仁和药业2020年上半年财务风险分析详细报告
仁和药业2020年财务风险分析详细报告
仁和药业2020年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为104,002.67万元，2020年已经取得的短期带息负债为6,005.14万元。
2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供313,892.59万元的营运资本。
3.总资金需求该企业资金富裕，富裕209,889.91万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为216,877.81万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是282,643.53万元，实际已经取得的短期带息负债为6,005.14万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为348,409.25万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为414,174.97万元，在5年之内偿还的贷款总规模为545,706.41万元，当前实际的带息负债合计为6,005.14万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。
资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供314,875.34万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为104,002.67万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中：应收账款减少3,907.67万元，其他应收款减少351.07万元，预付款项减少200.32万元，存货减少7,122.89万元，其他流动资产增加70,218.44万元，共计增加58,636.49万元。
应付账款增加504.61万元，预收款项减少7,409.8万元，应付职工薪酬增加121.72万元，应交税费减少4,540.1万元，其他应付款减少784.2万元，其他流动负债增加4,214.42万元，共计减少7,893.34万元。
仁和药业2020年三季度财务风险分析详细报告
仁和药业2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为52,467.73万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为6,000万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供290,452.17万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕237,984.44万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为244,876.98万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是305,633.36万元，实际已经取得的短期带息负债为6,000万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为275,255.17万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为290,444.27万元，在5年之内偿还的贷款总规模为320,822.46万元，当前实际的带息负债合计为6,000万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
仁和药业2020年上半年财务指标报告
偿债能力指标表
内部资料，妥善保管
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项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
2018年上半年 3.32 2.7
-28.25 18.61
2019年上半年 4.15 3.53 -22.7
16.03
2020年上半年 5.22 4.56
-12.04 13.07
仁和药业2020年上半年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
226,472.36 36,531.02 36,396.13 734.9 134.89
2020年上半年营业利润为36,976.54万元，与2019年上半年的 47,771.85万元相比有较大幅度下降，下降22.60%。以下项目的变动使营 业利润增加：资产减值损失增加23.17万元，营业成本减少27,120.68万元， 销售费用减少9,044.66万元，管理费用减少5,643.17万元，财务费用减少 763.5万元，营业税金及附加减少737.38万元，共计增加43,332.56万元； 以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少997.06万元，公允价值变 动收益减少338.11万元，共计减少1,335.17万元。各项科目变化引起营业 利润减少10,795.31万元。
58.13
0.87 16.65
5.80 -1.43
-
二、盈利能力分析
项目名称 营业毛利率 营业利润率
盈利能力指标表(%)
2018年上半年
仁和药业财务报表分析2018-2020
仁和药业财务报表分析2018-2020中报显示，今年上半年仁和药业营收增19.18%，两年增速下滑后的首次反弹，同时净利增长35.71%，增速连续两年高于营收。
长江商报记者发现，仁和药业净利增速持续高于营收主要源于控费，近两年半公司期间费用率下降5.52个百分点。
仁和药业打造了“仁和可立克”、“优卡丹”、“妇炎洁”等知名品牌，目前正加快向大健康转型，刚完成7.19亿元收购三浦天然化妆品等七家公司各80%股份。
截至今年上半年末，仁和药业还有资金及金融资产等可变现性的资产合计超27亿元，资产负债率11.38%，可为后续转型提供充足资金。
期间费用率下降净利增35.71%今年上半年，仁和药业实现营业总收入23.22亿元，同比增长19.18%，归属于母公司所有者的净利润3.29亿元，同比增长了35.71%。
这是仁和药业营收增速连续两年下降后的首次反弹。
