期货基础知识
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料第一章期货的定义和基本概念1.1 期货的定义期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割标的资产。
双方承担着履约责任，买方承诺在未来买入标的资产，卖方承诺在未来卖出标的资产。
1.2 期货的基本概念1.2.1 标的资产标的资产是期货合约约定的交割对象，可以是商品（如农产品、能源等）、金融资产（如股票指数、外汇）或其他衍生品。
1.2.2 期货合约期货合约是买方和卖方之间达成的标准化协议，约定了标的资产、交割日期、交割方式和交割价格等要素。
1.2.3 保证金保证金是投资者在进行期货交易时缴纳的一定比例的资金，用于保证其履约能力和承担风险。
保证金有按交易所规定缴纳的保证金和按市场波动而调整的维持保证金。
1.2.4 定价与交割期货合约的价格由市场供求关系决定，通过交易所进行交易。
交割是指买方按合约约定购买标的资产，卖方按合约约定卖出标的资产。
第二章期货交易流程2.1 开户和入金投资者在进行期货交易前需要选择期货公司开立交易账户，并将资金划入该账户作为交易保证金。
2.2 选择合适的期货品种根据个人风险偏好和市场行情，投资者选择适合自己的期货品种。
常见的期货品种有大豆、原油、白银等。
2.3 下单交易投资者根据自己的判断和市场行情，下达买入或卖出的指令。
可以选择市价单、限价单或止损单进行交易。
2.4 维持保证金随着市场行情波动，投资者的期货头寸价值会发生变化，交易所会按照一定的规则调整保证金要求。
投资者需要及时追加保证金或者减少头寸以满足维持保证金的要求。
2.5 平仓和交割投资者可以选择在交割日前进行平仓交易，将合约进行对冲或转让给其他投资者。
如果投资者选择持有至交割日，根据合约约定的交割方式将标的资产交割或结算现金。
第三章期货交易风险管理3.1 市场风险市场风险是指投资者由于市场行情波动而造成的损失。
投资者可以通过进行技术分析和基本面分析来预测市场行情，并采取相应的交易策略进行风险管理。
最全期货基础知识
最全期货基础知识一、期货交易概述1. 期货交易的定义期货交易是指在期货交易所上，买卖双方通过公开竞价的方式，按照事先约定的标准合约，在未来某个特定时间点进行交割的交易行为。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
2. 期货交易的种类期货交易主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
商品期货是以实物商品为标的的期货合约，如农产品、能源、金属等；金融期货是以金融工具为标的的期货合约，如外汇、利率、股票指数等；股指期货是以股票指数为标的的期货合约。
3. 期货交易的特点（1）标准化合约：期货合约具有标准化的数量、质量、交割时间等要素，方便投资者进行交易。
（2）杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金使用效率。
（3）双向交易：期货交易既可以做多，也可以做空，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
（4）对冲风险：期货交易可以帮助投资者锁定未来价格，降低风险。
二、期货市场参与者1. 期货交易所期货交易所是期货交易的场所，负责制定交易规则、监管市场、组织交易等。
我国主要的期货交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 期货公司期货公司是期货交易的中介机构，负责为客户提供开户、交易、结算等服务。
期货公司按照业务范围可分为期货经纪公司、期货投资咨询公司和期货风险管理公司等。
3. 期货投资者期货投资者是期货市场的参与者，包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者如生产企业、贸易商、投资公司等，个人投资者则是指通过期货公司进行期货交易的普通投资者。
4. 期货监管机构期货监管机构负责对期货市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者权益。
我国期货市场的监管机构主要包括中国证券监督管理委员会（简称证监会）和期货市场监督管理委员会（简称期监会）。
三、期货交易流程1. 开户投资者需在期货公司开设期货账户，并签署相关协议。
开户时，投资者需提供身份证明、银行账户信息等资料。
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
期货基础知识培训-入门知识
期货基础知识培训-入门知识期货交易，这个词听起来似乎有点遥远，像是高高在上的金融术语。
但其实，它离我们并不远。
咱们今天就来聊聊期货的基本知识，带你走进这个世界。
一、期货的概念1.1 期货是什么？期货，简单来说，就是一种合同。
它规定了在未来的某个时间，买卖双方要按照约定的价格进行交易。
这就像你跟朋友约好，三个月后以现在的价格买他手里的某款游戏。
这个合同不仅能锁定价格，还能帮助你规避风险。
1.2 为什么要参与期货？很多人可能会问，参与期货有什么好处？其实，期货交易可以帮助你对冲风险。
比如，农民在收获季节前，担心粮食价格下跌，就可以提前卖出期货合同。
这样，不管市场如何变化，他都能保住自己的利益。
听起来不错吧？二、期货的种类2.1 商品期货商品期货是最常见的一种。
农产品、金属、能源，几乎所有的实物商品都可以在期货市场上找到它们的身影。
