财务报表比率分析[优质ppt]
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财务报表分析PPT(共50张)
精品
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
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（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
财务报表分析主要比率以及方法ppt课件
的利润或发生的亏损情况。
2024/8/8
9
第五部分：利润表名词解释-基本每股收益与稀释每股收益
稀释每股收益通俗的讲就是上市公司有1亿股，去年净利润1000万。每股收益0.1元。今 年分红方案为，10送10，就会增加股数，变为2亿股，每股收益就变为0.05元了，这就叫稀释 每股收益。
稀释每股收益又称“冲淡每股收益”，是新会计准则所引入的一个全新概念，用来评价 “潜在普通股”对每股收益的影响， 以避免该指标虚增可能带来的信息误导。稀释每股收益 是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股， 从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的 每股收益。
第一部分：财务报表分析的目的
盈利能力
偿债能力
营运能力
2024/8/8
大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析
1
第二部分：财务报表包括的主要内容
财务报表主要内容
资产负债表
利润表
表示企业在一定日期（通常为各 利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的报表。由于它反反
会计期末）的财务状况（即资产、 映的是某一期间的情况，所以， 负债和业主权益的状况）的主要 又被称为动态报表。有时，利润
33.66
销售净利率
19.84
14.34
4.16
-4.04
盈利能力
销售毛利率 资产报酬率
24.62 17.44
20.51 4.96
10.71 10.91
2.51 -0.47
股东权益报酬率 34.99
12.61
28.46
-1.05
2024/8/8
20
THANKS
2024/8/8
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第五部分：利润表名词解释-基本每股收益与稀释每股收益
稀释每股收益通俗的讲就是上市公司有1亿股，去年净利润1000万。每股收益0.1元。今 年分红方案为，10送10，就会增加股数，变为2亿股，每股收益就变为0.05元了，这就叫稀释 每股收益。
稀释每股收益又称“冲淡每股收益”，是新会计准则所引入的一个全新概念，用来评价 “潜在普通股”对每股收益的影响， 以避免该指标虚增可能带来的信息误导。稀释每股收益 是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股， 从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的 每股收益。
第一部分：财务报表分析的目的
盈利能力
偿债能力
营运能力
2024/8/8
大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析
1
第二部分：财务报表包括的主要内容
财务报表主要内容
资产负债表
利润表
表示企业在一定日期（通常为各 利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的报表。由于它反反
会计期末）的财务状况（即资产、 映的是某一期间的情况，所以， 负债和业主权益的状况）的主要 又被称为动态报表。有时，利润
33.66
销售净利率
19.84
14.34
4.16
-4.04
盈利能力
销售毛利率 资产报酬率
24.62 17.44
20.51 4.96
10.71 10.91
2.51 -0.47
股东权益报酬率 34.99
12.61
28.46
-1.05
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财务比率分析和财务报表分析46页PPT.ppt
确认无形资产的价值，如名誉、商
标和客户关系等)
每股现金股利/每股市 每股现金股利/每股市场价格
投资一家企业的现金回报
场价格
