金融市场学--习题集

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金融市场学模拟习题(含答案)

金融市场学模拟习题（含答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、一个9年期的债券,到期收益率为10%,修正久期为6.5年。

如果市场利率上升0.5%,预计这个债券的价格变化为( )。

A、3.25%B、-4.5%C、-3.25%D、4.5%正确答案：C2、金融市场的()是指金融市场具有聚集众多分散的小额基金,成为可以投入社会再生产资金的能力。

A、调节功能B、聚敛功能C、信息和监督功能D、配置功能正确答案：B3、( )就是期权的期权,它有四种基本类型,即看涨期权的看涨期权、看跌期权的看跌期权、看跌期权的看涨期权和看涨期权的看跌期权。

A、复合期权B、任选期权C、两值期权D、远期期权正确答案：A4、股票市场和债券市场的组织结构可分为一级市场和二级市场。

一级市场是发行( )的股票和债券的市场。

A、以买卖B、新C、以发行D、旧正确答案：B5、可转换债券的特点是( )。

A、可确定性B、可拆借性C、可转换性D、可分离性正确答案：C6、如果一只股票的贝塔值为1.2,无风险利率是6%,市场的收益率是12%,那么这只股票的必要收益率是( )。

A、7.2%B、12%C、6.0%D、13.2%正确答案：D7、对债券持有人来说,证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是( )。

A、购买力风险B、流动性风险C、系统风险D、违约风险正确答案：D8、考克斯、英格索尔和罗斯证明,当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时,交割日相同的远期价格和期货价格相等。

但是当利率变化无法预测时,()。

A、远期价格大于期货价格B、远期价格等于期货价格C、无法确定D、远期价格不等于期货价格正确答案：D9、下列关于两种风险资产形成的有效集的说法中,正确的是( )。

A、有效集上的资产组合风险一定最小B、有效集是可行集的一部分C、有效集的形状与两种风险资产的相关系数无关D、有效集由收益率最咼的投资机会组成正确答案：B10、证券投资者事先支付一定的费用,取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利的交易是 ( )。

(完整版)金融市场学题库

(完整版)金融市场学题库-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN金融市场学一、单选题1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。

A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。

A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。

A．资源的配置 B．财富的再分配 C．信息的再分配 D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。

A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。

A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。

A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。

A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场三、判断题1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。

