国际保理、出口信用保险讲解
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• 8、保理在责任范围内承担100%风险，出口信用保险承担80-90%赔付比例 （对于TT方式，出现拖欠，破产，政治风险，赔付比例为90%，买家拒收货 物为80%）。
国际保理与信用保险比较
1、与信用保险相比，国际保理具备以下优势。（1）整合了融资和保 险服务，极大地便利了客户；（2）由于保理是“收购”的概念，通 过转让应收账款，客户可以改善若干财务指标，如提高应收账款周转 率、现金回收周期，降低负债比率等。这对上市公司提高业绩水平或 发行债券的公司获得更高的债券评级非常有帮助；（3）保理对限额 内的损失提供100%的赔偿；（4）保理的账款管理服务可以有效帮助 客户降低管理成本。但目前国内银行尚无一家能够提供真正的应收账 款管理服务。
出口信用保险
短期出口信用保险的基本要求 1、出口企业提供申请书，保险机构进行审查。 2、出口企业所有商业信用出口全部投保。 3、严格控制买方信用限额，经保险机构批准。 4、对不同损失规定不同核定损失的期限。 5、出口企业承担10％的损失。
出口信用保险的特性
1.政策性 出口信用保险本身是各国政府以国家财政为后盾支持出口的政 策措施，其经营就必须符合国家的外交，外贸和产业发展等政策。
从上述国际保理业务案例, 我们至少可以从中得到以下几点启示:
1、国际保理业务中保理商的保付是有条件的 在国际保理业务项下, 进口保理商承担由于债务人未能按照有关销售货物或服务合同的 条款按期全额支付而造成损失的风险而对出口方担保付款是有条件的。所以, 在国际保 理业务实际中, 对于出口商来说并非是获得了核准的信用额度之后, 即使进口商不付款, 保理商也一定会赔付。因为在国际保理业务中, 出口商所转让的应收帐款均被认为是已 经或将会被进口商所接受的销售服务, 如果进口商对此提出异议, 抱怨或索赔, 均被推定 为是发生了贸易纠纷。对于发生贸易纠纷的应收帐款, 不论其否在信用额度之内, 均被 视为不合格应收帐款, 保理商有权主动冲帐, 并不为此承担任何坏帐风险责任。
出口信用保险的种类及特点
根据出口标的不同性质、信用期限的长短、保险责任起讫以及承保方式等不同需要， 出口信用保险设计了不同的险种。 (一)短期出口信用保险
适用于大批量、重复性出口的初级产品和消费性工业产品，信用期不超过180天的出 口合同。这是国际上出口信用保险适用性最广、承保量最大的险种。保险机构都制订 了标准格式的保险单和统一的保险条款和费率。 (二)延长期出口信用保险 延长期出口信用保险是承保180天到两年之间的出口贸易风险。适用于诸如汽车、机械 工具、生产线等货物的出口，此险种也可视为短期出口信用保险的延续。 (三)中长期出口信用保险 中长期出口信用保险是承保两年以上，金额巨大，付款期长的信用风险。尤指建筑工业、 造船业等贸易。海外工程承保和技术服务项下的费用结算的收汇风险也可承保。 (四)特定的出口信用保险 特定的出口信用保险是在特定情况下，承保特定合同项下的风险。承保的对象一般是 复杂的、大型的项目。如大型的转口贸易，军用设备，出口成套设备(包括土建工程等) 及其它保险公司认为风险较大需单独出立保单承保的项目。
• 5、保理实现难度大于出口信用保险，国际保理需国外保理商参与，信保只要 中国出口信用保险公司参与
• 6、国家地区覆盖范围广，国际保理在一些国家地区并不发达，难以实现。而 出口信用保险覆盖全部的国家
• 7、融资额度获得难度不同。保理额度、出口信用保险融资额度都需要银行审 批，但出口信用保险融资额度一般无须其他抵押担保，是近年来新的贸易融 资产品，审批门槛低
• 1、风险范围覆盖不同，信保覆盖商业风险和政治风险，而保理如国家发生政 治风险，国外保理商自身难保；
• 2、中国出口信用保险公司是一家由财政提供准备金的政策性鼓励出口的金融 机构，而国外保理商是已赢利为目的的商业性公司；
• 3、费用不同：保理有两块费用，一是国内保理费用，二是国外费用，而且国 外费用高于国内费用。两块费用可能都需要出口商来承担。出口信用保险只 有一块费用——保险费，一般低于保理费用
