天使投资人究竟是如何选择投资项目
天使投资
天使投资机构(如中关村天使投资联盟、 深圳天使投资俱乐部、超级天使投资网)
3、我国天使投资的特征: (1)总体规模较小。相对于欧美已经比较成熟 的天使投资发展体系,由于我国各方面条件不 成熟,天使投资网络和体系还没有建立起来, 投资较为分散,很多社会闲散资金还未完全利 用作为天使投资资金支持早期企业发展。 (2)投资行业相对集中,主要集中在互联网、 高科技企业,传统行业很少得到天使投资基金。
美国创业投资协会(NVCA)数据显示,2010年 美国共有3277个项目获得218亿美元投资,平均每个 项目融资665.24万美元。美国新罕布什尔大学创业 投资研究中心发布的《2010年美国天使投资市场》 研究报告显示,2010年天使投资市场规模达201亿美 元,有61900家创业企业获得投资,平均每个项目融 资额32.47万美元。VC平均在每个项目上的投资额是 天使投资的20.49倍。
2、项目投资
项目评估
与创业 者谈判
确定投资 方式,签订 投资合同
通常天使投资的投资方式有以下三种:
(1)普通股投资:“绝对信任”基础、简单。 (2)可转换债券投资:方式灵活,回避了对企 业定价的谈判,有效保护天使投资者。 (3)附条件的可优先股投资:艰难的谈判才能 实现,其条款涉及面广,如获取信息的权利、 董事会的权利、反稀释条款、回购权利等。
4、现状
我国天使投资在经历十几年的发展后, 进入快速发展期,无论是投资数量还是投资 金额都有明显提升。但从发展规模看,目前 基本仍处于个体和分散状态,尚未形成规模。 我国天使投资发展至今,投资主体更趋多元 化、机构化。
5、制约天使投资发展的因素
制约天使投资在我国发展的因素有:
(1)对天使投资缺乏足够的认识,投资观念局限。 (2)天使投资人与企业项目之间缺乏沟通的信息平台。 (3)创业者信用缺失。 (4)缺乏完善的退出机制。 (5)法律体系不健全。
天使投资与风险投资
一、天使投资的概念天使投资是具有一定闲置资本的个人对于种子期的,具有巨大发展潜力的企业或项目进行权益资本投资的行为,是一种非组织化的创所以我们把天使投资又称为“非正规风险投资”。
对刚刚起步的创业素”的光,在这种情况下,如“婴儿奶粉”般的天使投资适合他们吸收营养并茁壮成长。
二、基本特征1、天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入。
2.投资期限偏早3.投资风险偏高正因为天使投资的这种高风险,一旦成功,它的收益也是相当可观的。
4.投资成本偏低投自己的钱,代理成本趋向于零,交易成本也可大大降低。
5.投资决策偏快这点主要是与风险投资相比,天使投资家凭借自己的直觉或投资经验将自己的钱投入有较大把握的项目中,风险投资公司对于任何一个项目要反复推敲,尽职调查,有时需要内部一般合伙人的协商、讨论、最终决策。
天使投资家决策时没有中间环节,自然投资速度也相对较快。
三、天使投资的作用1、天使投资为企业早期融资“雪中送炭”企业发展早期融资难原因不在于他们的融资额度,而在于融资风险。
而高风险是天使投资的本质之一。
在企业最需要资金,在企业的最弱小的时期,天使投资的到来对于初创企业来说真犹如天使下凡一般。
所以对于种子期企业来说,天使投资不是锦上添花而是真正的雪中送炭。
2、天使投资家是推动企业早期权益资本投资的中坚力量(1)人是最宝贵的天使投资的种种作用是靠人来实现的没有合格的天使投资人,天使投资就不可能发挥其推动创业型中小企业发展的重要作用,没有生气勃勃的创业者群体,天使投资也不可能发挥其作用。
成功也在“人”,失败也在“人”,投对了人十分重要。
(2)鱼与渔之别。
天使投资家仅给予创业者以资金支持,这是“授之以鱼”,而当他们在给予创业者以资金支持的同时,极参与企业的成长壮大,教授创业者如何成长为成功的企业,那么就是既做到“授之以鱼”又做到“授之以渔”,这才是更合格天使投资人。
(3)聪明的钱和愚昧的钱意思也是如此,具有一定的投资经验,又肯于将这些投资经验分享给被投资者,积极参与企业的成长建设,这才是聪明的钱。
天使投资人是怎么投资的?
