物产中大交流PPT

混改2.0——整体上市的价值与效果
（一）治理体系更加完善
上市后形成了董、监、高相互制衡的运行体系，建立健全了全面覆盖、分 工明确、协同配合、制约有力的经营管理机制和内控规范体系，并切实履行对 投资者和外部监管机构的信息披露义务，确保公司科学管理、规范运作。
混改2.0——整体上市的价值与效果 （二）国有权益增值显著
（三）改革快
（四）发展稳
22.58% 18.72% 16.96%
24.56%
16.85%
766亿元
202
亿元
29.23
亿元
32.17
亿元
2070
亿元
资产总额
国有净资产
利润总额
营业收入
上交税金
2004至2016年主要经营业绩指标增速图
2013年-2016年关键财务数据表
项目
营业收入 （亿元） 利润总额 （亿元） 归属母公司 净利润 （亿元） 加权平均净 资产收益率 （%） 总资产 （亿元） 净资产 （亿元）
热 烈 欢 迎
国有企业兼并重组与混合所有制 改革专题研讨班领导莅临指导!
战略引领 价值创造 打造成为具有国际竞争力的产业生态组织者
2017.5.17
汇报提纲
一、集团概况与特点 二
三 四
二、近年来改革发展情况 三、“十三·五”总体思路
四、混改上市与现代企业制度建设情况
五
一、集团概况与特点
2016年经营业绩
“浙江速度”
省委省政府印发《关于进一步深化国有企业改革的意见》 省政府批复了集团整体上市总体方案
证监会正式受理集团整体上市申请
证监会重组委有条件通过
新股上市
2014.9
2014.10
2014.12
2015.2
2015.5
2015.6
2015.7
2015.9
2015.11
获得证监会的批文核准 证监会出具《反馈意见通知书》 《预案》公告发布，股票正式复牌 董事会决定启动整体上市工作
9.54 730 220.87
12.68 766 238.15
商贸行业8.55%，全国国有企业5.5%、A股上市公司7.32%
（五）贡献大：物产中大以6.11%的净资产 创造了32.93%的营业收入与10.38%的税金
营业收入
税金
10.4%
33%
物产中大 集团 其他全部 省属国有 企业
物产中大 集团 其他全部 省属国有 企业
春风长乐小镇 长乐森林小镇是物产 中大集团与蓝城宋卫 平团队合作打造百个 系列养生小镇的开篇 巨作，计划总投资 97亿元，占地1.6万 亩。 农林小镇—— 业主地主民主 生活生产生态 创龄创业创新 颐养休养培养
朗和项目
朗和首个旗舰品牌项目，择址杭州城北 中大银泰城。项目建筑面积约2万㎡， 设204个房间，床位约300张。项目集
实现营业收入2070亿元、增长13%，利润总额33.01亿元、增长 49.2%，进出口总额73.5亿美元、增长19.8%；集团总资产767亿元， 归属母公司净资产202亿元，拥有全资和控股子公司345家，员工18000 余人。
2017年一季度经营业绩
一季度实现开门红，实现营业收入582.54亿元，同比增长62.4%； 利润总额6.89亿元，同比增长39.6%；进出口总额18.54亿美元，同比 增长31.02%；实物量2825.02万吨，同比增长34.4%。
朗和长者公寓、朗和护理院国际健康管
理中心三大产品于一体，能满足自理、 半自理、失能、失智长者的持续照料需 求，是杭州市乃至浙江省医养结合型养 老机构的典范。
大公用成效显著——
加大力度拓展热电联产，目前在省内拥有 嘉爱斯、泰爱斯、浦江热电、秀舟热电、 富欣热电等热电联产企业5家（实现燃煤 机组超低排放，达到天然气排放标准）， 经济效益与社会效益明显（年供热能力1 千万吨、供压缩空气16亿立方、无害化处 理污泥70万吨）。 积极构建供水和污水处理产业体系，设立 物产诺客、物产万信2只水务基金，成功 收购江西海汇集团、上海徐泾污水、浙江 博华环境3大项目，形成供水60万吨/ 天、污水处理20万吨/天的水处理规模。
2013年
2014年
2015年
2016年
复合增长率
1886
