(财务知识)中级财务管理教材最全版
中级会计财务管理教材电子版
中级会计财务管理教材电子版概述中级会计财务管理教材电子版是一本为中级会计学习者设计的教材，旨在帮助学生全面掌握中级会计财务管理的理论和实践知识。
本教材涵盖了会计基础、财务报告、财务管理等重要内容，旨在通过系统化的学习，使学生在中级会计领域有较高的专业素养。
第一章：会计基础1.1 会计基础概述在中级会计财务管理中，了解会计基础是必要的，本章节将介绍会计基础的基本概念、原则和规范，为后续学习打下基础。
1.2 会计科目会计科目是中级会计财务管理的基础，本章将细致讲解各种会计科目的分类和定义，以及会计科目的运用和分析。
1.3 会计凭证和账簿会计凭证和账簿是中级会计财务管理中重要的工具，本章将详细介绍会计凭证和账簿的分类、记录和核对方法，以及正确使用它们的技巧。
第二章：财务报告2.1 财务报表的编制与分析财务报表是中级会计财务管理中最为重要的内容之一，本章节将介绍财务报表的编制原则、方法和准则，以及财务报表的分析和解读。
2.2 资产负债表资产负债表是企业财务报告中最重要的财务报表之一，本章节将详细讲解资产负债表的组成、结构和分析方法，以及通过资产负债表了解企业财务状况的重要指标。
2.3 利润表利润表是反映企业经营成果的重要财务报表，本章节将深入介绍利润表的编制和解读方法，以及分析利润表对企业经营状况的影响。
第三章：财务管理3.1 资本预算资本预算是中级会计财务管理中重要的内容之一，本章节将介绍资本预算的概念、方法和步骤，以及资本预算对企业经营决策的重要性和影响。
3.2 经营预算经营预算是企业经营决策中的重要工具，本章节将详细介绍经营预算的编制原则、方法和步骤，以及经营预算在企业管理中的应用和分析。
3.3 现金流量管理现金流量管理是中级会计财务管理中不可忽视的内容，本章节将探讨现金流量管理的方法和策略，以及现金流量对企业经营决策的重要性和影响。
结语本教材通过系统、全面的介绍中级会计财务管理的理论和实践知识，旨在帮助学生全面掌握中级会计财务管理的基本概念、原则和技巧。
中级财务管理教学ppt课件
证券市场理论
资本资产定价模型（意即单项投资或组合投资 理 财 的报酬率模型）告诉我们，在无通货膨胀的情况 下某种证券或证券组合的投资报酬率为：
二、风险报酬的概念
理财
一个投资项目风险很大，意味着一旦投资失
败企业将会蒙受很大的损失，但它同时也意味 着一旦冒险投资成功，将获得巨大的收益。这个 收益率将大大超过社会平均的投资报酬率，即资 金时间价值，这种因冒险投资而获得的超过资金 时间价值的报酬我们称之为投资的风险报酬。我 们可以理解为它是给冒险者的补偿。
显然，风险与报酬的关系必然是：高风险的项
目，必然要有高报酬的吸引才会有人愿意投资； 低风险的项目，对应的则是低报酬。
为了规范事业单位聘用关系，建立和 完善适 应社会 主义市 场经济 体制的 事业单 位工作 人员聘 用制度 ，保障 用人单 位和职 工的合 法权益
补充知识：投资风险从何而来？风险 报酬从何而来？应该如何看待风险？
企业财务关系是指企业在组织财务 理 财 活动过程中与各有关方面发生的经济利 益关系。它包括：
企业与所有者的关系 企业与经营者的关系 （本质上是所有者与经营者利益分配关系） 企业与政府的关系 企业与债权人的关系 企业与员工的关系 等等
为了规范事业单位聘用关系，建立和 完善适 应社会 主义市 场经济 体制的 事业单 位工作 人员聘 用制度 ，保障 用人单 位和职 工的合 法权益
企业财务活动就是企业资金的收支活 动。资金的收支活动形成了企业资金的运 动。
那么企业资金是怎么运动的？
为了规范事业单位聘用关系，建立和 完善适 应社会 主义市 场经济 体制的 事业单 位工作 人员聘 用制度 ，保障 用人单 位和职 工的合 法权益
企业资金的运动（也就是企业的财 务活动）具体表现在这些方面：
(财务知识)财务管理学知识脉络图最全版
（财务知识）财务管理学知识脉络图《财务管理学》第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念：1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上见是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过壹定数额的货币表现出来。
2、企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配3、企业资金运动形成的财务关系：⑴企业和投资者和受益者之间的财务关系；⑵企业和债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；⑶企业和税务机关之间的关系；⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业和职工之间的财务关系。
4、财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管理。
