保险学概论第八章保险投资 PPT课件
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2018/7/24 7
（二）非寿险责任准备金
保费准备金 未决赔款准备金 非寿险责任准备金 赔款准备金 已发生未报告赔款准备金 已决未付赔款准备金
总准备金
2018/7/24
8
（三）寿险责任准备金
1.概念 寿险责任准备金是指在人寿保险中保险人把投保人历 年缴纳的纯保费和利息收入积累起来，作为将来保险给付 和退保给付的责任准备金。 2.提存 寿险公司的保险基金可供长期的投资。国外一般是按 长期人寿保险单的价值净额提存准备金，我国通常是将本 业务年度的寿险项总额抵补业务年度的寿险全部支出后的 差额全数转入寿险责任准备金。
等条件，直接将自己的保险资金提供给需要者的一种放款信
用活动。
（四）不动产投资
不动产投资是指保险公司投资购买土地、房产，并且从 中获取收益的投资形式。不动产投资在各国保险业中非常普 遍。
2018/7/24
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三、保险投资的策略
1. 保险投资的策略是指在保险投资过程中，保险公司针 对不同性质的保险资金在投资规模、投资结构和投资形式上 所进行的决策。 2. 保险投资总的策略首先是让资产在期限、结构、收益 率等方面与负债作出相应的大致的匹配，然后再结合市场环 境的特点和各种影响因素作出积极的反应，从而在资金保值 增值的基础上取得资金的增值。 3. 一般而言，产险的短期资金运用比例要超过50%，而 寿险资金运用的比例应低于20%，在证券投资上，寿险的投 资比例一般要略低于产险。但是具体到每一证券的投资比 例，则因各国市场发育水平和保险投资管理的程度的不同而 有所差异。
保险公司的自有资本金包括注册资本（或实收资本） 和公积金。 注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业 时可视作初始准备金，在经营期间又是保险公司偿付能力 或承保能力的标志之一。 公积金，是保险公司按保险公司法的规定从历年的利 润中提存，它和保险公司的注册资本（或实收资本）共同 构成保险公司偿付能力或者承保能力。
债 券
证券投资基金
2018/7/24
16
（一）银行存款
银行存款是保险公司将其闲置的保险资金存入银行 以获取利息收入的一种保险投资方式。这种方式的安全性 和流动性都比较强，但是在使保险资金增值方面则较差，
往往不是作为保险资金投资的主要形式，而只是作为能满
足保险公司的正常赔付或寿险保单的满期给付的准备金。
（一）保险投资的必要性分析
保险市场 的竞争 保险投资发展 的内在动因 保险公司内部竞争日益加剧 银行与保险业的合作 保险业竞争的国际化 保险产品 结构的创新 保险投资发展的根本动因
保险投资的 必要性
保险投资发展 的外在动因
资本市场的发展与完善
对资本市场和保险投资管制的放松
2018/7/24
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（二）保险投资的可能性分析
第八章 保险投资
知识目标
了解保险投资的概念并分析它的必要性和可能性； 了解保险投资的资金来源和特点； 掌握保险投资的原则和形式； 掌握保险投资组织模式的种类及其选择。
技能目标
掌握保险投资的“三性”原则在实际中的应用； 掌握目前我国《保险法》对保险投资形式和范围的 规定； 理解世界保险投资组织模式及其对我国的借鉴作用。
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第三节 保险投资的原则、形式及策略
一、保险投资的原则
1. 安全性原则
2. 流动性原则 3. 盈利性原则
2018/7/24
14
保险投资的三个原则是相互促进相互补充的。
安全性
盈利性
流动性
2018/7/24
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二、保险投资的形式
不动产投资
银行存款
保险投资的形式
贷款
有价证券
股 票
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三、保险投资的意义
促使保险业务既成为聚积资金的手段，又实现组织经济
补偿的目的。
缓解保险费率与利润之间的矛盾。 推动保险公司积极开发寿险业务。 对资本市场的发展和成熟有重要的推动作用。
2018/7/24
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第二节 保险投资的资金来源及特点
一、保险投资的资金来源
（一）自有资本金
2018/7/24
2
第一节 保险投资及其意义
一、保险投资的概念
对于保险公司而言，保险投资就是保险公司在组织损
失补偿和经济给付的过程中，利用保险资金收支的时间差， 将积累的保险资金部分投资于资本市场，使其保值增值的活 动。保险投资并不等同于保险资金运用。
2018/7/24
3
二、保险投资的必要性及可能性
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10
二、保险投资资金的特点
负债性
社会性
稳定性
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（一）负债性
1. 由于在保险公司经营业务过程中在某一时刻上保 费收入与保险金赔付之间存在着“时间差”和“数量差”， 使保险公司有大量的资金处于闲置状态。
