理财屋金融研究院

合集下载

完整个人财富金融管家财富的增值与守护内容PPT演示

持之以恒量力而行
过高的设定扣款金额会使定投计划难以坚持
三藏金宝
通过基金份额与实物金价值换算的方式，向投资者直观换算为黄金现货价值，购买藏金宝相当于间接拥有了上海金交所的黄金持有凭证藏金宝的优势：背靠实金，跟踪金价，按克计价，一目了然每一份华安黄金ETF对应0.01克黄金投资有真金，起购门槛低，囤金很方便，费用更低廉10元起投，支持真金赎回规模第一，体量最大，跟踪金价紧密度全市场第一亚洲最大黄金ETF，持有26吨实物黄金，约76亿元a
【65以后】冬藏财富分配期财富传承
【18-25】种子财富蓝图
标准普尔·家庭资产配置图
标准普尔专业调研：凝聚全球10万个资产稳健增长的家庭资产配置智慧
现金账户
增值账户
保值账户
保障账户
日常生活消费（现金账户10%）吃、穿、住、行、用、孝心基金等
保障账户20%银行存款、3-6个月家庭生活支出（理财产品）
标的资产股票指数大宗商品利率汇率资产组合
期限短期（1-3个月）中期（3-12个月）长期（一年以上）
市场观点牛市熊市波动性
风险特征本金保障收益增强参与型
收益凭证
收益凭证
如何配置您的资产
增值、投机层：收益高、风险高，在不影响基本生活品质的前提下，博取高收益股票、基金、外汇、期货、期权、PE/VC等
财富增值保值综述
股票资产占比30%以上或总值50万元以上？替代产品：优质公募或私募20%以上的金融资产在银行？替代产品：1年期券商理财或有业绩比较基准的私募产品活期存款1万元以上？替代产品：锦泉汇金、万家现金宝、添富快线等股票账户内保证余额5万元以上？建议：置换成锦泉汇金每月工资存入活期？建议：选择基金定购买了投资、担保公司或P2P的产品？建议变现后置换成委托贷款类信托或量化对冲、量化套利、结构化产品夹层等

中国家庭金融资产配置风险研究

险研究》2023-10-31CATALOGUE目录•研究背景与意义•研究方法与数据来源•中国家庭金融资产配置现状分析•中国家庭金融资产配置风险的评估与测量•优化中国家庭金融资产配置风险的策略建议•研究结论与展望01研究背景与意义中国家庭金融资产配置风险现状随着中国家庭金融资产配置的增加，风险也随之增加。

目前，中国家庭金融资产配置风险主要表现为市场风险、信用风险和操作风险等。

现有研究的不足现有的研究主要集中在家庭金融资产配置的宏观层面，缺乏对微观层面家庭金融资产配置风险的研究。

因此，有必要开展针对微观层面家庭金融资产配置风险的研究。

理论意义通过对中国家庭金融资产配置风险的研究，可以丰富和发展家庭金融资产配置理论，为金融市场的健康发展提供理论支持。

现实意义通过对中国家庭金融资产配置风险的研究，可以为中国家庭合理配置金融资产提供指导，降低家庭金融资产配置风险，提高家庭财富水平和生活质量。

同时，也可以为金融机构提供参考，设计符合家庭需求的金融产品和服务。

02研究方法与数据来源研究方法问卷调查通过问卷调查的方式，收集家庭金融资产配置的相关数据，包括家庭成员的年龄、性别、职业、收入等社会特征，以及家庭金融资产配置的种类、比例、收益等。

统计分析利用统计学方法对收集到的数据进行处理和分析，包括描述性统计、相关性分析、回归分析等，以揭示中国家庭金融资产配置的风险特征和影响因素。

案例分析选取一些典型家庭进行深入的案例分析，了解其金融资产配置的策略、风险管理和收益情况，为研究结果提供更多实证支持。

数据来源问卷调查数据通过在线问卷和纸质问卷的方式，收集了来自全国各地的家庭数据，涵盖了不同地区、不同收入水平、不同职业的家庭。

公开数据利用公开可获取的数据资源，包括相关统计数据、金融机构发布的报告等，为研究提供补充和支持。

访谈数据通过与家庭成员和金融从业者进行深入访谈，获取了更加详细和深入的访谈数据，为研究提供了更加丰富的信息和视角。

银行理财保守过冬

银行理财保守过冬作者：刘瑞婷来源：《投资与理财》2009年第02期“冬天到了，春天还会远吗?”但没有人知道银行理财的春天何时能够真正到来。

2009年，资产的保值胜于资产的增值。

众多分析人士认为，我国正面临“U”型经济周期的底部区间，按历史经验来看，一个经济周期的底部会持续较长的时间，一般在2-3年，再加上宽松的货币环境下持续降息的预期，因此投资者应该选择稳健类理财投资。

