公司理财习题

1、广大公司2002 年资金需要量情况如下表所示，试用回归直线法预测2007 年资金需要量。

年份2002 2003 2004 2005 2006

资金需要量（万元）

2824

30

32

36

2、宏业公司在2006 年度的销售收入实际数为500000 元；获得税后净

利20000 元，并

发放股利10000 元。基期的厂房设备利用率已达到饱和状态。该公

司2006 年12 月31 日的简

略资产负债表如下：

宏业公司资产负债表（简表）

资产权益

1．现金2．应收账款3．存货4．厂房设备5．无形资产

10 000

85 000

100 000

150 000

——

1．应付账款

2．应交税金

3．长期负债

4．普通股股利

5．留存收益

50 000

25 000

115 000

200 000

10 000

资产总计400 000权益合计400 000

该公司计划在2007 年销售收入总额将增至800000 元，并仍按基期股利发放率支付股利；

折旧基金提取数为20 000 元，其中60%用于更新改造现有厂房设备；另零星资金需要量为12 000 元。

要求：用销售百分法预测2007 年追加资金的需要量。

3、某企业年产量与资金占用量情况如下表：

年度产量（万元）x 资金占用量（万元）y

2002 6 500

2003 5 480

2004 6.5 520

2005 7 550

2006 8 600

预计2007 年产量为7.8 万件。

要求：分别采用高低点法、回归分析法预测2007 年资金需要量。

4、某企业发行面值为1000 元，利率10%，期限10 年的债券。当市场利率为10%、12%和

8%时，计算其发行价格。

5、康宏公司采用融资租赁方式于2007 年 1 月 1 日从天宇租赁公司租入一全新设备，设备

价款为60000 元，租期 5 年，到期后设备归企业所有。为了保证租赁公司安全弥补融资成本、

相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用12%的折现率，

（1）租金支付方式采用年末等额支付现金方式；

（2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式；

要求：分别计算上述两种情况下，康宏公司每年应付给天宇公司的租金为多少？

6、某股份拟筹集资金100 万元，期限10 年，企业所得税税率33%，筹资条件如下：

（1）发行债券，票面利率5%，发行费率为3%；

（2）长期借款，年利率4%，筹资费率可忽略；

（3）优先股筹资，每年支付固定股利10%，筹资费率为 2.5%；

普通股筹资，筹资费率5%，第一年末发放股利每股8元，以后每年增长4%，每股发行价100

362

元。

要求：分别计算债券筹资成本、借款筹资成本、优先股筹资成本和普通股筹资成本。

7、某公司拟筹资4000 万元，其中按面值发行债券1500 万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500 万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2000 万元，筹资

费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。企业要求的资本成本为12.5%，该筹资方案是否可行？

8、某公司拟筹资1000 万元，现有甲、乙两方案备选，有关资料如下：

筹资方式甲方

案

乙方案

筹资额（万元）资本成本筹资额（万元）资本成本长期借款150 9% 200 9% 债券350 10% 200 10%

普通股500 12% 600 12%

合计1000 ——1000 ——

要求：确定筹资方案。

9、某公司目前有资本75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资本，可以利用发行

股票筹资，也可以发行债券筹集，其原资本结构和筹资后资本结构情况如下表：

资本结构变化情况表成单位：元

筹资方式原资本结构

增加筹资后资本结构

增发普通股

(A)增发公司债(B)

公司债（利率8%）

普通股（面值10元）资本公积

留存收益

资金总额合计100000

200000

250000

200000

750000

100000

300000①

400000①

200000

1000000

350000

200000

250000

200000

1000000

普通股股数（股）200003000020000该公司发行新股票时，每股发行价格为25元，筹资250000元须发行10000股，普通股股

本增加100000元，资本公积金增加150000元。

要求：做出该公司股票还是债券筹资的决策。

10、某公司现在资本100万元，其中长期负债20万元，优先股5万元，普通股（含留存收益）75万元。公司为满足投资需要，拟筹措新资，试确定筹措新资的资本成本。

11、大东公司准备建一条新生产线，现对投资额进行测算。经分析，认为该生产线共涉及

投资前费、设备购置费用、设备安装调试费用、建筑工程费用、需垫支营运资金及不可预见费

用七个项目容。

进一步研究，确认各项目投资额数量分别为：

投资前费用10000 元；

设备购置费用500000 元；

设备安装、调试费用100000 元；

建筑工程费用400000 元；

投产时需垫支营运资金50000 元；

不可预见费用：总投资额的5%。

要求：采用逐项预测法预计该项目总投资额。