特点：在于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、企业资金运动的规律：1、各种资金形态具有空间上的且存性和时间上的继起性；2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3、不同性质的资金支出各具特点，且和相应的收入来源相匹配；4、资金运动同物质运动存在着即相壹致又相背离的辩证关系；5、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、企业财务管理的目标：1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标和分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、企业财务管理的原则：1、资金合理配置原则；2、收支积极平衡原则；3、成本效益原则；4、收益风险均衡原则；5、分级分权管理原则；6、利益关系协调原则。
中级财务管理电子教学课件第10章
财务预测
总结词
财务预测是根据企业历史财务数据和市场环境，预测企业未来的财务状况和经营成果，为企业制定经营计划和财 务预算提供依据。
详细描述
财务预测包括收入预测、成本预测、利润预测、现金流预测等内容，常用的预测方法有趋势分析法、回归分析法 、时间序列分析法等。
资本结构决策
总结词
资本结构决策是指企业根据自身情况和市场 环境，选择合适的融资方式和资本结构，以 最小化融资成本并最大化企业价值。
中级财务管理的主要目标是确保企业 财务活动的合法性、规范性和效益性 ，提高企业的经济效益和社会效益。
中级财务管理的重要性
中级财务管理是企业财务管理体系中的重要组成部分，它对于企业的可持续发展和市场竞争力的提升 具有重要意义。
中级财务管理能够有效地保障企业资金的安全和完整，提高资金使用效率，降低财务风险，增强企业 的盈利能力和市场竞争力。
政府采购管理
中级财务管理涉及管理政府的采购活动，以确保 政府采购的合规性和有效性。
ABCD
政府债务管理
中级财务管理涉及管理政府的债务，包括发行债 券和偿还债务，以保持政府的财政稳定。
政府绩效评估
中级财务管理涉及评估政府项目的绩效，为政府 决策提供财务方面的建议和意见。
06 中级财务管理未来发展展 望
案例四：某公司投资决策
总结词
评估投资项目的可行性，选择最优投资方案以实现公 司价值最大化。
详细描述
该案例介绍了如何运用净现值、内部收益率等投资决策 指标，对某公司的投资项目进行评估和选择。
案例五：某公司营运资本管理
总结词
优化公司的营运资本管理，提高资金 使用效率和降低财务风险。
详细描述
该案例分析了如何合理安排短期融资 、存货管理和应收账款管理等营运资 本管理策略，以提高某公司的资金使 用效率和降低财务风险。
中级会计职称考试《财务管理》教程课件
■ 第一章 财务管理概述 ■ 第二章 筹资管理 ■ 第三章 流动资产管理 ■ 第四章 固定资产、无形资产和投资管理 ■ 第五章 营业收入管理 ■ 第六章 利润管理 ■ 第七章 财务分析 ■ 第八章 企业清算管理
第一章 财务管理概述
第一章主要阐述企业财务管理的基本理论问题，包括财务 管理的概念、财务管理的目标、财务管理的特点和职能，以及 财务活动及其所体现的财务关系，同时了解企业的组织形式、 财务管理机构组织形式和财务管理的环境，掌握货币时间价值 的计算方法，为以后的学习打好基础。
二、法律环境：是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各 种法律、法规和规章制度。
法律环境对企业的影响和制约主要体现在筹资活动、投资活 动、分配活动和生产经营活动等方面。
三、金融环境：是企业最为重要的环境因素 四、经济环境：是指对企业进行财务活动有重要影响的各种
经济因素，主要包括经济政策、经济发展状况、通货膨胀、竞争 等方面。
1．单利利息：I P i t
例：企业持有面值为1500元的带息票据一张，票面利率为 8％，期限为90天，到期利息计算如下：
I 1500 8% 90 3（ 0 元） 360
2．单利终值的计算（即本利和的计算） 单利终值：
S P I P P i t P (1 i t)
例：1元钱5年后的终值计算如下：
（2）即付年金现值的计算
1 (1 i) (n1)
i
1
为即付年金系数
例：某企业租入一台设备，，租期5年，每年年初支付租金 10 000元，年利率为8％，则5年中租金的现值计算如下：
P A (P / A，i，n 1) 1 10000 (P / A， 8%， 4) 1
(财务知识)财务管理教材
（财务知识）财务管理教材chen目录第一章财务管理基础知识5第一节企业管理应以财务管理为中心5一、财务和财务管理的本质5二、财务管理是企业管理的中心6第二节财务管理的目标7一、企业的目标及其对财务管理的要求7二、企业的财务目标9三、股东、经营者和债权人利益的冲突与协调11 第三节财务管理的内容14一、筹资活动的管理14二、投资活动的管理15三、经营活动的管理15四、分配活动的管理15第四节财务管理的职能15一、财务决策15二、财务计划15三、财务分析16四、财务控制16第五节财务管理与企业管理的关系16一、生存是第一目标17二、发展是第二目标17三、获利只是第三目标17第六节树立全员理财观18第二章财务与会计的关系19第一节财务与会计的内涵19一、会计19二、财务20第二节财务与会计的关系20一、理论上财务和会计的关系20二、实务上财务和会计的关系20三、还财务本来面目21第三节评价现行财务制度21第四节会计基础知识22一、会计对象22二、会计要素22三、会计科目25第三章财务“三张表”的解读25第一节资产负债表25第二节利润表27第三节现金流量表29一、会计等式29二、现金流量表的理论基础——收付实现制29第四节全面解读企业财务信息32 