《期货及衍生品基础》三色笔记
期货及衍生品基础必考知识点大全(全章节)
期货及衍生品基础必考知识点大全（全章节）第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882B.1925C.1883D.1848考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货品种外汇期货合约利率期货合约股指期货个股期货时间1972年5月1975年10月1982年2月1995年地点芝加哥商业交易所——国际货币市场分部(imm)芝加哥期货交易所美国堪萨斯期货交易所香港名称上市政府国民抵押协会债券期货合约价值线综合指数期货合约个股期货例题：股指期货最早产生于( )年。
（真题）A．1968 B．1970 C．1972 D．19823．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
期货及衍生品基础知识点总结
1、期货合约中的标的物：期货品种。
2、远期：锁定未来价格。
交换一次现金流。
3、互换：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流。
多次交换现金流。
一系列远期合约的组合。
4、期权是一种选择的权利。
在交易所是非标准合约，在场外交易市场（OTC）也可以交易。
5、期货交易萌芽于远期交易。
6、规范的现代期货市场在十九世纪中期产生于美国芝加哥。
19C三四十年代，成为全美最大的谷物集散中心。
1848年芝加哥期货交易所成立，起初采用远期合同交易的方式。
1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度。
1882年允许以对冲方式免除履约责任。
1883年成立了结算协会，向会员提供对冲工具。
1925年芝加哥期货交易所结算公司成立之后，现代意义上的结算机构形成。
7、商品期货：农产品期货（谷物经济作物、畜禽产品、林产品），金属期货（诞生于英国伦敦-1899年，其次是美国纽约-1933年），能源化工期货（最具影响力-纽约商业交易所，伦敦的洲际交易所）。
8、金融期货：1975年10月，美国堪萨斯期货交易所上市的国民抵押协会债券期货合约是世界上第一个利率期货合约。
中国香港在1995年开始个股期货的试点，个股期货登上历史舞台。
9、国际期货市场的发展趋势：1）交易中心日益集中；2）交易所由会员制向公司制发展；3）交易所兼并重组趋势明显；4）金融期货发展后来居上；5）交易所竞争加剧，服务质量不断提高。
10、我国期货市场的发展：1）起步阶段：起因于20世纪80年代的改革开放；2）初创阶段：1990年10月12日，郑州粮食批发市场——我国第一个商品期货市场。
1992年9月，中国国际期货公司成立；3）治理整顿阶段：1999年期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万元。
1999年6月，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》。
2000年12月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律组织引入监管体系；4）稳步发展阶段：2006年5月成立中国期货保证金监控中心-保证金安全存管机构，有效降低保证金被挪用的风险、保证期货交易资金安全一级维护投资者利益发挥了重要作用。
2016期货基础三色法必考重点资料
2016期货基础考试全书必考重点系统整理，归类对比超级好记系列总结材料做了最大程度的精简，对照教材进行还原，考前更是效率极高的的复习提纲难点进行表格归类总结，超高记忆效附：法规罚款数额表格归类，直管明了附：基础数字相关条目总结1848年，芝加哥期货交易（CBOT）。
1851年，远期合同。
1865年标准化合约，保证金制度，真正意义期货交易期、现货交易区别：交割时间不同、交易对象不同、交易目的不同、交易的场所与方式不同、结算方式不同。
期、远期区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。
期货交易特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
期货与股票区别：①证券资源配置和风险定价；期货规避风险和发现价格。
②交易目的不同。
证券让渡证券所有权；期货规避现货市场价格风险或获取投机利润。
③市场结构不同④保证金规定不同。
芝加哥商业（CME）外汇期货合约。
芝加哥期货国民抵押协会债券利率期货期货宏观经济作用：转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济、宏观政策依据、经济的国际化、市场经济体系的建立完善。
期货微观经济作用：锁定成本、组织安排现货生产、拓展现货销售和采购渠道、促使企业关注产品质量问题。
期货交易所职能：提供交易场所、制定实施业务规则、设计合约、安排上市、监管期货交易、监控市场风险、保证合约履行、监管指定交割仓库会员制和公司制区别：设立的目的不同、承担的法律责任不同、适用法律不相同、资金来源不同。