也许是媒体的宣传给人造成一种天使投资人总是在坑创业者的印象。
事实上有风投以来的几十年,太多的天使投资人也被创业者坑过,但被坑了好意思出来说么?为什么投资的时候要签厚厚一本投资合同,那都是血泪史的印记啊。
最近流行所谓一页纸的term sheet,都是唬人的。
投资合同上的条款一条都不会少!先回答题主关于天使投资人如何监管的问题。
这属于投资之后的事情。
创业者方面的道德风险主要有以下:(1)转移企业资产。
当天使投资者将资金注入企业后,财产所有权转移。
创业者在管理公司中如若私自转移资产,则将对企业发展产生不利影响,甚至导致破产。
(2)融资稀释。
当天使投资者以股权入股后,随着企业发展的需要增资扩股,如若限制天使投资者的优先购买权,可能导致其股权被稀释,影响在企业的控制权。
(3)竞业禁止。
天使投资者在初期进行项目选择时,很大一部分原因是欣赏创业者及其团队的能力,故天使投资者不希望创业者离职或者为所投项目相竞争的其他企业服务。
没有合同保护会是很可怕的事情。
设想一下,天使投资者在第一轮投资时持有的股份通常占到公司股份50%以下,如果其他股东联合起来,可以控制公司的股东会和董事会,有可能会出现下面一些极端的事情:创始人将公司以1元价格卖给其亲属,将优先股股东扫地出门;创始人以1亿元价格将部分股份卖给公司,立刻过上优哉日子;发行巨量股份给创始人,将优先股比例稀释成接近零。
为了避免类似的事件,即来自创业者的道德风险,是无法完全用法律条款进行规定的。
天使投资者为保障自己的合法权益,只有利用合同来规避道德风险,例如一票否决权。
常见的保护性条款包括:(一)一般条款A.知情权。
指知悉并可获取信息的权利。
A1.知情权条款。
优先股股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告和纳税申报,但需事先书面通知其他股东及董事会。
在具有合理理由的情形下,优先股股东有权要求查阅公司会计账簿。
股东及董事会认为优先股股东的行为会对公司经营造成不良影响的,在收到优先股股东书面请求X 日内作出书面不同意的答复。
创新创业者必备天使轮融资全攻略
创新创业者必备天使轮融资全攻略在创新创业的道路上,寻找资金支持是每位创业者所面临的重要任务之一。
而在融资过程中,天使轮融资是创新创业者首要面对的阶段。
本文旨在为创新创业者提供一份全面的天使轮融资攻略,帮助他们更好地筹措资金,推动创业项目的发展。
一、了解天使投资与天使轮融资的概念天使投资是指早期投资阶段的投资者向创业者或创业团队提供资金支持,以换取股权或其他形式的回报。
天使投资通常包括天使轮、天使种子轮、Pre-A轮等。
天使轮融资是早期创业项目寻求天使投资的第一阶段,通常用于启动项目、验证商业模式以及进行初步市场推广。
二、准备好项目与团队在寻求天使投资之前,创业者应该准备好项目的商业计划书、路演材料以及产品或服务的原型等。
同时,团队成员的背景和能力也是投资者关注的要点。
创业者需要具备清晰的创意和市场洞察,并能够展示出一定的行动力和执行力。
三、积极建立与投资者的联系积极建立与潜在投资者的联系对于融资成功至关重要。
创业者可以通过参加创投会议、行业峰会、创业活动等方式扩大人脉圈,并通过个人介绍、社交网络等途径主动接触投资者。
在与投资者交流时,要充分展示项目的潜力和市场前景,吸引投资者的关注。
四、了解投资者的偏好与需求不同的天使投资者在投资偏好和关注点上存在差异。
创业者需要了解投资者的领域专长、投资阶段偏好以及对项目的技术及商业可行性的要求,以便更好地匹配合适的投资人。
通过了解投资者的需求,创业者可以在路演或面试中有针对性地准备相关内容,提高融资的成功率。
五、制定详细的融资计划和使用规划在天使轮融资过程中,创业者需要制定详细的融资计划和使用规划。
融资计划应当包括融资金额、股权估值、投资方向和投资比例等细节,并且要清晰明确地表达给投资者。
使用规划需要详细说明融资资金的运营用途,并合理分配资金的优先级,以增加投资者对项目的信心。
六、选择合适的融资方式创新创业者在天使轮融资时,可以选择多种融资方式。
除了传统的股权投资外,还可以考虑债权融资、风险投资基金、众筹等方式。
天使投资:中小企业融资新选择
亿 美元 的传奇 故事 。这 样 的传奇
故 事 在美 国屡 见 不鲜 ,很 多颇 具
规 模 的公 司都 是在 种 子期 获得 天 使投资后蓬勃发展 的。
何 为天使投资
天使投 资 ( n e e ut 指 a g l q iy) 个 人 出资协 助 具 有专 门技 术或独
特 概念 而缺 少 自有 资金 的 创业 家
多地 是 基 于投 资 人 的主 观 判 断或 速 启 动 的投 资 人 ,由于 中国经 济
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被 两个 年 轻人 的激 情和 梦 想所感
染 ,对 他 们说 ,我 听不 懂你 们 的
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商业模 式 ,但 我 可 以先给 你们 一
张 支 票 ,半年 之后 告诉 我你 们在 做 什 么。 于是 ,两 个年 轻 人靠 着 安迪 ・ 托尔 斯海 姆2 万 美元 支 贝 O 票起 家 ,两个 人打 造 出 了全 球 闻 名的G o l,造就了安迪 ・ o ge 贝托尔 斯 海姆的2 万 美元后来演 变成 近3 0
