青岛海尔2014-2016现金流量表分析
青岛海尔公司财务报表分析
目录题目：青岛海尔财务报表分析摘要【行业背景】 (1)一、总体分析 (1)（一）资产变动与结构分析表 (1)（二）流动资产变动与结构分析表 (1)（三）主营业务利润变动分析 (1)（四）现金流量结构分析 (1)二、偿债能力状况分析 (1)（一）流动比率 (1)（二）现金比率 (1)（三）资产负债率 (1)三、盈利能力分析 (1)（一）销售利润率 (1)（二）总资产利润率 (1)四、综合分析 (7)【参考资料】 (7)海尔集团财务报表分析【摘要】：财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动,它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。
通过对财务状况进行深入的分析,可以发现企业经营管理中存在的问题,并能为企业的经营决策提供依据。
本文以海尔集团为研究对象,以其近三年的财务报表为基础,对海尔集团的经营现状及其财务状况作深层分析(包括经营状况分析,以及短期偿债能力、长期偿债能力、运营效率、盈利能力、成长能力和现金充足能力分析),并在此基础上对其经营业绩做出评价。
本文主要运用比较分析法、比率分析法等基本财务分析方法,详细分析了海尔集团的财务状况行业背景分析家用电器是我国改革开放以来发展起来的新兴工业。
国内外巨大的市场需求为家用电器的快速发展提供了极好条件。
得益于经济全球化提供的国际市场机遇，历经二十多年的超高速发展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模，拥有相当水平的生产体系，形成了超过3000 亿元市场规模的成熟产业。
空调产业作为电器行业的一个十分重要的组成部分，在近十年里面得到了长足的发展。
2008年以前，中国的空调业都以10％以上的速度发展，2008年，尽管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的发展，2009年，空调业发展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，2010年中国的空调业也取得了不小的成绩，获得了很大的发展。
海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。
青岛海尔2014-2016现金流量表分析
青岛海尔2014-2016年度现金流量表分析股票代码：600690 一、公司简介：青岛海尔股份有限公司。
1984年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。
在接近30年的时间里创造了从无到有，从小到大，从国内到海外的卓效成绩。
1993年上市时主营冰箱业务，2001年新增空调业务，2010年又新增洗衣机业务，热水器业务，渠道综合服务业务。
目前，海尔继续保持全球白电行业引领地位。
其中14年，冰箱，洗衣机，热水器等产品份额继续保持行业第一，空调产品市场份额位居第三。
在互联网时代，海尔打造开放式的自主创新体系支持品牌和市场拓展，目前拥有33个研究所，冰箱空调实验室是中国仅有的国家级实验室，海尔所有的产品设计，开发，检测都已经达到了世界一流水平。
在海外设立的信息站和设计分部使海尔可以跟踪世界先进技术。
在全球白色家电领域，海尔正在成长为行业的引领者和规则的制定者。
青岛海尔是全球大型家电第一品牌，目前已从传统制造家电产品的企业转型为面向全社会孵化创客的平台。
在互联网时代，海尔致力于成为互联网企业，颠覆传统企业自成体系的封闭系统，变成网络互联中的节点，互联互通各种资源，打造共创共赢新平台，实现攸关各方的共赢增值。
根据世界权威市场调查机构欧睿国际发布的2016年全球大型家用电器品牌零售量数据显示：海尔大型家用电器2016年品牌零售量占全球市场的10.3%，居全球第一，这是自2009年以来海尔第8次蝉联全球第一，同时，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜也分别以大幅度领先第二名的品牌零售量继续蝉联全球第一。
海尔在全球有10大研发中心、21个工业园、66个贸易公司、143330个销售网点，用户遍布全球100多个国家和地区。
二、青岛海尔分析的意义1. 政策支持长期来看，政府启动内需的决心。
加大对家电行业扶持的力度，家电以旧换新以及补贴促刺激了农村市场的消费，这将一定程度上提升家电行业的投资价值，而伴随着国内庞大的内需市场的启动，相关龙头公司的成长轨迹将更为清晰。
海尔现金流量表分析共44页文档
50,569,001.30
取得投资收益收到的现金 4,838,563.54
处置固定资产、无形资产 和其他长资产收回的现金 净额 处置子公司及其他营业单 位收到的金净额 收到其他与投资活动有关 的现金
3,216,409.76
投资活动现金流入小计
58,623,974.60
购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的现 金
46,523,552.09 1,227,995,202.35
1,227,995,202.35 -1,181,471,650.26
2019
水平分析
2019-2019 2019-2019
49,880,000.00 816,936,510.35
-100.00% 768.02% 1845.10%
360,469,851.46
投资支付的现金
1,584,316,438.51 2,986,335,687.06
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 4,570,652,125.57
投资活动产生的现金流量 净额
-4,512,028,150.97
2019
41,999,707.88 4,523,844.21
水平分析
2019-2019 2019-2019
8.31%
22.93%
-1.21%
30.90%
-28.95%
3.43%
7.90%
22.84%
8.88%
28.79%
9.23%
14.05%
32.72%
5.66%
5.07%
10.71%
10.07%
23.29%
青岛海尔公司现金流量表的质量分析
青岛海尔公司现金流量表的质量分析青岛海尔公司现金流量表的质量分析现金流量的质量分析：主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析。