每股现金股利/每股收 每股现金股利/每股收益
用来支付股利的盈利比例
益
第十五页，共四十六页。
债务契约中常见的财务比率(来源(láiyuán): Dichev & Skinner, JAR 2002) (按重要性减弱排列)
Goodyear (百万美元) 2011 2010 2009 22,767 18,832 16,301
20% 15% (16.3%)
15.8% 20.8% (9.7%)
343 (216) (375)
1,945 1,751
450
1.5% (1.1%) (2.3%)
9.4% 9.8% 3.0%
横截面比较(bǐjiào)
图 18.4 公式 杜邦分析(fēnxī)
第十九页，共四十六页。
图 18.5 “财务踪迹(zōngjì)”模型
第二十页，共四十六页。
企业主体的信息(xìnxī)来源
• 给股东的年度报告
• 商业报刊和杂志 • 数据库 • 提交给税务机关或司法(sīfǎ)机构的财务报表
第二十一页，共四十六页。
衡量 投资者回报 (héng liáng)
率)
一年内到期的长期负债)
经验法则: 理想的值是 2:1
速动比率
(现金 + 有价证券 + 应收账款)/流动负债 企业用除存货以外的流动资产偿还流
动负债的能力
现金比率
(现金 + 有价证券)/流动负债
企业用现金及现金等价物支付流动负
债的能力
财务比率分析教材(PPT35页)
其中：速动资产= 货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
● 计算公式： 建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款
债务担保（涉及长期流动负债的）
● 现金比率是衡量公司短期偿还债务的能力的最直接的指标。
● ● ●
含 由一义上 般：式 地公可 ，司知 速流提 动动高 比资净 率产资 保与产 持流流收 在动益1动 ：负率1债的的资 的两水比种平产 率途，，径即周 用：10以0%转 衡的量流 水率 公平司动 。的销 短资 期售 偿产 债收 能力平入 。 均余额
5. 现金流量比率 ● 含义：本期经营活动现金净流量与流动负债的比率。
● 计算公式： 现金流量比率经营流 活动 动负 现债 金净流量
6.影响短期偿债能力的其他因素
增强短期偿债能力的主要因素： 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的非流动资产，但不在“一年内到期的非流动 资产”项目中反映 偿债能力的声誉 降低短期偿债能力的主要因素： 与担保有关的或有负债 经营租赁合同中承诺的付款 建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款
经营利润率
1、资产净利 率
● 含义：公司在一定时期创造的净利润与资产总额的比率 ，表明公司全 部资产的获利水平。
● 计算公式：
资产净利 资 率净 产利 平润 均总 10% 额 0
● 资产净利率越高，表明公司的资产利用效益越好，整个公司盈利 能力越强，经营管理水平越高。
2、净资产收益率（return on equity, ROE） ● 含义：公司的净利润与股东权益平均占用额的比率，反映股东投资收 益水平，是公司盈利能力指标的核心。
● 一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。
2. 速动比率
财务比率分析PPT课件
课程内容
1.认识并且了解小贷款报表中各项 财务比率的意义
2.了解各项财务比率与报表个数据 之间的联系
学习目标
1.能通过财务比率分析正确的认 识客户
2.能通过财务比率分析认识客户 的财务风险
盈利能力比率 1.资产回报率 2.净利润率 3.毛利润率
资产回报率
➢ 利润/总资产（报表）
＝平均净
➢用来衡量盈利能力的首要指标。
➢该指标把成本（资产）与产出（利 润）进行比较。
盈利能力和效率之间的关系
公司A
公司B
净利润
20
15
权益
100
75
销售收入 200
300
• 两个公司的权益回报率都是20％，但回
报方式不同。
• A：净利润率＝20/200＝10％，资本周转 率＝200/100＝2倍，权益回报率＝
20/100=10%*2=20%
快乐
成长
培训
感谢聆听
The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film
讲师：XXXX
日期：20XX.X月
快乐
成长
培训
• 应收账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应收账款存在的 合理性