第四章财务分析35第一节流动性分析35一、流动比率35二、速动比率35三、现金债务总额比36第二节资产管理比率分析37一、存货周转率37二、应收账款周转率37三、流动资产周转率38四、总资产周转率39第三节长期偿债能力分析39一、资产负债率39二、与资产负债率相关的其他比率40 第四节盈利能力的分析41一、销售净利率（或营业净利率）41二、资产净利率41三、净资产收益率41第五节上市公司财务分析41一、每股收益42二、市盈率42三、每股净资产42四、净资产收益率(股东权益报酬率)43第六节安通服业绩指标解释44一、业务收入44二、净利润44三、自由现金流44四、毛利率45五、SG&A占收比45六、资本性支出即CAPEX（Capital Expenditure）45七、EBIT和EBITDA45八、ROIC45九、WACC46十、ROA和ROE46第五章财务预测和财务预算47第一节经营预测47第二节资金预测48一、资金预测的基本步骤48二、资金预测的方法48三、资金的来源48第三节成本预测50一、成本的分类50二、成本预测的方法52第四节利润预测52第五节财务预算53一、财务预算的意义53二、企业全面财务预算53三、财务预算的内容54四、财务预算编制的新方法57第六章成本性态与本量利分析59 第一节成本性态分析59一、成本按性态分类59二、成本估计62三、合理控制成本63四、降低生产成本的技巧64五、用花钱的办法省钱64第二节本量利分析65一、对盈亏临界点的分析65二、边际贡献66三、安全边际67第七章筹资活动的管理68第一节企业筹资的含义和动机68 第二节企业筹资的分类68第三节普通股筹资69一、普通股筹资的必要条件69二、普通股筹资的利弊69第四节负债筹资71一、筹资条件71二、利弊71第五节营运资金政策72一、流动资产72二、流动负债72三、营运资金政策73第六节资金成本、财务杠杆、资本结构74一、资金成本74二、财务杠杆78三、资本结构81第八章投资活动的管理83第一节投资的分类83一、按投资的内容划分83二、按投资回收时间的长短划分83三、按投资方向划分85第二节投资过程中应考虑的因素85一、货币的时间价值85二、投资的风险价值86第三节项目投资87一、决策的基础——现金净流量87二、长期投资的评价方法87第四节证券的评价91一、债券91二、股票93第九章经营活动的管理97第一节现金和有价证券的管理97一、现金和有价证券管理应遵循的原则97二、最佳现金持有量的确定97第二节应收账款管理98一、应收账款的成本98二、应收账款的管理政策99三、应收账款的内部控制制度100第三节存货管理101一、存货管理成本101二、存货经济批量模型102第十章利润分配活动的管理105第一节利润分配的内容与顺序105第二节利润分配政策106第一章财务管理基础知识第一节企业管理应以财务管理为中心企业管理是一项复杂的系统工程。
【2018新教材】会计中级《财务管理》1-10章全1524页精美制作
第
1
章
第一节 企业与企业财务管理
【例2· 单选题】（2016年）某上市公司职业经理人在 任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所 揭示的公司制企业的缺点主要是（ ）。 A.产权问题 B.激励问题 C.代理问题 D.责任分配问题
财务管理目标
第
1
章
第二节 财务管理目标
一、 利润最大化
1、内涵
• 利润最大化目标，就是假定企业财务管理以实现 利润最大为目标。 【说明】利润最大化中的利润指的是税后净利润 （补充的内容）。
第
1
章
第二节 财务管理目标
一、 利润最大化
2、利润最大化目标产生的原因
• （1）人类生产经营是为创造剩余产品，剩余产品 的多少可以用利润指标来衡量； （2）自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终 属于获利最多的企业； （3）只有每个企业都最大限度地创造利润，整个 社会的财富才能实现最大化。
责任成本
财 务 管 理 理 评 论 价 企业
评价内容及方法 货币时间价值 财务报表分析 风险价值 财务评价与考核 成本习性 预算理论
债权人
收入与分配
投资者
筹资
运营 成本
资金
投资
现金 存货 机器设备 无形资产 有价证券等
资
产
如何学好财务管理
培养财务管理兴趣 培养洞察能力、分析能力、解决能力 认真听好每一堂课，尽可能做好笔记 认真完成作业
2 01 8
全国中级会计专业技术资格
《财务管理》
2018年4月新教材制作
精编【财务知识】中级财务管理教材
【财务知识】中级财务管理教材- 0 -【财务知识】中级财务管理教材第一章总论第一节财务管理目标企业的目标就是创造价值。
一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造价值服务。
鉴于财务主要是从价值方面反映企业的商品或者服务提供过程,因而财务管理可为企业的价值创造发挥重要作用。
一、企业财务管理目标理论企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论：(一)利润最大化利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。
