的看涨或看跌观点，理财产品收益与挂钩标的表现关联。
图1：普通看涨结构理财收益普通看跌结构理财收益00— 1 —— 2 —3.敲入/敲出期权（即鲨鱼鳍结构期权）包括看涨与看跌品种，理财收益与挂钩标的涨幅、障碍价格挂钩，若观察期内挂钩标的涨幅为R ，首观察日为产品成立日，末观察日为产品到期日，观察期为产品成立日至产品到期日。
具体如下：（1）若R ＜X1，投资收益为Y1；（2）若X1≤R ≤X2，投资收益为R+Y1；（3）若R ＞X2，投资收益为Y1。
图2：普通看涨鲨鱼鳍结构 普通看跌鲨鱼鳍结构4.双向鲨鱼鳍结构是对普通看涨和看跌鲨鱼鳍结构的组合应用，增加障碍价格： 若观察期内挂钩标的涨幅为R ，首观察日为产品成立日，末观察日为产品到期日，观察期为产品成立日至产品到期日。
具体如下：若R ＜X1，投资收益为Y1；若X1≤R ≤0，投资收益为-R+Y1；若0≤R ≤X2，投资收益为R+Y1； X1 X1X2 X2 Y1 Y1— 3 — 若R ＞X2，投资收益为Y1。
图3：双边鲨鱼鳍结构5.价差结构期权是在买入执行价格为X1的欧式香草看涨期权的同时卖出执行价格为X2的欧式香草看涨期权（X2>X1），收益与到期后挂钩标的价格P 相关,举例如下：若P ＜X1，期权收益率为0，理财收益率为Y （Y 为扣除期权费用后的基础资产收益率）;若X1≤P ≤X2，期权收益率为Y+(P-X1)/X1*100%;若P ＞X2，期权收益率为Y+(X2-X1)/X1*100%。
上证50和中证500股指期货介绍及市场影响分析
上证50和中证500股指期货介绍及市场影响分析首先，上证50股指期货是以上证50指数为标的的股指期货合约。
上证50指数是上海证券交易所选取市值和流动性较好的50只上市公司股票构成的指数。
上证50股指期货是投资者通过合约进行交易的金融工具，旨在实现投资者对上证50指数的投资和套期保值需求。
中证500股指期货是以中证500指数为标的的股指期货合约。
中证500指数是由中证公司选取了A股市场中市值较大、流动性较好的500只股票构成的指数。
中证500股指期货是投资者通过合约进行交易的金融工具，旨在实现投资者对中证500指数的投资和套期保值需求。
这两个股指期货品种在市场上的交易活跃度很高，对市场的影响也较为明显。
首先，上证50股指期货对市场的影响主要体现在以下几个方面：1.价格发现：上证50股指期货的交易活跃度较高，成交量较大，市场参与者通过交易来获取对上证50指数未来走势的预期，从而推动了指数价格的发现。
2.风险管理：上证50股指期货提供了投资者进行套期保值操作的渠道。
投资者可以通过买入或卖出上证50股指期货合约来对冲其持有的相关股票的价格风险，从而降低投资风险。
3.市场流动性：上证50股指期货的交易活跃度高，成交量大，提供了一个流动性较好的市场。
这有助于提高市场的效率和稳定性。
其次，中证500股指期货对市场的影响主要表现在以下几个方面：1.投资配置：中证500股指期货提供了一种多样化的投资工具，投资者可以通过交易中证500股指期货来实现对中证500指数的投资。
这有助于投资者实现资产配置的多样化，降低风险。
2.市场预期：中证500股指期货的交易活跃度高，成交量大，市场参与者通过交易来表达对中证500指数未来走势的看法，从而影响指数价格的预期。
3.风险管理：中证500股指期货提供了对冲投资组合风险的工具。
投资者可以通过买入或卖出中证500股指期货合约来对冲其持有的相关股票的价格风险，从而降低投资风险。
总的来说，上证50和中证500股指期货是中国金融市场中重要的指数期货品种。
csi500指数
中证500指数（CSI500）是一种股票指数，由中证指数有限公司编制和发布。
该指数选取了沪深两市500只具有代表性的股票作为样本股，采用加权平均法计算得出。
中证500指数具有广泛的市场代表性，能够反映中国股市的整体走势和股
票市场的动态变化。
中证500指数的计算方法包括样本股的选择和权重确定、指数计算公式等。
样本
股的选择主要考虑市值规模、交易活跃度、行业代表性等因素，权重确定则采用自由流通市值加权方式，以避免过度集中于个别股票或行业。
指数计算公式采用加权平均法，即以自由流通市值为权重，对样本股的价格进行加权平均，得出当日的指数值。
中证500指数的应用非常广泛，包括用于投资组合管理、业绩评价、风险控制等方面。
投资者可以根据中证500指数的走势和变化，了解中国股市的整体趋势和市场动态，并制定相应的投资策略。