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企业经济
美 国,天使投资最常被人引
J 上 用 的经典 案例是 :1 9 年 , 98
慑 缀:
两 个 还 没毕 业 的年 轻 人去 向S n u
公 司 的共 同 创始 人安迪 ・贝托 尔 斯 海姆 讲 述他 们 的创业 梦 想 ,讲
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往往 只是 区区几 十 万 美元 ,是风 为被 投 企 业提 供 咨 询 服 务 :帮 助 险 资本 家 随 后可 能 投入 资金 的零 被投 企 业 招聘 管 理 人 员 ;协 助 公
天使投资流程
天使投资流程在创业过程中,融资是非常重要的环节。
创业企业的融资来源主要包括股权和债务两种形式,在股权融资中,一般有内部人融资、天使融资、风险投资、首次公开发行四种途径。
其中,天使投资是指富有的个人直接对有发展前途的创业初期小企业进行的权益资本投资。
与倾向于投资企业成长期的正式风险投资机构不同,天使投资更多出现在创业企业的种子期,国外许多知名企业在创业初期都得到过天使投资的支持。
而在我国,天使投资却是一个新鲜事物,天使投资在新创企业融资结构中比例还很小,天使投资人的缺乏使初创企业在种子期的资金瓶颈问题仍然突出。
天使投资是一个复杂漫长的过程,一般的投资时间要持续3到7年。
按照投资的先后顺序,大致可以将天使投资分成四个阶段:选择项目、投入资金、投后管理和退出机制。
1、选择项目(1)寻找投资项目寻找到一个适合自己投资,同时又能够达到自己所追求的投资回报率的投资项目是一次成功的天使投资的基础。
天使投资者寻找投资项目的主要途径包括:直接与创业者联系、通过项目信息展示平台如天使汇寻找投资项目、通过投资银行家获得投资项目、从风险投资家处寻找投资项目等等。
(2)对投资项目进行尽职调查找到投资项目后,天使投资者将对该项目进行尽职调查,以决定是否要对其进行投资。
尽职调查的标准主要包括: 地理位置、行业、企业的成长潜力、创业者的品质和管理团队的历史记录等。
一般而言,离天使投资者较近,便于其进行投资管理、处于朝阳行业并且与天使投资者自身工作背景相关行业、项目产品具有广阔的市场前景、创业者具有优良个人品质的项目会更能吸引天使投资者进行投资。
2、投入资金(1)评估评估是对初创企业的定量了解。
通过评估,天使投资者将对企业的价值和将来的收益回报率有一个深刻的了解。
评估的基本方式是根据初创企业预期的潜在的资本回报来对其进行定价。
(2)设计交易结构交易结构是指天使投资家对可能长远影响投资者和创业者投资利益的各个方面进行综合考虑,仔细斟酌,形成一系列条款。
创业融资过程中的投资人类型有哪些
创业融资过程中的投资人类型有哪些在创业的道路上,融资是至关重要的一环。
而要成功获得融资,了解不同类型的投资人是必不可少的。
投资人不仅为创业项目提供资金支持,还可能带来丰富的行业经验、人脉资源和战略指导。
下面,我们就来详细探讨一下创业融资过程中常见的投资人类型。
一、天使投资人天使投资人通常是个人投资者,他们在创业公司的早期阶段就愿意投入资金。
这些人往往是成功的企业家、高管或富有个人,对创业充满热情,并愿意凭借自己的经验和直觉来支持有潜力的创业项目。
天使投资人的投资金额相对较小,但对于初创企业来说,这笔资金可能是启动项目的关键。
他们更看重创业者的激情、创意和团队的潜力,而对商业计划的细节和财务预测的要求相对较低。
天使投资人通常会在创业公司中占有较少的股权,并在公司发展的早期阶段提供宝贵的建议和支持。
二、风险投资家(VC)风险投资家是专业的投资机构,他们管理着大量的资金,专门投资于具有高增长潜力的创业公司。
VC 通常会在创业公司的成长期介入,此时公司已经有了一定的产品或服务,并且开始有了一定的市场份额。
风险投资机构在投资前会进行深入的尽职调查,包括对市场规模、竞争格局、商业模式、团队能力等方面的评估。
他们投资的目的是在未来通过公司的上市或被收购等方式实现高额的资本回报。
因此,VC对创业公司的业绩增长和发展速度有较高的要求,同时也会积极参与公司的战略规划和管理决策。
三、私募股权基金(PE)私募股权基金与风险投资基金有些相似,但投资阶段通常更晚,主要关注已经相对成熟、具有稳定盈利能力和一定市场地位的企业。
PE投资的目的是通过改善企业的运营管理、优化财务结构等方式,提升企业的价值,然后在合适的时机退出实现盈利。
与 VC 相比,PE 对投资回报率的要求更高,对风险的容忍度相对较低。
他们在投资后往往会对企业进行更深入的整合和重组,以实现企业的快速增长和价值提升。
四、战略投资人战略投资人通常是大型企业或行业巨头,他们投资创业公司的目的不是单纯追求财务回报,而是为了实现自身的战略布局。
创业投融资 教材
创业投融资教材一、引言欢迎阅读本教材,本教材旨在帮助初创企业和投资者了解创业投融资的基本知识和流程。
创业投融资是指创业者通过向投资者获取资金来支持其创业项目的过程。
本教材将介绍创业投融资的不同类型、投资者的选择、融资流程、融资合同和相关法律条款等内容,希望能为需要进行创业投融资的人士提供有用的指导。
二、创业投融资的类型1.种子轮:种子轮融资是指初创企业在项目尚处于概念阶段,需要进行市场验证和产品研发的阶段,寻求少量资金来支持项目的起步阶段。
