海正药业2020年一季度财务分析结论报告

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海正药业2020年上半年财务风险分析详细报告

海正药业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为284,605.63万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为765,129.21万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为573,466.73万元，2020年上半年已有长期带息负债为138,810.03万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为858,072.36万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为136,321.6万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是219,998.1万元，实际已经取得的短期带息负债为765,129.21万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为220,074.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为261,913.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为345,589.67万元，当前实际的带息负债合计为903,939.25万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为381,406.32万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营5.84个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平较高，且经
内部资料，妥善保管第1 页共6 页。

海正药业2020年一季度财务分析详细报告

海正药业2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析 1.资产构成基本情况海正药业2020年一季度资产总额为2,171,894.7万元，其中流动资产为810,154.89万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的28.79%、24.65%和17.88%。

非流动资产为1,361,739.81万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的60.54%、17.81%。

资产构成表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 2,171,894.7 100.002,186,568.66 100.002,163,641.87 100.00 流动资产 810,154.89 37.30 600,770.88 27.48 688,371.64 31.82 长期投资 130,051.01 5.9937,135.61.70 39,203.52 1.81 固定资产 824,331.45 37.95 770,186.66 35.22 679,313.11 31.40 其他407,357.3518.76 778,475.5235.60 756,753.634.982.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.89%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产810,154.89 100.00 600,770.88 100.00 688,371.64 100.00 存货199,715.78 24.65 189,427.29 31.53 203,498.84 29.56 应收账款144,828.68 17.88 179,695.25 29.91 161,475.05 23.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 9,271.04 1.35 交易性金融资产0 0.00 2,017.37 0.34 0 0.00 应收票据750.99 0.09 9,529.21 1.59 13,320.87 1.94 货币资金233,270.17 28.79 154,873.65 25.78 190,052.32 27.61 其他231,589.27 28.59 65,228.11 10.86 110,753.53 16.093.资产的增减变化2020年一季度总资产为2,171,894.7万元，与2019年一季度的2,186,568.66万元相比变化不大，变化幅度为0.67%。

海正药业2020年上半年财务分析结论报告

海正药业2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为51,488.41万元，与2019年上半年的33,144.82万元相比有较大增长，增长55.34%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为286,484.61万元，与2019年上半年的305,542.44万元相比有所下降，下降6.24%。

2020年上半年销售费用为115,111.28万元，与2019年上半年的144,081.54万元相比有较大幅度下降，下降20.11%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。

2020年上半年管理费用为38,890.71万元，与2019年上半年的35,640.96万元相比有较大增长，增长9.12%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为7.31%，与2019年上半年的6.29%相比有所提高，提高1.02个百分点。

企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。

2020年上半年财务费用为22,130.58万元，与2019年上半年的23,657.26万元相比有较大幅度下降，下降6.45%。

三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，海正药业2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

海正药业财务分析报告

上市公司财务分析考试报告题目海正药业公司财务分析报告学生姓名陈骏鹏学号0系部经济贸易系专业国际经济与贸易班级0915812主考老师包强考试时间2012年1月广东金融学院教务处制目录一、企业简介 (3)1.公司简介 (3)2.历史沿革 (4)3.经营范围 (4)4.人员构成 (4)5.科技优势 (5)6.股权结构 (5)7.企业发布的重大新闻和事件 (6)8.行业现状 (6)二、企业财务现状 (7)1.财务数据 (7)2.资产负债表11年 (9)3.11年利润表 (15)三、企业2012年半年报、2011年年报、半年报、2010年年报、半年报指标趋势分析 (18)四、总结 (21)五、财务报表分析学习心得 (22)一、简介1.公司简介始创于1956年的浙江[1]海正药业股份有限公司（股票代码600267，以下简称“海正药业”）秉承“执著药物创新，成就健康梦想”的使命和“成为广受尊重的全球化制药企业”的愿景，致力于整合药物研发与生产资源，为全球客户提供更好的产品和服务，通过FDA、欧盟EDQM、TGA、KFDA等官方认证的品种达到40多个，销往全球30多个国家和地区。

