PPP项目模式结构图

股权投资
社会资本
spv项目公司
奉节县城投公司 政府方代表
股权投资
投资建设运营
中城建三局集团
施工总承包
奉节县基础设施项目 群
奉节县财政或平 台公司
劣后级LP3 出资20%
金融机构
优先级LP1 出资70%
中城建三局
次级优先LP2出 资10%
奉节县城市发展基 金（母基金）
管理 劣后级LP2出 资20%
奉节县平台公司 政府方代表
贷款协议
贷款承包商
运营与维护合同
供货商
运营商
保险公司
保险政策 股东协议 发起人
股
纳入财政预算 平台公司回购承诺 资产装入 土地收入平衡
+
债
万盛经开
区
支付购买服务 费用
项目贷款
金融机构
应收账款质押、 产业基金、信 托等方式进入
项目公司
直接投资（小 比例股东）
中城建三 局
EPC施工
一二级联动
土地纳入
中城建三局相 关金融机构
兴安城投公 司
出资10%，支付 5%的管理费用； 回购股权
项目施工
中城建三局集团 （EPC总承包）
中城建三局 集团
注资3750万元， 占5%股权
金融机构
支付 利息
新山公司
中建投基金 公司
注资5.625 亿元，占 75%股权
共 同 发 起 成 立
提供 17.5亿 元贷款
担保及流 动性支持
中城建三局 集团
共 同 发 起 成 立
联合体
募集 资金 80%
项目公司
投 资 建 设 委 托 运 营
中建投基金 公司
注资1.05 亿占 70%股 权
内江健康职业学
移交
院项目
项目 EPC 施工 发包
运营维护
内江政府
中城建第三工 程局集团
彭水县政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
金融机构
支付 利息 提供 贷款
奉节县政府 平台公司
追加投资 2000万元，
项目公司
投 资 建 设
陈总公司
项目施工 （1/2工 程部分）
奉节物流园项目
项目施工 （1/2工程部分）、 项目运营、移交
中城建第三工 程局集团
回购股权 股权移交
陈总公司
彭水县政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
支付 利息 提供 贷款
订采购协
土地和原有项目投 资
以土地及资 金发起成立
安置房开发公司
以项目回购协议做 保证，开发贷3亿 元
一级开发子公司
资产评估及以土 地一级开发分成， 再贷款1.5亿元
沂南县政府
签订 PPP 合作 框架 协议
说明： 签订 正式 PPP 合同 获得 25年 特许 经营 权 新建 项目 获得 25年 特许 经营 权 为现有ROT水 厂项目 为新建BOT水 厂项目 提供新的自 来水服务 按照收费机 制缴费
内江建工集团 （政府方代表） 直接 投资 20%
注资 0.45亿， 占30% 股权
金融机构
支 付 利 息 提供 3.5亿 元贷 款
中城建三局 集团
共 同 发 起 成 立
联合体
募集 资金 80%
项目公司
投 资 建 设 委 托 运 营
注资1.05 亿占 70%股 权
内江健康职业学
移交
院项目
项目 EPC 施工 发包
采购协议， 财政预算 交费用 元
安置房项目
完成开发后，资 产为4.3 亿元
一级开发项目
EPC发包 5.8亿元
4.3亿元
EPC发包
通过土储
中城建三局
500亩总
现有资产投资，占 51%股权 总资产 10亿元
按照资产评 估，抵押贷 款，合计金 额约7亿元
土地作价入股注 资，占总股权占 49%股权
平昌项目公司
中城建三局 及联合体
共同 出资， 组建 自来 水公 司
新的自来水 项目公司
市民用户
后期项目
管网改造
水厂扩改
EPC或总承 包项目工程
EPC或总承 包项目工程
中城建三局 及联合体
沂南县政府
签订 PPP 合作 框架 协议
签订 正式 PPP 合同
授予 25 年特 许经 营权
县财 政支 付自 来水 使用 费用
中城建三局集团
注资2000万元， 占股74%
共同组建
福冠投资集团
注资700万元， 占股26% 移交
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
担保及流动性支持
联合体
优先LP 80%
21%直接出资， 0.63亿元万元 明股实债，49%出 资，1.47亿元
（资产3亿元）
项目公司
200亩商住用地
招拍挂获 取
（价值约2.4亿元）
棚
提供 签署 借款3 勾地 亿元 协议
200亩工业用地