2.天使轮:天使轮融资是指初创企业已经完成产品原型的研发并具备市场潜力,需要融资来进行市场推广和进一步的产品优化的阶段。
3.风险投资:风险投资是指早期阶段的投资,用于初创企业的业务扩展、市场推广和技术升级等方面,同时也用于创始人和投资者之间的利益分配。
4.私募股权投资:私募股权投资是指投资者通过购买企业非上市股权来进行投资,为企业提供资金支持,并在企业未上市前退出投资或参与企业经营决策。
5.债券融资:债券融资是指企业通过发行债券来筹集资金,债券持有人作为债权人享有债务人支付利息和偿还本金的权利。
三、投资者的选择1.天使投资人:天使投资人是指个人或谨慎的投资公司,他们对初创企业非常看好,愿意为其提供资金支持,同时也希望通过投资获得高额回报。
2.风险投资基金:风险投资基金是一种机构投资者,通过筹集专门的基金来投资于早期阶段的创业企业,并帮助企业成长和盈利。
3.私募股权基金:私募股权基金是专门从事私募股权投资的机构,通过购买非上市企业的股权来进行投资,并专业化的管理企业的投资和退出过程。
4.企业孵化器:企业孵化器是为初创企业提供资源、资金和指导的组织,通常与天使投资人和风投基金有合作关系,以帮助初创企业的成长。
5.银行和其他金融机构:银行和其他金融机构通过提供贷款和信贷支持来为初创企业提供资金支持,这种方式相较于风险投资更为传统。
四、融资流程1.项目筛选:投资者通过对初创企业的项目进行评估和筛选,确定是否符合其投资标准。
天使投资流程
天使投资流程天使投资是指投资者向初创企业提供资金、资源和经验,帮助他们实现商业目标的过程。
天使投资者通常是富有经验的企业家或高净值个人,他们不仅提供资金,还能够为初创企业提供战略指导和行业资源。
天使投资对于初创企业来说是非常重要的,它可以帮助他们度过初创阶段的资金困难,提高企业的成功率。
天使投资流程通常包括以下几个步骤:1. 项目筛选。
天使投资者首先会进行项目筛选,他们会通过各种渠道寻找有潜力的初创企业,包括参加创业大赛、参与行业活动、与孵化器合作等。
在项目筛选阶段,投资者会关注初创企业的商业模式、市场前景、团队背景等因素,以确定是否值得投资。
2. 尽职调查。
一旦找到潜在的投资项目,天使投资者会进行尽职调查。
这包括对初创企业的商业计划、财务状况、市场竞争情况等进行全面的调查和分析,以确保投资项目的可行性和风险可控性。
3. 谈判和投资协议。
在确定投资项目后,天使投资者会与初创企业进行谈判,商讨投资金额、股权比例、退出机制等事项,并最终达成投资协议。
投资协议是双方约定的法律文件,其中包括投资金额、投资方式、投资期限、退出机制等具体条款。
4. 资金投入。
一旦投资协议达成,天使投资者会将资金投入到初创企业中,以支持他们的发展。
除了资金之外,投资者还可能提供战略指导、行业资源等帮助,帮助初创企业实现商业目标。
5. 监管和支持。
天使投资者通常会监督初创企业的经营状况,确保投资项目按照计划执行,并在需要时提供支持和帮助。
他们可能参与企业的决策制定,帮助企业解决经营中的问题,以确保投资项目取得成功。
6. 退出机制。
天使投资者通常会在一定期限后退出投资项目,以实现投资回报。
退出机制可以包括股权转让、公司并购、IPO等方式。
在退出阶段,投资者和初创企业会根据投资协议的约定进行协商,以实现双方的利益最大化。
总结。
天使投资流程是一个复杂而又精细的过程,它需要投资者具备丰富的经验和深厚的行业背景。
对于初创企业来说,天使投资不仅是资金上的支持,更是战略上的引导和资源上的帮助。
天使投资人
投资战略
选择未来趋势
侧重团队和人
低调行事
天使投资人朱敏人和团队是最重要的,很简单,一个项目会有它的生命周期,一个好的创意也可以经过很多 的修改,只有团队才是最重要的。竞争当中,靠的是团队执行力、经验。对创业者来讲,有没有一个明确的战略, 有没有一个简单清晰的模式,聚集有经验的团队。这一方面,才是需要一些好的VC和天使投资人的帮助。
所谓管理型天使投资人,也就是出钱买管理岗位。即投资的目的是为了谋求一个职位。管理型投资者的年龄 一般在45岁左右,以前或是公司管理者、或是公司业主、或是经验丰富的执行官。他们“下岗”后,通过投资购 买一次“最后的工作机会”。这些人的投资规模一般在10万—20万美元之间,且分阶段投资。投资并获得管理岗 位后,很少追求对公司的控制权。为了使管理岗位能够长久,他们更关心与创业者拥有共同的见解。
这类天使投资人的特点是,家族成员的资金被集中起来,由一位大家信任的、对投资比较内行的家族成员掌 握并统一进行投资决策。这一类投资者的投资规模变化幅度较大,投资较多时可以达到100万美元,较小的投资 额只有10万美元。由于家族成员中有值得信赖的投资高手,一般都寻找处于发展早期阶段的创业投资,通过项目 的成长,能获得较高的回报率。
所谓的天使投资是一种概念,所有有闲钱愿意做主业外投资的公司或个人都可以叫天使投资者,他们更多参 与早期容易参与的项目,也有天使敢于投资大项目,不过一般受资力和个人能力范围限制或各种因素干预而不能 如愿,即私募股权资本PE所做的事情。