比如，小麦、原油、黄金等。
它们的价格波动受很多因素影响，比如天气、地缘政治等等。
这就意味着，聪明的投资者可以通过分析这些因素，找到赚钱的机会。
2.2 金融期货除了商品期货，金融期货也越来越受欢迎。
这包括股票指数、利率、外汇等。
比如，大家熟悉的股指期货，就能让投资者在股市波动中找到机会。
与商品期货不同，金融期货更像是一种金融工具，帮助投资者管理资产组合，降低风险。
2.3 期权期权虽然不是严格意义上的期货，但它与期货关系密切。
期权给了你在未来某个时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但并没有义务。
这种灵活性让它在投资者中广受欢迎。
想象一下，你在买房时，看到一个便宜的房子，但又不确定是否真的想买。
你可以先付一点“保证金”，未来再决定是不是买下，这就是期权的魅力。
三、期货交易的基本流程3.1 开户首先，你得在期货公司开户。
这个过程其实并不复杂。
提供一些个人信息，签署相关协议，通常就能搞定。
开户后，你就能开始交易了。
3.2 下单下单就是告诉交易所，你想买或者卖什么。
期货交易通常分为市价单和限价单。
期货基础知识点
一、期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。
1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。
{来源：考{试大}二、1848年芝加哥期货交易所问世。
1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)。
1851年，引入远期合同。
1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。
1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。
1925年，CBOT成立结算公司。
考试大论坛三、1874年芝加哥商业交易所产生。
1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
(CME)四、1876年伦敦金属交易所产生[LME](1987年新建)五、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。
六、期货交易与现货交易的区别：(1)、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。
(2)、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。
(3)、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。
转载自:考试大- []期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。
(4)、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。
(5)结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。
七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
八、期货市场与证券市场(1)基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格(2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润(3)市场结构不同(4)保证金规定不同。
期货初学者基本知识
期货初学者基本知识对于期货初学者来说，了解一些基本知识是非常必要的。
期货是一种金融衍生品，它是在交易所上进行的交易。
在期货市场中，投资者可以进行各种商品的交易，如农产品、贵金属、能源和金融等。
下面是一些期货初学者必须知道的基本知识。
1. 期货交易的定义期货交易是一种标准化合同交易，在这种交易中，买卖双方在交易时同意在未来的某个时间以一定的价格买卖某种商品或者资产。
期货合同规定交货期、交货价格和交货地点等。
期货交易被认为是投机性和对冲性的交易，投资者可以藉此对冲投资组合，也可以获得更高的利润。
2. 期货合约期货合约是一种标准化协议，它规定投资者在未来的某一时间以特定的价格购买或者出售特定商品。
每个期货合约都是在交易所交易的，并且规定了标准交割地点、交割日期、交割方式和交割数量等相关内容。
股票市场上的股票就是一种期货合约。
3. 期货市场期货市场是在特定的期货交易所上进行的交易市场。
在这里，交易者可以进行各种形式的交易，如实物交割、现金交割和对冲交易。
期货市场有许多产品可供交易者选择，包括农产品、能源产品和金融产品等。
4. 盈利和亏损期货交易的盈利和亏损都是与合约的价格变动有关。
如果投资者购买期货合约，认为价格会上涨，如果价格确实上涨了，那么盈利也会增加。
同样，如果价格下跌，投资者就会面临亏损。
期货交易对于投资组合来说是一种重要的对冲工具，因为它可以减轻市场风险。
5. 杠杆效应期货交易中常见的杠杆效应，是指投资者只需支付一定的保证金，就可以掌握更大的交易资金。
这也就使得投资者能够获得更高的盈利，但同时也面临着更大的风险。
投资者应该通过了解自己的风险承受能力，并设置止损来保护自己的资本。
6. 期货保证金期货保证金是投资者在开仓交易时支付的一定金额，它可以看作是期货交易的“订金”。