（价值约0.2亿元）
政府
2亿元
1亿元
工业厂房 项目
拆迁
工程
融资租 赁平台 用户
平山 公
PPP模式结构图
政府机构 特许支持 项目贷款 项款本息
项目发起人 股 息
保险公司 保险合同
股 股 本 东 金 协 议
银行及金融机构
项目公司
运 营 合 同 项 目 收 益
承建合同 建设资金
项目使用人
支付费用
运营公司
建成公司
承建商
重庆市地产集团
中信集团
提供 100亿 元贷款， 三年期
重
权收益未达 要求情况下， 行期前回购
奉节县城投公司 政府方代表
注入资本金80% EPC总承包 注入资本金20% 增信措施
奉节县财政局
按期回购
项目公司
项目融资
中城建三局相 关金融机构
投资建设运营维护
中城建三局集团
建设
奉节县基础设施项目 群
移交
资管计划
认购100%份额
西证渝富市政基 础设施基金
管理 股权投资
西证渝富基金管理 有限公司
按期回购
中城建第三工程局集团
获得收益分红， 撤回股本金 出资10.41亿元，中 城建三局集团及资 方联合体占51%股 权 EPC发包 工程
还 贷
重庆西站投资发 展有限公司
通过出让平衡用地 和财政资金获得收 益，总计180亿元
平
及资本方联合体（LP）
出让
支付征地 拆迁款项
中城建第三、六 工程局联合体
土储中心
金融机构
中城建三局集团 联合体
授权
奉节县城投公司 政府方代表
注入资本金80% EPC总承包 注入资本金20%
奉节县财政局
按期回购
项目公司
项目融资
中城建三局相 关金融机构
投资建设运营维护
中城建三局集团
建设
奉节县基础设施项目 群
移交
中城建三局集团
奉节县政府
华北市政设计研 究院 金融机构
中城建三局集团 联合体
授权
注资76 万，占 1.5%股 权
支付 利息 共 同 发 起 成 立 提供两 亿元贷 款
黑山南门污水处理
区政府
25年 特许 经营
北门污水处理厂项
项目公司
投资 兴建， 并25 年特 许经 营
中城建第三工程局 团
三工程
注资 5000万 占98.5 股权
投资 建设
EPC 发包
（LP）
DBFM型 PPP模式
黑山——万盛城区供
城市发展 基金 （有限合伙）
项目公司
投 资 建 设
遂宁市政府
遂宁市政府
注资1.5亿元， 占20%股权
遂宁经济技术开 发区产业新城 （一期）项目
项目 EPC 施工 发包
移交
中城建第三工 程局集团
金融机构
担保
中城建三局集团
注资510万元， 占股51%
新山公司（政府 方下属平台公司）
共同 发起 成立
提供 29490万 元贷款
按期偿还
债权出资70% 托管人
华夏银行
增信担保
投资成立
赵权本息
EPC发包 项目施工
政府AA平 台公司
项目公司
中城建三局
交易结构模型：
中城建三局集团
兴安城投公司 （政府方代表）
担保
共同发起成立 EPC发包
项目平台公司
出资90%
注入 资本金 运营 管理 项目 移交 提供贷款 支付利息
中城建三局 集团
具体项目
运营维护
内江政府
中城建第三工 程局集团
株洲市政府
国盛公司
中城建三局
国盛公司
项目公司
项目公司
金融机构
株洲市农批市场 项目
使用者
国盛公司
中城建三局集团 联合体
投融资占股80%； 施工总承包
授权出资代表
出资占股20%
特许协议
株洲市政府
期满移交
项目公司
融资增信
市交发集团
投资建设运营维护
中城建三局集团
建设
平山产业园污水处
移交
修建
水百度文库目
EPC
还款前资产为 8.7亿元 假股实贷，以现有资 产投资及增资，占 51%股权
总资产3 亿元
偿还贷款本息年利率约8%
土地500亩，作价 入股注资，占总股 权占49%股权
平昌项目公司
按照资产评估，抵押贷款，合计 约7亿元
总计投资4.3亿元
以500亩及其他资产，总 计5.7亿元投资
中城建三局集团
注资2000万元， 占股67%
共同组建
福冠投资集团
注资1000万元， 占股33% 移交
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
临沂市政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
支付 利息 提供 贷款
中城建三局集团
土储中心
土地收益分成
项目公司
项目融资
金融机构
投资建设运营维护 移交
衡东县基础设施 项目群
建设
中城建三局集 团
中城建三局集团
