货币金融学课件-第六章 货币市场讲解

一、同业拆借市场的产生
• 例如： • 如果法定准备金率是8%，商业
银行的存款余额为1亿元，准备金账 户中必须有800万元的存款余额
• 准备金存款变动的原因：清算业 务与日常收付数额的变化
一、同业拆借市场的产生
• 结果：存款准备金存款经常出现盈余或 不足
• 解决的办法：银行间相互拆借资金 • 意义：既可弥补头寸缺口和流动性不足，
第六章 货币市场
• 第一节 同业拆借市场 • 第二节 票据市场 • 第三节 短期政府债券市场 • 第四节 大额可转让定期存单市场 • 第五节 回购协议市场
第二节 票据市场
票据是承诺或命令付款的短期凭证，一般具 有流通性，自偿性，无因性，要式性等特点。
票据的分类：本票、支票、汇票
票据市场是指各种票据的发行、流通转让的 场所，主要包括票据承兑市场、票据贴现市 场和商业本票市场。
上签字，写上“承兑”字样；二、把经过承兑的票据 或承兑通知书交给持票人
第二节 票据市场
• 一、票据承兑市场 • 二、票据贴现市场 • 三、商业本票市场 • 四、我国的票据市场
二、票据贴现市场
• （一）票据贴现的实质 票据贴现：是指持票人在票据到期前，将背书后的
票据交给银行，银行从票据面额中扣除自贴现日起到 票据到期日止利息，将余额支付给持票人的票据转让 行为。 票据贴现的种类—贴现、转贴现、再贴现
也可提高资金的使用效率，获取相应的 利息收入
一、同业拆借市场的产生
• （二）同业拆借市场产生的原因 1.法定准备金不足。 2.备付金不足。 3.结算资金不足。 4.其他资金不足。
第一节 同业拆借市场
• 一、同业拆借市场的产生 • 二、同业拆借市场的特点 • 三、我国同业拆借市场
二、同业拆借市场的特点
第一节 同业拆借市场
• 一、同业拆借市场的产生 • 二、同业拆借市场的特点 • 三、我国同业拆借市场
三、我国同业拆借市场
• 始建于：1984年10月 • 全国性的统一拆借市场形成于：1996年1月 • 种类：隔夜、1周、2周、1个月、3个月、
6个月、9个月及1年
• 利率：中国人民银行于1996年1月3日首次发布了我 国同业拆借市场的加权利率，即China Interbank Offered Rate,简称Chibor，并于6月1日全国开放拆 借市场。Chibor的计算方法是由银行间融资交易的实 际交易利率计算出来的，无法真实反映整个货币市场 资金供求状况。
因此，2007年1月4日，全国银行间同业拆借中 心发布了“上海银行同业拆借利率”，即Shanghai Interbank Offered Rate,简称Shibor。Shibor由全 国银行同业拆借中心受权报价计算和信息发布，每个 交易日根据各报价行（Shibor报价银行团现由16家商 业银行组成，是公开市场以及交易商或外汇市场做市 商。），剔除最高、最低各2家的报价，对其余报价 进行算术平均计算后，得出。
一、票据承兑市场
• （二）票据承兑的实质 是指商业票据（主要是商业汇票）的付款人或指定银 行承诺在汇票到期日按出票人的要求，保证向持票人 付款的意思表示，并将意思表示记载在票据上的一种 票据行为。 只用经过承兑的商业汇票才具有法律效力，才是有效 汇票。
• （三）票据承兑的办理 • 分为两个方面：一、票据的付款人或指定银行在票据
第六章
货币市场
第六章 货币市场
• 第一节 同业拆借市场 • 第二节 票据市场 • 第三节 短期政府债券市场 • 第四节 大额可转让定期存单市场 • 第五节 回购协议市场
第一节 同业拆借市场
• 一、同业拆借市场的产生 • 二、同业拆借市场的特点 • 三、我国同业拆借市场
一、同业拆借市场的产生
• （一）、同业拆借市场的定义及其形成 • 同业拆借市场是银行等金融机构（中央银行除外）
之间为调剂头寸或解决临时资金困难所进行的短期资 金信用借贷的市场。 • 同业拆借市场的形成，源于银行之间运用超额准备 金进行余缺调剂。 • 起源：中央银行对商业银行法定存款准备金的要求 • 存款准备金要求：在每一个营业日结束时，商业银 行在央行的准备金账户中的余额必须达到法定准备金 率的要求 • 存款准备金目的：保证商业银行的清偿能力和安全 性
第二节 票据市场
• 一、票据承兑市场 • 二、票据贴现市场 • 三、商业本票市场 • 四、我国的票据市场
一、票据承兑市场
• （一）承兑票据的由来 承兑票据中最主要的当属银行承兑汇票，大
多数的银行承兑汇票都是在国际贸易过程中产 生的，现在国内贸易中也广泛使用。
我国《票据法》规定的三种票据中，只有商 业汇票才有承兑制度，其目的是明确出票人在Leabharlann Baidu汇票中所记载的事项是否为付款人所承认。
单选
同业拆借市场的形成，源于商业银行之间运用（）进行 余缺的调剂。
A.存款准备金 B.法定准备金 C.超额准备金 D.现金
以下不能参与同业拆借市场拆借活动的参与者是（） A.商业银行 B.中央银行 C.保险公司 D.证券公司
同业拆借利率大多属于（ ）。 A.官定利率 B.浮动利率 C.市场利率 D.优惠利率
二、同业拆借市场的特点
• （三）利率属于市场利率 同业拆借利率由拆借双方直接协定，或 拆借双方借助于中介人，通过市场公开 竞价确定。
二、同业拆借市场的特点
• （四）市场无形化程度高 一般没有固定场所，属于无形市场。
• （五）拆借期限短 • 拆借期限最长不超过一年。 • 以1日拆借最常见，即今借明还
转贴现—贴现银行将已经贴现的票价再向其他银行 办理贴现的票据行为
• （一）参与者都是金融机构 • 同业拆借市场对于进入市场的主体有严
格的限制，必须是银行等金融机构或指 定的某类金融机构，个人、企事业单位、 政府部门以及非指定的金融机构均不能 进入该市场。
二、同业拆借市场的特点
• （二）拆入资金不得做盈利性使用
拆借目的主要是为银行提供流动性和调剂临时 性头寸，不是促进储蓄向投资的转化和推动物 质资本的形成,通常，拆入的资金只能用于弥 补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时 性周转资金的需要，禁止利用拆入资金发放固 定资产贷款及投资等盈利性使用。