天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为.对于那些充满理想的演 员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实.后来,天使投资被引申为一种对高风险, 高收益的新兴企业的早期投资.相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使,商业天使,天使投资者或天使投资 家.那些用于投资的资本就叫天使资本。
天使投资
天使投资如今,伴随着社会竞争及工作压力的激增,越来越多的人选择创业。
但创业也不是一帆风顺的,其中最大的问题是资金问题,资金不仅影响着创业者的创业规模,还一定程度上影响创业者的创业方向,所以解决资金问题变得刻不容缓。
如何解决创业过程中的融资问题呢?首先是融资,即创业者自己出资或者从家庭、亲朋好友那里筹集资金,虽然自融资比较快速、灵活,但现实中相当多的创业者缺乏自融资的能力与渠道,并且自融资很难满足企业快速发展的资金需求。
因此,必须寻求外源资金,即外部的创业资本。
天使投资就是创业者获得外部创业资本的重要渠道之一。
天使投资,最早源于20世纪初的纽约百老汇的表演。
演员与编导不仅要付出艰辛的劳动,并且需要一笔相当可观的经费。
如果剧目成功,人们就会带来荣誉与金钱。
然而,一旦演出失败,人们先前投入的资金就会付之东流。
又一次,在已经投入大量的人物力的情况下,剧组面临着半途而废的困境,一位过去曾经在百老汇演出成功的经济实力雄厚的人向他们伸出援助之手。
这会投资人对于这些演员与编导来说,如同上帝派来的天使。
他们尊敬的称他为投资天使。
“投资天使”应运而生。
百老汇出现的最初意义上的天使投资具有一定程度上的慈善投资性质。
后来天使投资被用与纯商业行为。
如今,天使投资又被成为“非正规风险投资”。
与风险投资相似,天使投资也是向非上市企业,特别是早期的创业企业进行非控股性投资的非公开权益资本。
不同的是风险投资是机构行为,而天使投资是个人行为。
风险投资家投入的是他人的钱,而天使投资家投入的是自己的钱。
并切并不是所有的非正规风险投资都是天使投资。
根据Martin Haemmig教授的研究,真正意义上的天使投资仅占非正规风险投资的资金来源的9.3%。
Scott Shame教授则认为,这个数字只有8%。
这样看,天使投资的概念有狭义与广义之分。
广义的天使投资指投资者用自己的钱,对于种子期或创始期的企业给予资金支持的行为,包括家人拆借、也包括亲戚朋友之间的慷慨解囊。
天使投资人心得实用一份
天使投资人心得实用一份天使投资人心得 1首先是我自己作为天使投资者的心得。
天使投资跟VC有一个很大的区别,由于天使投资者的经验,或者他的关注点,或者他性格的不同,整个个人的色彩非常浓,跟VC有一个很大的不同,VC有很技术化的一些套路,但是作为天使投资者有一个很个性化的个人有个人的观点,或者有一些完全是不同的,譬如有一些是第一感觉,有一些要坐下来三个月。
我在天使投资方面做的时间不长,真正开始投资是2004年,投的比较多的还是05年之后,也就是四五年的历史。
作为天使投资我自己感觉是很个性化的,很个人化的,不是一些原则。
做天使投资很关键的是怎么做的有效,怎么舒服。
因为没有模式,感觉什么方法舒服就用什么方法。
作为一个天使投资者,第一要听的懂,我是比较懒的,只是靠听,而且听的时间很短。
听能不能够听到自己激动,对方讲完之后我激动,他也激动,假如大家能够有一个共赢,而且在很短的时间共赢,而且在很短的时间能够决定投资的,那个成功率就比较高。
假如第一次的接触就觉得头脑发麻或者有一些不懂的,那么我基本上不会再听第二次。
我投了八九个项目,到现在有一个项目已经失败了,有一个项目不是太理想,这两个项目如果认真想想都是听完之后不甘心,然后再听,经过几天甚至几个星期琢磨之后投的,反而不太成功。
这个道理是什么呢?我觉得天使投资人跟VC有一个很大的不同,天使更多的是艺术,技术的成分可能高一点,他可以建立一些模型,建立一些标准去衡量。
我的大部分投资都是从概念开始,不是别人正在做提一个方案给我。
不是。
我基本上是自己觉得某一个项目好,那就去找来,或者当我碰到某一个人想做什么项目,只是在概念的时候我去投入,我很少去投他已经开始需要资金的,我更多的是从概念入手。
这个概念清不清晰,第一我听不听的明白,听明白证明我对这一块有点了解或者是比较理解,做天使投资一定要做自己熟悉的。
第二,听完之后我讲的时候,对方是不是清晰,他有没有一种很好的交流,双方的理解很快进入一种状态,这就是真的理解之后再去做。
【天使投资人王刚】天使投资人 天使投资人什么意思
【天使投资人王刚】天使投资人天使投资人什么意思天使投资人天使投资人什么意思天使投资(ANGELINVEST)指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业,熏并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。
或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。
它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源。
而“天使投资人(Angels)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。
在风险投资领域,“天使”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。