同时，中证500指数也是许多基金和指数基金的投资标的，投资者可以通过投资中证500指数基金，获得与中证500指数相关的投资收益。
总之，中证500指数是一种重要的股票指数，能够反映中国股市的整体走势和动态变化，对于投资者和市场分析人员具有重要的参考价值。
海南省2024年基金从业资格：中期票据考试试题
海南省2024年基金从业资格：中期票据考试试题本卷共分为2大题60小题，作答时间为180分钟，总分120分，80分及格。
一、单项选择题(在每个小题列出的四个选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
本大题共30小题，每小题2分，60分。
)1、被动型基金的投资理念是__。
A．跟踪特定指数的收益B．超越特定指数的收益C．跟踪整体市场的收益D．超越整体市场的收益2、依据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起____个月内做出核准或者不予核准的确定。
A：2B：3C：6D：83、一般状况下，优先股票的股息率是__的，其持有者的股东权利受到肯定限制。
A．不确定B．固定C．随公司盈利改变而改变D．浮动4、基金管理公司董事会中应当至少有____的独立董事。
A：一名以上B：两名以上C：三名以上D：五名以上5、基金定期定额投资安排的优点有__。
A．免去投资者多次申购的烦琐手续B．风险限制效应C．成本效应D．复利效应6、在没有优先股的条件下，每股股票的账面价值等于__。
A．公司净资产/发行在外的一般股数量B．公司总资产/发行在外的一般股数量C．公司净资产/公司库存股票数量D．公司总资产/公司库存股票数量7、在我国，基金行业自律性组织是__。
A．中国证券业协会B．中国证监会C．中国银监会D．中国登记结算公司8、基金销售客户服务的售前服务包括__。
A．为客户供应投资询问建议，推介符合适用性原则的基金B．介绍基金管理人投资运作状况、风险及化解风险的方法C．开展投资者风险教化，介绍基金投资的风险及化解风险的方法D．在基金公司、基金产品发生变动时刚好通知客户9、证券投资询问机构申请基金代销业务资格，应当具备的条件不包括__。
A．注册资本不低于2000万元人民币，且必需为实缴货币资本B．高级管理人员已取得基金从业资格，熟识基金代销业务，并具备从事3年以上基金业务工作经验C．持续从事证券投资询问业务2个以上完整会计年度D．最近3年没有代理投资人从事证券买卖的行为10、《证券投资基金销售管理方法》规定，证券投资询问机构申请基金代销业务资格，注册资本不得低于__万元人民币，且最近__年没有代理投资人从事证券买卖的行为。
十大基金业绩比较基准
十大基金业绩比较基准基金是广受投资者欢迎的一种投资工具，因为基金经理可以根据投资标的的风险水平和市场趋势来调整资产配置，以获取更好的收益。
基金的业绩比较基准是投资者用来评估基金表现的标准。
下面介绍十大基金业绩比较基准，以便投资者更好地选定基金。
1.上证指数：上证指数是中国证券市场主要的股票指数之一，它由上海证券交易所编制，包含上海证券交易所上市的所有A股。
基金的表现通常与上证指数水平的变化相关。
如果一个基金的表现比上证指数好，则它是优秀的基金。
2.沪深300：沪深300指数是衡量中国A股市场的重要指数之一，包含上海证券交易所和深圳证券交易所的300只优质股票。
这个指数具有代表性，是用来评估管理人能否跑赢中国市场的重要指标。
3.中证500：中证500是一个代表中国中小市值股票的指数，它由中国中证公司编制，包含中国A股市场中排名前300-800名的公司。
这个指数由于涵盖了中小市值股票，所以更能代表中国经济的实际情况，因此可以作为中小型股票基金的业绩比较基准。
4.恒生指数：恒生指数是香港证券市场的主要股票指数，包含香港交易所上市的50只蓝筹股。
这个指数通常被用来评估投资香港市场的基金表现。
5.标普500：标普500是一个代表美国股票市场的指数，包含500只最大的美国上市公司，其中包括了许多世界知名的公司，如苹果、谷歌等。
由于美国股票市场规模庞大，标普500指数也是众多美国基金使用的业绩比较基准。
6.纳斯达克综合指数：纳斯达克综合指数是衡量美国科技股市场的一种指数，包含了纳斯达克上市的所有股票。
由于纳斯达克股市以科技行业为主导，因此对于投资科技行业基金的投资者来说，纳斯达克综合指数是较为重要的业绩比较基准。
