主要财务比率公式的计算与理解

主要财务比率公式的计算与理解

1、资产负债率。

又称负债比率，是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额

一般情况下，该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。由于部分资产如待摊费用等难以作为偿债的物质保证，从稳健的角度出发，还应计算有形资产负债率，公式为：

有形资产负债率=负债总额/有形资产总额

有形资产总额=资产总额-（无形资产+待摊费用）

2、流动比率。

它是流动资产与流动负债的比率，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。

计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债

一般情况下，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强债权人的权益就越有保障；但流动比率过高，可能表明流动资产占用过多，会影响资金的使用效率，提高企业的资金成本，影响企业的获利能力。

3、利息保障倍数。

又称利息倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率。

计算公式为：利息保障倍数=息税前利润/利息费用

该指标反映获利能力对债务偿付的保证程度。一般情况下，已获利息倍数越高，表明企业对债务偿付的保障程度越高。

4、销售毛利率。

计算公式为：销售毛利率={（销售收入-销售成本）/销售收入}*100%

5、销售利润率。

计算公式为：销售利润率=利润总额/营业收入净额×100%

6、成本费用利润率。

它是企业一定时期利润总额与企业成本费用总额的比率。它表明企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。

计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用×100％

该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业的获利能力越强。

7、总资产报酬率。

总资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率，它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额取得盈利能力的重要指标。

计算公式为：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100％

该比率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。

8、应收账款。反映企业应收账款周转速度的指标有：应收账款周转率指标和应收账款周转天数指标。前者是企业一定时期内销售(营业)收入净额同平均应收账款余额的比值，即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数；后者是用时间表示的周转速度称为平均应收账款回收期(应收账款周转天数)。用公式表示即：

计算公式为：应收账款周转率(次数)=主营业务收入净额/平均应收账款余额

应收账款周转天数=平均应收账款余额×360/主营业务收入净额

应收账款周转率指标为正指标。一般情况下，该比率越高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可减少收账费用和坏账损失。应收账款周转天数为反指标，一般情况下，该指标数值越低越好。

9、流动资产周转率

计算公式为：流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产余额

流动资产周转天数=平均流动资产余额×360/主营业务收入净额

流动资产周转率指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的流动资产完成的周转额较多，流动资产利用效果较好。流动资产周转天数指标为反指标，一般情况下，该指标数值越低越好。

10、总资产周转率。

反映企业总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期销售(营业)收入净额同平均资产总额的比值，是用以综合评价全部资产经营质量和利用效率的重要指标。

计算公式为：总资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均资产总额

总资产周转率指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的总资产完成的周转额较多，总资产利用效果较好。

11、销售(营业)增长率。

销售(营业)增长率是指企业本年销售(营业)增长额同上年销售(营业)收入总额的比率，它反映企业销售收入的增减变动情况，是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。

计算公式为：销售（营业）增长率=本期销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额×100％

该指标若大于0，表示企业本年销售(营业)收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好：该指标若小于0，表示企业产品不适销对路、质次价高、市场份额萎缩。

12、利润总额增长率。

它表明企业利润的增长情况与效益稳定的程度。

计算公式为：利润总额增长率=本年利润总额/期末利润总额×100%

该指标值越高，表明企业抗风险和保持持续发展的能力越强。

13、总资产增长率。

它是企业本期总资产增长额同年初资产总额的比率。

计算公式为：总资产增长率=本期总资产增长额/年初资产总额×100％

该指标若大于0，表示企业本期总资产有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业发展潜力越大；该指标若小于0，表示企业发展速度下降，发展能力减弱。

14、资产保值增值率。

计算公式为：资产保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100％

15、速动比率。

它是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等以后的余额。

计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债

在一般情况下，该比率越高，表明企业短期偿债能力越强，债权人的权益就越有保障；但速动比率过高，可能表明企业应收账款占用过多，现金回笼速度慢，反而会降低企业短期偿债能力，一般认为，速动比率以1：1的比例为佳。

16、现金流动负债比率。

它是企业经营现金净流量与流动负债的比率。