交易所内部机构的结算机构，芝加哥商业交易所、附属于交易所的相对独立，美国国际结算公司。
多家交易所全国性的结算公司，英国的国际商品结算公司。
期货合约主要条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位。
最小变动价位取决于该标的商品的种类、性质、价格波动和商业规范，较小变动价位流动性增加。
金融期货包括：外汇、利率、股指利率期货是由芝加哥期货交易所。
利率期货主要有：芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所（CBOT）的长期国库券和10年期国库券期货合约。
2023年中级经济师 三色笔记
2023年中级经济师三色笔记1. 黑色笔记：基础知识与理论2023年中级经济师考试是我迈向职业发展新阶段的重要里程碑。
为了更好地备考，我决定采用一套高效的学习方法——三色笔记。
首先，我将使用黑色笔来记录重点知识和基础理论。
这些内容是我们应该牢记于心的核心概念和原则，涉及宏观经济学、微观经济学、会计学等重要学科。
通过用黑色笔书写，我可以突出强调这些基础知识，使其更加直观明了。
2. 蓝色笔记：案例分析与实践经验除了理论知识，中级经济师考试还要求我们具备一定的实践经验和能力。
因此，我将使用蓝色笔来记录案例分析和实际应用。
这些内容包括经济政策评估、市场分析、财务报表分析等实际操作的经验总结。
蓝色笔的使用可以使这些案例和实践更加醒目，方便我在复习时快速回忆相关的实际应用场景。
3. 红色笔记：易错点与重难点在备考过程中，我经常会遇到一些易错点和重难点，这些内容对我来说尤为重要。
为了更好地掌握这些关键内容，我将使用红色笔进行专门标注。
红色的鲜艳色彩可以起到强烈提醒的作用，帮助我在复习时集中注意力，避免犯错的可能性。
红色笔记不仅可以帮助我更好地理解这些易错点和重难点，也可以在考试前进行有针对性的巩固。
通过三色笔记的方式，我将有效地整理和归纳复杂的经济学知识，使其更具可读性和可理解性。
在阅读、记忆和复习过程中，不同颜色的笔记将成为我理解和掌握知识的重要辅助工具。
此外，我还计划定期复习和更新我的笔记，保持对知识的持续掌握和理解。
每周末，我将花一段时间回顾和补充新学的内容，同时删除过时或已经不再重要的内容。
这样，我的三色笔记将始终保持最新、最全面和最有效的状态。
为了避免信息的混乱和错乱，我将采用有序的方式进行笔记的编写。
对于每个学科或知识点，我将按照特定的结构和逻辑，将基础知识、案例分析和易错点有机地组织在一起。
这样，当我需要复习某一特定内容时，就能够很快地找到所需的笔记，更加高效地进行复习。
经过多次实践和积累，我相信三色笔记法将成为我备考过程中的得力工具。
2017证券市场基础知识三色笔记
使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
请分别连续复习。
证券从业资格考试基础知识三色笔记
使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
请分别连续复习。
赫尔《期权、期货及其他衍生产品》复习笔记及课后习题详解（利率期货）【圣才出品】
赫尔《期权、期货及其他衍⽣产品》复习笔记及课后习题详解（利率期货）【圣才出品】第6章利率期货6.1 复习笔记1．天数计算和报价惯例天数计算常表⽰为X/Y，计算两个⽇期间获得的利息时，X定义了两个⽇期间天数计算的⽅式，Y定义了参照期内总天数计算的⽅式。
两个⽇期间获得的利息为：（两个⽇期之间的天数/参考期限的总天数）×参考期限内所得利息在美国常⽤的三种天数计算惯例为：①实际天数/实际天数；②30/360；③实际天数/360。
（1）美国短期债券的报价货币市场的产品报价采⽤贴现率⽅式，该贴现率对应于所得利息作为最终⾯值的百分⽐⽽不是最初所付出价格的百分⽐。
⼀般来讲，美国短期国债的现⾦价格与报价的关系式为：P＝360（100－Y）/n其中，P为报价，Y为现⾦价格，n为短期债券期限内以⽇历天数所计算的剩余天数。
（2）美国长期国债美国长期国债是以美元和美元的1/32为单位报出的。
所报价格是相对于⾯值100美元的债券。
报价被交易员称为纯净价，它与现⾦价有所不同，交易员将现⾦价称为带息价格。
⼀般来讲，有以下关系式：现⾦价格＝报价（即纯净价）＋从上⼀个付息⽇以来的累计利息2．美国国债期货（1）报价超级国债和超级国债期货合约的报价与长期国债本⾝在即期市场的报价⽅式相同。
（2）转换因⼦当交割某⼀特定债券时，⼀个名为转换因⼦的参数定义了空头⽅的债券交割价格。
债券的报价等于转换因⼦与最新成交期货价格的乘积。
将累计利息考虑在内，对应于交割100美元⾯值的债券收⼊的现⾦价格为：最新的期货成交价格×转换因⼦＋累计利息（3）最便宜可交割债券在交割⽉份的任意时刻，许多债券可以⽤于长期国债期货合约的交割，这些可交割债券有各式各样的券息率及期限。
空头⽅可以从这些债券中选出最便宜的可交割债券⽤于交割。
因为空头⽅收到的现⾦量为：最新成交价格×转换因⼦＋累计利息买⼊债券费⽤为：债券报价＋累计利息因此最便宜交割债券是使得：债券报价－期货的最新报价×转换因⼦达到最⼩的债券。