如果投资者的交易出现亏损，交易所会以保证金为基础来扣减损失。
如果保证金不足以扣除亏损，投资者就需要追加保证金。
因此，投资者需要时刻关注保证金水平，以免因为出现亏损而被追加保证金。
期货基础必学知识点
期货基础必学知识点1. 期货合约：期货是一种标准化合约，规定了在未来特定日期买入或卖出特定商品的数量和价格。
期货合约包括标的商品、交割日期、交割地点、合约规模等要素。
2. 标的商品：期货合约中的标的物可以是商品（如黄金、原油、大豆等）、金融产品（如股票、债券、货币等）或指数。
3. 交易所：期货交易在交易所进行，常见的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
4. 保证金：交易期货需要支付一定比例的保证金，以保证交易方履行合约义务。
保证金可以是初始保证金和维持保证金，根据交易所规定支付。
5. 杠杆效应：期货市场具有杠杆效应，即少量的保证金可以控制较大数量的标的物。
通过杠杆，投资者可以放大投资收益，但同时也增加了投资风险。
6. 交割：期货合约设有交割日期，到达交割日期时，持仓方可以选择交割实物或进行现金结算。
交割一般在交割仓库或交割场所完成。
7. 交易策略：期货交易可以采用多种交易策略，包括套利、趋势跟踪、波动率交易等。
不同的交易策略适用于不同的市场状况和投资目标。
8. 盈亏计算：期货交易的盈亏是根据标的物价格的涨跌幅度来计算的。
投资者根据交易合约的规定，可以获得盈利或承担亏损。
9. 期货市场的风险：期货市场存在价格波动风险、交割风险、流动性风险等。
投资者在交易期货时需要注意这些风险，并采取相应的风险管理措施。
10. 期货交易者的品格：期货交易需要稳定的心态、坚定的决策能力、严密的风险控制等品格。
投资者需要不断学习和实践，以提高交易技巧和取得稳定的投资回报。
以上是期货基础必学的一些知识点，对于初学者来说，了解这些知识可以帮助他们更好地理解期货市场的运作规则和风险特征，从而进行合理的投资和风险管理。
证监会考试《期货基础知识》要点总结
证监会考试《期货基础知识》要点总结期货市场是金融市场的重要组成部分，对于投资者和金融从业者来说，掌握期货基础知识至关重要。
以下是对证监会考试中《期货基础知识》的要点总结。
一、期货市场的基本概念期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易就是在期货交易所内买卖这种标准化合约的活动。
期货市场具有价格发现、套期保值和投机等功能。
价格发现功能是指期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格。
套期保值则是为了规避现货价格风险，在期货市场上建立与现货市场相反的头寸。
而投机者则是通过承担价格风险来获取利润。
二、期货合约的要素期货合约主要包括交易品种、交易单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点等要素。
交易品种是指期货合约所代表的标的资产，如农产品、金属、能源等。
交易单位是指每手期货合约所代表的商品数量。
最小变动价位是指期货合约价格每次变动的最小幅度。
每日价格最大波动限制规定了期货合约在一个交易日中的价格波动范围，超过该范围的报价将被视为无效。
合约月份是指期货合约到期交割的月份。
交易时间明确了期货合约可以进行交易的具体时间段。
最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。
交割日期是指合约规定的进行实物交割的日期。
交割等级规定了交割商品的质量标准。
交割地点则指定了实物交割的具体地点。
三、期货交易的流程期货交易的流程包括开户、下单、竞价、结算和交割。
开户是投资者进入期货市场的第一步，需要选择合适的期货公司，并提供相关的身份和财务信息。
下单是指投资者向期货经纪公司下达交易指令，包括开仓、平仓、止损、止盈等指令。
竞价是期货交易中的价格形成机制，主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。
结算包括交易所对会员的结算和期货公司对客户的结算，主要是计算交易盈亏、保证金变动等。
期货基础知识
期货基础知识期货，作为金融市场中的一种重要衍生品，具有多样化的投资功能和风险管理作用。
本文将带您逐步了解期货的基础知识，包括期货的定义、特点、交易方式、交易品种以及风险控制等内容。
一、期货的定义与特点1. 定义期货是一种标准化合约，约定在未来某个特定时间，以特定价格买入或卖出某种标的资产（如商品、金融产品等）的合约。
期货合约包括标的资产、交割时间和交割价格等要素。
2. 特点（1）标准化：期货合约是按照统一的标准进行设计和约定，确保交易的公平和透明。
（2）杠杆效应：期货交易可以通过保证金交易，以较小的资金控制较大的交易头寸，具有较高的杠杆效应。
（3）交易时间长：期货市场的交易时间相对股票市场更长，提供更多的交易机会。
（4）多样化：期货合约可以涉及多种标的资产，包括农产品、能源、金属、股指、外汇等。
二、期货交易方式1. 场内交易场内交易是指在交易所内进行的标准化期货交易，交易所充当着交易的中介机构和监管者。
投资者可以通过交易所会员开立的账户进行买入或卖出期货合约。
2. 场外交易场外交易是指在交易所以外进行的期货交易，又称为场外衍生品交易。
场外交易通常包括银行、经纪商以及大型机构之间的交易，通过私下达成协议进行。
三、期货交易品种1. 商品期货商品期货是最常见也是最古老的期货交易品种，涉及农产品（如大豆、棉花、小麦等）、金属（如铜、铝、铁矿石等）等商品。