但中国银行个人金融部总裁岳毅表示，尽管金融市场出现动荡，但2009年各家银行发行理财产品的数量和品种估计并不会比此前少，在产品设计上将会主要集中在票据、短融资等产品上，理财市场的空间还是很大。

兴业银行总行资金营运中心结构金融处处长宋兵建议，投资者要降低收益预期，要看到经济下滑，很难有高收益产品。

中国社科院金融研究所理财产品中心指出，2009年银行理财资金的投资方向可能出现出行业配置多样化、热点分散化和区域多元化的趋势；结构性理财产品的支付条款有可能更加复杂，而普通类产品则可能有结构化的倾向；理财产品内含止损、保本或保息条款现象可能会进一步普及；理财产品可能出现浮动参数设置的系列化倾向，如浮动利率、浮动汇率、浮动基准和浮动参与率。

御寒的阶段实际上也是向成熟与稳健转变的过程，在前两年的大起大落之后，2009年的银行理财产品市场将渐渐回归理性和沉着，银行理财产品的发展方向将趋于保守。

票据债券类产品：收益难理想相对于其他投资方式，银行短期债券类理财产品仍属于低风险产品，可以适当配置。

目前债券类理财产品收益不是很高。

据普益财富不完全统计，2008年12月12日至18日，债券和货币市场类理财产品共发行了9款，预期年收益率全部跌入3％以内，部分商业银行发行的1个月期和2个月期理财产品预期年收益率降至1.5％。

但是，投资者要注意浮动收益型银行债券类理财产品的风险。

其运作方式其实类似于债券型基金，主要是在二级市场上买卖长期限债券，博取二级市场的价差。

2024年第三方理财市场分析现状

2024年第三方理财市场分析现状引言第三方理财市场是指独立于银行等机构之外，由第三方公司或平台提供金融理财服务的市场。

随着金融科技的快速发展，第三方理财市场在投资者中越来越受到关注。

本文旨在分析当前第三方理财市场的现状，并探讨其发展趋势。

第三方理财市场的定义与特点第三方理财市场是指通过互联网等技术手段，由独立的公司或平台提供金融产品和服务，为投资者提供理财产品的选择、投资咨询和资金管理等服务。

与传统理财渠道相比，第三方理财市场具有以下几个特点：1.多样化的理财产品：第三方理财平台往往聚集了多家金融机构的产品，投资者可以根据自己的风险偏好选择不同类型的理财产品，如定期存款、基金、保险等。