7.德国DAX 30：德国DAX 30是一个衡量德国股票市场的指数，包含了德国股市的30家最大公司。
这个指数对于投资德国股票市场的基金来说，是比较代表性的业绩比较基准。
8.日经225：日经225是一个代表日本股票市场的指数，包含了日本的225家最大公司。
定投中证500指数十年会如何？
之前写了一篇《定投沪深300指数基金十年会如何》的文章专门对富国沪深300指数增强进行了10年数据分析,证明了定投指数基金赚钱的可行性和可靠性,今天将对另以跟踪中证500的宽基指数基金进行分析。
以富国中证500指数（LOF）代码161017为例。
该基金成立于2011年10月12日，下面两幅图片为该基金成立以来的表现情况。
由上图可以看出，运行的九年期间只有2016年级2018年两年是亏损的，其余年份都是正收益，其中2015年达到47.03%，可以说秒杀许多私募基金。
那么如果我们在基金成立时一次性买入1W元，9年多的时间收益如何呢？如果我们2011年12月1日一次性投入1W元，到2021年7月一日赎回时总金额达到30036.69.翻了203%，平均年化收益率为12.27.如果选择每月定投1000元，又是什么效果呢？总共115个月，投入115期，总投入资金为115000元，到赎回日总资产为219305.11元，定投总收益率为90.7，平均年化也接近10%，市场上很多理财产品根本无法达到这么高的收益，关键还受法律保护，受政策支持，本金安全有保障。
以下是115期定投每月数据，请耐心看完，看懂了定投盈利的内在逻辑，比你绞尽脑汁想各种生财之道有价值。
提示：上图2012年12月为该基金历史最低净值。
提示：上图2015年6月为该基金历史最高净值。
截止2021年6月1日，该基金净值收报2.377元。
每1000元钱能购买414.48份。
通过以上近10年数据的展示，我们自然就可以发现基金定投赚钱的逻辑，我们无法做到买在最低点，也无法卖在最高点，但我们长期定投可以得到一个平均价格，而且下跌时间越长对定投越有利，一买就涨反而让投资者失去买更多筹码的机会。
我们普通人是无法通过低买高卖来战胜市场的，特别是工薪一族，每天面对上班高强度的工作，下班了还需要经营好自己的家庭，真的不容易，守好自己的血汗钱很重要，不要轻易相信那些光鲜亮丽的投资谎言。
券商的各收益类型结构化产品详解
券商的各收益类型结构化产品详解1.国内券商结构化产品迸发2009年3月16日由中国银行间市场交易商协会推出《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》2013年3月16日中国证券业协会组织行业起草了《中国证券市场金融衍生品柜台交易主协议》及补充协议。
随着这两份文件的发布，中国证券市场便逐渐兴起了由券商自主设计的场外期权产品。
券商的结构化产品开始在OTC市场逐渐走俏。
2013年下半年国信证券开展了首单场外期权业务，发行的产品定位为挂钩沪深300指数的市场联动产品。
国信的结构化产品可以说是继银行系结构化产品以后，金融体系涉足结构化产品的又一重要的一步。
随后，多家券商纷纷组建团队参与结构化产品的设计和发行中。
国信、中信、海通、广发、光大等多家券商均开展了围绕柜台业务的涵盖场外期权在内的结构化理财产品。
相信随着期权产品的丰富，以及对冲手段的多样性，券商理财产品如果能在投资门槛上进一步放低要求，结构化产品一定会将券商业务收入和整体发展推向另一个高度。
结构化产品有多种多样，由于产品具有定制性的特点，因此券商的金融工程团队可以根据投资者对后市的判断和对收益及风险的要求为其定制相应的产品。
不同的产品在保本和收益分配上也千差万别。
不同的收益特征构成了多种结构化期权的类型，主要有：Ø 二元期权（凸式二元期权、凹式二元期权）Ø 价差期权（牛市价差期权、熊市价差期权）Ø 二值期权（看涨二值期权、看跌二值期权）Ø 鲨鱼鳍型期权（单边看涨鲨鱼鳍型、单边看跌鲨鱼鳍型、双边对称鲨鱼鳍型、双边非对称鲨鱼鳍型、尖底鲨鱼鳍型。
）Ø 喜马拉雅型期权目前券商在发行的产品中，被广泛使用的是鲨鱼鳍型产品，例如东方证券的“金鳍”系列和国信证券的“金鲨”系列产品就是其中的典型代表。
我们在随后的产品案例分析中会着重介绍各个产品的收益特征。
2.各类型结构化产品解析结构化产品的创设是由银行体系带来的，并且发展速度非常快，短时间便已经超过了百亿元。