2. 金融期货金融期货是指涉及金融产品的期货合约，包括股指期货、利率期货以及外汇期货等。
股指期货是根据股票指数进行交易，利率期货是根据利率变动进行交易。
3. 能源期货能源期货是指涉及能源产品的期货合约，包括原油期货、天然气期货等。
能源期货的价格波动与全球能源市场的供求关系密切相关。
四、期货风险控制1. 保证金制度保证金制度是期货交易中的重要风险控制措施。
投资者需要在开仓时支付一定比例的保证金，以确保其能够履行合约的义务。
当亏损超过保证金的一定比例时，投资者需要追加保证金或平仓以控制风险。
期货基础知识
期货基础知识一、什么是期货？所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均价来对未平仓的期货合约进行最后结算）。
当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
股指期货，就是以股票指数为标的物的期货。
双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。
二、期货的分类2.1商品期货：（玉米、大豆、油粕、棉花、白糖、强麦、天胶、燃油、塑料、金属）2.2金融期货（股指期货、汇率期货、利率期货，以股指期货为例）2、其一，期货合约有到期日，不能无限期持有。
其二，股指期货合约是保证金交易，其杠杆作用把收益和风险一齐放大了。
投资者只需付出合约面值8%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面风险也随之放大，亏损额甚至可能超过投资本金。
微小的价格变动可能造成客户权益的重大变化，在价格波动很大的时候甚至造成爆仓的风险，也就是损失会超过投资本金，这一点和股票交易有绝对的不同。
第三，期货合约可以卖空。
与股票不同，股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。
而且，股指期货实行T+0(当天买可以当天卖)制度，这对于习惯股票市场T+1(当天没第二天结)制度的投资者来说，又有可能形成“陷阱”。
一天可以进出多次的诱惑，可能导致投资者最后的结果是盈利回吐，甚至还出现亏损现象。
另外，由于股指期货实行每日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。
期货基础知识
期货基础知识
期货基础知识是指投资者了解期货市场运行方式、交易规则及风险控制等基本知识。
1、期货市场的概念：期货市场是指以期货合约为交易对象，以买卖双方就期货合约的价格、数量、时间等内容达成一致，并签订买卖协议以及执行协议的市场。
2、期货合约的概念：期货合约是指双方经过协商，就一种期货商品的品种、数量、质量、价格、交货日期等要素达成一致，并以书面形式签订的买卖合同。
3、期货投资的概念：期货投资是指投资者通过在期货市场上买卖期货合约，来获得资金收益。
4、期货交易的概念：期货交易是指期货交易者通过与其他期货交易者的竞价或报价，来完成期货合约的买卖。
5、期货价格的概念：期货价格是指在期货市场上交易的期货合约的价格，它代表着期货市场上买卖双方对某商品未来价格的报价和预期。
6、风险控制的概念：风险控制指的是在期货交易中，通过合理的投资组合、合理的仓位管理、止损技术等手段，来降低期货交易的风险。
期货基础知识重点
期货基础知识重点第一章．期货市场概述重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展一、期货交易的起源：现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。
标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。
世界上主要期货交易所：芝加哥期货交易所芝加哥商业交易所（1874）——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心以上两个2007年合并成芝加哥商业交易所集团伦敦金属交易所（1876）——全球最大的有色金属交易中心二、期货交易与现货交易、远期交易的关系现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。
期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。
联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。
现货交易与期货交易的区别a交易对象不同：实物商品标准化期货合约b交割时间不同：即时或者短时间内成交时间差c交易目的不同：获取商品的所有权转移价格风险或者获得风险利润d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制交易所集中公开竞价e结算方式不同：一次性结算或者分期付款每日无负债结算制度期货交易与远期交易远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。
属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
期货交易与远期交易的相似之处：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