（√）2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。

（ X ）3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。

（ X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。

（√）5．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。

金融市场学习题集

债券市场三、单项选择题三、单项选择题1、A2、C3、C4、A5、C6、C7、C8、D1、政府债券中的长期债券是指债券期限为的债券;Ａ、十年以上Ｂ、一年以上Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上２、债券直接发行是指 ;Ａ、向非特定投资者发行Ｂ、向特定投资者发行Ｃ、不通过中介机构向投资人推销Ｄ、委托中介机构承销３、以下发行方式,承销商要承担全部发行失败的风险;Ａ、代销Ｂ、余额包销Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销４、经纪人在交易所进行交易时,要遵循的原则;Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通５、短期国债的典型发行方式是方式;Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销６、地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的一个重要的区别是 ; Ａ、发行者Ｂ、偿还担保Ｃ、免税Ｄ、发行方式7.债券市场是一种市场;A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融资8.一般说来,发行量大的大公司企业宜用的方式发行,对发行人来说较简便,在费用上体现规模经济;A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接公募9.当市场利率高于票面利率时,发行债券采取 BA.平价B.折价C.溢价D.中间价四、多项选择题四、多项选择题1、AE2、ACD3、ABC4、ABCDE5、ABCDEF6、BDE7、DE 8、ABCDE 9、ACDE1、地方政府债券种类主要有 ;Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券Ｅ、收益债券2、以下关于对短期国债阐述正确的是 ;Ａ、在英国、美国称为国库券Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券Ｅ、以国家信用作担保,存在一定的信用风险3、债券的实际收益率水平主要取决于 ;A、债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格D、债券的供求4、公司债券的发行要素包括 ;A、债券的发行额B、利息率及其支付方式C、发行价格D、债券的偿还期限E、偿还方式5、确定债券的发行利率,主要依据的因素有 ;A、债券的期限B、债券的信用等级C、有无可靠的抵押或担保D、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势等E、债券利息的支付方式F、金融管理当局对利率的管制结构6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是 ;A．公募发行不必向证券管理机关办理申报,而私募必须申报;B．私募节省发行费用,而公募必须支付承销费用C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息D．私募发行不利于提高知名度E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度7、债券的承销方式有 ;Ａ、直接发行Ｂ、间接发行Ｃ、私募发行与公募发行Ｄ、代销Ｅ、余额包销与全额包销8、公募发行 ;Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行Ｂ、可以提高发行者的知名度Ｃ、上市的债券可以转让流通Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力Ｅ、受投资者的制约较少9、债券的交易形式 ;Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易Ｅ、在成交时就签订一个协议,买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方,这种形式叫逆回购协议五、判断正误,并说明理由五、判断正误,并说明理由;1、错误;是一种买卖关系,公平,平等,公开竞争的关系;2、错误;不公开向限定投资者发行;3、错误;采用债券代销方式;4、错误;存在低于、高于、等于三种情况;5、正确;债券的发行利率受这些因素的制约;6、正确;财政部委托中央银行具体事务;7、正确;交易所交易的基本原则;8．错误;企业债券的偿还期是从债券发行日到还本付息这段时间;因此,实际收益率不一定是债券的发行利率;9．正确;发行长期国债;10．错误;基本不存在信用风险,期限较短,高于同期存款的利息,因此,是货币市场上的投资工具.11．正确;财政部委托中央银行具体事务.12．错误;主要根据自身条件而确定,可以公募发行,也可以私募发行.1、债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系;2、私募发行筹资范围没有公募发行范围广泛;3、信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式;4、投资债券的实际收益就是债券的发行利率;5、如果当前市场银根很紧,市场利率以及其他债券利率水平逐步升高,则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率;6.各国国债的发行基本上都是由中央银行代理进行的;7.经纪人在交易所进行交易时,要遵循“价格优先和时间优先”的原则;8．企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间;9．通过向社会发行政府债券,可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金;10．短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券;11．财政部所发债券由中央银行认购,然后卖给投资者;12．公司债券不能公募发行,只能以私募的方式发行;三、单项选择题１、股票流通中的场内交易其直接参与者必须是 ;Ａ、股民Ｂ、机构投资者Ｃ、证券商Ｄ、证券交易所会员2、股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是 ;Ａ、市价发行Ｂ、平价发行Ｃ、中间价发行Ｄ、溢价发行３、股票在证券交易所挂牌买卖,称为 ;Ａ、场内交易Ｂ、场外交易Ｃ、柜台交易 D、店头交易4、股票实质上代表了股东对股份公司的 ;A、产权B、债权C、物权D、所有权5、股票的未来收益的现值是 ;A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值6、公司清算时每一股份所代表的实际价值是 ;A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值7、股票的不公开发行方式,不能在情况下采用;A、发起设立公司B、社会公众自由认购C、内部配股D、私人配股8、不按股票面值,而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫 ;A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.中间价格发行9、第三市场的股票交易主要发生在 ;A、证券公司和散户之间B、证券公司和机构投资者之间C、证券商和散户之间D、证券商和机构投资者之间四、多项选择题1、股票发行市场与流通市场的关系是 ;Ａ、发行市场是基础,是前提Ｂ、流通市场是基础,是前提Ｃ、没有发行市场,就不会有流通市场Ｄ、没有流通市场,就不会有发行市场Ｅ、流通市场决不是无足轻重的,可有可无,它对发行市场有着重要的促进或推动作用;2、各国场外交易的形式主要有 ;Ａ、流通市场Ｂ、第三市场Ｃ、第四市场Ｄ、店头市场3、关于第四市场的优点表述错误的是：Ａ、信息灵敏、成交迅速Ｂ、交易成本高Ｃ、可以保守交易秘密Ｄ、不冲击股票市场Ｅ、收益率高Ｆ、直接交易4、以下关于对股票市场功能说法正确的是 ;A、股份公司通过股票发行获得创建的资本B、增强市场竞争能力C、扩大生产规模,成本投入增加,利润减少D、改善公司财务状况,增加利润累计E、为投资者提供了一种新的投资工具F、反映国民经济的运行状况5.场外交易的参与者主要有 ;A．证券商 B．股票出售者 C．股票购入者 D．银行机构6、根据股票的定义,股票的基本要素是 ;A、发行主体B、票面额C、股份D、持有人7、每股股票所代表的实际资产的价值,称为 ;A、内在价值B、账面价值C、股票净值D、每股净资产8、股票的内在价值,取决于 ;A、股票净值B、账面价值C、股息收入D、市场收益率9、按投资主体不同,我国现行的股票类型为 ;A、国家股B、法人股C、公众股D、外资股10、股票的票面要素有 ;Ａ、标明股票字样Ｂ、股份公司的名称Ｃ、设立登记的年月日Ｄ、股份总额与每股金额Ｅ、股票发行的年月日11、股票主要是在以下情况下非公开发行 ;Ａ、股份公司成立之时Ｂ、以发起方式设立公司Ｃ、不上市交易的股票Ｄ、内部配股Ｅ、私人配股12、我国规定不许认购股票的有 ;Ａ、各级党政机关Ｂ、上市公司不得拥有自己的股票Ｃ、外国的组织Ｄ、现役军人Ｅ、不满１８周岁的人13、上海证交所规定上市公司必须公告的重大事项包括 ;Ａ、经营项目或方式发生重大变化Ｂ、发生重大亏损Ｃ、利润大幅增加Ｄ、董事会成员发生人事变动Ｅ、作出较长的投资决策14.股票流通市场的交易方式 ;A、按买卖双方决定价格的方式不同,分为议价买卖和竞价买卖B、按达成交易的方式不同,分为直接交易和间接交易C、按交割期限不同,分为现货交易和期货交易D、垫头交易E、期权交易五、判断正误,并说明理由1、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议;2、场外交易的参与者主要有两类,即证券商和投资人;3、股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”;4、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易;5、与股票发行市场相比,股票流通市场的参与者较为复杂;6、股票流通市场的核心是场内交易,股票流通市场的主要组织方式是证券交易所;7.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易;8.股票市场主要由发行市场与流通市场构成;三、单项选择题1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由 ;A、基金托管人B、基金承销公司C、基金管理人D、基金投资顾问2、证券投资基金反映的是关系;A、产权B、所有权C、全权债务D、委托代理3、证券投资基金的资金主要投向 ;A、实业B、邮票C、有价证券D、珠宝4、投资基金的收益有可能高于 ;A、股票B、债券C、金融期货D、金融期权5、投资基金的风险可能小于 ;A、股票B、固定利率债券C、浮动利率债券D、债券6、封闭式基金的交易价格主要取决于 ;A、基金总资产B、基金净资产C、供求关系D、基金负债7、开放式基金的交易价格取决于 ;A、基金总资产B、基金单位净资产值C、供求关系D、基金资产净值8、我国第一支开放式证券投资基金是A.、基金开元 B、基金金泰 C、华安创新 D、基金天骥9、我国1997年11月颁布的证券投资基金管理暂行办法所规定的基金是基金; A．公司型 B．成长型 C、契约型 D．收入型10、投资基金又称为追加型或不定额型投资基金;A．开放型 B．封闭型 C、契约型 D．公司型11、我国在基金试点阶段主要以基金为主;A．开放型 B．封闭型 C、成长型 D．收入型12、按组织形式不同投资基金可分为 AA．契约型和公司型B．封闭型和开放型C．成长型和收入型D．股票型和平衡型13、按基金规模是否固定,证券投资基金可分为 BA.公司型和契约型基金B.封闭式和开放式基金C.股票基金和债券基金D.期货基金和期权基金四、多项选择题１．影响债券基金买卖价格的因素主要有 ;Ａ、受利率变动的影响Ｂ、受汇率变动的影响Ｃ、受债信的影响Ｄ、受资信的影响２．股票基金的主要功能是 ;Ａ、将大众投资者的小额投资集中为大额基金Ｂ、将大众投资者的大额投资分散为小额基金Ｃ、获取稳定收益,风险较小Ｄ、流动性强,变现快的特点E、组合投资,分散风险3、证券投资基金的主要投向是 ;A、房地产B、股票C、债券D、金融期货E、货币市场工具4、基金的特点是 ;A、规模效益B、较高收益C、分散风险D、专家管理5、证券投资基金与股票、债券的区别在于 ;A、所反映的关系不同B、所筹资金的投向不同C、收益水平不同D、风险水平不同6、按基金的组织形式不同,证券投资基金可分为 ;A、开放式基金B、封闭式基金C、契约型基金D、公司型基金7、根据投资标的划分,证券投资基金可分为 ;A、股票基金B、国债基金C、货币市场基金D、平衡基金E、黄金基金8、证券投资基金相对于其他投资手段的优势有 ;Ａ、其价格相对便宜Ｂ、小额投资、费用低廉Ｃ、组合投资、风险较小Ｄ、专家理财,省心省事Ｅ、流动性高,变现性强9、1998年3月,我国两支具有特别意义的证券投资基金是A.、基金开元 B、基金金泰 C、华安创新 D、淄博基金10、契约型与公司型投资基金的主要区别有Ａ、法律依据不同Ｂ、投资者的地位不同Ｃ、法人资格不同Ｄ、融资渠道不同Ｅ、资金运营不同11、成长型与收入型基金的差异主要表现在Ａ、投资方向不同Ｂ、投资目标不同Ｃ、资金分布不同Ｄ、派息情况不同Ｅ、投资工具不同12、基金上市后交易价格主要取决于Ａ、基金资产净值Ｂ、基金市场供求关系Ｃ、股票市场走势Ｄ、封闭期长短Ｅ、政府有关基金政策二、填空题１．从时间及地理空间的角度,套汇交易包括和两种方式; ２．套期保值一般分为和;3.套期保值遵循的根本原则是4.按组织方式,外汇市场可分为和；按参加者的不同,可分为和；按政府对市场交易的干预程度不同,可分为和；按外汇买卖交割期的不同,外汇市场又可分为、和;三、单项选择题1、利用不同交割期所造成的汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为 ;A.时间套汇B.地点套汇C.直接套汇D.间接套汇2、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异,进行外汇买卖,从中套取利差的交易方式被称为 ;A.即期交易B.远期交易C.套汇交易D.套利交易3、以1英镑=美元汇率卖出100英镑,同时以1英镑=美元的远期汇率买入二月期100英镑时,这种交易就是 ;A.套汇交易B.套利交易C.套期保值交易D.掉期交易4、间接套汇又称为 ;A.两角套汇B.三角套汇C.单角套汇D.中介套汇5.目前最大的国际性外汇市场是 AA.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D.法兰克福外汇市场6．以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为BA．间接标价法B．直接标价法C．美元标价法D．应收标价法7．间接标价法下,汇率上升表明本币 AA．升值B．贬值C．币值不变D．币值无法判断8．以下不属于．．．外汇市场作用的是 DA．实现购买力的国际转移B．为国际经济贸易融通资金C．提供外汇保值和投机场所D．改善企业的负债结构9．二战前,世界上最大的黄金市场是;DA.苏黎世黄金市场B.香港黄金市场C.纽约黄金市场D.伦敦黄金市场四、多项选择题１．以下关于对套期保值遵循的原则,表述正确的是：Ａ、均等且相对Ｂ、避险的不完全性Ｃ、数量上相等Ｄ、方向上相反２．外汇管制的目的 ;Ａ、维持国际收支平衡Ｂ、维持本币和汇率的稳定Ｃ、维持本国经济稳定Ｄ、改善国际收支状况3、不属于外汇市场的运作机制有 ;A、贸易机制B、汇率形成机制C、非贸易机制D、风险机制E、交易机制F、供求机制4、外汇市场上最主要、最典型的交易方式有 ;A、即期交易B、远期交易C、套期保值D、投机交易5、远期汇率与即期汇率的差价,即远期差价,包括 ;A、升水B、贴水C、平价D、汇水6、外汇市场所运行机制,包括 ;A、供求机制B、汇率机制C、效率机制D、投机机制7、自由外汇市场 ;Ａ、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位Ｂ、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制Ｃ、在必要时国家也进行干预Ｄ、伦敦是世界上最大的自由外汇市场Ｅ、亚洲的主要外汇市场有：香港、东京、新加坡8、外汇市场的交易方式 ;Ａ、即期交易Ｂ、现货交易Ｃ、远期交易Ｄ、套期保值Ｅ、投机交易9、外汇市场的分类 ;Ａ、按其组织方式：柜台市场与交易所市场Ｂ、按参加者的不同：零售市场与批发市场Ｃ、按政府的参与程度：官方市场、自由外汇市场与外汇黑市Ｄ、按外汇买卖交割期的不同：现货市场与期货市场Ｅ、按组织者的不同：国家市场与私人市场10、从主观上分析,汇率及外汇交易风险主要产生于 ;A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预五、判断正误,并说明理由1、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分;2、一般情况下,外国发生严重的通货膨胀,汇率上升;3、时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段;4、过度的投机容易扰乱金融秩序,刺激外汇市场动荡不安;5、远期交易客户可以选择定期的第一天;6、外汇市场的形成,大大促进国际贸易的发展;7、以外汇银行为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量;三、单项选择题1、金融期货市场的发展始于 ;A、19世纪60年代B、19世纪70年代C、20世纪60年代D、20世纪70年代2、最先出现的金融期货品种是 ;Ａ、股票期货Ｂ、外汇期货Ｃ、利率期货Ｄ、股指期货3、金融期货市场大多是 ;A、长期市场B、短期市场C、有形市场D、无形市场4、世界上第一个有组织的金融期货市场是 ;A、伦敦证券交易所B、芝加哥交易所C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所5、在特定的时间,按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为 B A．金融远期B．金融期权C．金融期货D．金融互换6、金融期权按交易对象划分不包括．．． CA．外汇期权B．利率期权C．看涨期权D．股指期权7、以下不属于．．．衍生金融工具的是 BA．期货B．股票C．期权D．掉期四、多项选择题1、下面描述的金融期货交易市场的主要特征,正确的是 ;A、有组织的市场B、无组织的市场C、有严密规章和程序的市场D、交易标准化和规范化的市场Ｅ、可以分散风险的市场2、金融期货市场的主要功能是 ;A、资源配置B、筹资C、套期保值D、价格发现3、股票指数期货交易的特点有 ;A、以现金交收和结算B、以小博大C、套期保值D、投机4、金融期权合约按购买者的权利可分为 ;A、买入期权B、卖出期权C、欧式期权D、美式期权5、目前最主要、最典型的金融期货交易品种有 ;Ａ、债券类期货Ｂ、外汇期货Ｃ、利率期货Ｄ、股票价格指数期货Ｅ、贵金属期货6.金融期货交易的主要参与机构包括 ;A.主管部门B. 金融期货交易所C. 经纪行D. 结算与保证公司E.证券交易所7、利率期权可分为 ;A、利率期货合约期权B、帽子期权C、底线期权D、领子期权8、对于期权交易的风险分担,下面正确的是AEA．期权交易买方亏损有限,盈利无限B．期权交易买方亏损无限,盈利无限C．期权交易买方亏损无限,盈利有限D．期权交易卖方亏损有限,盈利无限E．期权交易卖方亏损无限,盈利有限第二部分参考答案债券市场股票市场一、名词解释三、单项选择题1、D2、B3、A4. D 8. B四、多项选择题1、ACE2、BCD3、BEF4、ABEF5、ABC五、判断正误,并说明理由;1、正确;按公司法的规定,公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议;2、错误;主要有三类;即证券商、股票出售者和购入者;3、正确;它能灵敏反映出资金供求、市场供求、行业前景、政治经济形势的变化;4、错误;场外交易;5、正确;在场内交易与场外交易的不同组织方式中,参与者也有所不同;6、错误;证券交易所是股票流通市场的核心;7、错误;所有公开发行的股票并不一定在证券交易所上市交易;8、正确;同债券市场一样都由一级、二级市场组成;六、简答题1、股票流通市场的交易方式;1按买卖双方决定价格的方式不同,分为议价和竞价买卖;2按达成交易的方式不同,分为直接交易和间接交易;3按交割期限的不同,分为现货交易和期货交易;4其他;2、股票公开发行的基本的条件;1必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司,股东人数要在一定数量以上；2公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策；3公司的资产总值及净值要达到一定数额以上；4公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录；5新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定数额；6向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；7股东人数不得少于一定数量；8发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损坏公众利益的记录;3、股票的发行价格;1平价发行,是指股份公司按其票面金额出售新发行的股票的一种发行价格.2溢价发行,是指股份公司以高于其票面金额的价格在发行市场上销售的一种定价方式;3折价发行,是指股份公司以低于票面金额的价格发行.4时价发行,以已经发行的流通中的股票现行价格为准来确定股票发行价格;5中间价发行,是指发行价格取面值和市场价格的中间值而确定的发行价格;七、论述题1、股票市场有哪些主要功能1发行股票,可以使股份公司获得设立的初始资本;2发行股票,可以使股份公司得以不断扩充资本,增加固定资产投资,扩大生产经营规模;3发行股票募集资金,可以使股份公司减轻债务还本付息的压力,降低资金成本和经营成本,从而可以改善公司财务状况,增加利润积累,提高竞争力;4发行股票,可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具,增加一种新的金融资产;5股票市场,特别是股票流通市场的价格变化,可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况,成为企业经营状况和经济状况的“晴雨表”;2、试述股票上市的基本条件;股票是一种比较特殊的有价证券,具有高风险、高收益性,为了保护投资者的利益,增强投资者的信心,促进资本市场的健康发展,各个国家的证券管理部门,都将股票市场作为监督管理的重点;公司发行的股票,想要上市交易,首先必须符合法定的上市条件、并且达到所要求的标准、方可挂牌上市;各国对股票交易所规定的上市条件和标准实质上来讲是基本一致的;主要有以下几种：①公司的资本额,以维护交易安全,保障投资者的利益；②公司的资本结构、自有资金和借入资金比例合理；③公司的盈利能力,从根本上决定着股利交付的多少和股票价格的变化；④股权的分散,要求须有最低的股东人数,申请上市公司的股权须适度分散；⑤公司的偿债能力,偿债能力越强,债权人的债权保障就越大,公司股票交易状况就越稳定；⑥国家法律、法规规章及交易所规定的其他条件;总之,对股票上市的基本要求,有利于保证社会经济,尤其是股票交易的有序运行．对提高、改善公司的经营能力等等,有着十分重要的意义;投资基金市场一、名词解释1.证券投资基金：一种利益共享,风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由资金管理人管理和运用资金,从事股票,债券等金融工具投资的投资基金;2.封闭型投资基金：是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金;3.契约型投资基金：也称信托型投资基金,是根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金;4、公司型投资基金：是指具有共向投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的,投资于特定对象的股份制投资公司;5、成长型投资基金：是指主要投资于成长型股票,追求资产长期稳定增长目标的基金类型;6.收入型投资基金：追求的目标是稳定和较高的当期收入,而不强调资本的长期利得和成长的基金类型;7.平衡基金：既追求资金的长期成长,又追求当期的收入的基金类型;二、填空题。