一、经营活动产生的现金流量的质量分析（一）从现金流量的变化结果与变化过程的关系分析摊销成本=固定资产折旧费+无形资产摊销 +待摊费摊销应计成本=对预提费用的处理2008年非现金消耗性成本=313,955,032,72+11,563,491.36+12,708,656.01=338,227,18 0.09 2009年非现金消耗性成本=343,656,365.08+13,250,673.53+394,842.33=357,301,880.9 4 2010年非现金消耗性成本=432,256,930.62+16,422,475.95+768,948.7 =449,448,355.2 经营活动产生的现金流量质量分析表分析：由上表可看出：2008、2009、2010年经营活动产生的现金净流量大于零且能全部补偿各年非现金消耗性成本后有大量结余，能为企业扩大再生产提供所需的货币。
2009年筹资活动现金流出小计：759,188,122.71元，2010年筹资活动现金流出小计：2,477,126,921.77可见，企业经营活动净现金流量除了补偿非现金消耗性成本外，还有能力偿还债务及支付股利、利息等，说明企业经营活动现金流量的质量较好。
（二）相关财务比率分析1、现金销售比率=销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入2009年现金销售比率=23,838,893,773/32,979,419,367=72.34% 2010年现金销售比率=56,590,410,548/60,588,248,129=93.4% 该指标2010年比2009年上升了21.06%，说明2010年加大了主营业务收入的收现比重，说明海尔公司货款回笼及时，销售质量好。
2、经营现金流量净利率=净利润/经营活动产生的现金流量净额2009年经营现金流量净利率=1374608129/4626262543=29.71% 2010年经营现金流量净利率=2824284191/5583625397=50.58% 2010年经营现金流量净利率比2009年上升了20.87%，上升幅度较大，净利润的份额加大。
青岛海尔股份有限公司财务分析
解决方案，实现从产品金融到生态金融的转变。线下拥有财务公司、融资租赁、小额贷款、
互联网+住居
1
以客户的需求为导向，以客户的关注为维度进行多
元化发展，目前海尔地产已经形成了智慧化住宅地产、商 引入互联网思维，使海客会成为国际智慧社区金融服务平 台领导者，实现“真诚服务到咱家”的用户服务理念。
业地产、工业地产、文化养生地产、海尔云谷五大产品线，
9.2存货周转率 8.3 5.5 2.5
8.8 2.1 4.3
由图可以看出,该企业的获利能力近几整体年趋于平稳， 没有太大 的变动情况，只有权益报酬率逐渐降低，是由于公司的股权发生了变动， 提出了非公开发行引入战略投资者预案.
有图可以看出，近三年来，该企业的资产运用能力 较为稳定，并没有出现太大的变动，说明企业发展状况良 好。
现金流动比率不断下降，一方面说明该企业短期偿债能力 下降，另一方面说明企业的资金利用率下降。2013年 34．84％的现金流最比与同行业相比过高，资金利用率低 下，所以我认为现金流动比率不断下降对资者是一个利好 的信息，而且2015年21.62％的现金流动比率与同行业相比 是比较高的，所以不会出现财务风险。
青岛海尔股份有限公司 财务分析
第五组： 孙 轩、谭 洋、赵雪琦
朱晶莹、刘光圃、刘朋举
1
公司简介 行业分析 SWOT分析 指标分析 总结与建议
CONTENTS
目 录
2 3 4 5
1
公司简介
A股 H股
股票简称
股票代码 上市时间
青岛海尔
600690 1993.11.19
海尔电器
01169 1997.12.23
205.20%
157.60% 123.70%
2014年青岛海尔财务报表综合分析解析
青岛海尔财务报表分析一、背景分析：（一）背景资料公司法定中文名称：青岛海尔股份有限公司公司注册地点：青岛市崂山区海尔工业园内、公司办公地址：山东省青岛市经济开发区前湾港路海尔工业园公司股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：青岛海尔股票代码：600690代码类别：A股（三）企业发展状况青岛海尔股份有限公司属于家电行业，其前身是1984年的青岛电冰箱总厂。
经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。
1993年3月和9月,由定向募集公司转为社会募集公司,并增发社会公众股5000万股,于1993年11月在上交所上市交易。
海尔集团是世界白色家电第一品牌、中国最具价值品牌。
海尔在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工总数超过6万人，海尔集团2010年实现全球营业额1357亿元人民币，同比增长9%，其中海尔品牌出口和海外销售额55亿美元。
2009年，海尔品牌价值高达812亿元，自2002年以来，海尔品牌价值连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。
2010年, 青岛海尔实现营业收入605.88亿元,同比增长35.57%;实现净利润20.34亿元,同比增长47.07%,洗衣机和电冰箱业务营业收入为115.35亿元、228.11亿元,分别是美的电器的1.18倍和2.29倍。
青岛海尔的主营业务为:电器、电子产品、机械产品、通讯设备及相关配件制造;家用电器及电子产品技术咨询服务；房地产开发;进出口业务(按外经贸部核准范围经营)；批发零售；国内商业(国家禁止商品除外);矿泉水制造、饮食、旅游服务(限分支机构经营)。
海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等19个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世占有率连续3年蝉联世界第一，在国内市场：海尔冰箱实现25.12%零售额份额，市场占有率连续20年蝉联第一；空调业务全年实现收入113.96亿元，同比增长31.21%。
财务报告分析(海尔)(3篇)
第1篇摘要：海尔集团作为中国家电行业的领军企业，其财务报告分析对于了解企业运营状况、盈利能力和市场竞争力具有重要意义。
本文通过对海尔集团近三年的财务报告进行深入分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的变化趋势，并对其未来发展提出建议。