期货交易与远期交易的区别：a. 交易对象不同：标准化合约非标准化合约，合同要素由买卖双方商定b. 交易目的不同：转移风险或追求风向收益获得或让渡商品所有权c. 功能作用不同：规避风险或价格发现具有一定的转移风险作用d. 履约方式不同：实物交割和对冲平仓实物（商品）交收e. 信用风险不同：非常小（交易所担保履约）较高（价格波动后容易反悔）f. 保证金制度不同：合约价值的510% 双方协商定金三、期货交易的基本特征1.合约标准化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易方便、节约时间、减少纠纷。
期货基础知识
期货基础知识一．期货概况（期货=期货合约）指由期货交易所制统一制定的，规定在将来某一特点的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
二．期货市场的本质物征1.合约标准化——除价格外，所有条款预先由交易所统一规定（使交易方便，节约时间，减少纠纷）2.交易集中化——交易所实行会员制，只有会员可入场交易，期货交易所会员主要是期货公司，还有些基金或者大型公司。
非会员期货公司只能找会员期货公司交易，结算时也只能找结算会员期货公司进行结算。
3.双向交易和对冲机制（通过与建仓时交易方向相反的交易解除履约责任）——增加了期货市场的流动性。
4.以小搏大的杠杆机制——只需交纳成交合约价值的5%作为保证金，保证比例越低，杠杆作用越大，高收益和高风险特点越明显。
5.每日无负债结算——有效防范风险，保证市场的正常运转。
三．期货市场的基本功能1.规避风险的功能——简单的说就是因为买方和卖方就利益的一致，不可能无限的让一方的利益增长过高，同种商品的价格会随时在市场上得到调整。
2.发现价格的功能——指在市场条件下，价格会得以最新的体现。
四．期货市场与股票市场的区别证券期货交易标的有价证券，在上市不破产的前提下可长期持有商品的标准化合约，具有一定的时效性，一般为5-6个月，到期不对冲就必须交割盈利模式交易标的的买卖价差有价证券的分红、派息套期保值，现货流转基本分析均涉及中民经济宏，中，微观三个层面企业财务报表分析中内外现货市场研究，商品的生产流域，商品的特性研究，天气因素等技术分析基本原理相同使用的基本工具也一样，所谓的技术分析在两个市场上的差别，主要是同两个市场本身的先天特征造成一般意义上的不同，工具本身没有差别交易机制单向交易，只能先买后卖，T+1交易双向交易，可以买空卖空，T+0交易交易制度全额交易保证金交易，一般为合约价值的5%—15%交易成本单向交易成本为交易金额的5%以下单向交易佣金标准为合约价值的万分之五到万分之八风险控制系统性风险无法规避，非系统性风险可以降低和消除系统性风险比较集中，非系统性风险在于个人控制系统性风险比较低，非系统性风险可以通过市场和交易者的努力而得到有效控制信息披露公布定期的报告月报，季报，年报，等财务报表，临时重大事项公告，其他信息均不对称每日公布交易量的持仓量的排名，每周，每月都公布交易持仓，所有的信息具有透明度五．期货市场的组织结构1.期货交易所2.期货结算机构3.期货经纪机构4.期货交易者（套期保值者，投资者）套期保值者：转移价格风险，是期货市场存在的前提。
期货基础知识完整版
期货基础知识完整版期货是金融市场中一种重要的衍生品交易工具，广泛应用于商品交易和金融市场。
本文将为您介绍期货基础知识，包括期货的定义、特点、交易流程、风险控制、交割方式等内容，帮助读者更好地理解和运用期货。
一、期货的定义与特点1.1 定义期货是指标的价格在将来某一时间以约定的价格买入或卖出的合约。
在交易所上交易的合约叫做标准化期货合约，其标的物可以是商品、金融工具（如股指、债券）等。
1.2 特点（1）杠杆效应：期货交易允许投资者只缴纳一部分保证金就能控制大量的标的物，从而放大投资回报。
（2）高流动性：期货市场交易活跃，投资者可以随时买卖合约以获取市场机会。
（3）价格透明：期货交易的价格公开透明，所有交易信息均可查询，保证了市场的公正性。
（4）期货对冲：期货合约可以作为对冲工具，帮助投资者降低风险，实现资产的保值增值。
（5）交易时间长：期货市场交易时间通常较长，投资者有更多的机会参与交易。
二、期货交易流程2.1 开户相关（1）选择期货公司：选择一家信誉良好的期货公司进行开户。
（2）递交材料：向期货公司递交相关开户材料，包括个人身份证明、资金凭证等。
（3）签署协议：与期货公司签署期货交易协议，明确双方权益和义务。
2.2 交易相关（1）资金入账：将交易资金转入期货交易账户。
（2）行情查询：通过交易终端查询合约的实时行情，了解市场变动。
（3）下单交易：根据市场行情和个人判断，下达买入或卖出指令。
（4）成交确认：等待交易对手方接单，并获得成交确认。
（5）持仓管理：根据市场变化，平仓或调整持仓。
2.3 结算相关（1）保证金管理：根据交易规则，及时缴纳或追加保证金。
（2）日终结算：期货公司根据交易日结算价计算盈亏，更新账户资金情况。
（3）每日资金结算：期货公司将每日结算结果通过电子结算系统告知客户。
三、期货交易的风险控制3.1 保证金制度期货交易采用保证金制度，投资者在进行交易时需要缴纳一定比例的保证金。
保证金率是交易所根据市场波动情况设定的，较高的保证金率可以减少投资者的违约风险。
期货基础知识介绍
（二）金融期货
20世纪70年代，期货市场有了突破性的 发展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货 市场的主导地位。金融期货的繁荣主要是由 于国际金融市场的剧烈动荡，金融风险越来 越受到人们的关注，金融期货的推出，满足 人们规避金融市场风险的需求。
（二）金融期货
金融期货的分类
外汇期货 利率期货 股指期货
