【财务分析】公司财务状况综合分析

【财务分析】公司财务状况综合分析

Kpa公司财务分析报告

1主要业绩4

2报表及项目分析5

2.1资产负债表5

2.1.1资产结构5

2.1.2负债结构9

2.1.3资产变动趋势12

2.1.4负债变动趋势16

2.1.5货币资金19

2.1.6应收帐款20

2.1.7存货20

2.2利润表21

2.2.1综合结构21

2.2.2收入结构25

2.2.3支出结构25

2.2.4综合变动趋势27

2.2.5收入变动趋势30

2.2.6支出变动趋势31

2.3现金流量表33

2.3.1流入结构33

2.3.2流出结构36

2.3.3余额结构40

2.3.4变动趋势41

2.3.5综合分析43

3财务状况综合分析44

3.1盈利能力44

3.1.1盈利能力各项指标44

3.1.2指标分析45

3.2偿债能力46

3.2.1偿债能力各项指标46

3.2.2短期偿债能力47

3.2.3长期偿债能力47

3.3经营管理能力47

3.3.1经营管理能力各项指标47

3.3.2指标分析48

3.4现金流量分析49

3.4.1现金流量分析指标49

3.4.2指标分析50

3.5杜邦财务分析50

4财务模型分析52

4.1Z模型分析52

4.2营运资产分析模型53

4.3巴萨利分析模型54

5财务状况预警和重要提示55

6附录：财务报表62

6.1资产负债表62

6.2利润表68

6.3现金流量表71

1主要业绩

2003年实现主营业务收入：58,330.05万元；利润总额：7,761.11万元；

净利润：6,415.33万元；

长期投资：-1,034.81万元；

总资产：76,323.03万元；

营运资本：28,885.58万元；

2003年与往期相比单位：万元

2报表及项目分析2.1资产负债表

2.1.1资产结构

单位：万元

2003年资产总计：76,323.03万元，其中：货币资金22,172.73万元，占29.05%；应收帐款10,041.56万元，占13.16%；存货9,871.85万元，占12.93%；流动资产46,836.80万元，占61.37%；固定资产28,411.39万元，占37.23%；无形资产840.79万元，占1.10%；长期待摊费用268.86万元，占0.35%。

2.1.2负债结构

单位：万元

2003年权益总计：76,323.03万元，其中：短期借款0.00万元，占0.00%；应付帐款6,872.11万元，占9.00%；应付票据3,830.67万元，占5.02%；一年内到期的流动负债0.00万元，占0.00%；长期借款0.00万元，占0.00%；流动负债17,951.22万元，占23.52%；负债合计19,451.22万元，占25.49%；所有者权益合计54,214.52万元，占71.03%。

2.1.3资产变动趋势

单位：万元

2003年与2002

年比较：资产总额增长了9,648.59万元；其中主要是：固定资产原值增加了16,338.64万元，固定资产净值增加了15,447.32万元，固定资产合计增加了13,736.39万元；而长期投资合计减少了8,354.81万元，合并价差减少了8,354.81万元，长期股权投资减少了5,354.81万元。

2003年与2001年比较：资产总额增长了46,363.20万元；其中主要是：资产总计增加了46,363.20万元，流动资产合计增加了26,271.77万元，固定资产合计增加了19,999.84万元；而其他应收费减少了2,535.80万元，长期投资净额减少了1,034.81万元，预付账款减少了592.38万元。

2.1.4负债变动趋势

单位：万元

2003年与2002年比较：权益总计增长了9,648.59万元；其中主要是：权益总计增加了9,648.59万元，所有者权益合计增加了5,230.37万元，未分配利润增加了3,197.26万元；而短期借款减少了3,100.00万元，长期应付款减少了1,500.00万元，应交税金减少了631.78万元。

2003年与2001年比较：权益总计增长了46,363.20万元；其中主要是：权益总计增加了46,363.20万元，所有者权益合计增加了44,717.83万元，资本公积增加了33,359.80万元；而短期借款减少了5,443.58万元，长期负债合计减少了3,500.00万元，长期借款减少了3,000.00万元。

2.1.5货币资金

2003年货币资金(22,172.73万元)占流动资产(46,836.80万元)的47.34%，以高于同行业

的最高水平35.00%分析，货币资金持有量过多，虽然能充分保障企业的现金支付、偿还债务和支付货款的能力，但货币资金的盈利能力最弱，增加了置存成本，从而降低了企业的整体盈利能力，保持货币资金的数量应该不宜过大。需要关注，并进行进一步的分析其持有量的原因，是否扩大销售规模或者有借款借入，还是加强了应收帐款的回收。

2003年与2002年的21,409.86万元相比小幅增长了3.56%，达到22,172.73万元，从货币资金的小幅增长来看，企业持有货币资金量已经很高了，继续增长，将增加置存成本，降低盈利能力。

2003年与2001年的3,691.37万元相比大幅增长了500.66%，达到22,172.73万元，从货币资金的大幅增长来看，企业持有货币资金量相对适中，本期大幅增长是满足上期的资金缺乏，解决企业面临的支付压力，但不应持有过大。

2.1.6应收帐款

2003年应收帐款(9,787.58万元)占流动资产(46,836.80万元)的20.90%，以高于同行业的最高水平20.00%分析，严重关注：应收帐款太多，可能有大量的坏帐风险。需要进一步对销售规模、应收帐款回收、帐龄分析。

2003年与2002年的7,127.17万元相比大幅增长了37.33%，达到9,787.58万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期继续大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。

2003年与2001年的5,435.23万元相比大幅增长了80.08%，达到9,787.58万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。

2.1.7存货

2003年存货(9,871.85万元)占流动资产(46,836.80万元)的21.08%，以小于同行业最低水