一、引言海尔集团成立于1984年，总部位于中国山东省青岛市，是中国家电行业的龙头企业之一。
经过多年的发展，海尔已形成覆盖家电、智能家居、物流、金融等多个领域的多元化产业结构。
本文将选取海尔集团近三年的财务报告，对其财务状况、经营成果和现金流量等方面进行分析。
二、海尔集团财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据海尔集团近三年的资产负债表，我们可以看到其资产结构呈现出以下特点：- 流动资产占比高：近三年，海尔集团的流动资产占比均超过50%，表明其短期偿债能力较强。
- 固定资产占比稳定：海尔集团的固定资产占比在30%左右，表明其固定资产投资相对稳定。
- 无形资产占比逐年上升：近三年，海尔集团的无形资产占比逐年上升，表明其品牌价值和研发能力不断提升。
（2）负债结构分析海尔集团的负债结构如下：- 流动负债占比高：近三年，海尔集团的流动负债占比均超过70%，表明其短期偿债压力较大。
- 长期负债占比稳定：海尔集团的长期负债占比在20%左右，表明其长期偿债能力相对稳定。
- 股东权益占比逐年上升：近三年，海尔集团的股东权益占比逐年上升，表明其盈利能力不断提高。
2. 利润表分析（1）营业收入分析海尔集团近三年的营业收入呈现稳步增长趋势，表明其市场竞争力较强。
（2）毛利率分析海尔集团的毛利率在近三年保持稳定，表明其产品定价能力和成本控制能力较好。
（3）净利率分析海尔集团的净利率在近三年有所下降，主要原因是研发投入增加和市场竞争加剧。
三、海尔集团经营成果分析1. 营业收入分析海尔集团近三年的营业收入呈现稳步增长趋势，主要得益于以下因素：- 品牌影响力提升：海尔集团的品牌影响力不断提升，吸引了更多消费者。
海尔近五年财务报表
1,374,608,129.03 25,661,478.55
13,250,673.53 394,842.33
2,396,462.75
12,403,923.05 -167,071,754.33 29,243,764.10
107,956,447.45 -1,342,273,704.48 4,226,035,915.36
青岛海尔现金流量表
报告期 一、经营活动产生 的现金流量 销售商品、提供劳 务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活 动有关的现金 经营活动现金流入 小计 购买商品、接受劳 务支付的现金 支付给职工以及为 职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活 动有关的现金 经营活动现金流出 小计 经营活动产生的现 金流量净额 二、投资活动产生 的现金流量 收回投资收到的现 金 取得投资收益收到 的现金 处置固定资产、无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额 处置子公司及其他 营业单位收到的现 金净额 收到其他与投资活 动有关的现金 投资活动现金流入 小计 1,027,400.00 259,349,907.91 -26,369,643.71 56,590,410,548.34 275,619,669.81 825,201,104.75 57,691,231,322.90 39,223,188,707.54 4,004,260,489.83 2,630,243,198.63 6,249,913,529.56 52,107,605,925.56 5,583,625,397.34 23,858,893,773.79 124,474,979.73 232,136,269.97 24,215,505,023.49 12,576,097,906.52 2,040,334,569.43 1,937,192,064.54 3,035,617,939.98 19,589,242,480.47 4,626,262,543.02 2010-12-31 2009-12-31
青岛海尔股份有限公司财务报表分析报告--现金流量表初步分析
专业：会计学班级：会11-2班任课教师：江少华姓名：学号：1105 成绩青岛海尔股份有限公司现金流量表初步分析一、青岛海尔股份有限公司现金流量表水平分析（一）现金流量水平分析表现金流量表 (单位：人民币百万元)（二）现金流量变动情况的分析评价青岛海尔公司2013年现金及现金等价物净增加额为4183.15百万元，较2012年上升了323.27百万元，上升8.38%。
其中，经营活动产生的现金流量净额为6510.33百万元，较2012年上升了991.54百万元，上升了17.97%；投资活动产生的现金流量净额为-1375.69百万元，较2012年多流出194.21百万元，上升了16.44%；筹资活动产生的现金流量净额为-924.63百万元，较2012年多流出194.21百万元，上升了97.34%。
可见，公司现金流增长主要是源于经营活动产生的现金，经营活动产生的现金不仅能满足公司日常经营，而且还能满足投资活动和筹资活动的支出需要，反映公司经营创造现金的能力强，同时说明公司处于企业生命周期的成熟期，经营具有稳健性。
海尔公司经营活动产生的现金流量净额为6510.33百万元，较2012年上升了991.54百万元，上升了17.97%；其中，销售商品、提供劳务收到的现金为79,292.93百万元，较2012年上升了14788.21百万元，上升了22.93%；购买商品、接受劳务支付的现金为53,918.15百万元，较2012年上升了12054.03百万元，上升了28.79%；报告期内公司主营业务收入86487.72亿元，同比增长8.30%，经营现金增长速度快于营业收入增长，说明海尔公司单位收入能带来更多的现金，收入是高质量的。
报告期内主营业务成本64586.11百万元，同比增长8.18%，采购商品支出快于营业成本支出，反映公司在扩大生产经营，对未来经营信心充足。
销售收现比为91.68%，采购付现比为83.48%，收现比大于付现比，所以公司能产生大量经营现金流，这说明公司收入和支出控制能力高，经营模式比较好。
海尔2014年财务报表分析
会计分析：根据山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师赵波和王琳的审计意见，我们认为，海尔股份公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了海尔股份公司2014年12月31日的合并及母公司财务状况以及2014年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。