交割: 由交易所负责买卖双方执行商品(货物）交 易及资金划拨。法人才涉及到商品交割，个人不能进交割月。
二、商品期货与金融期货
（一）商品期货 商品期货是期货交易的起源种类。国际
商品期货交易的品种随期货交易发展而不断 变化，交易品种不断增加。
（一）商品期货
商品期货的分类
农产品期货 有色金属期货
能源期货 畜产品期货
§.为什么要进行期货交易
（一）期货市场在宏观经济中的作用
A . 调节市场供求，减缓价格波动 B .为政府宏观调控提供参考依据 C .促进本国经济的国际化发展 D .有助于市场经济体系的建立与完善
§.为什么要进行期货交易
（二）期货市场在微观经济中的作用 A . 能够锁定生产成本，实现预期利润 B . 能够降低流通费用，稳定产销关系 C . 能够提高合约兑现率，稳定经济秩序
（2）实物交割率低：
期货合约的了结并不一定必须履行实际交货义务，买卖期货合约者在 规定的交割日期前任何时候都可通过数量相同、方向相反的交易将持有 的合约相互抵销，无需再履行实际交货的义务。因此，期货交易中实物 交割量占交易量的比重很小，一般小于5%。
具体合约举例
具体合约举例
期货交易的基本特征
（3）实行保证金制度（信用交易）： 交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付8%-12%的
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料一、期货的定义和基本概念期货，简单来说，就是一种标准化的合约，约定在未来某个特定的时间和地点，以特定的价格交割一定数量和质量的商品或金融资产。
与现货交易不同，期货交易不是立刻进行实物的买卖，而是通过合约的买卖来约定未来的交易。
期货合约包含了交易的品种、数量、质量、交割时间和地点等关键要素。
二、期货市场的参与者1、套期保值者他们参与期货市场的主要目的是为了降低现货市场的风险。
例如，农产品生产者担心未来价格下跌，会在期货市场提前卖出合约；而加工企业担心未来原料价格上涨，会提前买入合约。
2、投机者他们试图通过预测期货价格的走势来获取利润，并不实际涉及现货交易。
3、套利者利用不同期货合约之间、期货与现货之间的价格差异来获取无风险利润。
三、期货交易的特点1、标准化合约期货合约的各项条款都是标准化的，这有助于提高交易效率和市场流动性。
2、双向交易既可以做多（买涨），也可以做空（卖跌），只要判断正确价格走势就能盈利。
3、保证金制度投资者只需缴纳合约价值一定比例的保证金，就能进行交易，具有杠杆效应，可以放大收益，但同时也放大了风险。
4、每日无负债结算制度每天交易结束后，按照当日结算价对投资者的持仓进行结算，如果投资者账户保证金不足，需要及时追加。
四、期货交易的流程1、开户投资者需要选择一家正规的期货公司，提供相关资料完成开户手续。
2、入金将资金存入期货账户，作为交易保证金。
3、下单通过期货交易软件下达交易指令，包括开仓、平仓、止损、止盈等。
4、成交交易指令在交易所撮合成交。
5、结算根据每日无负债结算制度进行结算。
6、交割（针对实物交割的合约）在合约到期时，按照合约规定进行实物交割或现金交割。
五、期货价格的形成机制期货价格受到多种因素的影响，包括供求关系、宏观经济环境、政策法规、季节因素、国际市场价格等。
供求关系是影响期货价格的最基本因素。
当供大于求时，价格往往下跌；反之，当供小于求时，价格上涨。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
路漫漫其悠远
期货基础知识
1、期货交易的基本特征； 2、期货交易与远期交易的区别； 3、期货市场与现货市场的区别； 4、期货市场与证券市场的区别；
路漫漫其悠远
期货基础知识
合约标准化 交易集中化 双向交易和对冲机制 杠杆机制 每日无负债结算制度 T+0交易
路漫漫其悠远
也叫空盘量。
路漫漫其悠远
期货基础知识
开仓
n 在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多 头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是 做多或做空，下单买卖就称之为“开仓” 。
平仓
n 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。
价差
n 两个相关联市场或商品间的价格差异。
基差
n 同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如 不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。
路漫漫其悠远
交易单位 最小变动价位
最后交易日 交割等级 交易手续费 交易代码
期货基础知识
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 大连商品交易所
黄大豆1号、2号、豆粕、大豆油、黄玉米、线形低密度聚乙烯、棕榈油、 生猪、焦炭
n 上海期货交易所
铜、黄金、铝、锌、天然橡胶、燃料油、线材、原油
n 郑州商品交易所
小麦（强筋、硬冬）、棉花、精对苯二甲酸、白糖、菜籽油、稻米
期货基础知识
路漫漫其悠远
2020/11/17
期货基础知识
n 什么是期货 n 期货市场的产生和发展 n 期货市场的功能与作用 n 商品期货品种与合约 n 期货交易制度与期货交易流程 n 套期保值 n 期货投机 n 期货行情分析 n 金融期货
路漫漫其悠远
期货基础知识
期货市场的起源 期货市场最早萌芽于欧洲
最后交易日