2024中级经济基础三色笔记
2024中级经济基础三色笔记1. 宝子们，2024中级经济基础三色笔记可太牛了！就像拥有了一把通往经济知识宝库的万能钥匙。
我有个朋友小王，之前备考中级经济师，那经济基础的知识又杂又乱，把他搞得晕头转向的。
后来拿到这三色笔记，就像在黑暗里看到了灯塔，重点、难点、易错点分得清清楚楚，那学习效率蹭蹭往上涨。
2. 嘿，你想轻松搞定2024中级经济基础吗？三色笔记绝对是你的得力助手。
这笔记啊，就像一个贴心的小管家。
我邻居小李说，她以前看书看得脑袋都大了，这三色笔记就不一样，红色标注重要考点，像闪闪发光的红星指引方向；蓝色标记难点，仿佛是提醒你前方有挑战的小警钟；绿色是那些容易被忽略但又很关键的点，就像草丛里隐藏的宝藏。
3. 哇塞，2024中级经济基础三色笔记简直是备考人的福音啊！我跟你们说啊，我同事小张，那可是个学习特别努力的人，但之前学经济基础总是不得要领。
直到有了这三色笔记，他就像一个迷失在沙漠里的人突然找到了绿洲。
那些复杂的经济学原理、概念，在笔记里都变得一目了然，学习起来就跟玩游戏升级一样轻松愉快。
4. 友友们，你们知道2024中级经济基础三色笔记有多神奇吗？这就好比是一个精心打造的知识拼图。
我有个同学小赵，备考的时候总是丢三落四，知识掌握不全面。
可是这三色笔记把所有知识点都整合得特别好，一块一块地拼起来，就构建起了完整的中级经济基础知识体系。
就像盖房子，有了好的蓝图和材料，还怕盖不出漂亮的房子吗？5. 哟呵，2024中级经济基础三色笔记可是个好东西呢！我听我朋友小孙讲，他在备考的时候，感觉自己像是在茫茫大海里捞针，不知道哪些是重点。
但这个三色笔记一到手，就完全不一样了。
它就像一个经验丰富的老渔民，直接告诉小孙哪里有大鱼（重点知识），哪里有小鱼（一般知识），哪里有危险的暗礁（易错知识），小孙的备考之路一下子就顺畅多了。
6. 天哪，2024中级经济基础三色笔记真的是神来之笔！这笔记就像一把魔法画笔，给那些枯燥的经济知识涂上了绚丽的色彩。
(完整word版)2018年期货法规三色笔记
一、期货交易管理条例（2007年3月6日中华人民共和国国务院令第489号公布根据2012年10月24日国务院令第627号《关于修改〈期货交易管理条例〉的决定》第一次修订根据2016年2月6日国务院令第666号《关于修改部分行政法规的决定》第二次修订）制定目的为了规范期货交易行为加强对期货交易的监督管理维护期货市场秩序，防范风险保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益促进期货市场积极稳妥发展法律对象任何单位和个人从事期货交易及其相关活动，应当遵守本条例。
期货交易原则公开、公平、公正和诚实信用的原则。
禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行为。
期货交易场所1、期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。
2、禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。
期货监管1、国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。
2、国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。
期货交易所交易所设立1、设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。
2、未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。
3、期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。
期货交易所以其全部财产承担民事责任。
期货交易所的负责人由国务院期货监督管理机构任免。
4、期货交易所的管理办法由国务院期货监督管理机构制定。
交易所会员1、会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
2、实行会员分级结算制度。
（结算会员和非结算会员）3、结算会员的结算业务资格由国务院期货监督管理机构批准。
国务院期货监督管理机构应当在受理结算业务资格申请之日起3个月内做出批准或者不批准的决定交易所任职人员条件●不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员的情形：（一）因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年；（二）因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。
读书笔记-《期货及衍生品基础》三色笔记 精品