2018-2020年，仁和药业营收增速分别为14.56%、4.04%、-10.37%，增速逐步下滑，但扣非净利润反而从4.93亿元增至5.43亿元，盈利逐步增强，今年上半年净利增速更是远超营收。
这或是由于积极控费。
上述期间内公司销售费用、管理费用、财务费用增速均低于营收，特别是占比最大的销售费用降低较大，2018-2020年上半年销售费增速分别为25.81%、1.31%、-26.80%、-2.64%。
仁和药业的销售人员从2018年的4523人降至去年的4052人，减少471人，仅这一工资及福利去年减少0.7亿元；另一项销售服务推广费从2.09亿元降至1.25亿元，减少0.84亿元。
仁和药业期间费用率占比已大幅下降，同期期间费用率分别为24.16%、23.18%、20.27%、18.64%，净利率增至16.68%，创出近五年最高。
并且连续三年保持5亿元以上的净利润，仁和药业的财务状况良好。
截至今年上半年末，仁和药业无长短期有息负债，资产负债率仅为11.38%，流动利率、速动比率5.05、3.17，财务费用为-3211.71万元，同比下降15.59%。
仁和药业借壳上市后的财务绩效分析
算 ２００６ 年并购时间点的前后 ３ 个会计年度财务
年两个会计年度财务报表有关数据的平均数ꎬ
母” 的宏伟目标ꎮ 为了实现其宏伟目标ꎬ 解决
进行历史纵向比较分析ꎬ 综合研判仁和药业的
制约公司发展的瓶颈问题ꎬ 仁和集团反复权衡ꎬ
财务绩效的优劣程度ꎮ
决定在证券市场中选定九江化纤股份有限公司
实现借壳上市ꎮ 九江化纤股份有限公司由于连
金流动负债比率为 ７８ ０１％ ꎬ 表明在并购后该
表明在并购前该公司经营活动产生现金净流量
债有较强偿还能力ꎻ ２０１９ 年和 ２０１８ 年平均现金
并购前 ３ 年平均现金流动负债比率为 １１ ６１％ ꎬ
公司经营活动产生现金净流量增多ꎬ 对流动负
流动负债比率为 ９６ ８７％ ꎬ 表明该公司流动负
对流动负债的偿付根本没有偿还债务的保障能
指标项目
大类指标
盈利能力分析
分类指标
并购后财务绩效
２０１９
销售净利率 ( ％ )
１１ ７２
净资产收益率 ( ％ )
１２ ３４
平均销售净利率 ( ％ )
平均净资产收益率 ( ％ )
２０１８
１３ ３
１２ ５１
１２ ９
１２ ６２
２００９
１７ ２
１８ ５１
２００８
１４ ５
１２ ２３
２０ ７
续 ３ 年出现巨额亏损ꎬ 被深交所实行退市风险
险是否下降
企业财务状况健康ꎬ 是企业得以持续经营
ＳＴ九化
的首要条件ꎮ 企业的财务状况是否健康ꎬ 首先
团) 发展有限公司控股子公司ꎬ 并且仁和 ( 集
是否会面临偿付风险ꎮ 企业正常、 充足、 稳定
警示ꎬ 变为
仁和药业2020年财务分析详细报告
仁和药业2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况仁和药业2020年资产总额为630,505.22万元，其中流动资产为383,346.23万元，主要以货币资金、其他流动资产、交易性金融资产为主，分别占流动资产的44.55%、18.56%和12.02%。
非流动资产为247,158.99万元，主要以固定资产、无形资产、开发支出为主，分别占非流动资产的20.67%、14.43%和12.45%。
资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产461,665.8 100.00498,442.65 100.00630,505.22100.00流动资产290,539.31 62.93331,967.6966.60383,346.2360.80货币资金175,621.54 38.04141,923.9628.47170,788.6427.09其他流动资产1,046.05 0.23 918.52 0.18 71,136.96 11.28 交易性金融资产786.39 0.17 80,514.07 16.15 46,089.17 7.31 非流动资产37.07 33.40 39.20171,126.49 166,474.96 247,158.99 固定资产62,639.68 13.57 55,185.07 11.07 51,080.63 8.10 无形资产36,048.82 7.81 35,887.61 7.20 35,676.82 5.66 开发支出30,110.22 6.52 30,729.79 6.17 30,773.15 4.882.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.57%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产290,539.31 100.00331,967.69100.00383,346.23100.00货币资金175,621.54 60.45141,923.9642.75170,788.6444.55其他流动资产1,046.05 0.36 918.52 0.28 71,136.96 18.56 交易性金融资产786.39 0.27 80,514.07 24.25 46,089.17 12.02 存货53,305.08 18.35 52,294.69 15.75 45,171.8 11.78 应收账款36,908.21 12.70 33,635.57 10.13 29,727.9 7.75 预付款项7,454.46 2.57 4,976.97 1.50 4,776.65 1.25 其他应收款928.47 0.32 662.68 0.20 311.62 0.083.资产的增减变化2020年总资产为630,505.22万元，与2019年的498,442.65万元相比有较大增长，增长26.5%。
仁和药业2020年一季度财务分析详细报告
仁和药业2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况仁和药业2020年一季度资产总额为512,580.43万元，其中流动资产为342,209.54万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的61.94%、17.81%和13.58%。
非流动资产为170,370.88万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的31.54%、21.41%。