应付账款周期
=当期应付款/平均月营业额（报表）
• 实际应付账款周转期与客户描述应 收账款周转是否一致
• 应付账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应付账款存在的 合理性
资产回报率与权益回报率分析
权 总 权益 资产 毛利 益 负 回报 回报 润 债率 率
1.认识并且了解小贷款报表中各项 财务比率的意义
2.了解各项财务比率与报表个数据 之间的联系
学习目标
1.能通过财务比率分析正确的认 识客户
2.能通过财务比率分析认识客户 的财务风险
盈利能力比率 1.资产回报率 2.净利润率 3.毛利润率
资产回报率
➢ 利润/总资产（报表）
＝平均净
➢用来衡量盈利能力的首要指标。
➢该指标把成本（资产）与产出（利 润）进行比较。
盈利能力和效率之间的关系
公司A
公司B
净利润
20
15
权益
100
75
销售收入 200
300
• 两个公司的权益回报率都是20％，但回
报方式不同。
• A：净利润率＝20/200＝10％，资本周转 率＝200/100＝2倍，权益回报率＝
20/100=10%*2=20%
快乐
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讲师：XXXX
日期：20XX.X月
快乐
成长
培训
• 应收账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应收账款存在的 合理性
应付账款周期
=当期应付款/平均月营业额（报表）
• 实际应付账款周转期与客户描述应 收账款周转是否一致
• 应付账款占到企业总资产的比率， 根据实际情况分析应付账款存在的 合理性
资产回报率与权益回报率分析
权 总 权益 资产 毛利 益 负 回报 回报 润 债率 率
财务报表比率分析概述37页PPT
长期负债
所有者权益
第五页，共三十七页。
H公司 资产负债表 (ɡōnɡ sī)
现金 应收帐款
存货 流动资产 固定资产净值 总资产
110 165 275 550 660 1210
短期借款 应付帐款 流动负债 长期负债 股东权益 负债与权益
220 110 330 330 550 1210
第六页，共三十七页。
不是所有的流动资产都能用来偿还到期的债务
不是所有的债务到期后都需要偿还
如果要提高流动比率 鼓励顾客尽可能晚付款
尽可能多地持有存货
尽可能早付款给供应商
上述策略可以提高流动比率，但不提高流动性
第二十七页，共三十七页。
家乐福有关(yǒuguān)资料（百万法郎）
现金 WCR 流动资产 速动资产 流动负债 应收帐款 应付帐款
速动比率 =（流动资产-存货(cú n huò)）/ 流动负债
流动资产（现金、应收帐款、存货）
流动负债（短期债、应付帐款） 现金比率：现金 / 流动负债 日销售现金比：现金/每日销售
第二十六页，共三十七页。
问题(wèntí)
清偿的观点，还是(hái shi)继续经营的观点？
在不影响正常经营的前提下，
1995 4068 -16140 27733 4486 37133 418 27418
1996 2960 --16986 30844 3500 40561 540 29836
第二十八页，共三十七页。
家乐福流动性分析(fēnxī)
销售收入S 销售成本C
WCR/S 流动比率 速动比率 平均收款期(天) 平均付帐期(天)
管理 资产负债表 (guǎnlǐ)
会计资产(zīchǎn)负债表的不足 应付帐款等属于经营决策，不属于融资决策
所有者权益
第五页，共三十七页。
H公司 资产负债表 (ɡōnɡ sī)
现金 应收帐款
存货 流动资产 固定资产净值 总资产
110 165 275 550 660 1210
短期借款 应付帐款 流动负债 长期负债 股东权益 负债与权益
220 110 330 330 550 1210
第六页，共三十七页。
不是所有的流动资产都能用来偿还到期的债务
不是所有的债务到期后都需要偿还
如果要提高流动比率 鼓励顾客尽可能晚付款
尽可能多地持有存货
尽可能早付款给供应商
上述策略可以提高流动比率，但不提高流动性
第二十七页，共三十七页。
家乐福有关(yǒuguān)资料（百万法郎）
现金 WCR 流动资产 速动资产 流动负债 应收帐款 应付帐款
速动比率 =（流动资产-存货(cú n huò)）/ 流动负债
流动资产（现金、应收帐款、存货）
流动负债（短期债、应付帐款） 现金比率：现金 / 流动负债 日销售现金比：现金/每日销售
第二十六页，共三十七页。