（二）稳定性
1. 从保险投资资金的构成来看，可运用的保险资金能在 数量上持续保持一定的规模，为保险投资活动提供稳定的资 金来源。 2. 由于续保或承保导致现金流入，由此，随着保险公司 业务的扩大，使得保险公司可运用资金能够保持稳定。
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（四）保险保障基金
对于保险保障基金，许多国家都建立了这项制度，根 据保险财务制度的规定，从当年自留保费收入按一定比例 计提，并用于防范保险公司可能出现的风险而建立的基金。
我国新《保险法》中第一百条规定：“保险公司应当 缴纳保险保障基金。 ”
2008年9月11日中国保险监督管理委员会、中华人民 共和国财政部、中国人民银行共同制定了《保险保障基金 管理办法》。
ห้องสมุดไป่ตู้
2018/7/24
17
（二）有价证券
有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按
期取得一定收入，并且可自由转让和买卖的所有权或债权证
书。保险公司投资有价证券的方式主要有以下几种： 1. 股票 2. 债券 3. 证券投资基金
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（三）贷款
贷款是保险公司作为信用机构以一定的利率和必须归还
在保险经营过程中，一方面，由于保险责任范围内的
自然灾害和意外事故发生具有随机性，从某一时点看，保
险费的收取不会立即用于保险金的赔偿与给付，两者之间 存在着时间差。特别是人寿保险一般年限比较长。另一方
面，保险责任范围内的自然灾害和意外事故造成的损失程
度具有不同的预计性，因此，从某一时点看，收取保险费 的总额不可能正好等于赔偿或给付数量的总额，两者之间 存在时间差。所以，保险投资具有了可能性。
（三）社会性
保险从本质上来看是一种建立在互助基础上的经济保 障制度，保险资金也就具有了广泛的社会性特征。
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三、保险资金来源对保险投资的约束
（一）保险资金来源的规模客观上决定了保险资金运用 的规模。 由替代效应可知，结构规模和存量之间存在一定的替代 性，一定初始规模的存量资金可通过结构管理方式来增大存 量规模，由此扩大了资金运用的范围。 （二）资金来源的特点及其相互之间的关系影响着保险资金 运用的形式和结构。保险资金具有负债性、稳定性和社会性 三个特点。
（二）非寿险责任准备金
保费准备金 未决赔款准备金 非寿险责任准备金 赔款准备金 已发生未报告赔款准备金 已决未付赔款准备金
总准备金
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（三）寿险责任准备金
1.概念 寿险责任准备金是指在人寿保险中保险人把投保人历 年缴纳的纯保费和利息收入积累起来，作为将来保险给付 和退保给付的责任准备金。 2.提存 寿险公司的保险基金可供长期的投资。国外一般是按 长期人寿保险单的价值净额提存准备金，我国通常是将本 业务年度的寿险项总额抵补业务年度的寿险全部支出后的 差额全数转入寿险责任准备金。
等条件，直接将自己的保险资金提供给需要者的一种放款信
用活动。
（四）不动产投资
不动产投资是指保险公司投资购买土地、房产，并且从 中获取收益的投资形式。不动产投资在各国保险业中非常普 遍。
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三、保险投资的策略
1. 保险投资的策略是指在保险投资过程中，保险公司针 对不同性质的保险资金在投资规模、投资结构和投资形式上 所进行的决策。 2. 保险投资总的策略首先是让资产在期限、结构、收益 率等方面与负债作出相应的大致的匹配，然后再结合市场环 境的特点和各种影响因素作出积极的反应，从而在资金保值 增值的基础上取得资金的增值。 3. 一般而言，产险的短期资金运用比例要超过50%，而 寿险资金运用的比例应低于20%，在证券投资上，寿险的投 资比例一般要略低于产险。但是具体到每一证券的投资比 例，则因各国市场发育水平和保险投资管理的程度的不同而 有所差异。
保险公司的自有资本金包括注册资本（或实收资本） 和公积金。 注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业 时可视作初始准备金，在经营期间又是保险公司偿付能力 或承保能力的标志之一。 公积金，是保险公司按保险公司法的规定从历年的利 润中提存，它和保险公司的注册资本（或实收资本）共同 构成保险公司偿付能力或者承保能力。
债 券
证券投资基金
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（一）银行存款
银行存款是保险公司将其闲置的保险资金存入银行 以获取利息收入的一种保险投资方式。这种方式的安全性 和流动性都比较强，但是在使保险资金增值方面则较差，
往往不是作为保险资金投资的主要形式，而只是作为能满
足保险公司的正常赔付或寿险保单的满期给付的准备金。
（一）保险投资的必要性分析
保险市场 的竞争 保险投资发展 的内在动因 保险公司内部竞争日益加剧 银行与保险业的合作 保险业竞争的国际化 保险产品 结构的创新 保险投资发展的根本动因
保险投资的 必要性
保险投资发展 的外在动因
资本市场的发展与完善
