财务舞弊识别理论和实践

2.3.2 报表勾稽关系核查：表间勾稽
➢ 关注资产负债表、利润表、现金流量表三张报表各个科目勾稽关系的核查， 尤其是现金流量表与其他两张报表表之间的勾稽关系核查
➢ 其他关键报表科目主要勾稽关系（不含现金流量表）及核查要点
科目
货币资金
应收账款 预付账款
存货 其他应收款
核查要点
➢ 警惕“高现金、高负债” ➢ 警惕“利息收入/货币资金”异常低、“收到/支付其他与经营活动
银行资
财务
金流水
现场
尽调
尽调
管理团 队核查
实控人 核查
2.1 上下游客户核查
➢ 核查财务报告披露的上下游企业信息，线上核查： 成立时间及最近增资时间 实缴资本 注册地址 企业人数 经营范围 关联关系
2.2 财务数据横纵向对比
➢ 与企业自身历史数据对比； ➢ 与行业同期及历史数据对比； ➢ 关注占比、变动比例异常信息：
➢ 预收账款转收入，存在主观性，如果企业预收账款很大，可通过提 前或推迟收入确认，虚增或隐藏利润
➢ 产品质量保证金，存在主观性，调节利润 ➢ 待执行亏损合同会计政策调整，调节利润 ➢ 资产弃置义务（环保相关）
➢ 利息资本化
➢ 对赌补偿款，一般应计入营业外收入，部分企业计入投资收益
2.4 企业线上信息核查
银行借款确认为虚假的经营活动现金流入
转让应收账款增加经营活动现金流入
偿还应收账款保理融资计入筹资活动流出 经营成本资本化->经营活动流出计入投资活动流出 材料采购确认为一项投资活动现金流出 提前收回货款增加经营活动现金流入 偶然所得增加经营活动现金流入 延迟支付货款 & 减少采购减少经营活动现金流出
➢ 关注建设多年项目 ➢ 关注财务报表各期工程进度及总预算不一致情形
➢ 研究、开发分阶段公司自行确定，存在主观性 ➢ 开发支出较大的公司，关注开发支出会计政策，并注意同行业对比
➢ 购买成本小于公允价值，计入营业外收入，关注低于公允价值并购 的项目
➢ 少确认商誉方法，分布收购：第一步收购50%+，确认商誉，第二步 收购剩余股权，同一控制企业合并，可不确认商誉冲减资本公积
预计负债科目调节利润，包括产品质量保证金、待执行亏损合 同、资产弃置义务（环境保护相关）等
当期利润推迟到以后期间
延迟确认收入，预收账款调节收入和利润 提前计提减值准备，超额计提折旧
筹资活动现金入归为经营 活动现金流入
虚增 经营活动净流入
经营活动现金流出归为其 他活动现金流出
非持续性的活动提高经营 活动现金流量
虚构资金链
• 大量使用现金交易 • 伪造银行对账单及资金进出凭证 • 伪造“真实”现金流构建资金循环
“消化”虚构利润,虚增资产 • 财务舞弊“四重境界”：中信证券财务与估值首席分析师 林小驰
1.4 财务舞弊的形式：四重境界
不影响现金流量表(第一重)
科目：应收账款
识别：应收账款周转率异常，经营活 动现金流入/营业收入
识别：资产周转率异常、自由现金流/ 净利润异常
资料来源：林小驰
财
务
➢ 上下游企业核查
舞
➢ 财务数据横纵向对比
弊
➢ 报表勾稽关系核查
的
➢ 企业舆情信息核查
识
➢ 企业现场尽职调查
别
2 舞弊识别核心思想：交叉验证
上下游 企业
网络舆 情信息
线上 核查
报表勾 稽关系
行业财 务数据
对比
历史财 务数据
对比
上下游 企业
无专项系统：Excel+Wind/财汇等资讯终端 有专项系统：提升效率和核查的全面性
➢ 知识库建设
构建知识库，不断更新财务舞弊手段及识别方式 关注会计准则变化的影响 体系建设重要一环
➢ 投资决策
通过财务舞弊识别，能够100%确定财务质量（舞弊或真实）的情况较少，多数情况 是既不能排除也无法确认，此时如何投资决策？
2019（第十五届）中国金融风险经理年度总论坛