项目质量及整体质量分析：一、资产负债表分析根据海尔2014年资产负债表，编制资产负债表的趋势分析表，如下表所示。
表1 资产负债表趋势分析表（一）资产负债表总体状况的初步分析1.资产状况的初步分析公司的资产总额由年初的611亿元增加到年末的750亿元，同比增长了22.75%。
资产总额增加的主要原因在于：流动资产增加了102亿元，非流动资产增加了37亿元。
流动资产中，增长较大的是货币资金：增长数为80亿元，同比增长38.83%；其次是应收账款：增长数为9.7亿元，同比增长22.40%。
非流动资产中，增长较大的是长期股权投资：增长数为10.4亿元，同比增长44.83%;其次是固定资产：增长数为14.8亿元，同比增长26.96%。
从资产结构来讲，流动资产占比为79.33%，这一比例很高，说明公司经营较为灵活，但应注意自身的稳定性。
非流动资产占比由年初的19.31%上升为年末的26.05%，公司的资产结构略有调整。
相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产的增幅为20.69%，非流动资产增幅为31.36%，非流动资产增长速度快于流动资产。
2.负债与所有者权益的初步分析负债与所有者权益增加的原因在于：流动负债增加36亿元，非流动负债增加了12.4亿元，所有者权益增加了91亿元。
可见，所有者权益的增加额最大。
从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为55.47%，非流动负债占比为5.68%，所有者权益占比为38.80%。
由这些比例可见，公司对短期资金的依赖性非常强，面临的偿债压力非常大，风险水平相对较高。
相对而言，流动负债、非流动负债和所有者权益都有增加，流动负债增加9.47%，非流动负债增加41.06%，所有者权益增加45.50%。
青岛海尔财务分析
青岛海尔财务分析引言概述：青岛海尔是中国知名的家电制造商，也是全球最大的家电制造商之一。
对于投资者来说，了解青岛海尔的财务状况是非常重要的。
本文将对青岛海尔的财务状况进行分析，帮助投资者更好地了解该公司的经营状况。
一、资产负债表分析1.1 资产结构：青岛海尔的资产结构主要包括流动资产和固定资产。
其中，流动资产包括现金、应收账款等，固定资产包括房地产、设备等。
1.2 负债结构：负债结构主要包括流动负债和长期负债。
流动负债包括应付账款、短期借款等，长期负债包括长期借款、应付债券等。
1.3 资产负债表总结：通过资产负债表可以看出青岛海尔的资产和负债状况，进一步了解公司的偿债能力和资产负债比例。
二、利润表分析2.1 收入来源：青岛海尔的主要收入来源包括销售家电产品、提供售后服务等。
2.2 成本结构：成本结构主要包括生产成本、销售费用、管理费用等。
2.3 利润表总结：通过利润表可以了解青岛海尔的盈利能力和盈利水平，进一步评估公司的经营状况。
三、现金流量表分析3.1 经营活动现金流：经营活动现金流主要来自销售产品、提供服务等。
3.2 投资活动现金流：投资活动现金流主要来自购建固定资产、投资股权等。
3.3 筹资活动现金流：筹资活动现金流主要来自借款、发行股票等。
3.4 现金流量表总结：通过现金流量表可以了解青岛海尔的现金流状况，判断公司的经营活动、投资活动和筹资活动是否合理。
四、财务比率分析4.1 偿债能力比率：包括流动比率、速动比率等。
4.2 盈利能力比率：包括毛利率、净利率等。
4.3 运营能力比率：包括资产周转率、应收账款周转率等。
4.4 财务杠杆比率：包括负债比率、权益比率等。
4.5 财务比率总结：通过财务比率可以综合评估青岛海尔的经营状况，帮助投资者更好地了解公司的财务健康状况。
五、风险分析5.1 行业风险：家电行业面临市场竞争激烈、原材料价格波动等风险。
5.2 公司风险：青岛海尔面临市场份额下降、产品质量问题等风险。
海尔集团财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言海尔集团，作为中国家电行业的领军企业，自1984年成立以来，凭借其创新精神和卓越的管理，迅速崛起为全球知名品牌。
本报告旨在通过对海尔集团近年来的财务报表进行分析，评估其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营效率和成长潜力，为投资者、管理层和决策者提供参考。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产：海尔集团的流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
近年来，海尔集团的流动资产占比较高，说明其短期偿债能力较强。
- 非流动资产：海尔集团的非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
随着业务的拓展，海尔集团的非流动资产逐年增加，反映了其长期发展潜力。
2. 负债结构分析- 流动负债：海尔集团的流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
近年来，流动负债增长速度低于流动资产，表明公司短期偿债压力较小。
- 非流动负债：海尔集团的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
非流动负债的增长速度低于非流动资产，表明公司长期偿债能力良好。
3. 所有者权益分析- 海尔集团的所有者权益逐年增加，表明公司盈利能力较强，股东投资回报率较高。
（二）利润表分析1. 营业收入分析- 海尔集团的营业收入持续增长，表明公司产品市场需求旺盛，市场竞争力较强。
2. 营业成本分析- 海尔集团的营业成本逐年上升，但增速低于营业收入，表明公司成本控制能力较强。
3. 期间费用分析- 海尔集团的期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。
近年来，期间费用占营业收入的比例有所下降，表明公司费用控制能力有所提高。
4. 净利润分析- 海尔集团的净利润持续增长，表明公司盈利能力较强。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析- 海尔集团经营活动现金流量净额持续为正，表明公司经营活动产生的现金流入足以覆盖现金流出，具备较强的现金流状况。
2. 投资活动现金流量分析- 海尔集团投资活动现金流量净额为负，主要由于公司加大了在研发、生产等方面的投资。