金融市场学试题(含参考答案)

金融市场学试题（含参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、金融远期合约不包括( )。

A、远期股票合约B、远期利率协议C、远期外汇合约D、远期基金合约正确答案：D2、一个年度付息的债券票面利率为6%,该债券的修正久期为10年,债券价格为800元,该债券的到期收益率为8%。

如果到期收益率增加到9% ,则该债券的价格将如何变化?( )A、减少80元B、增加60元C、减少60元D、增加80元正确答案：A3、对于系统性风险大于零的资产而言,期货价格应( )预期未来的现货价格。

A、等于B、无关系C、大于D、小于正确答案：D4、优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是( )。

A、优先股的机构评级通常更高B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税正确答案：D5、回购协议中所交易的证券主要是( )。

A、政府债券B、金融债券C、银行债券D、企业债券正确答案：A6、如果股票价格上升,则该股票的看跌期权价格( ),看涨期权价格( )。

A、上涨,上涨B、下跌,上涨C、上涨,下跌D、下跌,下跌正确答案：B7、从投资角度看,以下哪个不是投资者最为重视的( )。

A、收益性B、稳定性C、流动性D、安全性正确答案：B8、ABS信用等级中最高级别为( )。

A、AAAB、SSSC、AABD、BBB正确答案：A9、如果不考虑时间价值,欧式看涨期权合约与远期合约多头的唯一区别就是前者( )。

A、有义务也有权利B、只有义务没有权利C、既没有义务也没有权利D、只有权利没有义务正确答案：D10、下列不属于普通股的是( )。

A、收入胡B、成长股C、累计优先股D、蓝筹股正确答案：C11、可转换债券与股票相比( )。

A、赎回条款B、有优先偿还的要求权C、转换期D、回售条款正确答案：B12、()是期限在一年以上的中长期金融市场,其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1. 金融市场的基本功能是（）。

A. 资金的分配B. 风险的转移C. 信息的传递D. 以上都是2. 以下哪项不是金融市场的特点？（）。

A. 高效性B. 流动性C. 稳定性D. 灵活性3. 股票市场属于（）。

A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场4. 以下哪种工具不属于衍生金融工具？（）。

A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期5. 利率的变动对金融市场的影响是（）。

A. 无关紧要B. 影响有限C. 影响较大D. 决定性影响6. 以下哪个是金融市场的监管机构？（）。

A. 国家统计局B. 中国人民银行C. 教育部D. 国家税务总局7. 金融市场的参与者主要包括（）。

A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是8. 以下哪个不是金融市场的风险类型？（）。

A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 政治风险9. 金融市场的交易方式主要有（）。

A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是10. 金融市场的定价机制通常依赖于（）。

A. 供需关系B. 政府规定C. 个人偏好D. 以上都是二、多项选择题（每题2分，共10分）11. 金融市场的分类方式包括（）。

A. 按交易工具分类B. 按交易场所分类C. 按交易时间分类D. 按交易主体分类12. 金融市场的交易工具包括（）。

A. 股票B. 债券C. 存款D. 贷款13. 金融市场的监管目的主要包括（）。

A. 维护市场秩序B. 保护投资者利益C. 防范金融风险D. 促进经济发展14. 金融市场的参与者除了政府、企业和个人外，还包括（）。

A. 银行B. 保险公司C. 证券公司D. 投资基金15. 金融市场的风险管理方法包括（）。

A. 风险分散B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险规避三、判断题（每题1分，共10分）16. 金融市场是经济体系中的重要组成部分。

（）17. 金融市场的交易都是现货交易。

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案# 金融市场学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的基本功能不包括以下哪一项？A. 资源配置B. 风险管理C. 投机交易D. 商品交换答案：D2. 以下哪个不是金融市场的参与者？A. 投资者B. 银行C. 政府D. 制造商答案：D3. 以下哪项不是货币市场工具的特点？A. 期限短B. 风险低C. 流动性高D. 收益高答案：D4. 股票市场属于以下哪种市场类型？A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 衍生品市场答案：B5. 下列哪个是固定收益证券？A. 股票B. 债券C. 期权D. 期货答案：B二、判断题（每题1分，共10分）6. 利率上升时，债券价格会下降。