问题(wèntí)
清偿的观点，还是(hái shi)继续经营的观点？
在不影响正常经营的前提下，
1995 4068 -16140 27733 4486 37133 418 27418
1996 2960 --16986 30844 3500 40561 540 29836
第二十八页，共三十七页。
家乐福流动性分析(fēnxī)
销售收入S 销售成本C
WCR/S 流动比率 速动比率 平均收款期(天) 平均付帐期(天)
管理 资产负债表 (guǎnlǐ)
会计资产(zīchǎn)负债表的不足 应付帐款等属于经营决策，不属于融资决策
财务比率与财务报表分析43页PPT.ppt
筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
第十二页，共四十三页。
本年金额
上年金额
• 功能
提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息 关系
关系
现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
作用
有助于管理者了解收益(shōuyì)质量、取得和运用现金的能力、支付债务 本息和股利的能力和预测未来现金流量
销售收入
— 成本总额
流动资产
+
长期资产
销期
售间
成 本
费 用
税 金
其 他 支 出
货 币 资 金
管
营
财
理
业
务
费
费
费
用
用
用
2024/10/8
有
应
存
价
收
证
账
券
款
货
第二十一页，共四十三页。
产其 他 流 动 资
长固 期定 投资 资产
无递
形延
资 产
资 产
杜邦分析(fēnxī)体系带来的启示
①权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，它反应了股东财务最 大化的财务管理目标，反映了所有者投入资本的盈利能力。 ②销售净利率是影响权益净利率的主要因素，它反映了营业收入的收益 水平，提高净利润率有两个方面：开拓市场，增加营业收入；控制成本 费用。 ③资产周转率是影响权益净利率的另一因素，反映企业运用资产获取 (huòqǔ)收入的能力。
3、资产净利率(lìlǜ)＝销售净利率(lìlǜ)×总资产周转率
2009年： 0.383= 0.709 × 0.54 2010年： 0.360= 0.705 × 0.51
第十二页，共四十三页。
本年金额
上年金额
• 功能
提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息 关系
关系
现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
作用
有助于管理者了解收益(shōuyì)质量、取得和运用现金的能力、支付债务 本息和股利的能力和预测未来现金流量
销售收入
— 成本总额
流动资产
+
长期资产
销期
售间
成 本
费 用
税 金
其 他 支 出
货 币 资 金
管
营
财
理
业
务
费
费
费
用
用
用
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有
应
存
价
收
证
账
券
款
货
第二十一页，共四十三页。
产其 他 流 动 资
长固 期定 投资 资产
无递
形延
资 产
资 产
杜邦分析(fēnxī)体系带来的启示
①权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，它反应了股东财务最 大化的财务管理目标，反映了所有者投入资本的盈利能力。 ②销售净利率是影响权益净利率的主要因素，它反映了营业收入的收益 水平，提高净利润率有两个方面：开拓市场，增加营业收入；控制成本 费用。 ③资产周转率是影响权益净利率的另一因素，反映企业运用资产获取 (huòqǔ)收入的能力。
3、资产净利率(lìlǜ)＝销售净利率(lìlǜ)×总资产周转率
2009年： 0.383= 0.709 × 0.54 2010年： 0.360= 0.705 × 0.51
财务报表的结构分析与比率分析(ppt 58页)
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
现金流出小计
经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
行次
1 3 8 9 10 12 13 20 21
长期负债 总资产
× 100%
3、产权比率=
负债总额 × 100%
所有者权益总额
4、权益比率=
所有者权益 × 100%