2.低门槛的投资机会：传统的理财渠道往往对于小额投资者来说门槛较高，而第三方理财市场提供了低门槛的投资机会，投资者可以以较小的金额进行投资。

3.技术创新与便捷性：第三方理财平台通过金融科技手段，提供了更加便捷的理财服务。

投资者可以通过手机客户端随时随地进行投资，查询资产状况，并享受个性化的理财建议。

第三方理财市场的现状分析目前，第三方理财市场呈现以下几个主要的发展趋势：1. 市场规模不断扩大随着金融科技的发展，第三方理财市场的规模不断扩大。

根据统计数据显示，第三方理财市场的用户数量和交易额度呈现逐年增长的趋势。

大量投资者通过第三方理财平台进行投资，这证明第三方理财市场的需求和潜力巨大。

2. 产品和服务不断创新第三方理财市场通过技术创新不断推出新的金融产品和服务。

例如，一些第三方理财平台推出了定制化的投资组合，根据投资者的风险承受能力和投资目标，为其提供个性化的投资方案。

此外，一些平台还推出了智能投顾服务，通过人工智能算法为投资者提供理财建议。

3. 安全风控成为关注焦点随着第三方理财市场的快速发展，安全风控问题成为投资者和监管机构关注的焦点。

第三方理财平台需要建立完善的风控体系，加强对理财产品的审核和监管，以保障投资者的权益。

金融素养对家庭住房资产和负债的影响研究

金融素养对家庭住房资产和负债的影响研究1. 引言1.1 研究背景随着中国经济的快速发展和城市化进程的加速，家庭住房资产已经成为家庭财富的重要组成部分。

随之而来的是家庭住房负债的增加，尤其是在房价持续上涨的背景下，许多家庭深陷于高额住房贷款之中。

在这种背景下，家庭金融素养的水平对于家庭住房资产和负债的影响变得愈发重要。

目前对于金融素养对家庭住房资产和负债的影响研究还比较有限。

虽然有一些相关研究表明金融素养可以提高家庭的理财能力，但具体对于家庭住房资产和负债的影响机制尚未深入探讨。

有必要对金融素养在家庭住房资产和负债方面的影响进行深入研究，以便更好地指导家庭理财实践和金融教育政策的制定。

1.2 研究目的研究目的是为了探讨金融素养对家庭住房资产和负债的影响，通过对金融素养水平和家庭住房情况的调查和分析，深入研究金融素养在家庭住房领域的具体作用机制和影响路径。

通过具体案例和数据分析，揭示金融素养水平对家庭住房资产和负债的影响程度，为提升家庭金融素养水平、优化家庭财务管理提供有力的理论支撑和政策建议。

通过对家庭金融素养的影响因素和金融教育对提升家庭金融素养的作用进行探讨，为促进家庭金融素养的提升和家庭财务管理的改善提供理论参考和实践指导。

通过研究金融素养对家庭住房资产和负债的影响机制，揭示金融知识和技能对家庭财务状况的重要影响，为家庭财务管理和金融教育提供新的视角和理论支持。

1.3 研究意义家庭住房资产和负债是每个家庭的重要组成部分，直接关系到家庭的经济状况和生活质量。

而金融素养则是家庭在理财方面的重要能力，对家庭的财务健康和稳定发展至关重要。

研究金融素养对家庭住房资产和负债的影响具有重要的现实意义和实践价值。

通过研究探讨金融素养对家庭住房资产的影响，可以帮助我们更深入地了解金融素养对家庭财务状况的重要性，为家庭提供更科学合理的理财建议和指导，帮助他们更好地保值增值自己的住房资产。