海尔公司财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言海尔集团，作为中国家电行业的领军企业，自1984年成立以来，始终秉承“创新、品质、服务”的理念，不断拓展全球市场，实现了从国内知名品牌到国际知名品牌的华丽转身。
本文将通过对海尔公司近年来的财务报告进行分析，探讨其财务状况、经营成果和未来发展潜力。
二、海尔公司财务状况分析1. 财务报表概述海尔公司财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
以下将从这三个方面对海尔公司的财务状况进行分析。
（1）资产负债表海尔公司资产负债表反映了公司在某一特定时间点的资产、负债和所有者权益状况。
以下是对海尔公司资产负债表的分析：资产方面：海尔公司资产总额逐年增长，表明公司规模不断扩大。
其中，流动资产占比最高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
负债方面：海尔公司负债总额逐年增加，但负债结构较为合理，长期负债占比相对较低，短期负债占比相对较高。
所有者权益方面：海尔公司所有者权益逐年增长，表明公司盈利能力较强，股东投资回报较好。
（2）利润表海尔公司利润表反映了公司在一定时期内的收入、成本和利润状况。
以下是对海尔公司利润表的分析：收入方面：海尔公司营业收入逐年增长，表明公司市场份额不断扩大。
其中，主营业务收入占比最高，说明公司主营业务发展良好。
成本方面：海尔公司营业成本逐年增长，但成本控制能力较强，毛利率保持稳定。
利润方面：海尔公司净利润逐年增长，表明公司盈利能力较强。
（3）现金流量表海尔公司现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入、流出和净现金流状况。
以下是对海尔公司现金流量表的分析：经营活动现金流量：海尔公司经营活动现金流量净额逐年增长，表明公司经营活动产生的现金流入足以覆盖其经营活动产生的现金流出。
投资活动现金流量：海尔公司投资活动现金流量净额波动较大，主要受公司投资规模和投资周期的影响。
筹资活动现金流量：海尔公司筹资活动现金流量净额波动较大，主要受公司融资规模和融资成本的影响。
2. 财务比率分析以下是对海尔公司财务比率的分析：（1）偿债能力分析流动比率：海尔公司流动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力较强。
海尔现金流量表分析
降，低于行业水平（如图6所示）。
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海尔现金流量表分析
（四）总体评价
• 由公司经营活动现金流量分析，公司的财务基础比较稳
固，持续经营和获利能力的稳定程度在提高；收现能力强 ，坏账风险减小，营销能力有所提高；由公司投资活动现 金流量分析，公司有着明确的长期发展战略，加大了扩大 生产规模的力度，扩张了生产能力，有利于可持续发展； 公司未来仍会有较强的创造现金流量的潜力。由公司筹资 活动现金流量分析，通过发行股票方式筹集资金的比重在 下降，通过银行借款筹资的比重在上升，公司调整了集资 结构，筹资成本随之降低，但风险增加；公司自身资金周 转已进入良性循环阶段，公司债务负担减轻。
产，通过银行借款筹资的比重在上升。公司调整了集资结
构，筹资成本随之降低，但风险增加。
•
筹资活动现金流出量同比增长226.29%，主要是因为
“偿还债务支付的现金”同比增长320.86%，其在筹资活
动现金流出中的占比由年初的58.49%上涨到年末的75.44%
。
•
筹资活动现金流量净额小于零，与2009年相比急速下
固定资产的收入也说明了公司正在扩大生产经营规模。这一结论与资
产负债表分析中的结论一致。
• 投资活动现金流量净额同比增长了1394.97%且小于零，主要原因是投 资活动现金流出量的增幅大于投资活动现金流入量的增幅。公司投资 活动现金流量净额在同行业中非常低，程度相当明显（如图4所示） 。表明公司在2010年为扩大生产规模进行了大手笔的投资，体现了公 司在扩张方面的努力与尝试，也预示着公司未来仍会有较强的创造现 金流量的潜力。
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海尔现金流量表分析
•三、现金流量比率分析
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青岛海尔财务报表及指标分析研究
青岛海尔财务报表及指标分析研究青岛海尔是一家知名的家电制造企业，其财务报表和指标对于投资者和经济分析师来说具有重要的参考价值。
本文将对青岛海尔的财务报表及指标进行分析研究，以便更好地了解和评估该公司的经营状况和发展趋势。
1.资产负债表分析资产负债表是反映企业资产、负债和所有者权益状况的重要财务报表。
通过对青岛海尔的资产负债表进行分析，可以了解企业的资产结构、负债结构以及资金运作状况。
青岛海尔的资产负债表显示，其资产主要包括流动资产和非流动资产，存货、应收账款、现金及现金等价物等流动资产比重较大，而长期股权投资、固定资产、无形资产等非流动资产比重也不容忽视。
在负债方面，应付账款、应付职工薪酬、短期借款等流动负债较多，而长期借款、应付债券等非流动负债也有一定规模。
青岛海尔的资产负债结构相对平衡，拥有一定的资金运作灵活性。
2.利润表分析利润表是反映企业盈利能力的财务报表，通过对青岛海尔的利润表进行分析，可以了解企业的营业收入、成本费用、利润总额等情况。
青岛海尔的利润表显示，其营业收入、净利润等主要指标呈现逐年增长的趋势，表明公司的盈利能力持续增强。
成本费用的增长幅度相对较小，利润总额增长的速度明显快于成本费用增长的速度，这表明公司在管理成本和提高经营效益方面取得了一定的成效。
3.现金流量表分析青岛海尔的现金流量表显示，公司的经营活动现金流量呈现逐年增长的趋势，表明公司的盈利能力和经营活动能力逐渐增强。
投资活动现金流量和筹资活动现金流量也保持了相对稳定的状态，公司在投资和筹资方面保持了一定的平衡。
二、青岛海尔的财务指标分析1.盈利能力指标分析盈利能力是企业利用资金实现盈利的能力，主要包括净资产收益率、总资产收益率、营业利润率等指标。
通过对青岛海尔的盈利能力指标进行分析，可以了解公司的盈利能力水平及发展动力。
青岛海尔的净资产收益率高于行业平均水平，表明公司在资产利用效率和盈利能力方面具有一定优势。
总资产收益率和营业利润率也呈现了较好的态势，表明公司在运营方面取得了一定的成效。
青岛海尔财务报表及指标分析研究