（）答案：√7. 金融市场的效率与市场参与者的数量无关。

（）答案：×8. 衍生品市场的主要功能是投机。

（）答案：×9. 股票的内在价值等于其市场价格。

（）答案：×10. 信用评级机构对债券的评级越高，其违约风险越低。

（）答案：√三、简答题（每题10分，共30分）11. 简述金融市场的分类及其特点。

答案：金融市场可以根据交易的金融工具的期限分为货币市场和资本市场。

货币市场主要交易短期债务工具，如商业票据、国库券等，特点是流动性高、风险低、期限短。

资本市场主要交易长期债务和股权工具，如股票、长期债券等，特点是期限长、风险相对较高、流动性相对较低。

12. 什么是有效市场假说？它有哪些形式？答案：有效市场假说（Efficient Market Hypothesis, EMH）认为市场价格反映了所有可用信息。

它有三种形式：弱式有效市场，认为历史价格信息不能用来预测未来价格；半强式有效市场，认为所有公开可用的信息都已反映在价格中；强式有效市场，认为所有信息，包括公开和非公开信息，都已反映在价格中。

13. 什么是期权？期权的基本类型有哪些？答案：期权是一种衍生金融工具，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利，但不是义务。

金融市场学--习题集(DOC)

金融市场学习题集第一章导论一、名词解释1.金融市场2.金融市场主体3.金融市场客体4.金融工具5.金融市场媒体6.初级市场7.次级市场8.现货市场9.期货市场10.期权市场11.店头市场12.第四市场13.金融市场管理14.金融市场监督二、填空1．就金融市场本身的构成要素来说，都不外（）、（）、（）、（）四要素。

2．金融市场的（）、（）、（）是发达的金融市场必须具备的特点。

3．信用工具是表示（）、（）关系的凭证，是具有法律效力的契约。

4．按发行者的身份，债权证券又可分为（）、（）和（）。

5．按品种划分金融工具有（）、（）和（）三种。

6．金融工具的之间的种种差别，概括起来不外乎是三个方面的不同：（）、（）、（）。

7．金融市场的媒体可分为两类：一类是（），另一类是（）。

8．证券市场的发展通常有两个来源，即（）和（）。

9．短期金融市场可分为（）、（）和（）。

10．长期金融市场包括（）和（）。

11．金融市场按交割方式可分为（）、（）和（）。

12．金融市场按成效与定价方式可分为（）、（）和（）以及（）。

13．基础性金融市场是一切基础性金融工具、如货币、（）、（）和外汇等交易市场。

14．金融市场最基本的功能是转化（）为（）。

15．金融市场监督管理必须遵循以下原则：（）、（）、（）、（）。

16．金融市场监管的内容主要是对（）的监管。

17．政府对金融市场的实施监督要通过一定的专门机构进行，这些机构一般有三类，即（）、（）、（）。

18．我国金融市场的主要监管机构是（）。

19．金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即（）、（）和（）。

在我国，还使用另一类手段，即（）。

三、单项选择1．金融市场主体是指（）。

A．金融工具B金融中介机构C.金融市场的交易者D.金融市场价格2.金融市场的客体是指金融市场的( ).A.交易对象B.交易者C.媒体D交易价格3.金融市场首先形成于17世纪初的( )。

A中国浙江一带B.美国大陆C.欧洲大陆D.日本4.世界上最早的证券交易所是( ).A.荷兰阿姆斯特丹证券交易所B.英国伦敦证券交易所C.德国法兰克福证券交易所D.美国纽约证券交易所5.东印度公司是世界上最早的股份公司,它是由( )出资组建的.A.印度B美国C英国D荷兰和比利时6.旧中国金融市场的雏形是在( )中叶以后出现在浙江一带的钱业市场.A.明代B.唐代C.宋代D.清代7.我国历史上第一家证券交易所是成立于1981年的( ).A.上海华商证券交易所B北京证券交易所C上海证券物品交易所D天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）。

金融市场学模拟练习题+答案

金融市场学模拟练习题+答案一、单选题（共100题，每题1分，共100分）1.假设法定存款准备金率为17%，超额存款准备金率为5%，现金在存款中的比率为8%，则可得出货币乘数为（）。

A、3.6B、4.3C、1.6D、3.1正确答案：A2.证券评级机构从事证券评级业务，应当遵循（）原则，对同一类评级对象评级，或者对同一评级对象跟踪评级，应当采用一致的评级标准和工作程序。

A、一致性B、客观性C、独立性D、公正性正确答案：A3.美国芝加哥期权交易所（CBOE）推出的中国指数是按照等值美元（）计算而成。

A、加权平均B、算数平均C、几何平均D、修正平均正确答案：A4.风险管理与控制的核心包括（）。

Ⅰ.风险限额的确定Ⅱ.风险限额的分配Ⅲ.风险监控Ⅳ.风险的消除A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ正确答案：B5.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，股票基金应有（）以上的资产投资于股票。

A、60%B、70%C、80%D、50%正确答案：C6.开放式基金所特有的风险是（）。

A、技术风险B、管理风险C、市场风险D、巨额赎回风险正确答案：D7.基金资产估值的最终目的是（）。

A、计算、评估基金资产的价值B、客观准确地计算基金管理费和托管费C、计算、评估基金资产和负债价值，最终确定基金份额净值D、计算、评估基金负债的价值正确答案：C8.根据《中华人民共和国个人所得税法》，可以免纳个人所得税的是（）。

A、股息B、公司债券利息C、红利所得D、国债和国家发行的金融债券利息收入正确答案：D9.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须能较准确地预测（）等因素的未来变化趋势。

Ⅰ.利率Ⅱ.汇率Ⅲ.股价Ⅳ.凸度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D10.可转换债券通常可以转换成（）。

A、优先股票B、抵押债券C、担保债券D、普通股票正确答案：D11.基金管理人运用基金财产进行证券投资，一只基金持有一家上市公司的股票，则其市值不得超过基金资产净值的（）。

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的基本功能是：A. 风险管理B. 资金分配C. 价格发现D. 以上都是2. 短期融资工具通常指的是：A. 股票B. 债券C. 商业票据D. 期权3. 以下哪个不是金融市场的参与者？A. 投资者B. 银行C. 中央银行D. 零售商4. 利率上升时，债券价格通常会：A. 上升B. 下降C. 不变D. 先升后降5. 以下哪个是衍生金融工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款6. 金融市场的效率分为哪三种类型？A. 信息效率、交易效率、价格效率B. 信息效率、市场效率、管理效率C. 信息效率、市场效率、交易效率D. 信息效率、管理效率、交易效率7. 以下哪个是金融市场的监管机构？A. 证券交易所B. 银行C. 证券监督管理委员会D. 保险公司8. 股票的面值与市场价格之间的关系是：A. 总是相等B. 总是不等C. 有时相等D. 没有直接关系9. 以下哪个是金融市场的风险管理工具？A. 股票B. 债券C. 保险D. 存款10. 期货合约的交易双方在合约到期时：A. 必须进行实物交割B. 可以选择实物交割或现金结算C. 只能现金结算D. 不需要结算二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述金融市场的分类及其特点。

2. 描述金融市场中的信息不对称问题，并举例说明。

3. 解释什么是期权以及期权的基本类型。

三、计算题（每题15分，共30分）1. 某投资者购买了一份面值为1000元，年利率为5%的债券。

如果市场利率上升至6%，计算该债券的当前市场价格。

2. 假设某公司股票的当前价格为50元，预计未来一年股息为2元，如果投资者要求的回报率为10%，请计算该股票的合理价格。

四、论述题（20分）1. 论述金融市场在现代经济体系中的作用及其重要性。

答案：一、选择题1. D2. C3. D4. B5. C6. C7. C8. B9. C10. B二、简答题1. 金融市场可以分为货币市场和资本市场。

金融市场学习题(含参考答案)

金融市场学习题（含参考答案）一、单选题（共80题，每题1分，共80分）1、当债券的价格下降,债券的收益率会（）。

A、上升B、下降C、不变D、先上升再下降正确答案：A2、市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率的说法不正确的是（）。

A、如果上市公司操纵利润，市盈率指标也就失去了意义B、市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格C、当每股盈余很小时,市盈率不说明任何问题D、市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应该选择市盈率最高的股票正确答案：D3、（），又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。

A、即期外汇交易B、掉期交易C、投机交易D、远期外汇交易正确答案：D4、在票据贴现过程中下列不是实付贴现金额的影响因素的是（）。

A、贴限额B、收入免税C、贴现率D、贴现期正确答案：B5、投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类。

根据组织形式可分为（）oA、公司型基金,契约型基金B、收入型基金,成长型基金C、股票基金,债券基金D、国内基金，国家基金正确答案：A6、股票的未来收益的现值是（）。

A、内在价值B、清算价值C、账面价值Ds票面价值正确答案：A7、根据组织形式,投资基金的种类可分为（）。

A、公司型基金和契约型基金B、股票基金和债券基金C、收入型基金和成长型基金D、国内基金和国家基金正确答案：A8、以下不属于外汇市场交易的三个层次的是（）。

A、银行与顾客之间的外汇交易B、银行同业之间的外汇交易C、银行与中央银行之间的外汇交易D、银行与地方银行之间的外汇交易正确答案：D9、期权价格的影响因素为（）。

A、期权的时间价值B、资产交换期权C、有红利资产D、标的资产的市场价格与期权的协议价格正确答案：D10、下列哪个不是回购利率的决定因素（）。

A、用于回购的证券的质地B、交割的条件；C、股票市场的表现。

金融市场学练习题

金融市场学习题一、单项选择：（每小题1分，共10分）1.金融市场上的（）剧烈波动，吸引了更多的投资者。

A.利润B.利润率C.收入D.价格2.金融市场的主体．是指（）A.金融工具B.金融中介机构C.金融市场的交易者D.金融市场价格3.商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（）。