《期货及衍生品基础》三色笔记篇一：《期货及衍生品基础》考点串讲第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所()。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司()成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
1882192518831848答案：考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所()，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货品种时间地点名称外汇期货合约1972年5月芝加哥商业交易所——国际货币市场分部()利率期货合约1975年10月芝加哥期货交易所上市政府国民抵押协会债券期货合约股指期货1982年2月美国堪萨斯期货交易所价值线综合指数期货合约个股期货1995年香港例题：股指期货最早产生于()年。
（真题）．1968．1970．1972．1982答案：3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18。
赫尔《期权、期货及其他衍生产品》(第8版)笔记和课后习题详解
12． 释为什么远 合约既可以用于投 也可以用于对冲。
：如果
对 产 价 变动有 敞 ， 可以用
远 合约 进行对冲。如果当价 下 ，
获利，而价 上升
，
损失，那么 远 合约 长头寸可以将这
对冲；
如果当价 下 ，
损失，而价 上升 ，
获利，那么
远 合约 头寸可以将这
对冲。 此，远 合约 长头
寸 头寸都可以达到对冲 目 。如果
第6章 利率期货 6.1 复习笔记 6.2 课后习题详解
第7章 互 换
7.1 复习笔记 7.2 课后习题详解 第8章 证券化与2007年信用危机 8.1 复习笔记 8.2 课后习题详解 第9章 期权市场机制 9.1 复习笔记 9.2 课后习题详解 第10章 股票期权的性质 10.1 复习笔记
10.2 课后习题详解 第11章 期权交易策略
入2000 权（即20 合约）。如果股 价
良好， 二
方将
多收 。例如，如果股 价 上升到40美元，将从
二 方 获 2000×（40-30）-5800=14200（美元），而从
方
能获 200×（40-29）=2200（美元）。然而，当股 价 下
， 二 方 将导致 大 损失。例如，如果股 价 下 至25美
7．假定你卖出
权，执行价 为40美元， 为3 月，
股 当前价 为41美元，
权合约
100股股 。进
入这 合约，你做出 什么承诺？你 损 将 什么？
：你卖出
权。如果合约 另 方选择执行 权利，
以40美元/股 价 卖出 股 ，你 须同 以这 价 进100股
股 。 有当股 价 到40美元以下 ，这 权才 执
那里收到 权 为对将 可能损失 偿。
读书笔记-《期货及衍生品基础》三色笔记1 精品
《期货及衍生品基础》三色笔记篇一：《期货及衍生品基础》三色笔记第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所()。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司()成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
1882192518831848答案：考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所()，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货例题：股指期货最早产生于()年。
（真题）．1968．1970．1972．1982答案：3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。
3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。
随后，中国国际期货公司成立。
期货及衍生品基础知识点总结
第一章第一节1、期货合约中的标的物：期货品种。
2、远期：锁定未来价格。
交换一次现金流。
3、互换：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流。
多次交换现金流。
一系列远期合约的组合。
4、期权是一种选择的权利。
在交易所是非标准合约，在场外交易市场（OTC）也可以交易。
5、期货交易萌芽于远期交易。
6、规范的现代期货市场在十九世纪中期产生于美国芝加哥。
19C三四十年代，成为全美最大的谷物集散中心。
1848年芝加哥期货交易所成立，起初采用远期合同交易的方式。
1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度。
1882年允许以对冲方式免除履约责任。
1883年成立了结算协会，向会员提供对冲工具。
1925年芝加哥期货交易所结算公司成立之后，现代意义上的结算机构形成。
7、商品期货：农产品期货（谷物经济作物、畜禽产品、林产品），金属期货（诞生于英国伦敦-1899年，其次是美国纽约-1933年），能源化工期货（最具影响力-纽约商业交易所，伦敦的洲际交易所）。
