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2
二、中国基金业发展史
• 1991年发展起步 ,至今仅10余年 • 1991年10月，我国最初的一批老基金“武
汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资 基金”宣告成立，这标志着我国基金业的 正式起步。 • 1997年11月发布《证券投资基金管理暂行 办法》 ,基金业开始处于增长期
3
什么是基金？
• 证券投资基金作为一种投资工具, 把众 多投资人的资金汇集起来,由基金托管 人(例如银行)托管,由专业的基金管理 公司管理和运用,通过投资于股票和债 券等证券,实现收益的目的。
6
封闭式基金与开放式基金区别
•
封闭式基金
开放式基金
• 交易场所 深、沪证券交易所 基金管理公司或代销机构网点（主
要指银行等网点）
• 基金存续期限 有固定的期限
没有固定期限
• 基金规模 固定额度，一般不能 没有规模限制（但有最
再增加发行
低的规模限制）
• 赎回限制 在期限内不能直接赎
可以随时提出购买或赎回申请
• 信息披露 基金单位资产净值每
单位资产净值每个开放
周至少公告一次
日进行公告。
8
开放式基金适合哪些人投资？
• 开放式基金是一种发行额可变，基金份额 （单位）总数可随时增减，投资者可按基金
的报价在基金管理人指定的营业场所申购 或赎回的基金。与封闭式基金相比，开放 式基金具有发行数量没有限制、买卖价格 以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相 对较小等特点，特别适合于中小投资者进 行投资。
4
证券投资基金的分类
• 根据运作方式的不同,可分为开放式基金和封闭式基金。
• 根据组织形式的不同,可分为公司型投资基金和契约型投资 基金。
• 根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市 场基金等。
• 根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平 衡型基金。
• 按照投资理念的不同,可分为主动型基金和被动（指数）型 基金。
2020/4/5
16
步骤四:慎选基金 (如何选基金)
• “4P”基金选择法 • １、philosophy (理念) • ２、people （团队） • ３、process （流程） • ４、performance （绩效）
17
基金投资的禁忌
• 禁忌一:不要以价格衡量开放式基金的风险。 • 禁忌二:不要盲目投资新发的基金。 • 禁忌三:不要投资于过多的基金。 • 禁忌四:不要在基金分红之后就马上抛售。 • 禁忌五:不要短线买卖开放式基金。
基金知识培训
1
一、海外基金业发展史
• 1868年,基金起源于英国 • 20世纪20年代传入美国 • 1868年，世界上第一个投资信托“外国和殖民地
政府信托”在英国诞生。该基金成立时募集100 万英镑 ,类似于现代的封闭式契约型基金 • 1873年第一家专业管理基金的组织“苏格兰美洲 信托”成立 • 1931年出现第一个具有现代开放式基金雏形的基 金 • 1943年，英国成立了“海外政府信托契约”组织， 标志着英国现代证券投资基金的开端
12
步骤一:建立正确心态
◎不宜短线进出 ◎报酬率不是唯一的决定因素 ◎理财须有国际观及全方位的考虑
．国内股市vs全球股市 ．股票vs债券
2020/4/5
13
步骤二:审视自身状况
◎人生阶段-承担风险程度 青年期 中年期 老年期
◎留意财经知识及信息
2020/4/5
14
理财阶段策略
人生阶段 青年期 成熟期 预备退休期
阶段特性 可承担 较高风险
经济逐渐稳定 风险承受度 承担风险适中 低
理财重点
节省不必要 的消费；结 婚、购屋自 备款
购屋贷款、子 女教育基金
退休金，追求 本金安全的投 资，赠与遗产 税节税规划
15
步骤三:慎选基金公司
◎信誉.经验.国际化 ◎专业.研究据点.规模 ◎属性.投资策略.风险程度 ◎服务.多元化.机动性
回基金,需通过上市交易套现
• 交易方式
上市交易
基金管理公司或代销机构网点（主要
指银行等网点）
• 价格决定 交易价格主要由
价格则依据基金的资产净值而定
因素 市场供求关系决定
• 分红方式 现金分红
现金分红、红利再投
• 费用 交易手续费：成交
申购费：不超过申购金额的 5%
金额的 2.5‰
赎回费：不超过赎回金额的 3%
18
Advantage 优势
阳光私募基金与公募基金的区别
百度文库
比较 客户对象与募集方 式 最低资金门槛 费率结构与激励机 制
投资策略
投资仓位 自有资金认购
排名压力
收益风险状况