A.贴现 B、再贴现C.转贴现D.承兑4.大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（）。

A.转帐B.烘托C.轮做D.轧空5.银行汇票是指（）A.银行收受汇票B.银行承兑的汇票C.银行签发的汇票D.银行贴现的汇票6.专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称为（）A.两元经纪人B.专家经纪人C.证券经纪人D.零股经纪人7.在股票、债券投资操作过程中，投资者最关心（）方面。

A.变现能力比率B.资产管理比率C.负债比率D.盈利能力比率8.在股市投资分析当中，图形形态分析主要侧重于股价的（）。

A.长期走势B.中长期走势C.短期走势D.中短期走势9.中央银行降低再贴现率，将（）A.抑制货币需求B.刺激货币需求C.缩小银行信用D.紧缩市场银根10.对股价变动影响最大、也最直接的因素是（）A.经济增长B.利率C.财政收支D.货币供应量一、单选题1、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（）A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场2、作为盈利性的法人企业，（）是证券市场的重要参加者和中介机构。

A、证券交易所B、投资银行C、商人银行D、证券公司3、最早实行存款准备金制度的中央银行是（）A、联邦储备银行B、英格兰银行C、法兰西银行D、中国人民银行4、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）A、市价发行B、折价发行C、中间价发行 C、溢价发行5、从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（）A、内在价值B、发行价格C、流通价格D、市场收益率6、金融市场的客体是指金融市场的（）A、交易对象B、交易者C、交易工具D、交易价格7、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为（）A、时间套汇B、地点套汇C、直接套汇D、间接套汇8、金融市场上的（）剧烈波动，吸引了更多的投资者。

金融市场学课后习题

⾦融市场学课后习题第⼀章⾦融市场概论⼀、重要概念⾦融市场直接融资间接融资货币市场资本市场⾦融衍⽣⼯具发⾏市场流通市场国内⾦融市场国际⾦融市场外国⾦融市场境外⾦融市场债权凭证股票期限性收益性流动性风险性⾦融中介委托资产管理业务经纪⼈指令驱动制度报价驱动制度⾦融监管⾦融市场全球⼀体化资产证券化⼆、判断题（错误的要说明原因）1.⾦融市场是货币资⾦融通市场，在⾦融市场上交易的对象是同质的货币资⾦。

（）2.间接融资是指货币资⾦的需求者借助⼀定的⾦融⼯具直接向资⾦供应者融通资⾦的⽅式。

（）3.资本市场是以期限在3年以上的⾦融资产为交易⼯具的中长期资⾦融通市场。

（）4.⾦融衍⽣⼯具是建⽴在基础⼯具或基础⾦融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派⽣品。

（）5.外国⾦融市场是指某⼀国的筹资者在本国以外的另⼀个国家发⾏以第三国货币为⾯值的⾦融资产，并以它为交易⼯具的市场。

（）6.⾦融风险是客观存在的现象，⼈们可以消灭风险，也可以利⽤⾦融市场分散风险、回避风险。

( )7.中央银⾏参加⾦融市场交易的⽬的是为执⾏货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济⽬标服务。

（）8.政权的私募发⾏即私下发⾏，是指发⾏⼈将证券出售给有限的特定投资者，因⽽是⾮法的。

（）9.指令驱动是指交易者根据⾃⼰的交易意愿提交买卖指令，并等待在拍卖过程中执⾏指令，市场交易系统根据⼀定的指令匹配规则决定成交价格。

（）10.经济全球化表现在三个⽅⾯：贸易⾃由化、⽣成跨国化、⾦融市场⼀体化。

（）三、单项选择题1.间接融资的主要形式是（）A．银⾏信贷B.股票 C.债券 D.商业票据2.以下不属于货币市场的是（）A.同业拆借市场B.商业票据市场C.股票市场D.回购市场3.在某⼀货币发⾏国境外从事该种货币融通的市场是（）A．国内⾦融市场 B.区域性⾦融市场 C.外国⾦融市场 D.境外⾦融市场4.能在⾦融市场上简便、快捷地转让变现⽽不致遭受损失的⾦融⼯具是（）A.期限性B.收益性C.流动性D.风险性5.投资银⾏代理证券发⾏⼈发⾏证券的业务是（）业务A.私募发⾏B.证券承销C.风险投资D.受托资产管理6.在货币市场上充当交易双⽅中介收取佣⾦的中间商是（）A.外汇经纪⼈B.货币经纪⼈C.佣⾦经纪⼈D.专家经纪⼈7.⼆战以后，与纽约、伦敦并列为三⼤国际⾦融中⼼的是（）A．苏黎世 B.东京 C.新加坡 D.⾹港8.我国的股票发⾏实⾏（）A.审批制B.注册制C.审核制D.核准制9.证券经营机构以⾃有资本和营运资⾦以⾃⼰的名义买卖证券，获取股息利息收⼊和赚取差价，并承担相应风险的是（）业务A.风险投资B.证券咨询C.证券⾃营D.证券承销10.发⾏⼈依法定程序发⾏，并约定在⼀定期限内还本付息的有价证券是( ) A．债权凭证 B.所有权凭证 C.⾦融衍⽣⼯具 D.证券投资基⾦四、多项选择题1.按⾦融资产的种类划分，⾦融市场可分为（）衍业⼯具市场等A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄⾦市场2.证券市场可分为（）等A.中长期信贷市场B.股票市场C.债券市场D.基⾦市场3.⾦融衍⽣⼯具市场可细分为( )A.期货市场B.期权市场C.远期协议市场D.互换市场4.按⾦融市场的市场形态划分，可分为（）A.有形市场B.⽆形市场C.直接市场D.间接市场5.⾦融市场的主题有（）⾮存款⾦融机构和中央银⾏A.政府部门B.⼯商企业C.居民D.存款⾦融机构6.⾦融⼯具⼀般具有（）基本特征A.期限性B.收益性C.流动性D.风险性7.根据⾦融⼯具价格形成的⽅式不同，可以将⾦融市场分为（）市场A.指令驱动B.报价驱动C.有形D.⽆形8.经济全球化表现在（）A.贸易⾃由化B.⽣产跨国化C.⾦融⾃由化D.⾦融市场⼀体化9.各国的⾦融竞争主要形式有（）A.跨国⾦融机构之间的竞争B.国际⾦融中⼼之间的竞争C.国际货币之间的竞争D.国际⾦融市场之间的竞争10.⾦融市场⼀体化的原因可以归结为（）A.世界经济的发展B.⾦融管制的放松C.⼤型⾦融机构的出现D.⾦融创新和科学技术的进步第⼆章货币市场⼀、重要概念货币市场利率市场化利率风险结构基准利率 Libor Shibor 同业拆借拆借利率回购协议正回购逆回购信⽤风险清算风险商业票据信⽤评级汇票承兑贴现转贴现再贴现⼤额可转让定期存单短期政府债券贴现收益率等价收益率有效年收益率货币市场基⾦⼆、判断题（错误的要说明原因）1.货币市场是⼀个⽆形的市场，其效率可以通过⼴度、深度和弹性这三个指标进⾏衡量。