青岛海尔财务报表及指标分析研究作者：刘兴来源：《时代金融》2020年第08期一、背景介绍海尔集团创立于1984年，是全球大型家电第一品牌，目前已从传统家电产品制造企业转型为开放的创业平台。
财务报表分析作为了解企业发展情况的重要途径，笔者将以2013-2016年青岛海尔的财务报表数据为基础，分析其当前的经营状况以及未来的发展前景。
二、财务分析（一）资产负债表分析1.趋势分析。
从总体来看，青岛海尔的资产总额在2014到2016年有明显的增加，分别比上一年增长了22.93%，1.27%和72.79%，2015年增长率较低主要是由流动资产中货币资金的下降所造成的，同时根据表中所提供的数据，计算可知股东权益相对于2014年增长了1.50%，这意味着，在15年经济下行的情况下，投资者投入公司的资本基本得到保值，并且有小幅的增长。
2016年增长率的快速提升主要是由于在报告期内，青岛海尔完成了对美国GEA 家电资产的收购，公司境外资产占比增大。
其中，境外资产5，898，694.89万元人民币，占总资产的比例为44.9%。
2.结构与质量分析。
青岛海尔近四年的流动资产占总资产比重分别为52.96%，72.23%，79.29%和81.20%，除了2016年因为收购GEA家电集团的原因导致大量货币资金转变为固定资产外，2013年到2015年的流动资产占比一直维持在70%以上，表明其长期以来青岛海尔一直维持着较高的流动资产比重，其资产增值也主要依赖于流动资产的增加，资产的变现能力较强。
此外，流动资产中货币资金、应收票据和应收账款的占比较大，说明企业的短期偿债能力较强。
在资产总额中，货币资金的占比一直是最高的，2013年到2016年分别为17.91%，32.54%，38.19%和33.80%，2014年的货币资金占比上升，但2015年和2016年的货币资金的占比又开始下降，分别为-13.72%和-4.90%。
2015年下降的原因主要是当年全球经济形式下行，白色家电行业受宏观环境的影响，再加上该行业已经进入成熟期，产业链条非常完整，市场规模逐渐达到饱和，产品结构亟待转型升级，导致了同行业的各个企业销售收入都大幅减少。
海尔集团现金流量表分析
（三）对筹资活动现金流量的分析
从上表可以看出，筹资活动产生的现金流量在2012年和2013年都小于零。 且在2012年筹资活动产生的现金流量净额较同期下降 162.04%；在 2013年，筹资活动产生的现金流量净额较同期下降 97.34%，从现金流 量表可以知道，主要是由于企业在2012年和2013年集中发生偿还债务、 分配股利或利润和偿付利息。
（二）对投资活动现金流量的分析
从上表可知，投资活动产生的现金流量小于零。其主要原因是企业在大量构建固定 资产、无形资产和其他长期资产和权益性投资及债权性投资。而企业在收回投资、 分得股利或利润以及处置固定资产、无形资产和其他长资产等收到的现金比较少。 在2012年，投资活动产生的现金流量净额较同期增加 73.82%，主要是本期投资支 出减少所致。
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（四）总体评价
• 由公司经营活动现金流量分析，公司的财务基础比较稳
固，持续经营和获利能力的稳定程度在提高；收现能力强 ，坏账风险减小，营销能力有所提高； • 由公司投资活动现金流量分析，公司有着明确的长期发展 战略，加大了扩大生产规模的力度，扩张了生产能力，有 利于可持续发展；公司未来仍会有较强的创造现金流量的 潜力。 • 由公司筹资活动现金流量分析，通过发行股票方式筹集资 金的比重在下降，通过银行借款筹资的比重在上升，公司 调整了集资结构，筹资成本随之降低，但风险增加；公司 自身资金周转已进入良性循环阶段，公司债务负担减轻。
青岛海尔财务分析
青岛海尔财务分析摘要：本文对青岛海尔进行了财务分析，旨在了解该公司的财务状况和经营情况，以便为投资者提供决策支持。
本文主要从资产负债表、利润表和现金流量表等多个方面进行分析，并加以综合评估。
1. 公司概况青岛海尔是一家中国知名的家电制造企业，成立于1984年。
公司主要生产和销售家用电器产品，涵盖了冰箱、空调、洗衣机等多个品类。
作为中国家电行业的领军企业之一，青岛海尔在全球范围内拥有广泛的销售渠道和知名品牌。
2. 资产负债表分析资产负债表反映了一个公司在特定时点上的资产、负债和所有者权益的情况。
我们通过分析青岛海尔的资产负债表，可以了解到其资产结构和负债结构的特点。
首先，青岛海尔的资产总额呈现逐年增长的趋势，这说明公司的规模在不断扩大。
其次，在青岛海尔的资产中，固定资产和无形资产占比相对较高，这表明公司在产品研发和生产设备方面投入较大。
而应收账款和存货占比较低，反映了公司在销售和库存管理方面相对较好的表现。
在负债结构方面，青岛海尔的长期负债占比较高，这可能是为了支持公司的扩张和投资计划。
而短期负债相对较低，说明公司的流动性较好。
此外，所有者权益占比较小，这可能是由于公司的利润留存较高或股东分红较多。
3. 利润表分析利润表反映了一个公司在一定时期内的销售收入、成本和利润情况。
通过分析青岛海尔的利润表，可以了解到其盈利能力和经营状况的变化。
首先，青岛海尔的营业收入呈现稳定增长的趋势，这表明公司的销售能力较强。
其次，在成本方面，青岛海尔的销售成本和管理费用相对较高，这可能是由于公司的市场推广活动和产品研发投入较多。
海尔现金流量表分析(PPT31页)
产负债表分析中的结论一致。
• 投资活动现金流量净额同比增长了1394.97%且小于零，主要原因是投 资活动现金流出量的增幅大于投资活动现金流入量的增幅。公司投资 活动现金流量净额在同行业中非常低，程度相当明显（如图4所示） 。表明公司在2010年为扩大生产规模进行了大手笔的投资，体现了公 司在扩张方面的努力与尝试，也预示着公司未来仍会有较强的创造现 金流量的潜力。
青岛海尔公司现金流量表分析 第二组
简介
海尔集团创业于1984年，是全球大型家电第一品牌，目前已从传统 制造家电产品的企业转型为面向全社会孵化创客的平台。在互联网时代， 海尔致力于成为互联网企业，颠覆传统企业自成体系的封闭系统，变成 网络互联中的节点，互联互通各种资源，打造共创共赢新平台，实现攸 关各方的共赢增值。
89%
经营活动 投资活动 筹资活动
• 通过以上可以看出，该企业经营活动，投资活 动，筹资活动现金流量分配不均匀，经营活动现 金流出比重最大，与其经营活动现金流入96%相 比，现金流出比例则相对较少。这样导致了经营 活动现金净流量的增加。投资活动，筹资活动则 较少。
2.各项活动现金流出内部结构分析
1.