以利润最大化作为财务管理目标,其主要原因有三：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的资本市场中,资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润,整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展.利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率,降低产品成本。
这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。
但是,以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷:- 2 -（1)没有考虑利润实现时间和资金时间价值。
比如，今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间还会有时间价值的增加，而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不同。
(2）没有考虑风险问题。
不同行业具有不同的风险,同等利润值在不同行业中的意义也不相同，比如，风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较。
(3)没有反映创造的利润与投入资本之间的关系.(4)可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展.由于利润指标通常按年计算,因此,企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现.(二)股东财富最大化股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。
在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。
(财务知识)财务管理基本知识最全版
(财务知识)财务管理基本知识最全版财务管理基本知识最全版一、导论财务管理是指对企业资金的筹集、使用和监督，以及财务决策的制定和实施的一门管理学科。
它在企业的发展中起到重要的作用。
本文将详细介绍财务管理的基本知识，帮助读者全面了解和掌握财务管理的要点。
二、财务目标1. 盈利能力企业的盈利能力是财务管理的核心目标之一。
盈利能力直接决定企业的生存和发展。
通过合理的成本控制、利润分配等手段，要使企业实现稳定的、持续的盈利。
2. 资金流动性资金流动性是企业能否按时履约的重要指标。
要保证企业能够及时偿还债务，提前做好充足的资金准备，合理进行资金调度。
3. 资本结构资本结构是指企业内外部资金所占比例的结构状况。
通过合理的资本结构安排，能够优化企业的融资成本和资本回报率。
三、财务报表1. 资产负债表资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
其中，资产是指企业拥有的经济资源，负债是指企业所欠的债务，所有者权益是指企业归所有者拥有的资金总额。
2. 利润表利润表记录了企业在特定会计期间内的收入、费用和利润情况。
收入包括销售收入、利息收入等，费用包括生产成本、销售费用等。
利润表可用于判断企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表现金流量表展示了企业在特定会计期间内的现金流量情况。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，能够揭示企业的现金流入和流出状况，帮助评估企业的偿债能力和经营稳定性。
四、财务比率1. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估企业偿还债务的能力。
常用的偿债能力比率包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
2. 盈利能力比率盈利能力比率衡量企业盈利能力的好坏。
包括毛利率、净利率、资产报酬率等指标。
3. 运营能力比率运营能力比率用于分析企业的运营效率和资金使用情况。
其中包括应收账款周转率、存货周转率等。
五、财务预算财务预算是根据企业的战略目标和经营计划，对未来一定时期的财务收支进行预测和规划。
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第三节证券市场理论本节要点：1、风险与收益的一般关系（客观题）2、资本资产定价模型（重点，主观题、客观题）3、套利定价理论（了解）一、风险与收益的一般关系1.关系公式＋b×V必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝Rf）通常用短期国债的收益率来近似地替代；风险收无风险收益率（Rf益率可以表述为风险价值系数（b）与标准离差率（V）的乘积。
【例题单项选择题】某种股票的期望收益率为10%，其标准离差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）。
(2005年)A. 40%B. 12%C. 6%D. 3%【答案】B【解析】标准离差率＝标准离差/期望值＝0.04/10％＝0.4，风险收益率＝风险价值系数×标准离差率＝0.4×30％＝12％。