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一、单项选择题1.金融市场交易的对象是A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋2.金融市场各种运行机制中最主要的是A.发行机制B.交易机制C.价格机制D.监督机制3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能4.非居民间从事国际金融交易的市场是A.到岸金融市场B.离岸金融市场C.非居民金融市场D.金融黑市5.同业拆借资金的期限一般为天天 C . 3个月 D. 2年6.一市政债券息票率%,以面值出售；一纳税人的应税等级为34%,该债券所提供的应税等价收益为A. 4.5% 最能准确概况欧洲美元特点的是A.存在欧洲银行的美元B.存在美国的外国银行分行的美元C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元D.存在美国的美国银行的美元8.短期市政债券当期收益率为4%,而同类应税债券的当期收益率为5%;投资者的税收等级分别为以下数值时,能给予投资者更高税后收益的是% % %9.最早发行大额可转让定期存单是A 汇丰银行B 中国银行C 花旗银行D 巴林银行10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形A 利率降低B 经济不稳定C 信用下降D 以上均可11.以折价方式卖出债券的情形是A 债券息票率大于当期收益率,也大于债券的到期收益率B债券息票率等于当期收益率,也等于债券的到期收益率C债券息票率小于当期收益率,也小于债券的到期收益率D债券息票率小于当期收益率,也大于债券的到期收益率12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次,该国债的年息票率6%,投资者在第5年末会收到A 300元B 600元C 3 000元D 6 000元13.关于政府机构债券说法不正确的是A 以信誉为保证,无需抵押品B 债券由中央银行作后盾C 债券的收支偿付列入政府的预算D 财政部和一些政府机构可发行14.最适合被证券化的是A 企业的信用贷款B 一般的房地产抵押贷款C 住房抵押贷款D 企业的担保贷款15.一家公司的销售额和利润都快速地增长,且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度,那么这家公司发行的股票属于A 蓝筹股B 投机股C 成长股D 收入股16.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指A 在岸基金B 离岸基金C 伞形基金D 保本基金17.我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于A 200B 500C 1 000D 2 00018.在风险调整测度指标中,用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是A 夏普测度B 特雷纳测度C 詹森指数D M2测度19.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利,既不能提前也不能推迟的期权是A 欧式期权B 现货期权C 期货期权D 美式期权20.标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为A 虚值期权B 场内期权C 实值期权D 场外期权21.某人某日用美元在买进50万欧元,5天后再平仓,其获利为A 7 000美元B 7 250美元C 6 275美元D 6 750美元22.关于利率对汇率变动的影响,表述正确的是A内利率上升,则本国汇率上升B 国内利率下降,则本国利率下降C 需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定D 利率对汇率的影响是长期的23.下面表述正确的是A 在直接标价法和间接标价法下,升水和贴水的含义恰恰相反B 远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差C 买入价和卖出价是同一笔外汇交易中买卖双方所使用的价格D 在直接标价法下,汇率上升意味着本币升值24.现代货币制度下,可能使一国的汇率上升的原因有A 政府宣布减少税收B 银行利率下降C 物价下降D 放宽对进口的限制25.弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有A 保险市场B 商品市场C 货币市场D 证券市场26.下列有关利率期限结构的说法正确的是A.预期假说认为,如果预期将来短期利率高于目前的短期利率,收益率曲线就是水平的B.预期假说认为,长期利率等于预期短期利率C.流动性偏好假说认为,在其他条件相同的情况下,期限越长,收益率越低D.流动性偏好假说认为,不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好27.假定名义年利率为10%,每年复利两次,那么,有效年利率为% % 根据凯恩斯流动性偏好理论,与利率相关的是A.交易动机B.预防动机 B.投机动机 D.以上都不对29.名义利率是8%,通货膨胀率为10%;则实际利率为% % %30.零贝塔证券的预期收益率是A.市场收益率B.零收益率C.负收益率D.无风险收益率二、多项选择题1.发达金融市场必须具备的特点是A.深度B.广度C.高度D.厚度E.弹性2.政府作为金融市场的主题之一,其扮演的角色主要有A.监督者B.调节者C.资金需求者D.资金供给者E.中介3.根据交割方式的不同,金融市场可以分为A.现货市场B.远期市场C.期货市场D.期权市场E.无形市场4.金融工程技术的应用主要表现在A.套期保值B.投机C.套利D.构造组合E.发现价格5.金融市场的配置功能表现在A.资源的配置B.财富的再分配C.风险的再分配D.套利E.发现价格6.同业拆借的资金主要用于A 解决临时性的资金短缺需要B 解决季节性的资金短缺需要C 弥补短期资金的不足D 弥补票据清算的差额E 发放固定资产贷款7.在回购市场中,决定利率的因素有A 用于回购的证券的质地B 交割的条件C 回购期限的长短D 货币市场其他子市场的利率水平E 通货膨胀水平8.关于中长期国债,论述错误的有A 中期国债期限可达10年B 长期国债期限可达10年C 中期国债期限可达10-30年D 中期国债可随时支取9.关于公司债券,论述不正确的有A 公司的提前赎回支取允许支取持有者按一定比例讲债券转换成公司普通股B 公司信用债券是经担保的债券C 公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股D 公司债券持有者在公司有选举权10.关于债券的提前赎回条款,表述不正确的有A 很有吸引力,因为可以立即得到本金加上溢价,从而获得高收益B 当利率较高时倾向于执行回购条款,因为可以节省更多的利息支出C 相对于不可赎回的类似债券而言,通常有一个更高的收益率D 以上均不对11.关于债券的到期收益率,表述不正确的有A 当债券以折价方式卖出时,低于息票率；当以溢价方式卖出时,高于息票率B 所支付款项的现值等于债券价格的折现率C 现在的收益率加上平均年资本利得率D 以如何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为基础的12.关于可转换债券,论述正确的有A 收益率通常比标的普通股要高B 可转换债券可能会推动标的股票价格的上涨C 可转换债券通常是由发行公司的特定资产提供担保D 可转换债券可以看作是一种普通债券附加一份期权13.公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售,是因为A 优先股通常有更高的代理等级B 优先股持有人对公司的收入有优先要求权C 优先股持有人在公司清算时对公司的资产哟优先要求权D 优先股红利收入免缴所得税14.在公司破产事件中A 股东最有可能失去的是他们在公司股票上的最初投资B 普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权C 债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩财产的赔偿D 优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权15.道;琼斯工业平均指数的特征有A 道;琼斯工业平均指数并不一定能够代表整个市场B 道;琼斯工业平均指数由30种蓝筹股组成C 道;琼斯工业平均指数受高价股和低价股的影响是一样的D 道;琼斯工业平均指数在分股时对道;琼斯除数进行调整16.根据价格决定的不同特点,证券交易制度一般可以分为A 连续竞价制度B 集合竞价制度C 委托驱动制度D 报价驱动制度17.证券投资基金根据运作方式的不同,可以分为A 开放式基金B 公司型基金C 契约型基金D 封闭式基金18.封闭式基金上市交易,应符合下列条件A 基金份额总额达到核准规模的80%以上B 基金合同期限为5年以上C 基金募集金额不低于2亿元人民币D 基金份额持有人不少于1 000人19.以下属于风险调整测度指标是A 夏普测度B 特雷纳测度C 詹森测度D 信息比率20.下列说法正确的有A 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标的基金B 平衡型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金C 货币市场基金以短期货币市场工具为投资对象D 募基金是指可以面向社会大众公开发行销售的一类基金21.传统的外汇市场交易主要有A 套汇交易 B外汇期货交易C 即期外汇交易D 远期外汇交易22.汇率理论中包含了一价定律这一前提条件的理论有A 绝对购买力平价B 相对购买力平价C 资产组合分析法D 弹性价格货币分析法23.狭义的静态外汇包括A 外币表示的银行汇票B 外币表示的银行支票C 外币有价证券D 外币银行存款24.下列表述中,正确的有A 外汇银行同业的外汇买卖差价一般要低于银行与客户之间的买卖差价B A币对B币升值10%,B币对A币贬值10%C 两国间存在利率差异,国际投资者不一定可以从套利交易中获利D 外汇银行只要存在敞开的头寸就一定要通过交易将其轧平25.根据粘性货币分析法,可以得知A 货币市场失衡后,由于商品市场反应缓慢,汇率将做出超调反应B 它是购买力理论的现代翻版C 商品市场和货币市场的调整速度是不一样的D 国内外资产不具备完全替代性26.基准利率的特征包括A.市场化B.基础性C.不变性D.传递性27.关于名义利率与实际利率,以下正确的说法是A.名义利率不能完全反映资金时间价值,实际利率才真实地反映了资金的时间价值B.当通货膨胀率较低时,实际利率约等于名义利率与价格指数之差C.名义利率越大,周期越短,实际利率与名义利率的差值就越大D.实际利率不可能小于零28.根据优先偏好理论,说法正确的有A.不同债券间是可以替代的B.市场是完全分割的C.投资者对不同债券之间存在着偏好D.收益曲线是保持上升形状的三、简答题1.什么是资产证券化如何理解资产证券化对金融市场的影响资产证券化为企业提供了一种凭借资产信用实现融资的新渠道,有助于企业提高其资产的流动性,改善其财务结构;对于投资者而言,提供了新的投资品种;特别是运用现金流分层技术可以为机构投资者量身定做其所需要的投资品种;加快企业资产证券化试点,有利进一步促进基础建设,更有效运用高额的国民储蓄存款;2.简述股票市场在国民经济发展中的作用1可以广泛地动员,积聚和集中社会的闲散资金,为国家经济建设发展服务,2可以充分发挥市场机制,促进资金的横向融通和经济的横向联系,提高资源配置的总体效益;3可以为改革完善我国的企业组织形式探索一条新路子,有利于不断完善我国的全民所有制企业4可以促进我国经济体制改革的深化发展,5可以扩大我国利用外资的渠道和方式,增强对外的吸纳能力,有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益,3.相对主板市场而言,二板市场创业板有哪些突出的特点特有功能是风险投资基金创业资本的退出机制,二板市场的发展可以为中小企业的发展提供良好的融资环境;大多数新兴中小企业,具有较高的成长性,但往往成立时间较短、规模较小、业绩也不突出,却对资本的需求很大,证券市场的多次筹资功能可以改善中小企业对投资的大量需求,还可以引入竞争机制,把不具有市场前景的企业淘汰出局4.封闭式基金与开放式基金有何异同相对于封闭式基金,开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势：1市场选择性强;2流动性好;基金管理人必须保持基金资产充分的流动性,以应付可能出现的赎回,而不会集中持有大量难以变现的资产,减少了基金的流动性风险;3透明度高;随履行必备的信息披露外,开放式基金一般每日公布资产净值,随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力,对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力;4便于投资;投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金,十分便利;5.对冲基金有哪些主要特点1投资活动的复杂性; 2投资效应的高杠杆性;3筹资方式的私募性; 4操作的隐蔽性和灵活性;四、计算题1.美国短缺国债的期限为180天,面值10000美元,价格9600美元;银行对该国库券的贴现率为8%;A 计算该国库券的债券收益率不考虑除息日结算B 简要说明为什么国库券的债券收益率不同于贴现率2.目前市场上的即期汇率如下：GBP1=请计算GBP1=JPY的交叉汇率五、论述题1 易型开放式指数基金ETF与上市型开放式基金LOF有何异同管理费用ETF低,管理费仅约为普通股票基金的三分之一、普通指数基金的二分之一LOF高,如我国内地现有积极管理型股票基金费率一般为%以上投资组合透明度ETF 高,每日公告投资组合 LOF低,每季度公告持股前10名申购赎回ETF采用一篮子股票换取基金份额的方式LOF采用现金申购赎回方式交易费用ETF低,不高于封闭式基金佣金水平%LOF高,如我国内地现有股票基金一般申购费为%,赎回费为%两个交易渠道之间的连通ETF 套利交易当日即可完成LOF转托管需要2个工作日2.从宏观经济的角度看,影响汇率的因素有哪些、1.货币政策2.政治形势3.国际收支状况4.利率6.投机行为六、案例分析题1 美国某进口商5月7日从中国香港进口价值3750000港元的货物,双方约定3个月后支付货款,当时的现汇汇率是港元／美元;为了防止港元升值而增加进口成本,美国进口商决定对3750000港元元进行套期保值,因此,他买入6份6月港元期货合约;期货价格是港元／美元,每份合约的交易单位是625000元;3个月后港元真的升值了,这时的现汇汇率是港元／美元,而6月港元的期货价格是港元／美元;该美国进口商通过期货合约避免了汇率上涨带来的损失,下面我们对这一交易过程进行讨论;答案一、单项选择题1-5 BCABA 6-10 BCCCC 11-15 CACCC 16-20 ACAAC21-25 DCBCC 26-30 DCCCD二、多项选择题1-5 ABE ABC ACD ABCD ABC 6-10 ACD ABCD BCD ABD AB11-15 ACD ABD ABC AD BD 16-20 CD AD BCD ABC ACD21-25 ACD AB ABD AC AC 26-30 ABD ABC AC三、简答题1. 资产证券化asset securitzation 是指把流动性价差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合,形成一个资产池,然后出售给特设信托机构SPV,由后者进行必要的信用增级后,发行该资产池为担保的可在市场上流通的证券的过程;资产证券化的影响主要表现：首先,对投资者来说,资产的证券化趋势为投资者提供了更多的可供选择的新证券种类;其次,对金融机构来说,通过资产的证券化,可以改善其资产的流动性,特别是对原有呆账债权的转换,对其资金周转效率的提高是一个很大的促进;最后,对整个金融市场来说,资产的证券化为金融市场注入了新的交易手段;2. 1直接融资与调整功能2优化资源配置功能3价格发现功能4风险的分散与转移功能5信息传递功能6宏观调控功能上市标准低 2报价驱动市场 3无需交易场地存续期不同2份额限制不同3交易方式和场所不同4价格形成方式不同5激励约束机制与投资策略不同5. 1信息不公开、投资暗箱操作；2投资策略不确定、难以依据历史业绩预测未来；3在投资中大量运用各种新创的衍生工具和数量模型,雇佣高技术人才,大量运用计算机投资程序,同时在多市场、多品种进行跨期、跨市场、跨品种的投机、套利或套期保值活动；4大量使用保证金、担保等机制,扩大财务杠杆的比例,用较少的资金进行巨额的套利或投机；5在税率最低的地方注册,在收益最高的地方投资;四、计算题真实年收益率=1+10000-9 600/9 600365/180-1=%B 银行贴现收益率低估了国库券的真实收益率;与真实收益率相比,银行贴现率存在三个问题：首先,在折算为年利率时,银行贴现收益率用的是360天而不是365天;其次,它用单利计算而不是复利计算法;最后,贴现公式中的分母用的是面额而不是投资额;五、论述题1.1申购、赎回的标的不同；2申购、赎回的场所不同；3对申购、赎回限制不同；4基金投资策略不同：5在二级市场的净值报价上,ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF在净值报价上频率要比ETF低通常1天只提供1次或几次基金净值报价;2.1国际收支状况2相对利率水平3相对通货膨胀率4经济增长率结果,如上表所示,由于汇率上升,该进口商在现货市场交易中损失10364美元,但是由于做了套期保值,在期货交易中盈利10236美元, 因而将净损失降低为128美元,达到了进行套期保值交易的目的,规避了部分汇率波动产生的风险;当然,如果上例中港元汇率并不是上升,而是相反地下降了,那么期货市场上的损失就要由现货市场上的盈利来弥补,就会冲减进口商本来可以获得的收益;。