天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴,由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑,因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金,一笔典型的天使投资往往只是区区几十万美元,是风险资本家随后可能投入资金的零头。
通常天使投资对回报的期望值并不是很高,但10到20倍的回报才足够吸引他们,这是因为,他们决定出手投资时,往往在一个行业同时投资10个项目,最终只有一两个项目可能获得成功,只有用这种方式,天使投资人才能分担风险。
其特征如下:1:天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,投资方不参与管理,它对风险企业的审查也并不严格。
它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。
通常天使投资则是由一个人投资,并且是见好就收。
是个体或者小型的商业行为。
3:他们不一定是百万富翁或高收入人士。
天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。
4:天使投资人不但可以带来资金,同时也带来联系网络。
如果他们是知名人士,也可提高公司的信誉。
根据美国资本主义的情况,一般规定了天使投资人的总资产一般在100万美金以上,或者其年收入在20-30万美金,依据你的项目的投资量的大小可以供参考选些天使投资的种类,其种类包括:2.另一种是增值天使——他们较有经验并参与被投资企业的运作,投资额也较大,约5-25万美元;3.再一种是超级天使——他们往往是具有成功经验的企业家,对新企业提供独到的支持,每个案的投资额相对较大,在10万美元以上。
天使轮项目筛选标准
天使轮项目筛选标准天使轮项目是指初创企业在发展初期所需的第一轮融资。
由于创业风险较高,投资者在选择投资项目时需要考虑一系列的因素。
以下是天使轮项目常用的筛选标准:1.创业团队:天使投资者注重创业团队的能力和经验。
团队成员的背景、专业技能以及行业经验都是关键的筛选因素。
创业团队的核心成员应具备相互信任和互补专业技能的特点。
此外,团队的领导能力、执行力、团队合作能力以及应对挑战的能力也很重要。
2.产品或服务:投资者会审查项目的产品或服务的创新性、差异化以及市场潜力。
产品或服务的竞争力和独特性是吸引投资者的重要因素。
创新技术、知识产权和专利也被投资者看重,因为它们可以为公司带来持续的竞争优势。
3.市场前景:天使投资者会关注项目所在市场的规模、增长速度和潜在机会。
投资者希望看到项目所在市场的前景广阔,这样他们才能预期项目在未来能够获得高额回报。
项目所在市场的商业模式、消费趋势、竞争格局和市场需求也是投资者考虑的因素。
4.经济可行性:投资者会仔细评估项目的财务可行性和收益预期。
投资者希望项目能够实现稳定的现金流,并能够在有限时间内实现盈利。
了解项目的资金需求和使用计划也是投资者重要的考虑因素。
5.投资回报:天使投资者希望项目能够在未来的融资轮次中获得更高的估值,进而实现投资回报。
投资者会评估项目的增长潜力和退出机制,例如IPO或并购。
项目的估值增长速度和潜在获利能力对投资者来说是重要的考虑因素。
6.竞争优势:投资者会评估项目的竞争优势和可持续性。
项目需要有能力在竞争激烈的市场中取得长期竞争优势,例如技术领导地位、供应链优势或品牌影响力。
7.投资者价值:投资者希望能够在投资过程中为创业团队提供支持和帮助,例如战略指导、业务拓展和资源整合。
创业团队和投资者之间的价值共享和合作关系对于天使投资者的选择也很重要。
总结起来,天使轮项目的筛选标准包括创业团队、产品或服务的竞争力、市场前景、经济可行性、投资回报、竞争优势和投资者价值。
创业融资中天使投资人的选择与评估
创业融资中天使投资人的选择与评估在创业的这条充满挑战与机遇的道路上,融资就像是为车辆加油,而天使投资人则可能是那个递给你“油枪”的关键人物。
咱先来说说天使投资人是啥。
其实啊,他们就像是创业世界里的“超级英雄”,手里有钱,眼里有光,愿意在创业公司还只是个小幼苗的时候,就投入资金,给予支持。
那怎么选择合适的天使投资人呢?这可得好好琢磨琢磨。
就拿我之前认识的一个朋友小王来说吧,他创业做了个智能宠物用品的项目。
一开始,他到处找投资人,见了不少,可总觉得不对味儿。
有的投资人只关心短期回报,根本不理解他想打造一个长期的宠物用品品牌的梦想;有的呢,虽然对行业有了解,但就是太强势,总想按照自己的想法来改变他的创业方向。
后来啊,小王终于遇到了一个合适的天使投资人李总。
李总自己就是个资深的宠物爱好者,家里养了好几只猫猫狗狗。
当小王向他介绍项目的时候,李总眼睛都放光了,那股子热情和兴奋劲儿,让小王一下子就觉得找到了知音。
而且李总不仅懂行,还特别尊重小王的想法,只是在关键的节点上给出一些建设性的意见。
这就告诉我们,选择天使投资人,首先得看他们对咱这个行业是不是真的感兴趣、真的懂。
如果投资人对咱做的事儿都没热情,那后续合作起来可就费劲啦。
再说说评估天使投资人这事儿。
咱不能光看他们有钱就行,还得看看他们的经验、资源和口碑。
比如说,有的天使投资人之前投过好多成功的项目,那他们的经验肯定丰富,能在创业路上给咱不少帮助。
