2019年光模块行业市场格局分析报告

2019年光模块行业市场格局

分析报告

目录

光模块产业链：全球分工明确，国产替代加速 (5)

1.1 全球分工明确，中国开启高端智造 (5)

光模块产业链介绍 (5)

欧美日：行业不断并购整合，专注于高端产品和芯片研发 (6)

中国：从全球工厂到高端智造 (6)

1.2 上游芯片仍是短板，自主可控必将加速 (7)

光芯片和电芯片是光模块的核心部件，成本占比最高 (7)

高速芯片国产率亟待提升，芯片产业链薄弱环节需逐步解决 (9)

国产替代空间巨大，自主可控意义更大 (10)

产业发展两个逻辑：产品快速迭代，价格快速下降 (10)

2.1 产品迭代周期短，研发布局要快 (10)

多种因素导致产品迭代周期短 (10)

应对方式一：快速推出新品取得先发优势 (11)

应对方式二：市场集中策略 (12)

2.2 价格迅速下降，成本降低要快 (13)

价格快速下降：上下游承压，议价能力弱 (13)

应对方式一：规模优势 (14)

应对方式二：整合芯片 (14)

应对方式三：新技术路线 (15)

应用的三个市场：电信和接入市场迎来5G，数通市场流量与云驱动 (17)

3.1 电信网市场：5G 承载网新需求，光模块量价齐升 (17)

3.2 接入网市场：10G PON 大规模升级，短期高增长 (19)

3.3 数据中心市场：流量和上云驱动，产品迭代周期短 (20)

投资建议 (21)

风险提示 (22)

图表目录

图1 光模块产业链示意图 (5)

图2 SFP 光模块内部结构图 (5)

图3 全球光模块市场规模（百万美元）和结构预测 (6)

图4 中美制造业年薪差距在快速缩小 (7)

图5 中美IT 技术人员平均年薪差距在缓慢缩小 (7)

图 6 国内电信光模块企业研发强度保持高位 (7)

图7 国内电信光模块企业收入占运营商资本开支比例逐年提升 (7)

图8 光模块功能实现原理图 (8)

图9 光模块眼图信息反映主要性能指标 (8)

图10 100G CWDM4 BOM 成本及结构 (9)

图11 100G PAM4 BOM 成本结构 (9)

图12 光芯片产业链环节和代表公司 (10)

图13 半导体芯片（IC）产业链环节 (10)

图14 光模块电信市场和数通市场产品迭代周期规律 (11)

图15 光模块场景和性能属性多导致产品型号繁多 (11)

图16 光模块单位带宽成本（美元/Gbps）不断下降 (11)

图17 采用PAM4 调制速率较NRZ 提高2 倍 (12)

图18 旭创在CIOE2018 上展示400G 产品 (13)

图19 Acacia 发布1.2T 相干光模块 (13)

图20 2018 年全球光模块CR8 为54%（按照销售额） (13)

图21 光模块行业2011-2024 平均降价幅度预测 (13)

图22 光模块在整个产品生命周期的毛利率变化 (14)

图23 苏州旭创毛利率较好的抵抗了市场价格下降 (14)

图24 通过改进生产工艺不断提高产品良率 (14)

图25 国外具有芯片能力的光模块公司毛利率高于国内 (14)

图26 COB 封装工艺提高了光模块生产的自动化水平 (15)

图27 硅光集成技术的发展路线演进 (16)

图28 2009-2022 运营商资本开支总额变化及预测 (17)

图29 5G 承载网架构变化 (18)

图30 基于OTN 的5G 端到端承载网解决方案 (18)

图31 FTTH 接入网光模块使用场景 (19)

图32 我国PON 网络部署技术路线 (19)

图33 中国电信2017-2019 PON OLT 端口集采结构变化（万端） (20)

图34 中国电信2017-2019 PON ONU 端口集采结构变化（万端） (20)

图35 云数据中心承载工作流和计算任务（百万端）快速增长 (20)

图36 数据中心流量快速增长，东西流量占比最大 (20)

图37 全球超大规模数据中心快速增长 (21)

图38 叶脊架构数据中心内部交换连接大大增加 (21)

图39 腾讯数据中心部署迈入100G-400G 时代 (21)

图40 2017-2022 数据中心光模块市场规模预测（百万美元） (21)

表1 全球近期光通信收购事件整理 (6)

表2 光芯片主要品类的应用场景及优缺点 (7)

表3 光模块电芯片主要品类及研发难度 (8)

表4 5G 承载典型光模块产品化能力 (9)

表5 国内厂商已陆续推出400G 数据中心光模块 (12)

表6 近年来光模块企业收购芯片公司事件整理 (15)

表7 光模块组件对应的硅光集成解决方案和优缺点 (15)

表8 5G 光模块市场空间预测 (18)

表9 5G 承载网典型光模块国内产品化能力 (18)