国际保理、出口信用保险
目录
• 一 国际保理 • 二 出口信用保险 • 三 国际保理与出口信用的区别与比较 • 四 案例分析
国际保理
• 国际保理（International Factoring）又称为承购应收账款。指在以
商业信用出口货物时（如以D/A作为 付款方式），出口商交货后把应 收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可取得应收取的大部分贷 款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任， 在保理业务中，保理商承担第一付款责任
• 5.特定合同保险(Specific Contract Insurance) 承保出口企业在某个特 定合同项下出口的收汇风险。适用于较大金额的机电和成套设备等产 品出口并以非信用证方式结算的业务。
• 6.买方违约保险（Insurance against Buyer’s Breach of Contract） 承 保出口企业以分期付款方式签订的商务合同项下因买方违约而遭受的 出运前和出运后的收汇风险，适用于机电产品、成套设备出口以及对 外承包工程和劳务合作等。
1999年5月, 我省另一家外贸进出口公司（以下简称B公司）向我行申请办理 出口保理业务, 出口西药原料到意大利, 我行随即联系一家意大利银行作为进 口保理商, 并于1999年5月18日得到正式额度核准通知, 金额为20万美元, 循环 使用。我行与 B公司签定了出口保理协议之后, B 公司在该协议项下共出单32 次, 货物总额为178万美元, 基本上能及时收妥出口货款, 只是其中一笔出现了 异议。 其具体情况是: 2000 年7月27 日, B 公司向我行转让上述出口保理协议项下第19次出口商业 发票, 发票金额为16.06 万美元, 付款到期日为2000年9月17日, 我行应 B 公司 要求为其提供了融资。2000年12月19 日, 进口商通过进口保理商向我行提出 商品质量有问题的争议通知。我行通知B 公司后, B公司表示不能接受并说明 该笔货物在出货之前已经过质量检验, 无任何质量问题, 还表示可以提供质检 证等文件证明。随后, 我行据此与进口保理商联系, 要求进口保理商敦促进口 商付款, 经过我行多次地催收与交涉, 进口商分别于2001年5 月29日,7月13日, 7月24日付清了该发票项下的全部货款。
国际保理与出口信用保险的相同点
• 1、都可以解决出口企业OA远期方式下结算时出口风险问题 • 2、都需要给国外进口商评定一个信用额度，保理商或中信保在额度
内承担责任； • 3、都有资信调查的功能 • 4、应收帐款管理功能 • 5、解决远期放帐资金占押，提前获得贸易融资支持
国际保理与出口信用保险的区别
与出口保理商之间的出口保理协议和出口保理商与进口保
理商之间的相互保理协议。
出口信用保险
• 出口信用保险（Export Credit Insurance），也叫 出口信贷保险，是各国政府为提高本国产品的国 际竞争力，推动本国的出口贸易，保障出口商的 收汇安全和银行的信贷安全，促进经济发展，以 国家财政为后盾，为企业在出口贸易、对外投资 和对外工程承包等经济活动中提供风险保障的一 项政策性支持措施，属于非营利性的保险业务， 是政府对市场经济的一种间接调控手段和补充。 是世界贸易组织（WTO）补贴和反补贴协议原则 上允许的支持出口的政策手段。
• （九） 等待赔偿原则。保险赔偿须在债务到期后满一定时间方能支 付。
我国的短期出口信用保险
• 短期出口信用保险保障出口商以信用证(L/C)、付款交单(D/P)、承兑 交单(D/A)、赊销(OA)等方式从中国出口或转口的，放帐期为一年以 内的收汇风险。
• 目前，中国信保开办的短期出口信用保险业务主要有： • 1.综合保险(Comprehensive Cover Insurance) 承保出口企业所有以
出口信用保险的流程
出口信用保险
