财务报表比率分析[优质ppt]

3.2 标准财务报表
财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为 基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进 行分析和评价的一种方法。
财务报表分析的基础
资产负债表
Ø 可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。
利润表
Ø 可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能 力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。
财务报表分析的标准化 为什么标准化：便于比较（有利于对同一家公司规 模在不断成长变动或同行业不同规模的公司或进行比 较）。 常用方法：百分比替代绝对值——同比报表 （同比资产负债表、同比利润表）
标准财务报表
同比资产负债表 ——将所有账户金额表示为总资产的百分比，
通常将总资产设为100%； 同比利润表
速动比率
速动比率 = (流动资产–存货)/流动负债 1、一般速动比率越高，企业短期偿债能力
关于财务比率的五个问题： 1．它是如何计算的? 2．它是用来衡量什么的？可能在什么情况下需要 用到它? 3．计量的单位是什么? 4．数值比较高或比较低可能说明什么?这样的数 值可能产生哪些误导? 5．这些指标可以怎样改进?
3.3 比率分析
财务比率分为五类： （1）反映短期偿债能力的比率，即流动性比率； （2）反映长期偿债能力的比率; （3）反映资产管理能力的比率，即周转率； （4）反映获利能力的比率； （5）反映市场价值的比率。
有一定数额的营运资本作为安全边际。
思考题
流动比率是不是越高越好？
流动比率并不是越高越好 Ø 1）流动比率高并不代表偿债能力强，比如存货积 压等； Ø 2）公司经营的目标是使股东的价值最大化，就要 盈利，就要公司的资本不断进行周转去赚取利润。 高的流动比率也有可能意味着现金和其他短期资产 的运用效率低下。
2.比较分析法 纵向比较分析法 横向比较分析法
比较分析法
纵向比较分析法，是将同一企业连续若干期的 财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况中所 存在差异的分析方法。 横向比较分析法，是将本企业的财务状况与其 他企业的同期财务状况进行比较，确定其存在的 差异及其程度。
标准财务报表
—将所有项目表示为销售收入的百分比，通 常将销售额设为100%。
3.3 比率分析
财务比率 财务比率是以财务报表资料为依据，将两个相关 的数据进行相除而得到的比率。 比率能够消除规模问题，有效剔除规模的干扰， 用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者 和债权人作出理智的决策。
3.3 比率分析
现金流量表
净利润 折旧 递延税款 资产及负债的变动 应收账款 存货 应付账款 应计费用 其他
经营活动产生的现金流量
Fra Baidu bibliotek
86 90 13
-24 11 16 18 -8
202
现金流量表
固定资产的取得 固定资产的出售
投资活动产生的现金流量
到期债务(包括票据)的本金 发行长期债券 应付票据的变动 股利 股票回购 新股发行
速动比率 =(流动资产－存货)/流动负债
现金比率 = 现金 /流动负债
流动比率
流动比率 = 流动资产/流动负债 Ø 一般，企业流动比率越高就表示其短期偿债
的能力就越强。 Ø 对债权人尤其是诸如供应商之类的短期债权
人来说，流动比率越高越好。
净营运资本 = 流动资产-流动负债 Ø 企业必须保持流动资产大于流动负债，即保
现金流量表
Ø 便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物 的能力，并据以预测企业未来现金流量。
财务报表分析
财务报表分析 财务报表分析的重要性：报表以及报表中的数字是 企业内部和外部进行财务信息交流的主要工具。
财务报表分析帮助投资者 从报表中获取更多信息。
财务分析的方法
1.比率分析法 构成比率 效率比率 相关比率
筹资活动产生的现金流量
-198 25 173
-73 86 -3 -43 -6 43 4
现金流量表
确定企业现金变动： 第一步是计算经营活动产生的现金流量，即由于 生产和销售产品及提供劳务等正常的经营活动所带 来的现金流量； 第二步是考虑投资活动产生的现金流量； 第三步再考虑筹资活动产生的现金流量，即当年 对债权人和所有者的净支出（不包括利息费用）。
掌握每种比率的定义、计算方法、适用范围等。
1. 短期偿债能力分析
短期偿债能力比率是一组旨在提供企业流动性信 息的财务比率，有时也被称为流动性指标。
它们主要关心企业短期内在不 引起不适当压力的情况下支付账单 的能力，因此，这些指标关注的是 流动资产和流动负债。
1. 短期偿债能力分析
流动比率 =流动资产/流动负债
章运用财务报表
本章概要
现金流量表 财务报表分析 比率分析 杜邦恒等式
3.1 现金流量
现金流量是指现金流入和现金流出的差额。 经营性现金流量，等于息税前利润加上折旧再 减去税金，反映经营活动所带来的现金，通常为正。 当企业的经营性现金流量长期为负时，
就表明该企业已陷入困境，因为其经 营活动的现金入不敷出。
思考题
假设一家公司有下列行为，其流 动比率将会如何变化？ 向供应商和短期债权人付款 购买一些存货 出售一些商品
速动比率
速动比率 = (流动资产–存货)/流动负债 存货通常是流动性最低的流动资产，相对而言，
其账面价值也不太能准确地反映市场价值，因为账 面价值没有把存货的质量考虑在内,有可能最终会 发现一些存货被损坏、变腐烂甚或已经丢失了。 存货过多往往是公司短期内陷入困境的一个标志。
3.1 现金流量
企业的现金流量总额，除了经营性现金流量之外， 还包括资本性支出和净营运资本支出，这两项时常 为负。
当企业快速成长时，用于存 货和固定资产的支出就可能高于 经营现金流量。
现金流量表
现金流量表，具有特定格式，其基本理念是将所有 变动分为三类：经营活动、投资活动和融资活动。 投资活动产生的现金流量指资本性资产发生的变 化：固定资产的取得和固定资产的出售（即净资本 性支出）。 融资活动产生的现金流量涉及债权人和所有者的 现金流量包括权益和负债的变动。