研究金融素养对家庭住房负债的影响，有助于揭示金融素养对家庭负债管理和风险防范的作用，促进家庭更加合理地规划负债结构，避免因负债问题导致的财务风险。

如何在金融市场中获得稳定收益理财技巧揭秘

如何在金融市场中获得稳定收益理财技巧揭秘在当今社会，许多人都希望能够在金融市场中获得稳定的收益。

然而，由于金融市场的不确定性和风险，要实现这一目标并不容易。

本文将为您揭秘一些在金融市场中获得稳定收益的理财技巧。

1. 多样化投资组合要在金融市场中获得稳定收益，最重要的一点是建立多样化的投资组合。

通过将资金分散在不同的资产类别中，例如股票、债券、房地产和现金等，可以有效降低投资组合的风险。

当某一资产表现不佳时，其他投资可能会起到对冲作用。

2. 深入研究投资对象在金融市场中，了解投资对象是至关重要的。

严谨的研究和分析可以提供关键的信息来判断投资是否具有稳定收益潜力。

投资者应该关注企业的财务状况、行业前景以及市场趋势等因素，以做出明智的投资决策。

3. 控制投资风险金融市场的风险不可避免，但投资者可以通过有效的风险控制来降低风险水平。

在投资过程中，应该设定适当的止损点和目标收益点，及时止损，避免亏损进一步扩大。

同时，也要注意适度杠杆和不过度追高买入，避免陷入投资陷阱。

4. 长期投资视角在金融市场中，短期波动是常见的，但长期投资往往能够带来更为稳定的收益。

投资者应该树立长期投资的观念，并持有一定的耐心。

通过长期持有优质资产，可以分享市场长期增长的红利。

5. 正确认识收益期望在金融市场中，高收益往往伴随高风险。

投资者应该对自己的收益期望有一个合理的认识，不要盲目追求高额回报。

稳定的收益往往需要相对稳定和低风险的投资策略，合理的风险与回报的平衡是关键。

6. 保持持续学习和适应能力金融市场不断变化，新的投资机会和风险随时出现。

为了在市场中保持竞争力，投资者需要保持持续学习和适应能力。

通过经常更新自己的知识和技能，及时调整投资策略，才能更好地适应市场的需求和变化。

在金融市场中获得稳定收益并非易事，需要投资者具备一定的知识和技巧。

通过建立多样化的投资组合、深入研究投资对象、控制风险、长期投资、正确理解收益期望以及持续学习和适应能力，投资者可以增加获得稳定收益的机会。

第5章理财规划师

第五章理财规划师针对个人在理财规划中遇到的种种困难，公众迫切需要有一批受过专业训练，并且具有丰富实践经验的理财规划专业人士，来帮助他们实现自己长远的财务目标。

有关理财规划师的种种状况，就是我们需要给予大力说明的。

第一节理财规划师简介近几年来，“理财规划师”成为人们关注的焦点。

有业内人士认为，如果2003年被称为信用卡元年，2004年是个人理财产品元年，2005年则被称为理财规划师元年。

一、理财规划师的含义理财规划师(Certified Financial Planner：CFP)，通常又称为注册理财规划师、金融策划师、金融理财师等，是国际上最权威的理财职业资格。

它是由各国注册理财规划师标准委员会向那些经过规定的培训，具有所要求的工作经验，通过了考试的专业人士发放的水平资格证书。

理财规划师的主要职责是为个人提供全方位的专业理财建议，通过不断调整存款、股票、债券、基金、保险、动产、不动产等各种金融产品组成的投资组合，设计合理的税务规划，满足客户长期的生活目标和财务目标。

理财规划师是指运用金融理财程序帮助客户建立实现生活目标方法的专业人员。

理财规划师可以全面分析客户的财产状况，然后依据客户需要（预算与存款、税收、投资、保险、退休计划等）制定理财建议。

或者依据客户整体情况针对某个单独问题进行理财建议。

理财规划师帮助客户分析全部或部分理财问题，然后提出一份综合客户全部理财目标的计划，或者根据需要提供某方面具体建议。

理财计划并非一定以书写文件形式呈现出来，它也可以是一种理财建议或推荐。

理财规划师是对于客户今后个人生活中所有各种金钱方面的问题进行咨询的人。

也就是说理财规划师是根据客户的现实生活情况，按照客户的有关生活计划和目标，整理客户生活各方面所需的资金，制定各种各样的计划。

还可以为客户的理想计划和生活目标的实现提供支援和帮助。

理财规划师是家庭理财博士。

是包括资产设计等在内的制定人生规划的专家。

如同人的长相各有不同一样，每个人的生活方式和家庭构成、生活经历、工作、收入等，也都存在着巨大的差异。

银行“补资本”系列专题之一：起底永续债、二级资本债的持有人结构

银行“补资本”系列专题之一起底永续债、二级资本债的持有人结构2022年06月23日银行资本补充工具中，二级资本债、永续债是主要构成，近年来发行量明显提升。

国内商业银行各层资本均有相应的补充工具，其中二级资本债和永续债规模显著领先，分别补充银行二级资本和其他一级资本。

近年来二级资本债、永续债发行量明显提升，截至22年5月底，存量规模合计达4.98万亿元，其中国有行发行规模占主导，城、农商行发行数量较高。

二级资本债与永续债的投资者结构有明显差异。

二级资本债主要持有者为银行自营和非法人产品，合计占比超90%；银行永续债方面，尽管国内尚无公开数据披露，但考虑到银行自营投资该券种的风险权重高达250%，并结合国际经验，预计主要投资者为非法人产品。

相关政策变化对银行资本补充工具投资需求产生深远影响。

新金融工具相关会计准则实现了与IFRS9管理要求的趋同，二级资本债、永续债（以下简称“两类债券”）均计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（以下简称“FVTPL ”）。

资管新规下，银行理财摊余成本法估值逐步收紧，理财产品投资两类债券已无法再使用摊余成本法进行估值，对产品净值扰动将加大；现金管理产品新规下，现金管理类产品新增两类债券投资的空间极小。