中证500交易型开放式指数证券投资基金托管协议 - 中国农业银行共29页
中证500交易型开放式指数证券投资基金托管协议基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司目录一、基金托管协议当事人 (2)二、基金托管协议的依据、目的和原则 (3)三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 (3)四、基金管理人对基金托管人的业务核查 (7)五、基金财产的保管 (8)六、指令的发送、确认及执行 (10)七、交易及清算交收安排 (12)八、基金资产净值计算和会计核算 (14)九、基金收益分配 (19)十、基金信息披露 (20)十一、基金费用 (21)十二、基金份额持有人名册的登记与保管 (22)十三、基金有关文件档案的保存 (23)十四、基金管理人和基金托管人的更换 (23)十五、禁止行为 (25)十六、托管协议的变更、终止与基金财产的清算 (26)十七、违约责任 (27)十八、争议解决方式 (28)十九、托管协议的效力 (28)二十、其他事项 (28)二十一、托管协议的签订 (29)鉴于南方基金管理有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的有限责任公司，按照相关法律法规的规定具备担任基金管理人的资格和能力,拟募集发行中证500交易型开放式指数证券投资基金；鉴于中国农业银行股份有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的银行，按照相关法律法规的规定具备担任基金托管人的资格和能力；鉴于南方管理有限公司拟担任中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金管理人，中国农业银行股份有限公司拟担任中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金托管人；为明确中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金管理人和基金托管人之间的权利义务关系，特制订本托管协议；除非另有约定，《中证500交易型开放式指数证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)中定义的术语在用于本托管协议时应具有相同的含义；若有抵触应以基金合同为准，并依其条款解释。
一、基金托管协议当事人（一）基金管理人名称：南方基金管理有限公司注册地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层邮政编码：518048法定代表人：吴万善成立日期：1998年3月6日批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字[2019]4号组织形式：有限责任公司注册资本：人民币1.5亿元存续期间：持续经营经营范围：基金管理业务、发起设立基金及中国证券监督管理委员会批准的其他业务。
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中国建设银行“乾元-赢来赢往”2019年第4期（中证500指数双向鲨鱼鳍结构）封闭式净值型人民币理财产品月度投
资管理报告
报告日：2019年8月31日
中国建设银行“乾元-赢来赢往”2019年第4期（中证500指数双向鲨鱼鳍结构）封闭式净值型人民币理财产品于2019年6月14日正式成立，投资运作正常。
截至报告日，本产品资产总规模为102357308.37元。
产品管理人：中国建设银行股份有限公司
产品托管人：中国建设银行股份有限公司浙江省分行
一、报告期投资者实际收益情况
2019年8月31日，产品单位净值为1.0098。
相关计算方法，请具体查阅产品说明书。
二、产品投资资产情况
截至2019年8月31日，本产品募集资金全部投资于市属国企经营周转。
三、产品整体运作情况
（1）自本产品成立起至本报告日，产品管理人恪尽职守、勤勉尽责、谨慎管理，忠实履行有关法律、行政法规和相关文件的规定。
（2）截至本报告日，所有投资资产正常运营，未发现有异常情况或者不利情况。
（3）本产品自成立至本报告日，没有发生涉诉及诉讼等损害投资者利益的情形。
中国建设银行
2019年9月2日。