2.风险价值系数（b）的影响因素：风险价值系数（b）取决于投资者对风险的偏好，对风险的态度越是回避，风险价值系数的值也就越大，反之则越小。
3.公式的缺点现实中，对于公式中的风险价值系数b和标准离差率V的估计都是比较困难的，即便能够取得亦不够可靠。
因此，上述公式的理论价值远大于其实务价值。
二、资本资产定价模型（一）资本资产定价模型的基本表达式必要收益率=无风险收益率+风险收益率R ＝R f ＋β×(R m －R f )其中：（ R m － R f ）市场风险溢酬，反映市场整体对风险的平均容忍程度（或厌恶程度）。
【例题】当前国债的利率为4％，整个股票市场的平均收益率为9％，甲股票的β系数为2，问：甲股票投资人要求的必要收益率是多少？解答：甲股票投资人要求的必要收益率＝4％＋2×（9％-4％）＝14％ 教材【例2－8】某年由MULTEX 公布的美国通用汽车公司的β系数是1.170，短期国库券利率为4%，S&P 股票价格指数的收益率是10%，那么，通用汽车该年股票的必要收益率应为：R=R f +β(R m--R f )=4%+1.17×(10%-4%)=11.02%通过公式R ＝R f ＋β×(R m －R f )，要注意两点：一是为主观题打基础；二是注意相应的结论，这是客观题的考核点。
中级财务管理全套教学课件pptx
薪酬福利设计注意事项
与企业文化和战略相符、考虑员工需求和期望、定期评估和调整。
激励约束机制在收益分配中应用
激励约束机制作用
激励方式选择
激发员工积极性、提高工作绩效、约束员 工行为。
物质激励与精神激励相结合、短期激励与 长期激励相结合。
约束机制设计
激励约束机制在收益分配中具体应用
内部约束与外部约束相结合、制度约束与 道德约束相结合。
财务管理目标
实现企业价值最大化，包括利润 最大化、股东财富最大化等。
财务报告体系与制度
财务报告体系
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表 等。
财务报告制度
遵循会计准则和会计制度，确保财务报告的真实、完整和准 确。
财务分析方法与技巧
比率分析法
运用财务比率对企业财务状况和经营 成果进行分析。
诚信为本，操守为重，坚持准则，不 做假账。保守秘密，廉洁自律。
02
筹资决策与管理
Chapter
筹资渠道选择及成本计算
筹资渠道选择
内部积累、银行贷款、发行债券 、股权融资等
成本计算
资金成本率、综合资金成本率、边 际资金成本率等
影响因素
筹资规模、筹资期限、筹资方式、 企业风险等
权益性筹资和债务性筹资比较
股票期权计划、员工持股计划、绩效奖金制 度等。
06
财务风险管理与内部控制
Chapter
风险识别、评估和报告机制建立
风险识别
通过财务报表分析、业 务流程梳理等方式，及 时发现潜在财务风险。
风险评估
运用定量和定性评估方 法，对识别出的风险进 行量化和排序，确定风 险等级。
风险报告
定期向管理层报告财务 风险状况，包括风险来 源、影响程度和应对措 施等。
中级财务管理全书知识归纳汇总PPT课件
（6）七集四分散：
•七集：筹、投、担保、购资产、设机构、定制度、 分收益
•四分散：经营、定价、管人、审开支。
•8.财管四环境:技术、经济、金融和法律。
•（1）经济环境有五项：体制、周期、水平、政策 和通胀
•（2）通胀五影响五措施：
•大量占资、分红流失、成本上升、证券跌价、供应 紧张。
•初期：投资保值、长期合同减损失、长期负债保稳 定。
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• 27.转移手段：参保、担保、租赁、套期和贴 现。
• 28.接受包括自担和自保：自担发生损失计费 用减利润；自保预留风险金计提减值准备。
• 29.风险偏好有三种：回避、追求和中立：回 避偏好低风险、高收益；追求偏好高风险高 收益；中立只看收益不管风险。
• 30证券风险分为系统、非系统：系统风险不 可分，起因政策、改革、政治；非系统也叫 公司风险，可分，包括经营和财务，起因是 罢工、竞争、占市场。
33.变动包括技术和酌量：技术不可改如产品
用料，酌量可以改如销售佣金。
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34.混合包括：半变动、半固定、延期、曲线； 半变动成本有一定固定额，然后随业务量正比 例增加，如电话费月租和话费；半固定也叫阶 梯式：一段一个金额，如快递费，检验人员工 资；延期一定业务量内成本不变，超过正比例， 如打车起步价及以后按每公里收费；曲线现有 一定量的固定成本然后随业务量增加，只是非 线性的，是曲线形式的。
2
• 4.利益两冲突：所有者&经营者（解 聘、接收和激励）；所有者&债权 人；（限制和收停）
• 5.企业六责任（员工、债权、消费 者，公益、环境和其他）
• 6.财管三环节：前计算，中决控、 后分考；。
3
• 7.财管三体制： • （1）集权、分权、集分相结合； • （2）集权：优化、调拨、避税防风险；
(财务知识)中级《财务管理》学习指南