8、金融期货：1975年10月，美国堪萨斯期货交易所上市的国民抵押协会债券期货合约是世界上第一个利率期货合约。
中国香港在1995年开始个股期货的试点，个股期货登上历史舞台。
9、国际期货市场的发展趋势：1）交易中心日益集中；2）交易所由会员制向公司制发展；3）交易所兼并重组趋势明显；4）金融期货发展后来居上；5）交易所竞争加剧，服务质量不断提高。
10、我国期货市场的发展：1）起步阶段：起因于20世纪80年代的改革开放；2）初创阶段：1990年10月12日，郑州粮食批发市场——我国第一个商品期货市场。
1992年9月，中国国际期货公司成立；3）治理整顿阶段：1999年期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万元。
1999年6月，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》。
2000年12月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律组织引入监管体系；4）稳步发展阶段：2006年5月成立中国期货保证金监控中心-保证金安全存管机构，有效降低保证金被挪用的风险、保证期货交易资金安全一级维护投资者利益发挥了重要作用。
金融市场基础知识
证券从业资格考试金融市场基础知识三色笔记使用法证券从业资格考试金融市场基础知识三色笔记使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
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第一章金融市场体系证券从业金融市场基础知识三色笔记：全球金融体系证券从业金融市场基础知识三色笔记：中国的金融体系证券从业金融市场基础知识三色笔记：中国多层次资本市场第二章证券市场主体证券从业金融市场基础知识三色笔记：证券发行人证券从业金融市场基础知识三色笔记：证券投资者证券从业金融市场基础知识三色笔记：中介机构证券从业金融市场基础知识三色笔记：自律性组织证券从业金融市场基础知识三色笔记：监管机构第三章股票市场证券从业金融市场基础知识三色笔记：股票证券从业金融市场基础知识三色笔记：股票发行证券从业金融市场基础知识三色笔记：股票交易第四章债券市场证券从业金融市场基础知识三色笔记：债券证券从业金融市场基础知识三色笔记：债券的发行与承销证券从业金融市场基础知识三色笔记：债券的交易第五章证券投资基金与衍生工具证券从业金融市场基础知识三色笔记：证券投资基金证券从业金融市场基础知识三色笔记：衍生工具第六章金融风险管理证券从业金融市场基础知识三色笔记：风险管理证券从业金融市场基础知识三色笔记：金融风险证券从业资格考试金融市场基础知识第一章金融市场体系(第一节全球金融体系)金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
2023年中级经济师投资专业三色笔记
2023年中级经济师投资专业三色笔记一、前言本文档是针对2023年中级经济师投资专业准备考试的三色笔记。
通过使用不同颜色的笔记，有助于记忆和理解各个知识点。
以下是我在准备考试过程中整理的三色笔记，希望对大家复有所帮助。
二、红色笔记1. 宏观经济环境分析- 宏观经济指标：国内生产总值（GDP）、居民消费指数（CPI）、国内投资额、出口、通货膨胀率等。
- 经济政策：货币政策、财政政策。
2. 金融市场分析- 证券市场：股票市场、债券市场。
- 期货市场：商品期货市场、金融期货市场。
- 银行业：存款、贷款、利率政策。
3. 投资组合理论- 标的资产：股票、债券、房地产、黄金等。
- 风险与收益的权衡。
三、蓝色笔记1. 投资分析方法- 基本面分析：分析公司的财务状况、经营状况等。
- 技术分析：通过分析股票价格和成交量等图表数据，预测股票未来走势。
- 宏观分析：关注宏观经济、政策等因素对投资的影响。
2. 风险管理- 分散投资：将投资分散到不同的标的资产或行业，降低整体风险。
- 止损策略：设定合理的止损线，及时止损防范风险。
- 期望回报率与风险的关系。
3. 投资决策过程- 信息收集：研究相关的市场信息和公司数据。
- 分析评估：对潜在投资进行分析和评估。
- 决策执行：根据分析结果做出投资决策，并执行。
四、绿色笔记1. 股票投资策略- 长期投资策略：持有股票一段较长的时间，追求长期稳定收益。
- 短期投机策略：通过买卖股票来获得短期的高收益。
- 价值投资策略：通过研究公司的基本面，找到被低估的股票进行投资。
2. 债券投资策略- 高收益债券投资策略：选择高风险高收益的债券进行投资。
- 低风险债券投资策略：选择低风险低收益的债券进行投资。
- 利率债券投资策略：通过对利率变化的判断来调整债券投资组合。
3. 房地产投资策略- 住宅投资：购买出租房屋，获得租金收益。
- 商业地产投资：购买商业地产，获得租金和升值收益。
- 房地产投资信托基金（REITs）：通过投资房地产信托基金来间接持有房地产。