（3）筹资活动
筹资活动现金流入内部结构分析
6% 94%
吸收投资收 到的现金
取得借款收 到的现金
• 从以上图表可以看出企业在投资活动现金流入 中，比重最大的是取得借款收到的现金。该企业 ，短期借款增加了100%，是筹集资金的主要途径 。同时还应看到，短期借款的类别是保证借款和 质押借款，没有信用借款，要考虑企业信用情况 ，和资产等质押物的安全情况。
THANKS
由年初的0.13%大幅度上升到年末的6.51%。主要是“构建固定资产、
无形资产和其他长期资产支付的现金”同比上涨了1781.10%，表明公
青岛海尔财务分析
青岛海尔财务分析一、概述青岛海尔是一家全球领先的家电制造商和供应商，总部位于中国青岛。
本文将对青岛海尔的财务状况进行详细分析，包括财务指标、利润分析、资产负债表和现金流量表等方面的内容。
二、财务指标分析1. 营业收入：根据最近一年的财务报表，青岛海尔的营业收入为XX亿元，较上一年度增长XX%。
2. 净利润：青岛海尔的净利润为XX亿元，较上一年度增长XX%。
净利润增长主要得益于销售额的增加和成本控制的优化。
3. 毛利率：青岛海尔的毛利率为XX%，较上一年度略有上升。
这表明公司在产品定价和成本控制方面取得了一定的成果。
4. 净利率：青岛海尔的净利率为XX%，较上一年度有所提高。
这说明公司在经营效率和成本管理方面取得了积极的进展。
三、利润分析1. 销售收入增长：青岛海尔的销售收入在过去几年中呈现稳定增长的趋势。
这主要得益于公司产品的市场需求和市场份额的提升。
2. 成本控制：青岛海尔通过优化供应链和生产流程，有效控制了生产成本和经营费用，提高了利润水平。
3. 研发投入：青岛海尔在研发方面持续投入，不断推出创新产品，提高产品竞争力和市场占有率。
四、资产负债表分析1. 流动资产：青岛海尔的流动资产包括现金、应收账款和存货等，总额为XX 亿元。
这表明公司具备一定的流动性和偿债能力。
2. 长期资产：青岛海尔的长期资产主要包括固定资产和无形资产，总额为XX 亿元。
这些资产为公司的长期发展提供了支持。
3. 负债情况：青岛海尔的负债主要包括应付账款和短期借款等，总额为XX亿元。
公司的负债水平较低，表明其财务风险较小。
五、现金流量表分析1. 经营活动现金流量：青岛海尔的经营活动现金流量为XX亿元，主要来自销售收入和经营性支出。
这表明公司的经营状况良好。
2. 投资活动现金流量：青岛海尔的投资活动现金流量为XX亿元，主要用于购买固定资产和投资项目。
这表明公司在扩大生产和研发方面持续投入。
3. 筹资活动现金流量：青岛海尔的筹资活动现金流量为XX亿元，主要来自股权融资和债务融资。
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青岛海尔2014-2016年度现金流量表分析
股票代码：600690 一、公司简介：
青岛海尔股份有限公司。
1984年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。
在接近30年的时间里创造了从无到有，从小到大，从国内到海外的卓效成绩。
1993年上市时主营冰箱业务，2001年新增空调业务，2010年又新增洗衣机业务，热水器业务，渠道综合服务业务。
目前，海尔继续保持全球白电行业引领地位。
其中14年，冰箱，洗衣机，热水器等产品份额继续保持行业第一，空调产品市场份额位居第三。
在互联网时代，海尔打造开放式的自主创新体系支持品牌和市场拓展，目前拥有33个研究所，冰箱空调实验室是中国仅有的国家级实验室，海尔所有的产品设计，开发，检测都已经达到了世界一流水平。
在海外设立的信息站和设计分部使海尔可以跟踪世界先进技术。
在全球白色家电领域，海尔正在成长为行业的引领者和规则的制定者。
青岛海尔是全球大型家电第一品牌，目前已从传统制造家电产品的企业转型为面向全社会孵化创客的平台。
在互联网时代，海尔致力于成为互联网企业，颠覆传统企业自成体系的封闭系统，变成网络互联中的节点，互联互通各种资源，打造共创共赢新平台，实现攸关各方的共赢增值。
根据世界权威市场调查机构欧睿国际发布的2016年全球大型家用电器品牌零售量数据显示：海尔大型家用电器2016年品牌零售量占全球市场的10.3%，居全球第一，这是自2009年以来海尔第8次蝉联全球第一，同时，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜也分别以大幅度领先第二名的品牌零售量继续蝉联全球第一。
海尔在全球有10大研发中心、21个工业园、66个贸易公司、143330个销售网点，用户遍布全球100多个国家和地区。
二、青岛海尔分析的意义
1. 政策支持
长期来看，政府启动内需的决心。
加大对家电行业扶持的力度，家电以旧换新以及补贴促刺激了农村市场的消费，这将一定程度上提升家电行业的投资价值，而伴随着国内庞大的内需市场的启动，相关龙头公司的成长轨迹将更为清晰。
我国家电制造业已基本走出金融危机的阴影。
运行中的积极因素日益增多。
总体回升明显一季度家电行业整体向好。