全国会计专业技术资格考试中级会计专业技术资格考试大纲财务管理目录第一章财务管理总论第一节财务管理的内容第二节财务管理的环境第三节财务管理的目标第四节财务管理的环节第二章资金时间价值与风险分析第一节资金时间价值第二节风险分析第三章企业筹资方式第一节企业筹资概述第二节权益资金的筹集第三节负债资金的筹集第四章资金成本和资金结构第一节资金成本第二节杠杆原理第三节资金结构第五章投资概述第一节投资的含义与种类第二节投资风险与投资收益第三节资本资产定价模型第六章项目投资第一节项目投资概述第二节现金流量及其计算第三节项目投资决策评价指标及其计算第四节项目投资决策评价指标的运用第七章证券投资第一节证券投资概述第二节债券投资第三节股票投资第四节基金投资第八章营运资金第一节营运资金的含义与特点第二节现金第三节应收账款第四节存货第九章利润分配第一节利润分配概述第二节股利政策第三节利润分配程序与方案第四节股票分割与股票回购第十章财务预算第一节财务预算的含义与体系第二节预算的编制方法第三节财务预算的编制第十一章财务控制第一节财务控制的含义与种类第二节财务控制的要素与方式第三节责任中心第四节责任预算、责任报告与业绩考核第五节责任结算与核算第十二章财务分析第一节财务分析的意义与内容第二节财务分析的方法第三节财务指标分析第四节财务综合分析第一章财务管理总论［基本要求］(一)掌握财务、财务管理的概念(二)掌握财务活动、财务关系的含义与类型(三)掌握财务管理的金融环境(四)掌握财务管理的目标(五)熟悉财务管理的经济环境、法律环境(六)了解财务管理的环节［考试内容］第一节财务管理的内容一、财务管理的概念企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。
二、财务活动财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
中级财务管理--财务管理总论(doc 147页)
中级财务管理--财务管理总论第一章财务管理总论容提要：本章主要阐述财务管理的相关理论，包括财务管理目标、环境、容、原则与方法。
财务管理目标是企业价值最大化。
财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境。
财务管理容包括筹资管理、投资管理、收益与分配管理，企业设立、变更与终止管理。
财务管理原则包含系统、平衡、弹性、比例、优化等原则。
财务管理方法包括预测、决策、计划、控制和分析。
关键词：财务管理目标、财务管理环境、财务管理对象、财务管理、财务管理原则、财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。
一、财务管理的容1、财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
○财务管理的对象是资金及其流转。
G——W——G○财务管理主要是指资金管理。
（价值管理）2、企业财务活动是以现金收支为主的企业资金积累收支活动的总称。
在市场经济条件下，企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。
企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。
企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。
企业财务活动分为四个方面：企业筹资引起的财务活动；企业投资活动引起的财务活动；企业经营引起的财务活动；企业分配引起的财务活动。
上述财务活动中的四个方面，是相互联系、相互依存的关系。
正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。
3、企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
企业的筹资活动、投资活动、利润及其分配活动与企业各方面有着广泛的联系。
企业同所有者之间的财务关系。
反映着经营权和所有权的关系。
企业同其债权人之间的财务关系。
反映着债务与债权的关系。
企业同其被投资单位的财务关系。
反映着所有权性质的投资与受资的关系。
中级会计职称财务管理全书各章重点分析
汇总
第一章总论
知识点一、企业财务管理目标理论
（一）利润最大化
（二）股东财富最大化
（三）企业价值最大化
（四）相关者利益最大化
目标
采纳的理由
存在的问题
利润最大化
（1）剩余产品的多少可用利润衡量；
（2）自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；
（3）只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才能实现最大化
（3）编制2009年度生产预算
季度
1
2
3
4
全年
预计销售量
800
1000
1200
1000
4000
预计期末存货量
100
120
100
100
100
预计期初存货量
80
100
120
100
80
预计生产量
820
1020
1180
1000
4020
（4）编制2009年直接材料需用量预算
季度
1
2
3
4
全年
材料单耗（千克/件）
3000
第1季度采购现金支出
5693
3795
9488
第2季度采购现金支出
7574
5050
12624
第3季度采购现金支出
8237
5491
13728
第4季度采购现金支出
7680
7680
现金支出合计
8693
11369
13287
13171
46520
例2：2010年甲公司预计资产负债表（部分） 2010年12月31日