还有的投资人在行业里人脉特别广,能帮咱牵线搭桥,拓展业务。
我还听说过一个例子,有个创业者小张,找了个天使投资人,钱倒是给得爽快。
可后来才发现,这个投资人在圈子里口碑不太好,经常跟创业者闹掰,而且承诺的资源也兑现不了。
结果,小张的创业项目因为得不到有效的支持,发展得磕磕绊绊。
所以啊,在选择和评估天使投资人的时候,一定要多做功课,多打听打听。
就像买东西要货比三家一样,找投资人也得精挑细选。
别被眼前的资金诱惑冲昏了头脑,得想想长远的发展。
天使投资人究竟是如何选择投资项目
天使投资人究竟是如何选择投资项目在创投圈流行着这样一个故事:谷歌创始人谢尔盖布林和拉里佩奇只是凭借一个企业创意,便轻松获得了天使投资人Andy Bechtolsheim 10万美元的投资。
而如今,即便是创业者拿着厚厚的商业计划书,也很难得到投资人的青睐。
那么,针对创业者手中的项目,天使投资的关注价值在哪里?他们衡量一个项目价值的标准在哪里?投融界为您解读。
投融界是中国领先的融资服务交易平台。
创业者可以在平台获得投融资信息以及财务、商业计划书、法律、路演、品牌规划、媒体报道等一系列的专业融资服务。
投融界致力于为创业者打造一个完善的一站式融资服务交易平台,为创业者提供全方位的融资服务,通过真资方、真服务完成真实融资交易,解决中小微企业融资难问题。
行业为先演而优则导,创而优则投。
成功的创业者是天使投资的重要来源之一。
此类天使投资人更加关注创业者所选的行业能否在短期内获得迅速成长。
他们往往凭借自己的资历和资金来充当项目的“教练”,让创业者成功避开一些错误。
而行业的选择,恰恰是拥有少量资金的天使投资所看重的。
团队第一、模式第二、项目第三一个好的团队,可以将二流的项目成功演绎成一流的模式。
反之,一流的模式和二流的项目,却未必能锻造出一个好的团队;商业计划书是给“外行”人看的,团队是给“内行”的天使投资人看的。
而互补型团队恰恰是拥有不多资金的天使投资人,放慢烧钱速度的“慧眼独具”!投融界专注于项目很多创业者在初次融资时,表现出非凡的创新力。
感觉到只要有资金进来,世界之大,无事不成。
这是创业者在初涉资本时的“大忌”。
资本更看重你的团队以及你项目的持久专注。
一旦你获得初期融资,绝大部分的投资者会重点关注项目资金效应。
“大哥”风范很多创业者的“理论模型”用心良苦,但未必能找到“志同道合”的天使合伙人。
原因是天使投资人本身就是实干家,尤其是一些民间创投,过去他们的成功印记,就是“带头大哥”,冲杀在一线。
他们希望看到是一个实干的团队,而且在没有钱的时候,创业者已经谋定而动了!不控股,让创业者拥有自主经营权天使投资者往往也是创业者,他很可能是另一家成功创业公司的创始人。
针对天使投资人需注意事项
针对天使投资人需注意事项天使投资(angel equity)指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业,熏陶并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。
或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。
它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。
天使投资人又被称为投资天使( Business Angel )天使投资是权益资本投资的一种形式,指具有一定净财富的个人或者机构,对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。
天使投资对回报的期望值并不是很高,一般在10-20倍之间的回报。
其特征如下:1.天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,它对风险企业的审查也并不严格。
2.很多天使投资人本身是企业家,了解创业者面对的难处。
3.他们不一定是百万富翁或高收入人士。
4.天使投资人不但可以带来资金,同时也带来联系网络。
天使投资的种类:1.支票天使,他们相对缺乏企业经验,仅仅是出资,而且投资额较小,每个投资案约1-5万美元;2.增值天使,他们较有经验并参与被投资企业的运作,投资额也较大,约5-50万美元;3.超级天使,他们往往是具有成功经验的企业家,对新企业提供独到的支持,每个案的投资额相对较大,在50万美元以上。
创业投资投资流程(天使、VC、PE)第一步:创业者提交创业申请,VC作初步审查。
第二步:如果VC对该项目持肯定态度,将要求创业提供完整的商业计划。
该商业计划应包括:1)业务简介:风险企业的管理者简历;过去的赢利状况;公司的战略定位以及对投资者的退出安排。
2)经营计划:经营战略;营销计划;行业分析;对竞争对手的分析;资金用途分析。
3)其它与公司的有关背景资料分析。
VC将用两周时间作出分析并对创业者所提供的资料承担保密义务,创业者所提供的资料VC不承担归还的义务。
天使投资人的筛选与管理
天使投资人的筛选与管理随着各类创业活动的不断发展,天使投资人作为资本市场中的一份子,逐渐成为创业公司的重要支持者和产业链中不可或缺的一环。
然而,随着市场的逐步成熟,天使投资人的竞争也日趋激烈。
在这样的背景下,对天使投资人进行筛选与管理,成为了创业公司及投资人们关注的焦点。