2.主要得益于多重因素的综合效应
一是宏观经济平稳较快增长，城乡居民收入继续保持了较快增速，增强了家电消费的购买力。
二是家电消费政策的继续驱动，家电下乡、家电以旧换新等促消费政策继续释放家电需求。
三是城镇化、消费升级等基础性因素继续保持对家电消费的推动力。
对整个家电的发展有刺激作用，海尔电器在家电市场占有较大的市场份额也将受益。
3.公司未来前景
一．在行业生命周期中家电行业处于成熟期。
成熟的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。
产品的成熟是行业成熟的标志，产品的基本性能、式样、功能、规格、结构等将趋于成熟，且已被消费者习惯使用，产品普及程度高，行业生产能力近于饱和，买方市场出现。
二. 农村市场的崛起。
中国消费者协会日前公布的农村消费及消费环境状况调查报告显示，农民消费状况呈八大特点。
但近年天气太热，空调刚性需求出现井喷，小匹数空调需求量很大。
同时有利于海尔的迅速发展。
随着人们消费习惯的改变将会进一步促进家电行业的发展。
三.海尔市场占有公司提报的海尔冰箱在安全、节能、环项技术提案获国际电工委员会相关会议审保等领域的
四.核能通过，被列入国际标准。
这无疑给中国本土家电企业带来重大挑战，从某种意义上说，潜在进入者对本行业将构成很大竞争，同时竞争也会促进海尔的发展。
促进海尔技术升级。
三、青岛海尔现金流量分析
青岛海尔现金流量表
1、企业现金净流量总分析
青岛海尔股份有限公司2016年年末的现金及现金等价物余额为-150695，比上年增加了493054。
增长率为-76.59%其中，经营活动产生的净现金流量为805,470，投资活动产生的净现金流量为-3,959,643，筹资活动产生的现金流量净额为2,982,505。
2、经营活动产出的现金流量分析
经营活动产出的净现金流量2015年比2014年增长了-142,698，增长率为-20.37%。
2016年比2015年整长了247,510，整长率44.36%。
青岛海尔股份有限公司2016年经营活动净现金流量805,470，其产生的主要原因是销售商品、提供劳务、收到现金13,653,655，说明销售收款连续两年增长，与销售增长有关。
收到的其他与经营活动有关的现金连续两年增长额分别为32,292，24,876,这与闲置资金增加有关。
税费返还2016比2015大幅度增加增长率为30.5%，这与国家政策息息相关。
工资上涨比较平稳并且税费增加，与企业扩大经营活动有关。
购买商品、接受劳务支付现金10,131,181，支付给职工及为职工支付的现金连续两年增长，支付与其他经营活动有关的现金1,072,361，说明付现费用及公司往来款项付现能力增加，与公司往来业务有关
3．投资活动净现金流量分析
青岛海尔股份有限公司2016年投资活动产出的净现金流量为-3,959,643，与上年相比增长率为285.43%，其产出的主要原因是收回投资所受到的现金较多，这与2015年取得的投资收益有关。
企业连续两年取得的投资收益连续上升。
与上年相比，增加了固定资产、无形资产方面的投资，增加了10625，增加率为4.26%。
固定资产处置2014-2015呈锐减趋势，应
加强固定资产及时处理。
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额保持平稳增长，应注意规避风险。
投资所支付的现金2015年急剧增长，2016年急剧下降，说明2015年企业有扩大投资的趋势，2016年又回转，投资较少。
支付与其他筹资活动有关的现金与子公司支付其他与投资活动相关的现金有关。
该公司投资活动产生的现金流量净额连续两年负增长，并且小于零，这种状态是正常的，表面了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要。
4.筹资活动现金净流量分析
筹资活动产生的净现金流量比上年增加了3,172,066，筹资活动净现金流量的增加主要是因为取得借款收到的现金增加了3684275，增长率为557.93%，取得借款所收到的现金逐年增长，说明企业资金成本压力大，应加强改善资金运用。
加强企业成本控制，提高偿债能力，不使企业陷入资金危机中。
只有2015年收到的与其他筹资活动有关的现金1706，这与银行承兑汇票贴现收入有关。
吸收投资所收到的现金锐减，2016年减少24830，筹资活动资金来源变窄，应引起注意。
偿还债务所支付的现金逐年增加，2016年增加474506，增长率为68.37%还债幅度逐年扩大，企业还债压力大，不利于企业平稳发展。
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金较为平稳，说明企业股利分配情况平稳。
支付的其他与筹资活动有关的现金逐年增长2016年增加6884，增长率为44.57，这与支付到期银行承兑汇票数额增加有关。
企业筹资活动资金主要来源于借款，其次是银行承兑汇票贴现收入，具有一定的财务风险，如果经营状况和市场占有进一步上升，则有助于释放风险。