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（财务知识）中级财务管理教材第三节证券市场理论本节要点：1、风险和收益的壹般关系（客观题）2、资本资产定价模型（重点，主观题、客观题）3、套利定价理论（了解）壹、风险和收益的壹般关系1.关系公式必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝R f＋b×V无风险收益率（R f）通常用短期国债的收益率来近似地替代；风险收益率能够表述为风险价值系数（b）和标准离差率（V）的乘积。
【例题单项选择题】某种股票的期望收益率为10%，其标准离差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）。
(2005年)A.40%B.12%C.6%D.3%【答案】B【解析】标准离差率＝标准离差/期望值＝0.04/10％＝0.4，风险收益率＝风险价值系数×标准离差率＝0.4×30％＝12％。
2.风险价值系数（b）的影响因素：风险价值系数（b）取决于投资者对风险的偏好，对风险的态度越是回避，风险价值系数的值也就越大，反之则越小。
3.公式的缺点现实中，对于公式中的风险价值系数b和标准离差率V的估计都是比较困难的，即便能够取得亦不够可靠。
因此，上述公式的理论价值远大于其实务价值。
二、资本资产定价模型（壹）资本资产定价模型的基本表达式必要收益率=无风险收益率+风险收益率R＝R f＋β×(R m－R f)其中：（R m－R f）市场风险溢酬，反映市场整体对风险的平均容忍程度（或厌恶程度）。
【例题】当前国债的利率为4％，整个股票市场的平均收益率为9％，甲股票的β系数为2，问：甲股票投资人要求的必要收益率是多少？解答：甲股票投资人要求的必要收益率＝4％＋2×（9％-4％）＝14％教材【例2－8】某年由MULTEX公布的美国通用汽车X公司的β系数是1.170，短期国库券利率为4%，S&P股票价格指数的收益率是10%，那么，通用汽车该年股票的必要收益率应为：R=R f+β(R m--R f)=4%+1.17×(10%-4%)=11.02%通过公式R＝R f＋β×(R m－R f)，要注意俩点：壹是为主观题打基础；二是注意相应的结论，这是客观题的考核点。
从客观题方面见，第壹：通过公式要注意哪些因素影响投资人要求的必要收益率。
主要有三个影响因素，壹个是无风险收益率（R f），无风险收益率越高，投资人要求的必要收益率越高；第二个是整个市场的平均收益率（R m），整个市场的平均收益率越高，投资人要求的必要收益率越高；第三个是β系数，β系数越大，投资人要求的必要收益率越高。
第二：注意有关的概念。
如（R m－R f）指的是市场风险溢酬。
【例如判断题】按照资本资产定价模型，某项资产的风险收益率是等于该资产的系统风险系数和市场风险溢酬的乘积。
【答案】√【解析】根据R＝R f＋β×(R m－R f)，可见，某项资产的风险收益率＝该资产的β系数×市场风险溢酬。
第三：注意资本资产定价模型的观念。
资本资产定价模型认为，只有系统风险才需要补偿，非系统风险能够通过资产组合分散掉。
（二）资产组合的必要收益率资产组合的必要收益率（R）＝R f＋βp×(R m－R f)，其中：βp是资产组合的β系数。
教材【例2－9】假设当前短期国债收益率为3%，股票价格指数平均收益率为12%，且利用例2-7中的有关信息和求出的β系数，计算A、B、C三种股票组合的必要收益率。
解答：三种股票组合的收益率R=3%+1.24×（12%-3%）=14.16%【例题2计算题】已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。
（2007年）要求：（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
解答（1）：A股票必要收益率＝5%＋0.91×（15%－5%）＝14.1%（2）略（第三章讲）（3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。
假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1:3:6。
解答（3）：投资组合中A股票的投资比例＝1/（1＋3＋6）＝10％投资组合中B股票的投资比例＝3/（1＋3＋6）＝30％投资组合中C股票的投资比例＝6/（1＋3＋6）＝60％投资组合的β系数＝0.91×10%＋1.17×30%＋1.8×60%＝1.52投资组合的必要收益率＝5%＋1.52×（15%－5%）＝20.2%或：A、B、C组合的必要收益率＝14.1%×10％＋16.7%×30％＋23%×60％＝20.2% （4）已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D俩种投资组合中做出投资决策，且说明理由。
解答（4）：决策结论：应选择A、B、C投资组合。
理由：ABC组合的必要收益率（20.2％）大于A、B、D投资组合的必要收益率（14.6%）。
所以如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。
【例题计算题】某X公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，且分别设计了甲乙俩种投资组合。