出口信用保险的保障范围：
承担出口商因买方不履行贸易合同而遭受的损失 在国际买卖中，出口信用保险主要承保以商业信用方式出口的产品。例如，以付款 交单（D/P），承兑交单（D/A）以及赊账方式（O/A）作为支付条件的出口合同。 商业信用风险： （1）买方丧失偿付能力；（2）买方收到货物后，从应该付款的 期限日起算一定时间（六个月）内未支付被保险商品发票订明的货款损失；（3）买 方在货物已出口而不提货，履行合同。 政治风险： （1）货物出运后，买方国家制定法律制止，限制或管制买方应汇出的 货款；（2）非买卖双方所能控制的法律阻止而发出退货或处理该批货物引起的费用 和损失；（3）买方国家或地区发生战争、敌对行为、暴动或其他骚乱。 外汇风险： （1）买方国家的政治事件、经济困难、债务国家的法律或行政措施， 阻碍或延迟外汇支付；（2）法律清偿外汇债务导致这一时期的外汇短缺
合同保险要求在贸易合同生效前办妥保险手续，出运险要求在货物出 运前办妥保险手续。 • （六） 统保原则（综合险）。短期出口信用综合险要求出口企业投 保其保险适用范围内的全部出口，不得选择其中一部分投保。
• （七） 保密原则。被保险人不得向包括买方在内的其它人透露保险的 存在。
• （八） 债权不放弃原则。取得保险赔偿的前提条件是被保险人将对 原债务人追偿。
2.保证性 出口信用保险属于信用保险范畴，具有保证性质。
3.专门性 出口信用保险费率的计算不同于一般财产保险所用的“大数 法则”，而是根据进出口人的资信，规模和经营进出口贸易的历史状 况以及进出口国的政治，经济，外汇收支等情况，并结合国际市场的 经济发展趋势，进行综合分析后做出判断。
出口信用保险的基本原则
• （一） 自愿原则。出口企业自愿投保，承保机构自主决定承保。 • （二） 诚信原则。出口企业必须如实提供情况不得隐瞒或虚报。 • （三） 风险共担原则。保险保障并非百分之百，除承保机构承担大
部分保险责任外，出口企业仍需按比例承担少量损失。 • （四） 合理收费原则。保险费按实际风险大小分档计算合理负担。 • （五） 事先投保原则。保险必须在实际风险有可能发生之前办妥，
非信用证为支付方式和以信用证为支付方式出口的收汇风险。 • 2.统保保险（Whole Turnover Insurance） 承保出口企业所有以非信
用证为支付方式出口的收汇风险。 • 3.信用证保险（L/C Insurance） 承保出口企业以信用证为支付方式出
口的收汇风险。
• 4.特定买方保险(Specific Buyer Insurance) 承保出口企业对特定的一 个或多个买方以非信用证支付方式出口的收汇风险。
国际保理的一般流程
国际保理公司向出口商提供的服务范围
对进口商的资信调查及评估，并根据进口商的资信情况批 出信用额度。出口商可按信用额度决定所签合同的金额。 代收货款及作应收账款管理； 可提供足额风险担保，若进口商在付款到期日拒付，则进 口保理商在到期日后90天无条件支付不超过其已批准的信用 额度的货款部分，为出口商提供足额风险担保。 提供资金融通的便利，若出口商要求，可在发货后，凭发 票从出口保理商处获取85%左右的货款，利率一般为正常的 银行贷款利率或高些。 中国银行与国际保理商连锁组织Factors Chain International/FCI保持密切联系，并已和美国、德国、新加坡、 香港、瑞典等国的保理商签订了保理协议。该行的出口保理 业务可向出口商提供的服务内容与一般的国际保理业务基本 相同
国际保理
• 采用保理方式成交的出口合同，出口企业可通过三种办法 从银行或保理公司获得融资便利： 1：出口合同抵押贷款，银行在不超过信用额度的条件下， 按合同金额70%-80%核贷； 2：出口企业凭货运单据可向银行或保理公司申请按发票 金额80%预垫货款； 3：出口企业凭汇票和运输单据向银行申请发票金额贴现。
上述三种融资源自文库式出口企业均须承担相应的融资利息。
国际保理运作的类别
•
按参与保理业务的保理商的多少，国际保理可分为单
保理和双保理。前者指由同一保理商在出口商、进口商之