主流投资者需求预计有何变化？银行自营，增持动力面临两方面挑战：1）二级资本债投资风险权重或从100%提升至150%；2）计入FVTPL 后，直接影响当期损益，或抑制投资热情，这也可能加剧中小行二级资本债发行压力。

银行理财：资管新规与资产欠配的博弈之下，投资韧性仍存。

复盘19年以来两类债券的利差走势，对理财监管政策出台的敏感度有所下降，一是体现在冲击时间缩短，二是调整幅度整体收窄。

资产欠配或是敏感度下降的重要因素之一，两类债券缺少可替代性资产，因此我们认为投资需求仍具韧性，但可能有两方面变化，一是久期适度缩短，二是交易属性增强。

保险资金：资负久期缺口叠加政策支持，配置力度有望加大。

世界三大评级机构和评级对照介绍

• 着眼长远——穆迪旳分析要点是影响发行人长久偿债能力旳基本原因，例如经济严重下滑、管理策略出现重大变化或出现主要旳监管变化。评级不会随业务或供需周期性变化而变动，也不会反应短期市场波动。
• 强调现金流旳稳定性及可预测性——穆迪旳分析要点之一是了解影响现金流旳原因，尤其是现金流旳可预测性及连续性。穆迪会经过财务分析判断发行人旳现金流在经济不景气时旳弹性。
• 前期准备阶段 • 信息搜集阶段 • 信息处理阶段 • 初步评级阶段 • 拟定等级阶段 • 公布等级阶段 • 跟踪评级阶段
四、标普-评级分类
• 长久债务评级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D，其中长久信用等级旳AA至CCC级可用“+”和“-”号进行微调。
• 短期债券信用等级：A-1、A-2、A-3、B、C和D。
三、标普-服务与主权评级
服务：
• 对全球数万亿债务进行评级
• 针对股票、固定收入、外汇及共同基金等市场提供客观旳信息、分析报告
• 是经过全球互联网网站提供股市报价及有关金融内容旳最主要供给商之一
• 原则普尔指数
评估程序
决定一国主权信用评级旳原因：
• 政治制度旳有效性与政治风险 • 经济构造与增长前景 • 外部流动性与国际投资者头寸 • 财政体现和灵活性以及债务承担 • 货币灵活性
世界三大评级机构信用评估等级
2023.5
一、基本概念
• 信用等级一般是指基于评估对象旳信用、品质、偿债能力以及资本等旳指标级别，即信用评级机构用既定旳符号来标识主体和债券将来偿还债务能力及偿债意愿可能性旳级别成果。
• 1975年美国证券交易委员会SEC认可穆迪，原则普尔，惠誉为全国认可旳评级组织，今后三家企业开始垄断国际评级行业。

数字普惠金融对居民消费结构升级的影响

数字普惠金融对居民消费结构升级的影响目录一、内容简述 (2)1.1 研究背景 (3)1.2 研究意义 (4)1.3 研究方法与数据来源 (5)二、数字普惠金融的发展现状 (6)2.1 数字普惠金融的定义与特点 (8)2.2 全球数字普惠金融发展概况 (9)2.3 中国数字普惠金融发展现状 (10)三、居民消费结构升级的现状与趋势 (12)3.1 居民消费结构升级的内涵与衡量指标 (13)3.2 中国居民消费结构升级的现状分析 (14)3.3 居民消费结构升级的趋势预测 (15)四、数字普惠金融对居民消费结构升级的影响机制 (16)4.1 数字普惠金融提高居民消费能力 (17)4.2 数字普惠金融促进居民消费意愿 (19)4.3 数字普惠金融优化居民消费结构 (20)4.4 数字普惠金融推动居民消费升级的政策建议 (22)五、数字普惠金融对居民消费结构升级的实证分析 (23)5.1 模型构建与变量选取 (24)5.2 实证结果分析 (25)5.3 稳健性检验 (26)5.4 影响因素讨论 (27)六、结论与政策建议 (28)6.1 研究结论 (29)6.2 政策建议 (30)6.3 研究局限与展望 (31)一、内容简述随着数字技术的快速发展和普及，数字普惠金融逐渐成为推动居民消费结构升级的重要力量。