2009年，公司荣获“全国五一劳动奖状”，海正、HISUN及图形被认定为“”，入选“中国万种微生物基因组计划”和“国家重大（磅）级药物品种产业化技术创新联盟”。

因圆满完成“抗甲流药物中间体生产”的，受到省政府的通令嘉奖。

2009年，公司实现销售收入39亿元，利润总额3.5亿元，分别比去年同期增长27%和46%，全国医药行业20强。

海正作为国家首批创新型企业，早在 2001年建立了国家认定的和，目前拥有专职研发人员400多名。

技术中心设有50多个单元实验室，研发领域涵盖化学合成、发酵、生物技术、天然植物提取及制剂开发等多个方面，产品治疗领域涉及抗肿瘤、心血管系统、抗感染、抗寄生虫、内分泌调节、免疫抑制、抗抑郁等。

海正与国内30多家知名的科研院校保持着密切的协作关系，在多所大学建有实验室。

海正药业2020年上半年财务指标报告

2020年上半年营业利润为52,829.64万元，与2019年上半年的 33,345.02万元相比有较大增长，增长58.43%。以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加2,060.77万元，公允价值变动收益增加9.44万元，财务费用减少1,526.68万元，营业税金及附加减少2,000.37万元，营业成本减少19,057.83万元，销售费用减少28,970.26万元，共计增加53,625.34 万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少5,823.99万元，管理费用增加3,249.74万元，共计减少9,073.74万元。各项科目变化引起营业利润增加19,484.62万元。
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为3.33倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
四、营运能力分析
项目名称总资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数
资产周转速度表
2018年上半年 739.66
2019年上半年 701.18
235.14
251.32
236.66
197.92
9.93 11.04
6.84 10.4
海正药业2020年上半年的营业利润率为9.93%，总资产报酬率为 6.84%，净资产收益率为10.40%，成本费用利润率为11.04%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,779,837.35万元，经营资产的收益率为5.94%，而对外投资的收益率为5.75%。
2018年上半年数值百分比(%)
2019年上半年数值百分比(%)
2020年上半年数值百分比(%)
533,141.8
100.00 566,565.47
100.00 531,836.25

海正药业2020年一季度财务状况报告

海正药业2020年一季度财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况海正药业2020年一季度资产总额为2,171,894.7万元，其中流动资产为810,154.89万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的28.79%、24.65%和17.88%。

非流动资产为1,361,739.81万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的60.54%、17.81%。

资产构成表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 2,171,894.7 100.002,186,568.66 100.002,163,641.87 100.00 流动资产 810,154.89 37.30 600,770.88 27.48 688,371.64 31.82 长期投资 130,051.01 5.9937,135.61.70 39,203.52 1.81 固定资产 824,331.45 37.95 770,186.66 35.22 679,313.11 31.40 其他407,357.3518.76 778,475.5235.60 756,753.634.982、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.89%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产810,154.89 100.00 600,770.88 100.00 688,371.64 100.00 存货199,715.78 24.65 189,427.29 31.53 203,498.84 29.56 应收账款144,828.68 17.88 179,695.25 29.91 161,475.05 23.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 9,271.04 1.35 交易性金融资产0 0.00 2,017.37 0.34 0 0.00 应收票据750.99 0.09 9,529.21 1.59 13,320.87 1.94 货币资金233,270.17 28.79 154,873.65 25.78 190,052.32 27.61 其他231,589.27 28.59 65,228.11 10.86 110,753.53 16.093、资产的增减变化2020年一季度总资产为2,171,894.7万元，与2019年一季度的2,186,568.66万元相比变化不大，变化幅度为0.67%。