金融市场学习题库(附参考答案)

金融市场学习题库（附参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、( )技术是投资者或者金融机构用来保护他们的全部金融资产免受利率波动影响的策略。

A、久期B、凸度C、免疫D、凹度正确答案：C2、股票期权和股本权证的区别包括()。

A、股票期权的发行数量有限,股本权证的流通数量则不受限制B、股票期权的发行不影响总股本,股本权证行权会影响总股本C、股票期权需要经过发行环节,股本权证不需要D、股票期权由上市公司自己发行,股本权证则不受限制正确答案：B3、下列不属于股票价格平均数的计算的是()。

A、简单算术股价平均数B、修正的股价平均数C、加权股价平均数D、加权股价指数正确答案：D4、商业票据的期限是( )天。

A、60B、180C、90D、270正确答案：D5、公司债券比相同期限政府债券的利率高,这是对( )的补偿。

A、政策风险B、利率风险C、信用风险D、通货膨胀风险正确答案：C6、可转换债券是一种长期融资工具,从发达国家的情况看,其期限一般在( )。

A、5年以上B、5年到10年C、10年以上D、15年以上正确答案：C7、按照期权购买者执行期权的时限划分期权可分为( )。

A、欧式期权和美式期权B、利率期权和货币期权C、看涨期权和看跌期权D、现货期权和期货期权正确答案：A8、收益率曲线描述了不同期限债券的收益率之间的关系,主要有向上倾斜,平缓或向下倾斜三种形状。

当收益率曲线向上倾斜时,长期利率()短期利率,当收益率曲线向下倾斜时,短期利率()长期利率。

A、低于高于B、高于低于C、低于低于D、高于高于正确答案：D9、( )是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法,又称应收标价法。

A、间接标价法B、应付标价法C、直接标价法D、以上全不是正确答案：A10、同其他货币市场信用工具不同,短期国库券交易具有一些较明显的投资特征,以下不属于国库券的四个投资特征中的是( )。

A、违约风险小B、面额小C、流动性强D、收入不免税正确答案：D11、股本权证与股票期权的区别主要在于( )。

金融市场学习题及答案

第二章货币市场练习参考答案一、判断题1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。

（错）3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。

（对）4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。

（对）5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。

（错）6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。

（错）7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。

（错）8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。

（对）9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。

（错）10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。

（对）二、单项选择题1．以下不属于货币市场范畴的是（B）A 同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A 广度B深度C弹性D宽度3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）A 商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。

B 回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。

C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。

D 回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。

金融市场学--习题集(DOC)

2．金融市场的（）、（）、（）是发达的金融市场必须具备的特点。

3．信用工具是表示（）、（）关系的凭证，是具有法律效力的契约。

4．按发行者的身份，债权证券又可分为（）、（）和（）。

5．按品种划分金融工具有（）、（）和（）三种。

6．金融工具的之间的种种差别，概括起来不外乎是三个方面的不同：（）、（）、（）。

7．金融市场的媒体可分为两类：一类是（），另一类是（）。

8．证券市场的发展通常有两个来源，即（）和（）。

9．短期金融市场可分为（）、（）和（）。

10．长期金融市场包括（）和（）。

11．金融市场按交割方式可分为（）、（）和（）。

12．金融市场按成效与定价方式可分为（）、（）和（）以及（）。

13．基础性金融市场是一切基础性金融工具、如货币、（）、（）和外汇等交易市场。

14．金融市场最基本的功能是转化（）为（）。

15．金融市场监督管理必须遵循以下原则：（）、（）、（）、（）。

16．金融市场监管的内容主要是对（）的监管。

17．政府对金融市场的实施监督要通过一定的专门机构进行，这些机构一般有三类，即（）、（）、（）。

18．我国金融市场的主要监管机构是（）。

19．金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即（）、（）和（）。

在我国，还使用另一类手段，即（）。

三、单项选择1．金融市场主体是指（）。

金融市场学练习及答案(霍文文)

第一章金融市场概论练习题多项选择题1．按金融资产的种类划分，金融市场可分为( ABCD )衍生工具市场等。

A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场2．证券市场可分为( BCD )等。

A．中长期信贷市场B．股票市场C．债券市场D．基金市场3．金融衍生工具市场可细分为( ABCD )。

A．期货市场B．期权市场C．远期协议市场D．互换市场4．按金融市场的市场形态划分，可分为( AB )。

A．有形市场B．无形市场C．直接市场D．间接市场5．金融市场的主体有( ABCD )非存款金融机构和中央银行。

A．政府部门B．工商企业C．居民D．存款金融机构6．金融工具一般具有( ABCD )基本特征。

A．期限性B．收益性C．流动性D．风险性7．根据金融工具价格形成的方式不同，可以将金融市场分为( AB )市场。

A．指令驱动B．报价驱动C．有形D．无形8．经济全球化表现在( ABD )。

A．贸易自由化B．生产跨国化C．金融自由化D．金融市场一体化9．各国的金融竞争主要形式有( ABC )。

A．跨国金融机构之间的竞争B．国际金融中心之间的竞争C．国际货币之间的竞争D．国际金融市场之间的竞争10．金融市场一体化的原因可以归结为( ABCD )。

A．世界经济的发展B．金融管制的放松C．大型金融机构的出现D．金融创新和科学技术的进步第二章货币市场练习题多项选择题1．货币市场利率之所以具有市场化利率的特征，因为( ABC )。

