第五章股票市场

非累积优先股：是指仅用当年利润分发股息，而不予以
累积补发，也就是说如果当年盈余水平差，利润不足以 分配优先股股息，则公司当年就不必分派股利，以后年
度也无需补发。
第一节 股票与股票市场
②按剩余索取权是否为股息和红利的复合分为参与
优先股和非参与优先股。
参与优先股：又称为参与分红优先股，是指除了可按规 定的股息率优先获得股息外，还可以和普通股一同参与 利润分配的股票。它又可以进一步分为无限参与优先股
第一节 股票与股票市场
一、股票

1、普通股票
红利：是指普通股股东分得的股息，红利的大小主
要取决于公司经营状况的好坏。而普通股的价格受到公 司经营状况、经济政治环境、心理因素、供求关系等诸 多因素影响，其波动范围没有限制，暴涨暴跌现象比较 常见，因此，普通股风险较大，但预期收益率较高。
第一节 股票与股票市场
第一节 股票与股票市场
一、股票

（5）按照上市地区的不同，股票可以分为A股、 B股、H股、N股、L股和S股。
A股：是以人民币表明票面金额，由我国境内公司发
行，在上海、深圳证券交易所上市，供境内（不包括
港澳台地区）投资者和合格境外机构投资者以人民币 认购交易的股票。
第一节 股票与股票市场
一、股票

（5）按照上市地区的不同，股票可以分为A股、 B股、H股、N股、L股和S股。
B股：又称为境内上市外资股，原本是指以人民币标
明票面金融，由我国境内公司发行，在深圳、上海证
券交易所上市，供境外或港澳台投资者以外币认购和 交易的股票。
求公司返还其出资，但是股东可以通过在流通市场上有
偿转让股票来收回现金。
第一节 股票与股票市场
一、股票

（二）股票的种类
（1）按照股东享有的权利不同，股票可以分为普通
股票和优先股票。
1、普通股票
普通股票：简称普通股，是指在公司的经营管理、 盈利以及财产分配上享有普通权利的股票，是构成公司 资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大 、最为重要的股票。
和有限参与优先股。
非参与优先股：是指只能获取固定股息，不能参加公司 额外分红的优先股。
第一节 股票与股票市场
一、股票

2、优先股的分类
③可转换优先股和不可转换优先股。
可转换优先股：是指股东可以在一定时期内按照事先确 定的一定比例将优先股转换成普通股的股票。 不可转换优先股：是指只能获得固定股利报酬，不能转 换成普通股的股票。
有面额股票：又称为票面金额、票面价值、股票面值
，是指股票的票面上记载一定金额的股票。
无面额股票：又称为比例股票、份额面值，是指股票 的票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中 所占比例的股票。
第一节 股票与股票市场
一、股票

（4）按照发行时间先后为标准，股票可以分为 始发股和增发股。
始发股：是公司设立时发行的股票。 增发股：是公司增资时发行的股票。始发股和增发股 在发行条件、发行目的、发行价格等方面不尽相同， 但股东享有的权利和义务是一样的。
一、股票

（2）按照是否记载股东姓名，股票可以分为记 名股票和无记名股票。
无记名股票：是指在股票上不记载股东姓名或者
名称的股票。凡是持有无记名股票都可以成为公司的
股东。 无记名股票的转让、继承是不需要办理过户手续 ，只要将股东转交给受让人，就可以发生转让效力。
第一节 股票与股票市场
一、股票

（3）按照是否在票面上标明金额，股票可以分 为有面额股票和无面额股票。
的情况下，优先股具有临时的投票权。
第一节 股票与股票市场
一、股票

2、优先股
由于考虑跨时期、可转换性、可逆性等因素，优
先股的剩余索取权和剩余控制权有不同特点，可以
进行不同分类：
第一节 股票与股票市场
①按剩余索取权是否可以跨时期累积分为累积优先
股与非累积优先股。
累积优先股：是指当公司经营状况不好，无力支付优先 股固定股息时，可以将股息累积下来，待公司经营状况 好转盈余增多的时候，再补发这些股息。
第一节 股票与股票市场
一、股票

（一）股票的概念、种类和特征
股票持有人按其持有的股票份额享有一定的权利：
（1）股东拥有对发行公司收益的剩余索取权。（2）股
东有权根据自己持有的股票份额对公司的重大经营决策
等进行投票。
第一节 股票与股票市场
一、股票

（一）股票的概念、种类和特征
股票一经认购，持有者就不能要求退股，也无权要
第五章
股票市场

第一节 股票与股票市场 第二节 股票发行市场
第三节 股票流通市场
第一节 股票与股票市场
一、股票

（一）股票的概念、种类和特征
股票：是一种有价证券，是股票有限公司在筹集
资本时向出资人发行的、用于证明出资人的股东身份和
权利，并根据股票所有人所持有的股份数享有权益和承
担义务的书面凭证。
一、股票

1、普通股票
根据风险特征，普通股可以分为：
①蓝筹股。②成长股。③收入股。④周期股。⑤防
守股。⑥概念股。⑦投机股。
第一节 股票与股票市场
一、股票

1、普通股票
普通股股东享有的权利：
①企业经营权。
②盈余分配权和资产分配权。
③优先认股权和股份转让权。
第一节 股票与股票市场
一、股票

1、普通股票
普通股有时也划分为不同等级，如A级普通股和B 级普通股。 中国股票也有A股和B股之分。
第一节 股票与股票市场
一、股票

2、优先股
优先股票：简称优先股，与普通股相对应，是指 股东享有某些优先权利的股票。
优先股在剩余控制权方面劣于普通股，即优先股
股东通常是没有投票权的，一般无权干涉企业的生产 经营，不具有参与公司经营的表决权。但在一些特殊
一、股票

（2）按照是否记载股东姓名，股票可以分 为记名股票和无记名股票。
记名股票：是指在股东名册上登记持有人的姓名
、名称、住址，并在股票上也注明持有人姓名或名称
的股东。 记名股票不仅要求股东在购买股票的时候，需要Fra Baidu bibliotek
登记姓名、名称，而且在股东转让股票的时候，也要
求向公司办理股票过户的手续。
第一节 股票与股票市场
第一节 股票与股票市场
一、股票

2、优先股的分类
④可赎回优先股和不可赎回优先股。
可赎回优先股：是指股份有限公司可以按照一定的价格 赎回的优先股。发行这种股东的时候一般都附有赎回条
款，在赎回条款中规定了赎回该股票的价格，但赎回的
时间由发行方决定。 不可赎回优先股：是指不能赎回的优先股。
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