公募基金 面向普通投资者采取公开募集方式
1000元 通常按资产规模收取管理费
在投资方式、仓位比例、杠杆比率、 卖空比例及投资分散度方面有较严格 的限制。 股票规模不得低于总资产的60% 基金公司不认购管理基金
9
• 如何根据投资报酬率观察基金的表现？ • 如何根据资产净值评估基金表现？ • 投资基金前，投资者应做哪些准备 ？ • 基金交易价格受哪些因素影响？ • 如何选择适合自己的基金？ • 投资基金与投资股票有何不同，需要经常
看行情吗？
10
如何帮客户选择适合自己的基金
11
～投资基金四大步骤～
◎建立正确心态 ◎了解自身状况 ◎慎选基金公司 ◎慎选基金
• 按照募集方式不同,可分为公募基金和私募基金。
• 根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离 岸基金。
• 特殊类型基金。
5
• 开放式基金是指基金发行总额不固定，基 金单位总数随时增减，投资者可以按基金 的报价在基金管理人确定的营业场所申购 或者赎回基金单位的一种基金。
• 封闭式基金：封闭式基金是指基金的发起 人在设立基金时，事先确定发行总额，筹 集到这个总额的 80%以上时，基金即宣告 成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受 新的投资。
7
•
•
封闭式基金
开放式基金
• 投资策略 封闭式基金不可赎 必须保留一部分现金或流动性强的
回，无须提取准备金， 资产以便应付投资者随时赎
能够充分运用资金， 回，进行长期投资受到一定限
进行长期投资，取得 制。随时面临赎回压力，须更
长期经营绩效。
注重流动性等风险管理，要求
基金管理人具有更高的投资管
理水平
面临周期较短、较为频繁的基金排名 压力 与指数关联度高，追求相对收益
阳光私募基金 面向特定高端投资者定向募集
100万元 通常收取业绩绩效费，一般为创新高净收 益的20%，激励基金经理管理基金创出新 高 通常限制较少，存在较大的管理自由度和 投资多样性
二、中国基金业发展史
• 1991年发展起步 ,至今仅10余年 • 1991年10月，我国最初的一批老基金“武
汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资 基金”宣告成立，这标志着我国基金业的 正式起步。 • 1997年11月发布《证券投资基金管理暂行 办法》 ,基金业开始处于增长期
3
什么是基金？
• 证券投资基金作为一种投资工具, 把众 多投资人的资金汇集起来,由基金托管 人(例如银行)托管,由专业的基金管理 公司管理和运用,通过投资于股票和债 券等证券,实现收益的目的。
6
封闭式基金与开放式基金区别
•
封闭式基金
开放式基金
• 交易场所 深、沪证券交易所 基金管理公司或代销机构网点（主
要指银行等网点）
• 基金存续期限 有固定的期限
没有固定期限
• 基金规模 固定额度，一般不能 没有规模限制（但有最
再增加发行
低的规模限制）
• 赎回限制 在期限内不能直接赎
可以随时提出购买或赎回申请
• 信息披露 基金单位资产净值每
单位资产净值每个开放
周至少公告一次
日进行公告。
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开放式基金适合哪些人投资？
• 开放式基金是一种发行额可变，基金份额 （单位）总数可随时增减，投资者可按基金
的报价在基金管理人指定的营业场所申购 或赎回的基金。与封闭式基金相比，开放 式基金具有发行数量没有限制、买卖价格 以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相 对较小等特点，特别适合于中小投资者进 行投资。
4
证券投资基金的分类
• 根据运作方式的不同,可分为开放式基金和封闭式基金。
• 根据组织形式的不同,可分为公司型投资基金和契约型投资 基金。
• 根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市 场基金等。
• 根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平 衡型基金。
• 按照投资理念的不同,可分为主动型基金和被动（指数）型 基金。
2020/4/5
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步骤四:慎选基金 (如何选基金)
• “4P”基金选择法 • １、philosophy (理念) • ２、people （团队） • ３、process （流程） • ４、performance （绩效）
17
基金投资的禁忌