资产总额
25
5、已获利息倍数 =
2、速动比率=
流动资产-存货 流动负债
也称酸性 测试比率
一般认为，合理 的速动比率是1
速动比率用于衡量
在更短的期现内运用变
现能力较强的速动资产
转换为现金用于偿还短
存货
期债务的能力。
23
二、财务杠杆比率
1、资产负债率=
负债总额 × 100%
资产总额
负债多好？ 还是负债少好？
所有者
债权人
24
2、长期债务比率=
第三章 财务报表分析
本章要 点 财务报表及其结构
财务报表的结构分析（自学） 基本财务比率分析 财务比率分析的应用 上市公司财务分析
1
财务报表分析的意义
1、有助于会计报表使用者评价企业财务状 况的好坏及经营成果的大小；
2、有助于会计报表使用者评价、预测企业 未来的现金流量；
3、有助于会计报表使用者合理进行投资决策； 4、有助于企业内部管理当局改善经营管理； 5、有助于企业所有者对企业经营管理者的业
财务比率分析课件.pptx
• ROA也用于衡量公司为股权投资提供回报的能力。
•
企
业
R
OA
要
与
市
场
平
均ROA以及历史水平比
资产净利率
较才有意义净。 利润 资产平均总额
净利润率 资产周转率
19
第20页/共34页
净资产收益率（ROE）
• 也称股东权益报酬率 • 反映企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力
• ROE是评价企业资本经营效益的核心指标
现金比率 现金流 现 动金 负等 债价物 • 现金比率过高会导致企业资产的盈利能力较差
6
第7页/共34页
到期债务本息偿付比率
• 衡量短期财务能力的动态指标
• 到期债务本息偿付比率反映用本期现金收益偿还本息债务的能力
• •
一 小
般 于
认为其值本宜大息于偿 1 付比率
1则表明本期现金收益不足以偿还
经营活动产生的现金流
4
第5页/共34页
速动比率
• 速动资产是流动资产中流动性较强的部分，一般按流动资产扣除存货处理 • 速动比率也用于衡量短期偿债能力
• 速动比率在1:1左右为宜
• 过高的速动比率也可能意味着应收账款回收缓慢
速动比率
速动资产 流动负债
5
第6页/共34页
现金比率
• 现金比率用于衡量直接偿债的能力 • 现金等价物是指流动性强、风险小而易变现的资产
每股股利 股 利 政 策 由 股 利 支 付 率 衡 量
现金股利总额 优先股股利 发行在外的普通股数量
股利支付率
每股股利 每股利润
23
第24页/共34页
每股净资产
• 并不是严格反映盈利能力的指标，但是其变化可以反映盈利状况
财务报表分析意义及比率分析课件(ppt 61页)
一般地说，通过财务报表的分析可以达 到以下目的： 1.评价企业财务状况的好坏及经营成果的 大小，进行决策 2.考核企业经营管理的业绩,帮助企业改善 经营管理 3.有利于国家经济管理部门制定宏观产业 政策，进行宏观控制
(一)、财务报表分析的步骤
对财ห้องสมุดไป่ตู้报表的分析，一般都有以 下几个步骤： 1.确定分析的目标 2.确定分析范围 3.设计分析程序 4.收集分析资料 5.进行分析计算 6.得出分析结论
产权比率 所负 有债 者总 权额 益 1总 0% 0额
❖ 该指标反映所有者权益对债权人权益的保障 程度。比率越低说明公司的长期偿债能力越 强。
3 有形净值负债率 该指标是负债与所有权 益比率的变形,是指负债总额对所有者权 益扣除无形资产的比率,即
有形净资产 所负 有 负 债 者 债 率 无 权 总 形 益 额 资产
第六章 财务报表分析
学习目的与要求： 掌握财务报表的分析方法；熟练
运用各种分析方法分析各项财务指标。 重点与难点问题：
1.财务报表的分析方法； 2.若干财务指标的分析。 内容提要：本章主要介绍财务报表分 析的意义、一般步骤与方法以及财务 报表分析的若干指标。
本章章节
第六章 财务报表分析
第一节 财务报表分析的意义与 方法
5
(二)财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析法 利用同一企业不同时期,或 同一时期不同企业的同一性质或类别的指标, 进行对比分析,进而确定差异,分析原因的一 种方法. 2．因素分析法 用来揭示经济指标变化 的原因，测定各个因素对经济指标变动的影 响程度的分析方法。 3．比率分析法 财务报表内两个或两个 以上项目之间的关系分析，它用相对数来表 示，因而又称为财务比率。 4．趋势分析法 将前后两期以上的财务 报表资料并列比较，以了解前后各期余额增 减变动情况及其趋势的方法。
(一)、财务报表分析的步骤