一、天使投资人筛选的标准1.1 行业经验天使投资人在选择投资项目时,需要考虑自己所处行业的专业性和经验,选择与自己所处行业相关的投资项目,这有助于其更好地把握项目的投资方向和风险控制。
1.2 资源优势天使投资人一般都具有丰富的资源和人脉,他们不仅可以提供资金支持,还可以为创业公司提供运营、技术、市场推广等多方面的支持。
在投资项目时,需要考虑这些资源的优势是否能为项目带来增值和协同效应。
1.3 技术背景随着科技的快速发展,技术创新已经成为了创业项目的重要驱动力。
因此,天使投资人在选择投资项目时,需要具备一定的技术背景,以便更好地理解和评估一项技术创新的潜力和发展方向。
1.4 网络影响力网络影响力已经成为了天使投资人重要的资产之一。
有着强大的网络影响力的天使投资人,可以通过微博、微信等网络渠道更好地宣传其所投资的项目,带动更多的关注和购买力。
二、天使投资人管理的关键点2.1 投资策略的制定天使投资人需要制定清晰的投资策略,以规避和减少市场风险。
具体表现为投资领域的确定、阶段的划分以及对投资项目的评估技巧等。
2.2 充分的尽职调查天使投资人在选择投资项目时,需要进行充分的尽职调查,了解投资项目的基本情况,如公司的历史、人员构成、业务规划等。
只有经过充分的调查,才能更好地了解项目的潜力、风险和可行性。
2.3 投后管理的实施投后管理工作,是天使投资人在投资项目之后的重要任务。
通过持续跟踪和帮助,协助创业公司进行资金调配、交易流程应急等关键性产品,帮助项目更好的生根发芽和成长。
2.4 风险控制与协调考虑天使投资人的风险控制能力,他们需要在投资项目中明确投资份额、转换方式、退出计划等相关事宜。
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天使投资人究竟是如何选择投资项目
在创投圈流行着这样一个故事:谷歌创始人谢尔盖布林和拉里佩奇只是凭借一个企业创意,便轻松获得了天使投资人Andy Bechtolsheim 10万美元的投资。
而如今,即便是创业者拿着厚厚的商业计划书,也很难得到投资人的青睐。
那么,针对创业者手中的项目,天使投资的关注价值在哪里?他们衡量一个项目价值的标准在哪里?投融界为您解读。
投融界是中国领先的融资服务交易平台。
创业者可以在平台获得投融资信息以及财务、商业计划书、法律、路演、品牌规划、媒体报道等一系列的专业融资服务。
投融界致力于为创业者打造一个完善的一站式融资服务交易平台,为创业者提供全方位的融资服务,通过真资方、真服务完成真实融资交易,解决中小微企业融资难问题。
行业为先
演而优则导,创而优则投。
成功的创业者是天使投资的重要来源之一。
此类天使投资人更加关注创业者所选的行业能否在短期内获得迅速成长。
他们往往凭借自己的资历和资金来充当项目的“教练”,让创业者成功避开一些错误。
而行业的选择,恰恰是拥有少量资金的天使投资所看重的。
团队第一、模式第二、项目第三
一个好的团队,可以将二流的项目成功演绎成一流的模式。
反之,一流的模式和二流的项目,却未必能锻造出一个好的团队;商业计划书是给“外行”人看的,团队是给“内行”的天使投资人看的。
而互补型团队恰恰是拥有不多资金的天使投资人,放慢烧钱速度的“慧眼独具”!
专注于项目
很多创业者在初次融资时,表现出非凡的创新力。
感觉到只要有资金进来,世界之大,无事不成。
这是创业者在初涉资本时的“大忌”。
资本更看重你的团队以及你项目的持久专注。
一旦你获得初期融资,绝大部分的投资者会重点关注项目资金效应。
“大哥”风范
很多创业者的“理论模型”用心良苦,但未必能找到“志同道合”的天使合伙人。
原因是天使投资人本身就是实干家,尤其是一些民间创投,过去他们的成功印记,就是“带头大哥”,冲杀在一线。
他们希望看到是一个实干的团队,而且在没有钱的时候,创业者已经谋定而动了!
不控股,让创业者拥有自主经营权
天使投资者往往也是创业者,他很可能是另一家成功创业公司的创始人。
他不仅能为你带来资金,还能提供启动和发展一家公司的经验。
根据风险投资的潜规则,一般真正职业的风险资金,是不希望控股的,只占30%左右的股权。
他们更多的希望创业管理层能对企业拥有绝对的自主经营权。
资源”比“资本”更重要
大多数优秀的风险投资,往往在企业特殊时期,会与企业家一起,将有效的资源进行整合。
如引进跟投、选择投行、券商,进行IPO路演等。
甚至还参与到企业决策中来。
这种资源是无价的。
市场是观众,团队是演员,天使投资是导演
创业者获得融资并不意味着就拥有了成功,也有可能是一口美丽的“陷井”。
千万不要因为有“钱“而想法太多。
而是一步一个脚印,围绕着既定的商业模式,变动力为压力,变输血为造血。
因为基金扮演的角色永远是个裁判的角色,真正的演员还是创业团队本身,而道具就是商业模式,客户就是观众!
从“创业”到“融资”
资本是把双刃剑,既能帮助企业利用资本的力量,快速的发展,又有可能因为新的资本的介入,导致董事会决策力的下降,反而让企业偏离了原来正常发展的轨道。
因此很多企业,因为钱“太多了”,不知道怎么用,又是盲目的进行多元化扩展,结果让企业陷入了泥潭的案例比比皆是。
因此,创业者不要将融资视为事业的成功,新的基金的介入,意味着新的责任的开始。
综上所述,天使投资的关注价值主要体现在项目所属行业、创业团队、商业模式等八个方面。
投融界建议创业者,在寻找投资时,可从上述八个方面加以准备和完善。