数字普惠金融通过提供便捷、高效的金融服务，降低了金融服务的门槛和成本，使得更多居民能够享受到金融服务的便利。

这种金融服务的普及和推广，不仅促进了居民消费水平的提升，还推动了消费结构的优化和升级。

数字普惠金融的发展极大地丰富了居民的消费选择，通过互联网、移动支付等新型支付方式的普及，居民可以随时随地进行购物、娱乐、旅游等消费活动，满足了居民多样化的消费需求。

数字普惠金融还通过提供更多的金融产品和服务，如消费信贷、理财、保险等，帮助居民更好地规划个人财务，实现资产的增值和消费的优化。

数字普惠金融的普及有助于提高居民的消费能力，通过降低金融服务成本，数字普惠金融使得更多的居民能够获得信贷资金，从而扩大了消费规模。

家庭金融研究

家庭金融研究作者：申曙光刘娟来源：《今日财富》2017年第32期家庭金融中资产配置标普倡导4321模型以使家庭财富实现合理配置，文章从风险保障型资产配置角度提出组合配置战略，从而达到保障、增值的目标。

在寿命延长与生育率下降的双重效果影响下，风险保障型资产配置更适合国内大多数家庭资产配置的要求。

一、家庭金融的界定家庭金融（Household Finance）研究经济主体如何运用可用的资源配置金融资产以及使用金融工具来实现收益最大化的目标1。

2006年1月John Campbell指出家庭金融类似于公司金融，是分析家庭如何运用金融工具来实现其目标的学科。

他认为家庭金融是家庭通过配置各种金融工具来实现其财富目标最大化的过程，研究家庭如何在现有的收入状况和财富水平约束下，合理地选择金融投资工具，实现家庭投资收益最大化是研究家庭金融问题的关键之处。

家庭资产为家庭实际控制或拥有的，可以用货币计量的，用于家中生活消费、生产、投融资以及经营活动，能给家庭带来相应经济利益的经济资源。

二、资产配置的界定、相关模型资产配置是指金融工具的选择与比重，在家庭金融资产配置中要解决三个问题。

第一，购买的品种是什么？第二，购买的比重应占家庭金融资产的比重是多少？第三，何时购买是较佳的时间点？能较好的捕捉市场机会，即投资机会、品种、比重，这三个问题是资产配置的关键。

标准普尔对于家庭金融资产配置有家庭资产象限图，简称4321定律。

指的是：把家庭收入的40%用于投资、30%用于生活开销、20%用于储蓄备用、10%用来消费。

标准普尔家庭资产模型解析：第一个账户是日常开销账户。

一般放在银行活期存款，货币基金中。

第二个账户是杠杆账户，一般占家庭资产的20%，这个账户保障突发的大额开销，主要是意外伤害和重疾保险。

第三个账户是投资收益账户，一般占家庭资产的30%。

包括投资的股票、基金、房产、企业等。

这个账户关键在于合理的占比，无论盈亏对家庭不能有致命性的打击。

上海国际金融中心建设应重视“智慧金融”

的银行。电子科学和 பைடு நூலகம் 息技术为急剧扩张和迅猛发展的金融之 “ ” 上了虎插
双翅。
１６９９年。位于纽约长岛洛克菲勒中心的化学银行支行发出了惊世骇俗
的的宣言：本银行自９月２Ｅ９时开门营业起，永远不再关门。” 来， “ ｔ将原他们所恃的就是安装在银行外墙上的世界首台ＡＭ机。当时的ＡＭ机，台ＴＴ每
知、广泛的互联互通、深入的智能化。这就需要大力发展三大信息科更更技：是各种创新的感应科技，其嵌入到各种物体（车、电、机等）一使汽家手和设施（源、利、通等），现世界的高度数据化；是全球实现更能水交中实二
全面的互联互通．０亿以上的人和无数事物以不同方式联入网络中：三是２
超级计算机和先进的数据处理技术，得海量数据信息转化为人们的正确使决策和行动。作为 “ 慧地球 ” 智的重要支撑主题，智慧金融 ” 目标是 “ 化且高效、 “ 的优创
收稿日期：０２０ — ３２１— ３０
作者简介：黄俊民（９９）男，海市人，海金融学院教授。１４一，上上
一
ｌ一５
上海国际金融中心建设应重视 “ 慧金融” 智