n 根据期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约 月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时， 该期货合约的所有持仓头寸都必须通过交割相关商 品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。
路漫漫其悠远
期货基础知识
农作物销售年度
n 农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间 的销售年度略有不同，例如大豆销售年度为9月1日一8月31日，大连商品交 易所的大豆合约中11月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份，9月 份的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。
路漫漫其悠远
期货基础知识
一手赚：（4400-4000）×10=4000
投资：4000 获利：4000 盈利率100%
4000参与40000的生意
比例10%
n 双向交易——买卖方向相反 n 1.做多
n 2.做空
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 当天可以无限次的交易。 n 不限制交易次数及买卖方向。 n 更多短线机会。
路漫漫其悠远
期货基础知识
所谓“熔断”制度，就是在期货交易中，当价
格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段 时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规 定点数之外的一种交易制度。由于这种情况与保 险丝在过量电流通过时会熔断而使得电器受到保 护相似，故形象地称之为熔断制度
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定， 强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价格申报 的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合 约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。 即，申报平仓数量是指在当日交易日收市后，已 在交易所系统中以涨跌停板价格申报无法成交的、 且客户合约的单位净持仓亏损大于等于当日交易 日结算价10%的所有持仓。同一客户双向持仓的， 其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其 余平仓报单与其反向持仓自动对冲平期货仓基础。知识 强制减
路漫漫其悠远
期货基础知识
保证金
n 有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付 一小笔保证金给经纪商即可。从保证金实质来看， 是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金， 并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣 金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖 期货的订金。
最后交割日
n
在最后交易日以后，买卖双方要进行实物交割，交 易所规定的实物交割结束的那天就是最后交割日。
n 期货期权
现货期权、期货期权 商品期权、金融期权
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 储藏和保存较长时间不变质 n 品质易于划分，质量可以评价 n 商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断 n 买卖者众多 n 价格波动频繁
路漫漫其悠远
期货基础知识
合约名称 报价单位 每日价格最大波动限制 合约交割月份 交易时 交割日期 交割地点 交割方式
早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交 易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质 的交易活动。
1571年，英国创建了世界上第一家集中的商 品市场——伦敦皇家交易所
荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所 比利时的安特卫普则开设了咖啡交易所
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 1848年芝加哥期货交易所(CBOT)产生是现代意 义上的期货交易所诞生的标志，由芝加哥的82位 商人发起设立。
路漫漫其悠远
期货基础知识
期货市场： 进行期货合约买卖的市场 进行期货交易的场所
路漫漫其悠远
期货基础知识
期货市场组织结构
1.监管机构：证监会及其下属派出机构 2.行业自律：期货业协会 3.期货交易所（期货结算机构） 4.期货公司 5.交易者
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 1848、CBOT成立 n 1865、真正意义的期货交易所出现 n 1876、LME成立 n 1972、CME推出外汇期货（欧洲货币） n 1975、CBOT推出利率期货（政府国民抵押协会抵