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。
（2005年）要求：（1）根据Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。
解答（1）：A股票的β＞1，说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险（或A 股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍）B股票的β＝1，说明该股票所承担的系统风险和市场投资组合的风险壹致（或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
解答（2）：A股票的必要收益率＝8％＋1.5×（12％－8％）＝14％（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。
解答（3）：甲种投资组合的β系数＝1.5×50％＋1.0×30％＋0.5×20％＝1.15甲种投资组合的风险收益率＝1.15×（12％－8％）＝4.6％（4）：计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。
解答（4）：乙种投资组合的β系数＝3.4％/（12％－8％）＝0.85乙种投资组合的必要收益率＝8％＋3.4％＝11.4％或者：乙种投资组合的必要收益率＝8％＋0.85×（12%－8%）＝11.4％（5）比较甲乙俩种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
解答（5）：甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。
（三）证券市场线（四）证券市场线和市场均衡在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。
假设市场均衡（或假设资本资产定价模型成立），预期收益率＝必要收益率=。
教材【例2－10】A、B俩只股票在五种不同经济状况下预测的收益率的分布如【例2－4】中表2-2所示，且已知市场组合的收益率为12%，无风险利率为4%。
【例2－4】表2-2投资项目未来可能的收益率情况表经济形势概率项目A收益率项目B收益率项目C收益率很不好0.1 -22.0% -10.0% -100%不太好0.2 -2.0% 0.0% -10%正常0.4 20.0% 7.0% 10%比较好0.2 35.0% 30.0% 40%很好0.1 50.0% 45.0% 120%要求：（1）计算A、B俩只股票的β系数；解答（1）：由【例2-4】的计算结果可知，A、B俩只股票的预期收益率分别是：17.4%和12.3%。
根据资本资产定价模型：预期收益率=R f+β×（R m-R f），所以：17.4%=4%+(12%-4%)×βA12.3%=4%+(12%-4%)×βB从上面俩个算式中分别解出βA=1.675和βB=1.0375，即为所求。
（2）若俩只股票投资的价值比例为8∶2，计算俩只股票组成的证券组合的β系数和预期收益率。
解答（2）：根据证券组合β系数的计算公式，求得：证券组合的β系数=80%×1.675+20%×1.0375=1.5475再根据资本资产定价模型求得：组合的预期收益率=4%+（12%-4%）×1.5475=16.38%或者根据证券组合收益率的计算公式，得：组合的预期收益率=80%×17.4%+20%×12.3%=16.38%教材【例2－11】某X公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，三种股票的β系数分别是2.0、1.3和0.7，它们的投资额分别是60万元、30万元和10万元。
股票市场平均收益率为10%，无风险利率为5%。
假定资本资产定价模型成立。
要求：（1）确定证券组合的预期收益率；解答（1）：①首先计算各股票在组合中的比例：甲股票的比例=60÷（60+30+10）=60%乙股票的比例=30÷（60+30+10）=30%丙股票的比例=10÷（60+30+10）=10%②计算证券组合的β系数：证券组合的β系数=2.0×60%+1.3×30%+0.7×10%=1.66③计算证券组合的风险收益率：证券组合的风险收益率=1.66×(10%-5%)=8.3%④计算证券组合的预期收益率：证券组合的预期收益率=5%+8.3%=13.3%（2）若X公司为了降低风险，出售部分甲股票，使甲、乙、丙三种股票在证券组合中的投资额分别变为10万元、30万元和60万元，其余条件不变。
试计算此时的风险收益率和预期收益率。
解答（2）：调整组合中各股票的比例后：①计算各股票在组合中的比例：甲股票的比例=10÷（60+30+10）=10%乙股票的比例=30÷（60+30+10）=30%丙股票的比例=60÷（60+30+10）=60%②计算证券组合的β系数证券组合的β系数=2.0×10%+1.3×30%+0.7×60%=1.01③计算证券组合的风险收益率：证券组合的风险收益率=1.01×(10%-5%)=5.05%④证券组合的预期收益率=5%+5.05%=10.05%教材【例2－12】某X公司拟在现有的甲证券的基础上，从乙、丙俩种证券中选择壹种风险小的证券和甲证券组成壹个证券组合，资金比例为6∶4，有关的资料如表2-6所示。