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《期货及衍生品基础》三色笔记篇一：《期货及衍生品基础》考点串讲第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882B.1925C.1883D.1848答案：B考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货品种时间地点名称外汇期货合约1972年5月芝加哥商业交易所——国际货币市场分部(imm)利率期货合约1975年10月芝加哥期货交易所上市政府国民抵押协会债券期货合约股指期货1982年2月美国堪萨斯期货交易所价值线综合指数期货合约个股期货1995年香港例题：股指期货最早产生于( )年。
（真题）A．1968B．1970C．1972D．1982答案：D3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。
3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。
随后，中国国际期货公司成立。
3、1999年期货交易所数量再次精简合并为3家，分别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，期货经纪公司最低注册资本金提高到3 000万元人民币。
4、2000年12月，中国期货业协会成立5、中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于20l0年4月推出了沪深300股票指数期货。
例题：( ) 中国期货业协会成立（真题）A．2006年9月B．2006年12月C．2007年3月D．2000年12月答案：D考点三、期货交易的基本特征1、合约标准化2、场内集中竞价交易3、保证金交易：杠杆交易5% -15%4、双向交易5、对冲了结6、当日无负债结算：逐日盯市例题：期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它的( )。
A．合约标准化 B．交易集中化C．双向交易和对冲机制 D．保证金交易答案：D考点四、期货与远期、期权、互换的联系和区别1、期货交易与远期交易的区别期货交易远期交易交易对象不同标准化合约非标准化合同功能作用不同规避风险、发现价格流动性不足，限制了其价格的权威性和分散风险的作用履约方式不同实物交割、对冲平仓（为主）实物交割信用风险不同低高保证金制度不同5% -15%。
商定2．期货与期权的区别期货交易期权交易交易对象不同标准化合约权利权利与义务的对称性不同双向（实物交割，对冲）单向（买方，卖方）保证金制度不同5% -15%。
卖方盈亏特点不同对称，线性不对称（买方，卖方），非线性了结方式不同对冲平仓或实物交割对冲、行使权利或到期放弃权利3、期货与互换的区别期货交易互换交易标准化程度不同标准化合约，唯一的变量是价格非标准化合同成交方式不同场内，通过电子交易系统撮合成交场外，人工询价的方式撮合成交合约双方关系不同交易者无须关心交易对手是谁、信用如何在签约前，交易双方都会对对方的信用和实力等方面做充分的了解例题：期货交易与远期交易的区别包括（）A.交易对象不同B.功能作用不同C.履约方式不同D.合约双方关系不同答案：ABC考点五、期货及衍生品的功能1、规避风险的功能2、价格发现的功能3、资产配置的功能考点六、期货及衍生品市场的作用（一）期货市场在宏观经济中的作用1．提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济2．为政府制定宏观经济政策提供参考依据3．促进本国经济的国际化4．有助于市场经济体系的建立与完善（二）期货市场在微观经济中的作用1．锁定生产成本，实现预期利润2．利用期货价格信号，组织安排现货生产3．期货市场拓展现货销售和采购渠道例题：期货市场在微观经济中的作用主要包括( )。
A．提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B．锁定生产成本，实现预期利润C．利用期货价格信号，组织安排现货生产D．期货市场拓展现货销售和采购渠道答案： BCD第二章期货市场组织结构与投资者考点一、期货交易所职能1、提供交易的场所、设施和服务2、设计合约、安排合约上市3、制定并实施期货市场制度与交易规则4、组织并监督期货交易，监控市场风险5、发布市场信息例题：期货交易所职能包括( )。
A．设计合约、安排上市B．提供交易的场所、设施和服务C．制定并实施业务规则D．发布市场信息答案：ABCD考点二、期货交易所组织结构：会员制、公司制1、会员制期货交易所会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
（1）组织架构会员大会：最高权力机构理事会：常设机构（2）会员资格的获取以交易所创办发起人的身份加入接受发起人的资格转让加入接受期货交易所其他会员的资格转让加入依据期货交易所的规则加入。
2、公司制期货交易所公司制期货交易所通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，其盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。