对财ห้องสมุดไป่ตู้报表的分析，一般都有以 下几个步骤： 1.确定分析的目标 2.确定分析范围 3.设计分析程序 4.收集分析资料 5.进行分析计算 6.得出分析结论
产权比率 所负 有债 者总 权额 益 1总 0% 0额
❖ 该指标反映所有者权益对债权人权益的保障 程度。比率越低说明公司的长期偿债能力越 强。
3 有形净值负债率 该指标是负债与所有权 益比率的变形,是指负债总额对所有者权 益扣除无形资产的比率,即
有形净资产 所负 有 负 债 者 债 率 无 权 总 形 益 额 资产
第六章 财务报表分析
学习目的与要求： 掌握财务报表的分析方法；熟练
运用各种分析方法分析各项财务指标。 重点与难点问题：
1.财务报表的分析方法； 2.若干财务指标的分析。 内容提要：本章主要介绍财务报表分 析的意义、一般步骤与方法以及财务 报表分析的若干指标。
本章章节
第六章 财务报表分析
第一节 财务报表分析的意义与 方法
5
(二)财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析法 利用同一企业不同时期,或 同一时期不同企业的同一性质或类别的指标, 进行对比分析,进而确定差异,分析原因的一 种方法. 2．因素分析法 用来揭示经济指标变化 的原因，测定各个因素对经济指标变动的影 响程度的分析方法。 3．比率分析法 财务报表内两个或两个 以上项目之间的关系分析，它用相对数来表 示，因而又称为财务比率。 4．趋势分析法 将前后两期以上的财务 报表资料并列比较，以了解前后各期余额增 减变动情况及其趋势的方法。
财务报表分析-比率分析50页PPT
财务报表分析-比率分析
16、人民应该为法律而战斗，就像为 了城墙 而战斗 一样。 ——赫 拉克利 特 17、人类对于不公正的行为加以指责 ，并非 因为他 们愿意 做出这 种行为 ，而是 惟恐自 己会成 为这种 行为的 牺牲者 。—— 柏拉图 18、制定法律法令，就是为了不让强 者做什 么事都 横行霸 道。— —奥维 德 19、法律是社会的习惯和思想的结晶 。—— 托·伍·威尔逊 20、人们嘴上挂着的法律，其真实含 义是财 富。— —爱献 生
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳
16、人民应该为法律而战斗，就像为 了城墙 而战斗 一样。 ——赫 拉克利 特 17、人类对于不公正的行为加以指责 ，并非 因为他 们愿意 做出这 种行为 ，而是 惟恐自 己会成 为这种 行为的 牺牲者 。—— 柏拉图 18、制定法律法令，就是为了不让强 者做什 么事都 横行霸 道。— —奥维 德 19、法律是社会的习惯和思想的结晶 。—— 托·伍·威尔逊 20、人们嘴上挂着的法律，其真实含 义是财 富。— —爱献 生
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳
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3.1 现金流量
企业的现金流量总额，除了经营性现金流量之外， 还包括资本性支出和净营运资本支出，这两项时常 为负。
当企业快速成长时，用于存 货和固定资产的支出就可能高于 经营现金流量。
现金流量表
现金流量表，具有特定格式，其基本理念是将所有 变动分为三类：经营活动、投资活动和融资活动。 投资活动产生的现金流量指资本性资产发生的变 化：固定资产的取得和固定资产的出售（即净资本 性支出）。 融资活动产生的现金流量涉及债权人和所有者的 现金流量包括权益和负债的变动。
有一定数额的营运资本作为安全边际。
思考题
流动比率是不是越高越好？
流动比率并不是越高越好 Ø 1）流动比率高并不代表偿债能力强，比如存货积 压等； Ø 2）公司经营的目标是使股东的价值最大化，就要 盈利，就要公司的资本不断进行周转去赚取利润。 高的流动比率也有可能意味着现金和其他短期资产 的运用效率低下。
速动比率 =(流动资产－存货)/流动负债
现金比率 = 现金 /流动负债
流动比率
流动比率 = 流动资产/流动负债 Ø 一般，企业流动比率越高就表示其短期偿债
的能力就越强。 Ø 对债权人尤其是诸如供应商之类的短期债权
人来说，流动比率越高越好。
净营运资本 = 流动资产-流动负债 Ø 企业必须保持流动资产大于流动负债，即保
关于财务比率的五个问题： 1．它是如何计算的? 2．它是用来衡量什么的？可能在什么情况下需要 用到它? 3．计量的单位是什么? 4．数值比较高或比较低可能说明什么?这样的数 值可能产生哪些误导? 5．这些指标可以怎样改进?