间进行保理业务；后者指两个不同保理商通过业务连接分
别与本地区的出口商或进口商操作保理业务。各种保理业
务都是以保理协议为基础的，如在双保理中，包括出口商
国际保理与信用保险比较
1、与信用保险相比，国际保理具备以下优势。（1）整合了融资和保 险服务，极大地便利了客户；（2）由于保理是“收购”的概念，通 过转让应收账款，客户可以改善若干财务指标，如提高应收账款周转 率、现金回收周期，降低负债比率等。这对上市公司提高业绩水平或 发行债券的公司获得更高的债券评级非常有帮助；（3）保理对限额 内的损失提供100%的赔偿；（4）保理的账款管理服务可以有效帮助 客户降低管理成本。但目前国内银行尚无一家能够提供真正的应收账 款管理服务。
出口信用保险
短期出口信用保险的基本要求 1、出口企业提供申请书，保险机构进行审查。 2、出口企业所有商业信用出口全部投保。 3、严格控制买方信用限额，经保险机构批准。 4、对不同损失规定不同核定损失的期限。 5、出口企业承担10％的损失。
出口信用保险的特性
1.政策性 出口信用保险本身是各国政府以国家财政为后盾支持出口的政 策措施，其经营就必须符合国家的外交，外贸和产业发展等政策。
从上述国际保理业务案例, 我们至少可以从中得到以下几点启示:
1、国际保理业务中保理商的保付是有条件的 在国际保理业务项下, 进口保理商承担由于债务人未能按照有关销售货物或服务合同的 条款按期全额支付而造成损失的风险而对出口方担保付款是有条件的。所以, 在国际保 理业务实际中, 对于出口商来说并非是获得了核准的信用额度之后, 即使进口商不付款, 保理商也一定会赔付。因为在国际保理业务中, 出口商所转让的应收帐款均被认为是已 经或将会被进口商所接受的销售服务, 如果进口商对此提出异议, 抱怨或索赔, 均被推定 为是发生了贸易纠纷。对于发生贸易纠纷的应收帐款, 不论其否在信用额度之内, 均被 视为不合格应收帐款, 保理商有权主动冲帐, 并不为此承担任何坏帐风险责任。
出口信用保险的种类及特点
根据出口标的不同性质、信用期限的长短、保险责任起讫以及承保方式等不同需要， 出口信用保险设计了不同的险种。 (一)短期出口信用保险
适用于大批量、重复性出口的初级产品和消费性工业产品，信用期不超过180天的出 口合同。这是国际上出口信用保险适用性最广、承保量最大的险种。保险机构都制订 了标准格式的保险单和统一的保险条款和费率。 (二)延长期出口信用保险 延长期出口信用保险是承保180天到两年之间的出口贸易风险。适用于诸如汽车、机械 工具、生产线等货物的出口，此险种也可视为短期出口信用保险的延续。 (三)中长期出口信用保险 中长期出口信用保险是承保两年以上，金额巨大，付款期长的信用风险。尤指建筑工业、 造船业等贸易。海外工程承保和技术服务项下的费用结算的收汇风险也可承保。 (四)特定的出口信用保险 特定的出口信用保险是在特定情况下，承保特定合同项下的风险。承保的对象一般是 复杂的、大型的项目。如大型的转口贸易，军用设备，出口成套设备(包括土建工程等) 及其它保险公司认为风险较大需单独出立保单承保的项目。
• 5、保理实现难度大于出口信用保险，国际保理需国外保理商参与，信保只要 中国出口信用保险公司参与
• 6、国家地区覆盖范围广，国际保理在一些国家地区并不发达，难以实现。而 出口信用保险覆盖全部的国家
• 7、融资额度获得难度不同。保理额度、出口信用保险融资额度都需要银行审 批，但出口信用保险融资额度一般无须其他抵押担保，是近年来新的贸易融 资产品，审批门槛低
• 1、风险范围覆盖不同，信保覆盖商业风险和政治风险，而保理如国家发生政 治风险，国外保理商自身难保；
• 2、中国出口信用保险公司是一家由财政提供准备金的政策性鼓励出口的金融 机构，而国外保理商是已赢利为目的的商业性公司；
• 3、费用不同：保理有两块费用，一是国内保理费用，二是国外费用，而且国 外费用高于国内费用。两块费用可能都需要出口商来承担。出口信用保险只 有一块费用——保险费，一般低于保理费用
国际保理、出口信用保险
目录