路漫漫其悠远
期货基础知识
1、保证金制度——杠杆机制 杠杆原理、以小博大 １）以实际金额的10％买卖100％的商品，盈 利亏损按照100％计算；
2）意义：盈利1％就是盈利10％ 亏损也是如此；
例：大豆每吨4000元，上涨至4400元/吨（一 手=10吨） 买卖一手大豆合约： 所需保证金：4000×10×10%＝4000 价格涨到4400元/吨
押凭证）
n 1982、KCBT推出股指期货 n 2000、CBOT/CBOE/CME---One Chicago
n 1992年9月中国第一家期货经纪公司广东万通期货成 立。
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 商品期货
农产品期货、金属期货、能源期货、、、、、
n 金融期货
外汇期货、利率期货、股指期货、、、、、
路漫漫其悠远
n 期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交 易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效， 不能成交。
路漫漫其悠远
期货基础知识
路漫漫其悠远
期货基础知识
n
期货交易
n 指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交
价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交
易。
n
期货合约
n 指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间 和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期
货交易的对象。
路漫漫其悠远
涨跌幅
n 某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价期货差基础。知识
路漫漫其悠远
逐日盯市制度
n 是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加 保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算 制度。
套期保值交易
n 套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的 同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得 在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大 致相等，从而达到归避风险的目的。
路漫漫其悠远
期货基础知识
n 期货市场在宏观经济中的 n 作用
(1) 提供分散、转移 价格风险的工具，有 助于稳定国民经济； (2) 为政府宏观经济 政策提供参考依据； (3) 有助于本国争夺国际定 价权； (4) 促进本国经济的国际化； (5) 有助于市场经济体系的 建立与完善。
路漫漫其悠远
❖ 期货市场在微观经济 中的作用
2、在期货交易所组织下成交，具有法律效力 3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私 下交易
4、可以通过交收现货或进行对冲交易履行或 解除合约义务。
路漫漫其悠远
期货基础知识
期货和约的种类 以商品信息划分： 农作物类：白糖、小麦、早籼稻、菜籽油、大豆、 豆粕、豆油玉米、棕榈油等合约。 金属类：铜、铝、锌、黄金、钢材等合约。 能源类：橡胶、燃料油等合约。 金融类：外汇、利率、股票指数等合约。
(1) 锁定生产成本，实现 预期利润； (2) 利用期货价格信号， 组织安排现货生产； (3) 期货市场拓展现货销 售和采购渠道； (4) 期货市场促使企业关 注产品质量问题。
期货基础知识
强制减仓制度 结算制度 停板制度 持仓制度 大户报告
当日无负债结算制度
风险警示制度 风险控制
保证金制度
熔断制度 强行平仓 交割制度 风险准备金 信息披露 套期保值审批制度
n 期货交易是以现货为基础的一种高级的交易方式； n 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某
一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化 合约； n 集中化交易、标准化合约、保证金交易、双向交易及对 冲机制、每日无负债结算。
路漫漫其悠远
期货基础知识
期货合约特点
1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、 交货时间、交货地点等条款都是既定的、标准 化的，唯一变化的是价格。
逼仓
n 期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期 货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高 或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方 违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据 操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多” 两种方式。