组织架构股东大会：最高权力机构董事会：常设机构监事会（或监事）总经理：对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
业务部门3、会员制和公司制期货交易所的主要区别会员制篇二：2016期货基础必考的易错点和三色标识笔记期货基础必考的易错点：当日持仓盈亏=【（卖出价-当日结算价）*卖出手数*合约乘数】+【（当日结算价-买入价)*买入手数*合约乘数）】隐含回购利率=【（期货报价*转换因子+交割日应计利息）-国债购买价格】/国债购买价格*365/交割日之前的天数买卖期货合约数量=现货总价值/（期货指数点*每点乘数）*β系数β系数越大，所需的期货合约数就越多，反之则越少。
无套利区间： r代表年利率d为年指数股息率 T代表交割时间T-t就是t时刻至交割时的时间（一般是天数为单位，如果用1年的365天去除单位就是年）S（t）为t时刻的现货指数F（t,T）表示T时交割的期货在t时的理论价格 TC为所有交易成本合计股指期货理论价格：F（t,T） =S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365] 或=S（t）+S（t）×（r-d）×（T-t）/365无套利区间的下界：F（t,T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365] -TC 无套利区间的上界：F（t,T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC第十章：基本面分析以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。
依据相反理论的投资者期望在趋势的反转中获取较大收益。
需求曲线不变，右移会使均衡价格下降，均衡数量增加；左移价格提高，数量减少。
供给曲线不变，右移会使均衡价格提高，均衡数量增加；左移价格下降，数量减少。
供求平衡表列出了上期和当期结转库存、当期生产量、进出口量、消费量、前其对照值和预测值。
价格趋势分为：上升、下降、水平趋势。
持续形态有：三角、矩形、旗行、楔形。
第九章：股指期货理论价差为：F（T-t）=S*（r-d）*（T-t）/365无套利区间的上下界幅主要由交易费用和市场冲击成本所决定。
股票指数：不同市场有不同的股票指数，同一市场也可以有不同的，是从所有上市股票中选择一定量的样本股票来编制的，不同的股票指数区别主要在于具体的抽样和计算方法不同，股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续。
欧美市场采用季月模式 3、6、9、12月，我国香港和台湾采用两个近月和两季月。
看好一个证券组合，担心市场短期下跌风险，就可以利用股指期货进行短期套期保值，风险过后平仓，恢复原持有。
股指期货和期权只能进行现金交割。
远期合约价格大于近期价格时，属于正向市场，价差主要受持有成本的影响。
低于合理价差，可卖出低价买入高价合约进行套利。
第八章芝加哥商业交易所CME 1个基点为报价的1%即0.01。
短期国债采用贴现方式发行，附息国债是在期满前按票面利率每季或半年付息。
中金所5年期国债期货可参与交割剩余年限为4~5.25年，10年期为6.5~10.25，均是实物交割。
常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期和基点价值法。
国际掉期与衍生工具协会（ISDA）主协议适用的利率期权产品包括：利率上限和下限期权、利率双限期权及其组合产品。
欧元拆借利率（Euribor）有隔夜、1周、2周、3周、1~12个月等各种不同期限的利率，最长为1年。
若投资者预期市场利率上升或债券收益率上升，则债券价格将下跌，便可选择空头策略，卖出国债期货合约，期待下跌获利。
通常，标的物期限较长的国债期货价格跌幅会大于较短期的，可以择机持有较长期的空头和较短其期的多头，以获取套利收益。
空头（高卖低买）-卖，多头-（低买高卖）买。
如果市场利率下降，浮动利率投资的利息收入会减少，固定利率债务的利息负担会相对加重，企业面临债务负担相对加重的风险。
通过买人利率下限期权，固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿。
美国中长期国债期货采用32进位制报价法，①118 ② 22 ③2，②达到31，则①=119，③=0/2/5/7“2”代表1/32点的1/4，即0.25/32点；“5”代表1/32点的1/2，即0.5/32点；“7”代表1/32点的3/4，即0.75/32点。
第七章货币互换一般为1年以上的交易，前后交换货币通常使用相同汇率，交换和收回的本金金额通常一致。
-交换利息隔夜掉期包括：0/N、T/N、S/N。
0/N：买进当天，卖出下一交易日到期的。
或卖出当天买进下一日到期的外汇。
T/N：买进下一日，卖出第二个交易日的。
S/N：买进第二个交易日，卖出第三个交易日的。