财务舞弊识别理论与实践
目录
财务舞弊的形式 财务舞弊的识别 财务舞弊识别体系建设和应用
财
务
➢ 财务舞弊的动因
舞 弊
➢ 财务舞弊的方法
的
➢ 财务舞弊的流程
形
➢ 财务舞弊的形式
式
1.1 财务舞弊的动因
财务舞弊动因
利润调节 科目粉饰
虚增当期利润
虚增未来利润
统一风险语言 确定风险偏好 控制风险敞口：规模、增信、加强存续期管理 评估行业发展的前景，企业核心管理团队及实控人的声誉
谢 谢！
虚增经营活动现金流入（第二重）
科目：货币资金
识别：银行函证，利息收入/货币资金 异常
财务舞弊 四重境界
虚增经营活动现金流出（第三重）
科目：预付账款、存货、其他应收款
识别：预付账款、其他应收款容量有 限，存货周转率异常，经营活动净现 金流入/净利润异常
虚增投资活动现金流出（第四重）
科目：固定资产/在建工程、无形资产 /开发支出、长期股权投资/商誉
粉饰资产科目
隐秘 关联方/股东借款
粉饰负债科目
隐秘借款
粉饰现金流科目
虚增 经营活动净流入
1.2 财务舞弊的方法（部分）
虚增 当期利润
虚增 未来利润
提前确认收入 确认虚假收入 非持续性的活动推高利润 当期费用推迟到以后期间 其他方式隐瞒费用或损失
警惕使用“完工百分比法”的企业
警惕交易“大量使用现金”的企业 警惕收入“大量来自海外尤其是海外子公司”的企业 处置各类资产，处置“可供出售金融资产”（老准则）再购回 营业外收入计入主营业务收入 少记减值、坏账或折旧 利息费用资本化，推迟转固定资产，研发费用计入开发支出
1.3 财务舞弊的流程：虚构利润
确定目标利润金额
• 根据销售净利率倒算虚增收入的金额 • 根据销售毛利率倒算虚增成本的金额，倒算虚假采购的金额 • 全年虚增收入、成本的金额分摊到每月，逐月实施
虚构客户和供应商，虚构收入和成本
• 通过空壳公司或利用关联公司造假：识别较易，查询交易对手信息 • 利用真实客户和供应商造假：真实交易基础上伪造部分虚假交易 • 利用海外客户和供应商造假：识别较难
➢ 企业人数变动 ➢ 异常行政处罚 ➢ 诉讼（尤其是拖欠上游小额货款）、强执信息、失信被执行人信息 ➢ 税务信用评级 ➢ 企业征信报告 ➢ 信用评级报告 ➢ 股权质押信息 ➢ 负面舆情信息
财
务
舞建
Fra Baidu bibliotek
弊设
识 别 体
和 应 用
系
➢ IT系统建设 ➢ 知识库建设 ➢ 投资决策应用
3 识别体系建设与应用
➢ IT系统建设
有关现金”异常高 ➢ 关注附注中列明“其他货币资金”，但未详细说明的情形
➢ 警惕“收入高增、应收账款高增、应收账款周转率急速下降” ➢ 关注减值准备计提政策的不同和变化 ➢ 关注保理融资，非真实出表 ➢ 交易对手核查
➢ 通常金额不大，如果金额较大，警惕虚增利润或隐藏大股东占款 ➢ 交易对手核查
➢ 关注存货周转率 ➢ 关注存货构成及变动趋势
经验临界值 显著高于行业平均水平 显著高于行业绝大多数企业水平
2.3.1 报表勾稽关系核查：外部主体
外部主体
运输信息 纳税信息
利息信息 员工信息
运杂费、包装费 城建税及附加 房产税 土地使用税 车船使用税
收到的税费返还 利息收入 利息支出 工资
收入情况 收入情况 房产情况 土地使用权 车辆情况 涉外收入 货币资金 负债情况 经营稳定性
➢ 通常金额不大，如果金额较大，警惕虚增利润或关联方账款 ➢ 关注异常项目
2.3.2 报表勾稽关系核查：表间勾稽（续）
科目
固定资产 在建工程 开发支出
商誉
预收账款 预计负债 财务费用 投资收益
核查要点
➢ 关注固定资产周转率，虚增的固定资产不带来收入 ➢ 多发生于自建房产，关注房产税缴纳情况 ➢ 关注折旧计提政策的不同和变化