非银金融：2021Q3公募基金保有量点评：第三方代销机构保有量市占率逆市增长，天天基金增速领先头部同

行业报告 | 行业点评非银金融证券研究报告 2021年11月11日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者夏昌盛分析师SAC 执业证书编号：S1110518110003 **********************周颖婕分析师SAC 执业证书编号：S1110521060002 ********************资料来源：聚源数据相关报告1 《非银金融-行业研究周报:财富管理周报：未来基金投顾牌照将决定“顾问资格”，券商已占据先发优势》 2021-11-062 《非银金融-行业专题研究:天风问答系列：三季报后非银板块怎么看？》 2021-11-053 《非银金融-行业点评:房地产税试点落地，看好居民资产配置持续向权益类资产转移》 2021-10-24行业走势图 2021Q3公募基金保有量点评：第三方代销机构保有量市占率逆市增长，天天基金增速领先头部同业！1、整体概览：前100强合计的股票+混合公募基金销售保有量、非货基保有量分别达6.2万亿、7.7万亿，较Q2环比分别-0.02%、+3.6%，CR100代销市占率分别为76.8%、52.9%，较Q2分别-1.4pct 、-0.9pct 。

渠道角度：第三方代销的市占率份额提升显著。

股票+混合基金的保有量格局方面，银行、券商及第三方的保有量份额分别为59.1%、15.3%、25.1%；相较于Q2分别-0.3pct.、-1.8pct.、+1.9pct.。

非货基保有量格局方面，银行、券商及第三方的保有量份额分别为54.3%、13.2%、32.2%；相较于Q2分别-2.0pct.、-1.9pct.、+3.7pct.。

2、第三方基金代销机构：股票+混合保有规模环比+8%、非货基保有规模环比+17%；其中蚂蚁、天天、腾安仍列前三，此外盈米（环比+11%）、汇成（环比+116%）、嘉昱（环比+44%）等亦逆市高增。

我们维持此前判断，公募产品标准化程度较高，适配在互联网渠道销售；且可通过互联网运营持续发力投资者教育和产品持营，其流量和价格优势有望驱动份额继续提升。

2023年第三方理财行业市场分析现状

2023年第三方理财行业市场分析现状第三方理财行业是指由金融机构或企业提供的与理财相关的服务，这些机构独立于银行、券商和保险公司等传统金融机构。

近年来，由于中国金融市场的快速发展和个人投资需求的增长，第三方理财行业取得了很大的发展。

首先，第三方理财行业市场规模不断扩大。

根据中国金融办公室的数据，2019年第三方理财资产规模达到了10.69万亿元，同比增长了12.9%。

而且，预计在未来几年内，这一行业的规模还会继续增长，其中互联网理财平台将成为市场的主要增长点。

其次，行业竞争日趋激烈。

随着市场规模的扩大，越来越多的金融机构涌入第三方理财行业，导致市场竞争加剧。

不仅传统金融机构进入该领域，还有一些大型互联网企业也开始布局第三方理财业务，如蚂蚁金服、京东金融等。

这些企业凭借其庞大的用户基础和强大的技术实力，将给传统金融机构带来巨大的竞争压力。

第三，行业监管逐渐趋严。

由于第三方理财行业的规模不断扩大，并且存在一些投资风险和信用风险，监管部门开始对该行业进行更加严格的监管。

2019年3月，中国人民银行颁布了《支付机构第三方支付业务管理办法》，对第三方支付机构的理财业务进行了明确规定。

此外，中国银监会还发布了多项政策，对互联网理财平台的运营和产品进行规范，以保护投资者的合法权益。

第四，投资者需求多样化。

随着人们收入水平的提高和投资意识的增强，投资者对第三方理财产品的需求也越来越多样化。

一方面，有些投资者希望通过第三方理财产品获取较高的收益；另一方面，一些投资者更加关注产品的安全性和稳定性。

因此，金融机构需要根据不同投资者的需求，推出多种类型的理财产品，以满足市场需求。

最后，行业现状仍存在一些问题。

首先，行业监管还存在一定的滞后性，一些不法分子仍然通过非法途径从事非法集资活动，给正规的第三方理财机构带来了一定的冲击；其次，由于投资者对于第三方理财产品的了解有限，很多人容易被虚假宣传所误导，导致资金损失；另外，在市场竞争加剧的情况下，一些企业为了追求利润最大化，可能会推出高风险的理财产品，给投资者带来潜在的风险。