• 一 国际保理 • 二 出口信用保险 • 三 国际保理与出口信用的区别与比较 • 四 案例分析
国际保理
• 国际保理（International Factoring）又称为承购应收账款。指在以
商业信用出口货物时（如以D/A作为 付款方式），出口商交货后把应 收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可取得应收取的大部分贷 款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任， 在保理业务中，保理商承担第一付款责任
• 5.特定合同保险(Specific Contract Insurance) 承保出口企业在某个特 定合同项下出口的收汇风险。适用于较大金额的机电和成套设备等产 品出口并以非信用证方式结算的业务。
• 6.买方违约保险（Insurance against Buyer’s Breach of Contract） 承 保出口企业以分期付款方式签订的商务合同项下因买方违约而遭受的 出运前和出运后的收汇风险，适用于机电产品、成套设备出口以及对 外承包工程和劳务合作等。
1999年5月, 我省另一家外贸进出口公司（以下简称B公司）向我行申请办理 出口保理业务, 出口西药原料到意大利, 我行随即联系一家意大利银行作为进 口保理商, 并于1999年5月18日得到正式额度核准通知, 金额为20万美元, 循环 使用。我行与 B公司签定了出口保理协议之后, B 公司在该协议项下共出单32 次, 货物总额为178万美元, 基本上能及时收妥出口货款, 只是其中一笔出现了 异议。 其具体情况是: 2000 年7月27 日, B 公司向我行转让上述出口保理协议项下第19次出口商业 发票, 发票金额为16.06 万美元, 付款到期日为2000年9月17日, 我行应 B 公司 要求为其提供了融资。2000年12月19 日, 进口商通过进口保理商向我行提出 商品质量有问题的争议通知。我行通知B 公司后, B公司表示不能接受并说明 该笔货物在出货之前已经过质量检验, 无任何质量问题, 还表示可以提供质检 证等文件证明。随后, 我行据此与进口保理商联系, 要求进口保理商敦促进口 商付款, 经过我行多次地催收与交涉, 进口商分别于2001年5 月29日,7月13日, 7月24日付清了该发票项下的全部货款。
国际保理与出口信用保险的相同点
• 1、都可以解决出口企业OA远期方式下结算时出口风险问题 • 2、都需要给国外进口商评定一个信用额度，保理商或中信保在额度
内承担责任； • 3、都有资信调查的功能 • 4、应收帐款管理功能 • 5、解决远期放帐资金占押，提前获得贸易融资支持
国际保理与出口信用保险的区别
与出口保理商之间的出口保理协议和出口保理商与进口保
理商之间的相互保理协议。
出口信用保险
• 出口信用保险（Export Credit Insurance），也叫 出口信贷保险，是各国政府为提高本国产品的国 际竞争力，推动本国的出口贸易，保障出口商的 收汇安全和银行的信贷安全，促进经济发展，以 国家财政为后盾，为企业在出口贸易、对外投资 和对外工程承包等经济活动中提供风险保障的一 项政策性支持措施，属于非营利性的保险业务， 是政府对市场经济的一种间接调控手段和补充。 是世界贸易组织（WTO）补贴和反补贴协议原则 上允许的支持出口的政策手段。
• （九） 等待赔偿原则。保险赔偿须在债务到期后满一定时间方能支 付。
我国的短期出口信用保险
• 短期出口信用保险保障出口商以信用证(L/C)、付款交单(D/P)、承兑 交单(D/A)、赊销(OA)等方式从中国出口或转口的，放帐期为一年以 内的收汇风险。
• 目前，中国信保开办的短期出口信用保险业务主要有： • 1.综合保险(Comprehensive Cover Insurance) 承保出口企业所有以
出口信用保险的流程
出口信用保险
出口信用保险的保障范围：