3.3 比率分析
财务比率分为五类： （1）反映短期偿债能力的比率，即流动性比率； （2）反映长期偿债能力的比率; （3）反映资产管理能力的比率，即周转率； （4）反映获利能力的比率； （5）反映市场价值的比率。
—将所有项目表示为销售收入的百分比，通 常将销售额设为100%。
3.3 比率分析
财务比率 财务比率是以财务报表资料为依据，将两个相关 的数据进行相除而得到的比率。 比率能够消除规模问题，有效剔除规模的干扰， 用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者 和债权人作出理智的决策。
3.3 比率分析
3.2 标准财务报表
财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为 基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进 行分析和评价的一种方法。
财务报表分析的基础
资产负债表
Ø 可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。
利润表
Ø 可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能 力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。
掌握每种比率的定义、计算方法、适用范围等。
1. 短期偿债能力分析
短期偿债能力比率是一组旨在提供企业流动性信 息的财务比率，有时也被称为流动性指标。
它们主要关心企业短期内在不 引起不适当压力的情况下支付账单 的能力，因此，这些指标关注的是 流动资产和流动负债。
1. 短期偿债能力分析
流动比率 =流动资产/流动负债
现金流量表
Ø 便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物 的能力，并据以预测企业未来现金流量。
财务报表分析
财务报表分析 财务报表分析的重要性：报表以及报表中的数字是 企业内部和外部进行财务信息交流的主要工具。
财务报表分析帮助投资者 从报表中获取更多信息。
财务分析的方法
1.比率分析法 构成比率 效率比率 相关比率
思考题
假设一家公司有下列行为，其流 动比率将会如何变化？ 向供应商和短期债权人付款 购买一些存货 出售一些商品
速动比率
速动比率 = (流动资产–存货)/流动负债 存货通常是流动性最低的流动资产，相对而言，
其账面价值也不太能准确地反映市场价值，因为账 面价值没有把存货的质量考虑在内,有可能最终会 发现一些存货被损坏、变腐烂甚或已经丢失了。 存货过多往往是公司短期内陷入困境的一个标志。
章运用财务报表
本章概要
现金流量表 财务报表分析 比率分析 杜邦恒等式
3.1 现金流量
现金流量是指现金流入和现金流出的差额。 经营性现金流量，等于息税前利润加上折旧再 减去税金，反映经营活动所带来的现金，通常为正。 当企业的经营性现金流量长期为负时，
就表明该企业已陷入困境，因为其经 营活动的现金入不敷出。
筹资活动产生的现金流量
-198 25 173
-73 86 -3 -43 -6 43 4
现金流量表
确定企业现金变动： 第一步是计算经营活动产生的现金流量，即由于 生产和销售产品及提供劳务等正常的经营活动所带 来的现金流量； 第二步是考虑投资活动产生的现金流量； 第三步再考虑筹资活动产生的现金流量，即当年 对债权人和所有者的净支出（不包括利息费用）。
财务报表分析的标准化 为什么标准化：便于比较（有利于对同一家公司规 模在不断成长变动或同行业不同规模的公司或进行比 较）。 常用方法：百分比替代绝对值——同比报表 （同比资产负债表、同比利润表）
标准财务报表
同比资产负债表 ——将所有账户金额表示为总资产的百分比，
通常将总资产设为100%； 同比利润表
现金流量表
净利润 折旧 递延税款 资产及负债的变动 应收账款 存货 应付账款 应计费用 其他
经营活动产生的现金流量
86 90 13
-24 11 16 18 -8
202
现金流量表
固定资产的取得 固定资产的出售
投资活动产生的现金流量
到期债务(包括票据)的本金 发行长期债券 应付票据的变动 股利 股票回购 新股发行
速动比率
债能力
2.比较分析法 纵向比较分析法 横向比较分析法
比较分析法
纵向比较分析法，是将同一企业连续若干期的 财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况中所 存在差异的分析方法。 横向比较分析法，是将本企业的财务状况与其 他企业的同期财务状况进行比较，确定其存在的 差异及其程度。
标准财务报表