对资本市场和保险投资管制的放松
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（二）保险投资的可能性分析
第八章 保险投资
知识目标
了解保险投资的概念并分析它的必要性和可能性； 了解保险投资的资金来源和特点； 掌握保险投资的原则和形式； 掌握保险投资组织模式的种类及其选择。
技能目标
掌握保险投资的“三性”原则在实际中的应用； 掌握目前我国《保险法》对保险投资形式和范围的 规定； 理解世界保险投资组织模式及其对我国的借鉴作用。
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第三节 保险投资的原则、形式及策略
一、保险投资的原则
1. 安全性原则
2. 流动性原则 3. 盈利性原则
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保险投资的三个原则是相互促进相互补充的。
安全性
盈利性
流动性
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二、保险投资的形式
不动产投资
银行存款
保险投资的形式
贷款
有价证券
股 票
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三、保险投资的意义
促使保险业务既成为聚积资金的手段，又实现组织经济
补偿的目的。
缓解保险费率与利润之间的矛盾。 推动保险公司积极开发寿险业务。 对资本市场的发展和成熟有重要的推动作用。
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第二节 保险投资的资金来源及特点
一、保险投资的资金来源
（一）自有资本金
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第一节 保险投资及其意义
一、保险投资的概念
对于保险公司而言，保险投资就是保险公司在组织损
失补偿和经济给付的过程中，利用保险资金收支的时间差， 将积累的保险资金部分投资于资本市场，使其保值增值的活 动。保险投资并不等同于保险资金运用。
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二、保险投资的必要性及可能性
2018/7/24
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二、保险投资资金的特点
负债性
社会性
稳定性
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（一）负债性
1. 由于在保险公司经营业务过程中在某一时刻上保 费收入与保险金赔付之间存在着“时间差”和“数量差”， 使保险公司有大量的资金处于闲置状态。
（二）稳定性
1. 从保险投资资金的构成来看，可运用的保险资金能在 数量上持续保持一定的规模，为保险投资活动提供稳定的资 金来源。 2. 由于续保或承保导致现金流入，由此，随着保险公司 业务的扩大，使得保险公司可运用资金能够保持稳定。
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（四）保险保障基金
对于保险保障基金，许多国家都建立了这项制度，根 据保险财务制度的规定，从当年自留保费收入按一定比例 计提，并用于防范保险公司可能出现的风险而建立的基金。
我国新《保险法》中第一百条规定：“保险公司应当 缴纳保险保障基金。 ”
2008年9月11日中国保险监督管理委员会、中华人民 共和国财政部、中国人民银行共同制定了《保险保障基金 管理办法》。
ห้องสมุดไป่ตู้
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（二）有价证券
有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按
期取得一定收入，并且可自由转让和买卖的所有权或债权证
书。保险公司投资有价证券的方式主要有以下几种： 1. 股票 2. 债券 3. 证券投资基金
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（三）贷款
贷款是保险公司作为信用机构以一定的利率和必须归还
在保险经营过程中，一方面，由于保险责任范围内的
自然灾害和意外事故发生具有随机性，从某一时点看，保
险费的收取不会立即用于保险金的赔偿与给付，两者之间 存在着时间差。特别是人寿保险一般年限比较长。另一方
面，保险责任范围内的自然灾害和意外事故造成的损失程
度具有不同的预计性，因此，从某一时点看，收取保险费 的总额不可能正好等于赔偿或给付数量的总额，两者之间 存在时间差。所以，保险投资具有了可能性。
（三）社会性
保险从本质上来看是一种建立在互助基础上的经济保 障制度，保险资金也就具有了广泛的社会性特征。
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三、保险资金来源对保险投资的约束
（一）保险资金来源的规模客观上决定了保险资金运用 的规模。 由替代效应可知，结构规模和存量之间存在一定的替代 性，一定初始规模的存量资金可通过结构管理方式来增大存 量规模，由此扩大了资金运用的范围。 （二）资金来源的特点及其相互之间的关系影响着保险资金 运用的形式和结构。保险资金具有负债性、稳定性和社会性 三个特点。