出资1400万元 ，占5%股权
金融机构
融资25.2
支付 利息
中城建六局集团
出资1400万元 ，占5%股权 组建 项目公司
亿元
项目公司
投资 建设
购买服务
项目移交
湘西州政府
吉凤投资 （政府方代表）
水厂扩改
出资4000 万元，组建 自来水公司
EPC 或总 承包 项目 工程
中城建三局 集团
水厂 项目公司
自来水 供应
中城建三局 集团
水厂管网
沂南县自来水
公司
沂南县政府
签订 PPP 合作 框架 协议
说明： 签订 正式 PPP 合同 获得 特许 经营 权 新建 项目 获得 特许 经营 权 提供新的自 来水服务 为现有ROT水 厂项目 为新建BOT水 厂项目
株洲农批项目
使用者付费
经营商户
綦江区政府
授权
中城建三局集团 政府指定机构
注入资本金80% 增信措施 注入资本金20%
施工总承包
綦江区财政局
支付回购费用
项目公司
项目融资
金融机构
投资建设运营维护
中城建三局集团
建设
綦江中学建设项目、 通惠互通建设项目
移交
中城建三局集团
奉节县政府
华北市政设计研 究院 金融机构
中城建三局 及联合体
出资4000万元， 组建自来水公司
新的自来水 项目公司
按照收费机 制缴费
市民用户
后期项目
管网改造
水厂扩改
EPC或总承 包项目工程
EPC或总承 包项目工程
中城建三局 及联合体
内江建工集团 （政府方代表） 直接 投资 20%
注资 0.45亿， 占30% 股权
金融机构
支 付 利 息 提供 3.5亿 元贷 款
中建投基金 公司
管理人GP
城市建设更新基金（有限合伙）
成立
支付租金
项目移交
项目公司
项目移交
EPC发包
政府
项目运营管理
云县 基础设施项目
项目施工 中城建三局集团
（EPC总承包）
中城建三局 杠杆匹配 资金
劣后LP 出资占股20%
华夏银行
出资占股80%
优先LP
联合体
资本金30%
政府平台公 司
转让股权
契约型基金
劣后级LP3 出资20%
金融机构
优先级LP1 出资60%
GP管理人
管理
子基金
注入资本金20%
注入资本金20% 项目融资 80%
朱衣棚改项目
项目融资 80%
西部新区高铁生 态城项目
项目贷款
建设 建设
中城建三局
石鼓区政府
授权
中城建三局集团 政府指定机构
注入资本金的80% 增信措施 注入资本金的20%
施工总承包
支付 利息
股权回购
民生公司 （政府方代表）
项目公司
注资490万元， 占股49%
项目移交 EPC 发包
民生公司 （政府方代表）
项目移交
项目运营管理
巫山楚阳工业园 项目
项目施工
中城建三局集团 （EPC总承包）
东道国政府 项目协议 政府机构 特殊协议 BOT项目公司
技术、财务和法律顾问
施工合同
承包商
债权人
购买服务
项目移交
湘西州政府
吉凤投资 （政府方代表）
出资2800万元 ，占股10%
基金公司
注资2.24亿元， 占80%股权
湘西州经开区双河 文教卫新区项目
工程总承包 股权回购
中城建六局集团
中城建三局集团
金融机构 中城建三局 集团
出资800 万元
共 同 成 立
出资200 万元
项目公司
支 付 利 息
提供1.2亿 资本金贷 款和2.3亿 项目贷款
出资2800万元 ，占股10%
基金公司
注资2.24亿元， 占80%股权
湘西州经开区双河 文教卫新区项目
工程总承包 股权回购
中城建六局集团
中城建三局集团
中城建三局集团
出资1400万元 ，占5%股权
金融机构
融资25.2
支付 利息
中城建六局集团
出资1400万元 ，占5%股权 组建 项目公司
亿元
项目公司
投资 建设
金融机构
拆迁款
万盛 经开区
一级开发
土储中心
金融机构
财政专户
一级开发费 用
项目公司
约定价格 获取土地
平台公司
在没有按期出让 情况下，平台公 司回购
土地出让
项目公司
三 方 协 议
二级开发
万盛 经开区
招商企业
财政专户 开投公司
30%直接出资， 0.9亿元
200亩 工业用地
中城建 三局 金融机构
社会资本70% 股权，2.7亿元
注资2000万元， 占股67%
共同组建
福冠投资集团
注资1000万元， 占股33% 移交
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
交易结构模型：
担保及流动性支持
联合体
优先LP 80%
政府
中城建三局集 团
1%
中建投负责引 进的投资者
79%
劣后 20% LP