A．货币市场的参与者众多B．货币市场的交易频繁C．货币市场的交易量大D．货币市场的监管严格2．以下关于同业拆借市场的说法，正确的是( ABC )。

A．同业拆借市场中的拆借双方形成短期资金的借贷关系B．同业拆借市场中的参与者主要是金融机构C．同业拆借市场形成的利率实际就是金融机构借入短期资金的价格D．同业拆借市场中的金融机构和中介机构管理要求是一致的3．下面各项与正回购方所代表的意思一致的是( AC )。

金融市场学习题

《金融市场学》习题(总5页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--《金融市场学》复习题1. Common stock is an example of a(n) ______.A) debt security. B) money market security. C) equity security. D) a and b2. The required return to implement a given business project will be ______ if interestrates are lower. This implies that businesses will demand a ______ quantity ofloanable funds when interest rates are lower.A) greater; lower B) lower; greater C) lower; lower D) greater; greater3. The federal government demand for loanable funds is __________. If the budgetdeficit was expected to increase, the federal government demand for loanable funds would________.A) interest elastic; decrease B) interest elastic; increaseC) interest inelastic; increase D) interest inelastic; decrease4. If the real interest rate was negative for a period of time, thenA) inflation is expected to exceed the nominal interest rate in the future.B) inflation is expected to be less than the nominal interest rate in the future.C) actual inflation was less than the nominal interest rate.D) actual inflation was greater than the nominal interest rate.5. If inflation turns out to be lower than expectedA) savers benefit.B) borrowers benefit while savers are not affected.C) savers and borrowers are equally affected.D) savers are adversely affected but borrowers benefit.6. Assume that foreign investors who have invested in . securities decide to increasetheir holdings of . securities. This should cause the supply of loanable funds inthe United States to _____ and should place ______ pressure on . interest rates.A) decrease; upward B) decrease; downward C) increase; downward D) increase;upward7. If economic expansion is expected to decrease, the demand for loanable funds should______ and interest rates should ______.A) increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease; i8. When Japanese interest rates rise, and if exchange rate expectations remain unchanged,the most likely effect is that the supply of loanable funds provided by Japaneseinvestors to the United States will ______, and the . interest rates will _______.A) increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease; i9. Assume that annualized yields of short-term and long-term securities are equal. If investors suddenly believe interest rates will increase, their actions may cause the yield curve toA) become inverted. B) become flat. C) become upward sloping. D) be unaffected.10. If the liquidity premium exists, a flat yield curve would be interpreted as the marketexpecting ______ in interest rates.A) no changes B) a slight decrease C) a slight increase D) a large increase11. According to the segmented markets theory, if most investors suddenly preferred toinvest in short-term securities and most borrowers suddenly preferred to issuelong-term securities there would beA) upward pressure on the price of long-term securities.B) upward pressure on the price of short-term securities.C) downward pressure on the yield of long-term securities.D) a and c12. Other things equal, the yield required on non-callable bonds should be ______ theyield required on callable bonds whose other characteristics are exactly the same.A) greater than B) equal to C) less thanD) All of the above are possible, depending on the size of the call premium.13. According to expectations theory, the sudden expectation of lower interest rates inthe future will cause a ______ supply of short-term funds provided by investors, and a ______ supply of long-term funds.A) large; large B) large; small C) small; small D) small; large14. Assume that the Treasury experiences a large decrease in the budget deficit andpurchases a large number of T-bills. This action will _________________ the supply of T-bills in the market and places __________________ pressure on the yield of T-bills.A) decrease; downward B) decrease; upward C) increase; upward D) increase;downward15. A firm plans to issue 30-day commercial paper for $9,900,000. Par value is$10,000,000. What is the firm’s cost of borrowingA) % B) % C) % D) % E) %16. A repurchase agreement calls for an investor to buy securities for $4,925,000 and sellthem back in 60 days for $5,000,000. What is the yieldA) % B) % C) % D) %17. Robbins Corp. frequently invests excess funds in the Mexican money market. One yearago, Robbins invested in a one-year Mexican money market security that provided a yield of 25%. At the end of the year, when Robbins converted the Mexican pesos todollars, the peso had depreciated from $.12 to $.11. What is the effective yieldearned by RobbinsA) % B) % C) % D) none of the above18. Bullock Corp. purchases certain securities for $4,921,349, with an agreement to sellthem back at a price of $4,950,000 at the end of a 30-day period. The repo rate is ________ %.A) B) C) D) E) none of the above19. Assume . interest rates are significantly higher than German rates. A . firm wantingto issue bonds could achieve a lower financing rate, without exchange rate risk by denominating the bonds inA) dollars.B) marks（德国马克）and making payments from . headquarters.C) marks and making payments from a German subsidiary.D) dollars and making payments from a German subsidiary.20. If interest rates suddenly ____________, those existing bonds that have a call featureare __________ likely to be called.A) decline; more B) decline; less C) increase; more D) none of the above21. When financial institutions expect interest rates to ______, they may ______.A) increase; sell bonds and buy short term securitiesB) increase; sell short term securities and buy bondsC) decrease; sell bonds and buy short term securitiesD) B and C22. If the coupon rate ______ the required rate of return, the price of a bond _____ parvalue.A) equals; equals B) exceeds; is less thanC) is less than; is greater than D) B and CE) none of the above23. As interest rates consistently rise over a specific period, the market price of a bondyou own would likely ______ over this period. (Assume no major change in the bond’s default risk.)A) consistently increase B) c onsistently decrease C) remain unchangedD) change in a direction that cannot be determined with the above information24. If analysts expect that the demand for loanable funds will increase, and the supply ofloanable funds will decrease, they would most likely expect interest rates to ______ and prices of existing bonds to ______.A) increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease;increase25. If bond portfolio managers expect interest rates to increase in the future, they wouldlikely ______ their holdings of bonds now, which could cause the prices of bonds to ______ as a result of their actions.A) increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease;increase26. If the United States announces that it will borrow an additional $10 billion, thisannouncement will normally cause the bond traders to expectA) higher interest rates in the future, and will buy bonds now.B) higher interest rates in the future, and will sell bonds now.C) stable interest rates in the future, and will buy bonds now.D) lower interest rates in the future, and will buy bonds now.E) lower interest rates in the future, and will sell bonds now.27. If the level of inflation is expected to __________, there will be _______________pressure on interest rates and ____________ pressure on the required rate of return on bonds.A) increase; upward; downward B) decrease; upward; downwardC) decrease; upward; upward D) increase; downward; upwardE) increase; upward; upward28. Using a(n) _____________ strategy, investors allocate funds evenly to bonds in each ofseveral different maturity classes.A) matching B) laddered C) barbell D) interest rate E) none of theabove29. Managers of firms may consider a stock repurchase or even a leveraged buyout when theybelieve their stock is ____________ by the market, or a secondary stock offering when they believe their stock is ____________ by the market.A) undervalued; undervalued B) overvalued; overvaluedC) undervalued; overvalued D) overvalued; undervalued E) none of the above30. A stock’s average return is 10%. The average risk-free rate is 7%. The standarddeviation of the stock’s return is 4%, and the stock’s beta is . What is the Treynor Index for the stockA) .03 B) .75 C) D) .02 E) 5031. A higher beta of an asset reflectsA) lower risk.B) lower covariance between the asset’s returns and market returns.C) higher covariance between the asset’s returns and the market returns.D) none of the above.32. The arbitrage pricing theory (APT) differs from the capital asset pricing model (CAPM)in that it suggests that stock pricesA) are influenced only by the market itself.B) can be influenced by a set of factors in addition to the market.C) are not influenced at all by the market.D) cannot be influenced at all by the industry factors.33. If the returns of two stocks are perfectly correlated, thenA) their betas should each equal .B) the sum of their betas should equal .C) their correlation coefficient should equal .D) their portfolio standard deviation should equal .34. The risk of a short sale is that the stock priceA) may decrease over time. B) will remain the same.C) may increase over time. D) none of the above.35. Sellers (writers) of call options can offset their position at any point in time byA) selling a put option on the same stock. B) buying identical call options.C) selling additional call options on the same stock. D) A and B E) all of theabove36. Speculators purchase currency ______ on currencies they expect to ______ against thedollar.A) call options; weaken B) put options; strengthenC) futures; weaken D) put options; weaken37. The premium on an existing call option should ______ when the underlying stock pricedecreases.A) be negative B) decline C) increase D) be unaffected E) A and B计算题：1. Sorvino Co. is expected to offer a dividend of $ per share per year forever. Therequired rate of return on Sorvino stock is 13%. According to the dividend discount model, what is the price of a share of Sorvino stock习题答案：选择题：1-5 CBCDA 6-10 CCDCB 11-15 BCDBA 16-20 CCCCA21-25 AABBC 26-30 BDBCD 31-35 CBCCB 36-37 DB计算题：1.。