海正药业债务情况分析

海正药业债务情况分析一、海正药业的债务构成根据海正药业2020年年报中的财务数据，公司债务总额为62.31亿元。

其中，短期借款占债务总额的比重最大，达到了38.54亿元，占比超过了60%。

此外，公司还有长期借款14.98亿元、应付债券3.06亿元、应付票据3.58亿元，债务结构呈现出短期占比高、中长期占比相对较低的特点。

1. 短期借款偿债能力分析短期借款是海正药业当前债务中最主要的组成部分，公司需要具备足够的偿债能力来保证及时还款以避免资金链断裂。

根据公开数据显示，海正药业截至2020年底，偿债能力指标表现良好。

公司的流动比率为1.68，快速比率为1.04，均高于1，说明海正药业有足够的流动资产来偿还当前的短期债务。

与短期借款相比，海正药业的中长期借款相对较少。

但是，这些债务的还款期限较长，需要公司在未来较长时间内拥有足够的现金流来偿还。

一方面，可以通过分析公司的债务偿还能力指标来评估海正药业未来的偿债能力。

截至2020年底，公司的负债率为61.93%，利息保障倍数为18.92倍，表明公司的经营情况依然较为健康。

另一方面，由于海正药业所处的行业竞争激烈，市场环境变化快速，因此公司需要不断改进和创新，提高自身盈利能力，以保证未来偿债能力。

三、海正药业的财务风险评估目前，全球疫情的影响正在不断加剧，并且中美贸易摩擦等影响也存在不确定性。

对于海正药业而言，这些因素可能会对公司的生产运营和市场销售造成一定的影响，从而增加财务风险。

另外，公司产业的特殊性也会存在一定的市场风险，如新药研发的成功率较低、药物审批周期过长等。

综上所述，海正药业需要及时关注市场动态和行业变化，提高资金利用效率和企业盈利能力，以减少财务风险。

结论总体来看，海正药业的债务构成以短期借款为主，并且公司的偿债能力指标表现良好，说明海正药业短期内不会存在明显的偿债风险。

不过，由于公司所处的行业受特殊性影响较大，因此公司需要保持警惕，并加强自身能力提升，以应对未来可能存在的市场波动风险。

海正药业2020年一季度财务风险分析详细报告

海正药业2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为196,771.57万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为513,489.33万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为604,065.81万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为259,696.05万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为800,837.39万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为218,723.87万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是239,152.13万元，实际已经取得的短期贷款金额为513,489.33万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为228,938万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为234,045.06万元，在5年之内偿还的贷款总规模为244,259.19万元，当前实际的长短期借款合计为917,074.38万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为294,765.46万元。

该资金缺口需要企业持续经营18.31个分析期之后才能填补。

与企业营业收入的规模相比，资
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海正药业2020年上半年经营成果报告

9.51 35,640.96
2.86 23,657.26
-
0
25.43 115,111.28
6.29 38,890.71
4.18 22,130.58
-
0
21.64
7.31 4.16
-
3、营业成本控制情况 2020年上半年营业成本为286,484.61万元，与2019年上半年的 305,542.44万元相比有所下降，下降6.24%。
项目名称
营业收入
利润总额营业利润投资收益营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值增长率(%) 数值增长率(%)
2020年上半年数值增长率(%)
533,141.8
31,452.66 31,226.47
3,660.77 226.18
566,565.47
- 33,144.82
海正药业2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年上半年利润总额为51,488.41万元，与2019年上半年的 33,144.82万元相比有较大增长，增长55.34%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为52,829.64万元，与2019年上半年的 33,345.02万元相比有较大增长，增长58.43%。以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加2,060.77万元，公允价值变动收益增加9.44万元，财务费用减少1,526.68万元，营业税金及附加减少2,000.37万元，营业成本减少19,057.83万元，销售费用减少28,970.26万元，共计增加53,625.34 万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少5,823.99万元，管理费用增加3,249.74万元，共计减少9,073.74万元。各项科目变化引起营业利润增加19,484.62万元。

上海医药2020年一季度财务分析结论报告

上海医药2020年一季度财务分析综合报告上海医药2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为156,666.43万元，与2019年一季度的171,853.31万元相比有所下降，下降8.84%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润也有所下降，企业在收入大幅度下降的情况下及时采取了压缩成本费用开支的战略，但未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为3,419,581.7万元，与2019年一季度的3,940,264.06万元相比有较大幅度下降，下降13.21%。

2020年一季度销售费用为294,018.23万元，与2019年一季度的331,367.37万元相比有较大幅度下降，下降11.27%。

2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年一季度管理费用为111,606.88万元，与2019年一季度的115,320.84万元相比有所下降，下降3.22%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.76%，与2019年一季度的2.51%相比变化不大。

经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。

2020年一季度财务费用为35,509.56万元，与2019年一季度的33,223.71万元相比有较大增长，增长6.88%。

三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上海医药2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。