如是金融研究院

如是金融研究院如是金融研究院是一家专注于金融领域研究的机构，成立于20XX年。

作为一家新兴的研究机构，我们致力于为金融机构、企业、政府和投资者提供高质量的研究和咨询服务，帮助他们制定战略和决策。

作为金融研究机构，我们的使命是提供准确、权威、前瞻性的金融研究，为客户提供决策支持，帮助他们在竞争激烈的金融市场中取得优势。

我们的团队由一批热爱金融行业、具备丰富经验和专业知识的研究人员组成，具备独立的思考和判断能力，能够为客户提供全面的研究和分析报告。

我们的研究范围涵盖了金融市场、金融产品和金融技术创新等多个领域。

我们关注国内外的金融政策变化、行业趋势，研究金融市场的波动和风险，分析金融产品的收益和风险特征，评估金融技术创新的发展潜力。

通过对这些重要问题的深入研究，我们为客户提供有价值的见解和建议。

我们的研究方法包括定量分析和定性分析。

我们运用数学、统计学和计量经济学等方法对金融数据进行深入分析，揭示其中的规律和趋势。

我们还采用问卷调查、访谈和案例研究等方法，收集和分析各方面的信息和经验。

通过多维度的研究方法，我们能够更全面、准确地理解金融市场和金融产品的本质，为客户提供更加精准和实用的研究成果。

除了研究服务，我们还提供专业的咨询服务。

我们的研究人员都具备丰富的实践经验和行业洞察力，能够为客户提供定制化的咨询方案，帮助他们解决实际问题。

我们的咨询服务包括战略规划、业务创新、风险管理和市场推广等方面，能够帮助客户制定和实施有效的策略，应对挑战和机遇。

如是金融研究院致力于成为国内领先的金融研究机构，不断提升研究和咨询能力，为客户创造价值。

我们坚持客户至上、科学严谨、创新务实的工作理念，不断提高专业能力和服务水平。

通过与客户的紧密合作，我们相信能够共同促进金融行业的发展，推动经济社会的进步。

毛丹平博士介绍

院长
Journal》《21世纪经济报道》、香港《Money Journal》专栏作者 21世纪经济报道》香港《世纪经济报道深圳君融财富管理研究院
注意事项
备注： • 1、提前预约讲座时间，课前付费； • 2、授课老师保留所授课程的知识产权，禁止传播、复制、引用； • 3、不得安排课程录音、摄像。
有钱人的财富智慧
透过财富管理
拥享幸福生活
深圳君融财富管理研究院院长毛丹平博士
毛丹平博士
讲师介绍
个人理财专家
毛丹会会员 FPA 国家理财规划师专家委员广东省理财师职业鉴定专家组组长中山大学富裕阶层财富管理课题组负责人君融HNWI-CHINA财富管理指数设计者君融HNWI-CHINA财富管理指数设计者 HNWI 中山大学CFP理财规划师课程首席讲师中山大学CFP理财规划师课程首席讲师 CFP 中欧国际商学院、中欧国际商学院、中国人民大学特邀讲师浙江大学、清华大学、浙江大学、清华大学、香港中文大学理财课程特邀讲师平安PA18网站理财频道与综合理财建议书系统的设计者平安PA18网站理财频道与综合理财建议书系统的设计者 PA18 IPFP理财规划建议书系统及理财师工作支持平台设计者 IPFP理财规划建议书系统及理财师工作支持平台设计者
有钱人的财富智慧透过财富管理拥享幸福生活毛丹平博士深圳君融财富管理研究院院长毛丹平博士个人理财专家国际fpa协会会员国家理财规划师专家委员广东省理财师职业鉴定专家组组长毛丹平博士讲师介绍讲师介绍中山大学富裕阶层财富管理课题组负责人君融hnwichina财富管理指数设计者中山大学cfp理财规划师课程首席讲师中欧国际商学院中国人民大学特邀讲师浙江大学清华大学香港中文大学理财课程特邀讲师平安pa18网站理财频道与综合理财建议书系统的设计者ipfp理财规划建议书系统及理财师工作支持平台设计者21世纪经济报道香港moneyjournal专栏作者院长深圳君融财富管理研究院备注