承担出口商因买方不履行贸易合同而遭受的损失 在国际买卖中，出口信用保险主要承保以商业信用方式出口的产品。例如，以付款 交单（D/P），承兑交单（D/A）以及赊账方式（O/A）作为支付条件的出口合同。 商业信用风险： （1）买方丧失偿付能力；（2）买方收到货物后，从应该付款的 期限日起算一定时间（六个月）内未支付被保险商品发票订明的货款损失；（3）买 方在货物已出口而不提货，履行合同。 政治风险： （1）货物出运后，买方国家制定法律制止，限制或管制买方应汇出的 货款；（2）非买卖双方所能控制的法律阻止而发出退货或处理该批货物引起的费用 和损失；（3）买方国家或地区发生战争、敌对行为、暴动或其他骚乱。 外汇风险： （1）买方国家的政治事件、经济困难、债务国家的法律或行政措施， 阻碍或延迟外汇支付；（2）法律清偿外汇债务导致这一时期的外汇短缺
合同保险要求在贸易合同生效前办妥保险手续，出运险要求在货物出 运前办妥保险手续。 • （六） 统保原则（综合险）。短期出口信用综合险要求出口企业投 保其保险适用范围内的全部出口，不得选择其中一部分投保。
• （七） 保密原则。被保险人不得向包括买方在内的其它人透露保险的 存在。
• （八） 债权不放弃原则。取得保险赔偿的前提条件是被保险人将对 原债务人追偿。
2.保证性 出口信用保险属于信用保险范畴，具有保证性质。
3.专门性 出口信用保险费率的计算不同于一般财产保险所用的“大数 法则”，而是根据进出口人的资信，规模和经营进出口贸易的历史状 况以及进出口国的政治，经济，外汇收支等情况，并结合国际市场的 经济发展趋势，进行综合分析后做出判断。
出口信用保险的基本原则
• （一） 自愿原则。出口企业自愿投保，承保机构自主决定承保。 • （二） 诚信原则。出口企业必须如实提供情况不得隐瞒或虚报。 • （三） 风险共担原则。保险保障并非百分之百，除承保机构承担大
部分保险责任外，出口企业仍需按比例承担少量损失。 • （四） 合理收费原则。保险费按实际风险大小分档计算合理负担。 • （五） 事先投保原则。保险必须在实际风险有可能发生之前办妥，
非信用证为支付方式和以信用证为支付方式出口的收汇风险。 • 2.统保保险（Whole Turnover Insurance） 承保出口企业所有以非信
用证为支付方式出口的收汇风险。 • 3.信用证保险（L/C Insurance） 承保出口企业以信用证为支付方式出
口的收汇风险。
• 4.特定买方保险(Specific Buyer Insurance) 承保出口企业对特定的一 个或多个买方以非信用证支付方式出口的收汇风险。
国际保理的一般流程
国际保理公司向出口商提供的服务范围
对进口商的资信调查及评估，并根据进口商的资信情况批 出信用额度。出口商可按信用额度决定所签合同的金额。 代收货款及作应收账款管理； 可提供足额风险担保，若进口商在付款到期日拒付，则进 口保理商在到期日后90天无条件支付不超过其已批准的信用 额度的货款部分，为出口商提供足额风险担保。 提供资金融通的便利，若出口商要求，可在发货后，凭发 票从出口保理商处获取85%左右的货款，利率一般为正常的 银行贷款利率或高些。 中国银行与国际保理商连锁组织Factors Chain International/FCI保持密切联系，并已和美国、德国、新加坡、 香港、瑞典等国的保理商签订了保理协议。该行的出口保理 业务可向出口商提供的服务内容与一般的国际保理业务基本 相同
国际保理
• 采用保理方式成交的出口合同，出口企业可通过三种办法 从银行或保理公司获得融资便利： 1：出口合同抵押贷款，银行在不超过信用额度的条件下， 按合同金额70%-80%核贷； 2：出口企业凭货运单据可向银行或保理公司申请按发票 金额80%预垫货款； 3：出口企业凭汇票和运输单据向银行申请发票金额贴现。
上述三种融资源自文库式出口企业均须承担相应的融资利息。
国际保理运作的类别
•
按参与保理业务的保理商的多少，国际保理可分为单
保理和双保理。前者指由同一保理商在出口商、进口商之
间进行保理业务；后者指两个不同保理商通过业务连接分
别与本地区的出口商或进口商操作保理业务。各种保理业
务都是以保理协议为基础的，如在双保理中，包括出口商