• 禁忌一:不要以价格衡量开放式基金的风险。 • 禁忌二:不要盲目投资新发的基金。 • 禁忌三:不要投资于过多的基金。 • 禁忌四:不要在基金分红之后就马上抛售。 • 禁忌五:不要短线买卖开放式基金。
基金知识培训
1
一、海外基金业发展史
• 1868年,基金起源于英国 • 20世纪20年代传入美国 • 1868年，世界上第一个投资信托“外国和殖民地
政府信托”在英国诞生。该基金成立时募集100 万英镑 ,类似于现代的封闭式契约型基金 • 1873年第一家专业管理基金的组织“苏格兰美洲 信托”成立 • 1931年出现第一个具有现代开放式基金雏形的基 金 • 1943年，英国成立了“海外政府信托契约”组织， 标志着英国现代证券投资基金的开端
12
步骤一:建立正确心态
◎不宜短线进出 ◎报酬率不是唯一的决定因素 ◎理财须有国际观及全方位的考虑
．国内股市vs全球股市 ．股票vs债券
2020/4/5
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步骤二:审视自身状况
◎人生阶段-承担风险程度 青年期 中年期 老年期
◎留意财经知识及信息
2020/4/5
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理财阶段策略
人生阶段 青年期 成熟期 预备退休期
阶段特性 可承担 较高风险
经济逐渐稳定 风险承受度 承担风险适中 低
理财重点
节省不必要 的消费；结 婚、购屋自 备款
购屋贷款、子 女教育基金
退休金，追求 本金安全的投 资，赠与遗产 税节税规划
15
步骤三:慎选基金公司
◎信誉.经验.国际化 ◎专业.研究据点.规模 ◎属性.投资策略.风险程度 ◎服务.多元化.机动性
回基金,需通过上市交易套现
• 交易方式
上市交易
基金管理公司或代销机构网点（主要
指银行等网点）
• 价格决定 交易价格主要由
价格则依据基金的资产净值而定
因素 市场供求关系决定
• 分红方式 现金分红
现金分红、红利再投
• 费用 交易手续费：成交
申购费：不超过申购金额的 5%
金额的 2.5‰
赎回费：不超过赎回金额的 3%
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Advantage 优势
阳光私募基金与公募基金的区别
百度文库
比较 客户对象与募集方 式 最低资金门槛 费率结构与激励机 制
投资策略
投资仓位 自有资金认购
排名压力
收益风险状况
公募基金 面向普通投资者采取公开募集方式
1000元 通常按资产规模收取管理费
在投资方式、仓位比例、杠杆比率、 卖空比例及投资分散度方面有较严格 的限制。 股票规模不得低于总资产的60% 基金公司不认购管理基金
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• 如何根据投资报酬率观察基金的表现？ • 如何根据资产净值评估基金表现？ • 投资基金前，投资者应做哪些准备 ？ • 基金交易价格受哪些因素影响？ • 如何选择适合自己的基金？ • 投资基金与投资股票有何不同，需要经常
看行情吗？
10
如何帮客户选择适合自己的基金
11
～投资基金四大步骤～
◎建立正确心态 ◎了解自身状况 ◎慎选基金公司 ◎慎选基金
• 按照募集方式不同,可分为公募基金和私募基金。
• 根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离 岸基金。
• 特殊类型基金。
5
• 开放式基金是指基金发行总额不固定，基 金单位总数随时增减，投资者可以按基金 的报价在基金管理人确定的营业场所申购 或者赎回基金单位的一种基金。
• 封闭式基金：封闭式基金是指基金的发起 人在设立基金时，事先确定发行总额，筹 集到这个总额的 80%以上时，基金即宣告 成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受 新的投资。
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•
封闭式基金
开放式基金
• 投资策略 封闭式基金不可赎 必须保留一部分现金或流动性强的
回，无须提取准备金， 资产以便应付投资者随时赎
能够充分运用资金， 回，进行长期投资受到一定限
进行长期投资，取得 制。随时面临赎回压力，须更
长期经营绩效。
注重流动性等风险管理，要求
基金管理人具有更高的投资管
理水平
面临周期较短、较为频繁的基金排名 压力 与指数关联度高，追求相对收益
阳光私募基金 面向特定高端投资者定向募集
100万元 通常收取业绩绩效费，一般为创新高净收 益的20%，激励基金经理管理基金创出新 高 通常限制较少，存在较大的管理自由度和 投资多样性