资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产512,580.43 100.00 486,295.55 100.00 416,739.19 100.00 流动资产342,209.54 66.76 315,453.85 64.87 253,871.78 60.92 长期投资21,925.72 4.28 2,000 0.41 10 0.00 固定资产53,732.63 10.48 61,287.81 12.60 66,814.03 16.03 其他94,712.54 18.48 107,553.89 22.12 96,043.38 23.052.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的66.24%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产342,209.54 100.00 315,453.85 100.00 253,871.78 100.00 存货46,460.78 13.58 43,208.98 13.70 40,162.86 15.82 应收账款60,953 17.81 71,718.54 22.74 50,263.93 19.80 其他应收款0 0.00 0 0.00 5,403.76 2.13 交易性金融资产1,122.09 0.33 834.75 0.26 0 0.00 应收票据13,596.23 3.97 13,546.53 4.29 13,555.26 5.34 货币资金211,967.76 61.94 173,556.14 55.02 132,323.05 52.12 其他8,109.69 2.37 12,588.91 3.99 12,162.93 4.793.资产的增减变化2020年一季度总资产为512,580.43万元，与2019年一季度的486,295.55万元相比有所增长，增长5.41%。
836255仁和股份2022年经营风险报告
仁和股份2022年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险仁和股份2022年盈亏平衡点的营业收入为24,656.19万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为29.49%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过10,310.56万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。
2、财务风险企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供8,222.76万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)2、营运资本变化情况2022年营运资本为8,222.76万元，与2021年的9,635.19万元相比有较大幅度下降，下降14.66%。
3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供6,405.8万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表(万元)项目名称2018年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货18,486.41 - 515.04 -97.21 515.04 - 应收账款9,820.39 - 9,869.42 0.5 10,648.83 7.9 其他应收款703.6 - 812.22 15.44 666.27 -17.97 预付账款97.97 - 1,955.81 1,896.36 2,101.57 7.45 其他经营性资产10.32 - 55,190.21 534,924.26 49,410.13 -10.47 合计29,118.69 - 68,342.7 134.7 63,341.83 -7.32经营性负债增减变化表(万元)项目名称2018年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)应付账款21,114.39 - 53,162.68 151.78 52,466.87 -1.31 其他应付款154 - 481.64 212.75 555.2 15.27 预收货款0 - 0 - 0 - 应付职工薪酬227.27 - 910.14 300.46 436.53 -52.04 应付股利0 - 0 - 0 - 应交税金1,852.12 - 4,092.31 120.95 3,156.67 -22.86 其他经营性负债0 - 536.8 - 320.76 -40.25 合计23,347.8 - 59,183.58 153.49 56,936.02 -3.84、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为6,405.8万元，与2021年的9,159.12万元相比有较大幅度下降，下降30.06%。
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仁和药业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为47,699.47万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为6,000万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供280,948.67万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕233,249.21万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为240,153.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是296,291.11万元，实际已经取得的短期带息负债为6,000万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为296,291.11万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为324,359.82万元，在5年之内偿还的贷款总规模为380,497.24万元，当前实际的带息负债合计为6,000万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。