17.8 9.16
1902
17.64 8.09
1826
22.13 13.84
2070
33.01 22.12
3.15%
22.86% 34.16% 7.21% 7.59% 19.54%
10.29 615 139.42
6.61 610 195.35
案例——物产海汇水环境
成立于2003年，供水能力60万吨/日，供水面积300平方公里。 为南昌县、丰城市、余干县等市县100多万人口提供优质、高 效的水务服务，同时支撑小蓝工业园等一批国家级、省级工业 园区和开发区的供水需求。
去库存聚主业——
2016年底，成功将地产板块15家公司股权资产包以总价 13.51亿元转让给阳光城集团，同时对方承接集团对15家标的公 司合计91.18亿元应收债权，整个交易总金额达104.69亿元。地 产板块将向存量房地产资产经营、房屋代建、物业管理和养老服 务等新型核心经营业务转型。
五大特点
（一）规模大
2016年销售实物量1.1亿吨，主营钢材、铁矿砂、煤炭、 化工、汽车分别列全国经销商第3位、第3位、第1位、第5位、 第9位。
（二）网络广
利用现代物流、金融、信息技术的改造提升，初步建立起上下 （产业链上下游延伸）、左右（进入关联产业）、纵横（纵向、横 向一体化）、虚实结合（线上、线下）的立体化经营体系。
医药生产
（上游）
医院并购
（中游）
养生养老
（下游）
金华市人民医院项目
• 物产中大与市政府合作 办医，由物产中大控股 • 三级乙等医院，年收入 愈5亿元，启动合作办 医后营收增幅超过17% • 财政部首批政企合作 （PPP）示范项目中唯 一医疗项目 • 拥有人工辅助生殖中心 IVF牌照（目前浙江省 内共约15张，将在新 的生育政策下发挥巨大 作用）
是践行“五个化：平台化、集成化、金融化、国际化、智能
化”，从贸易向服务转变），从传统服务商向供应链集成服务商 转型，打造服务生态圈。
生活 资料
汽车
大宗 商品
大资管稳健推进—— 以“供应链金融服务商、综合金融服务提供商”为目 标，积极创新商业模式，持续推进创新类差异化金融服务。
大健康顺利突破——
利润 创造
创新 实际
三大 功能
（三）主业定位
“2＋2”主业
（四）定性定量目标
定性目标：推进流通4.0“平台化、集成化、金融化、智能化、国际化”的落地 实施，“一体两翼”协同发展，成为行业标杆和龙头企业，立足世界500强。 定量目标：至“十三五”末，营业收入达到3000亿元，利润总额达到50亿 元，净利润达到35亿元，净资产收益率达到11%。
案例——新嘉爱斯环保热电
公司概况：新嘉爱斯为公用热电企业，位于嘉兴市秀洲区王江 泾镇，公司年发电能力 8.5 亿 kwh ，年供热能力 450 万吨，年 供压缩空气10亿立方米，污泥处理量2050吨/日。 技术实力：拥有多项国家及省部级专利技术，“污泥搅动型间 接热干化和复合循环流化床清洁焚烧集成技术”荣获 2014 年 度“国家科学技术进步二等奖”。
引战+吸收合并+配套融资”的组合方式，实现整体上市。
混改2.0步骤——（一）剥离非上市资产，规范持股形式
由浙江省国有资本运营有限公司（以下简称“国资公司”）新设的平台公 司（浙江富物资产管理有限公司，以下简称“富物公司”）收购集团全部剥离 资产，包括物产中拓46.13%股权以及其他非上市资产，评估价约40亿元。同 时，依法合规处臵下属成员公司的职工持股、优先股、量化股、国有独享权益 等历史遗留问题，规范员工持股形式、明确相关人员费用提留、适当提高母公 司权益占比，最大程度实现集团主要经营性资产整体上市的目标。
按整体上市第一年——2015年底收盘价计算，集团总市值达389.15
亿元，其中国有市值从整体上市前的31.66亿元增值到212.20亿元。2015 年的税费、员工工资、净资产三项合计达271.49亿元，是1996年初始投
入11.52亿元的23.57倍。
集团整体上市后的利润分配方案更是连创物产中大股票20余年来新 高。2015年，每 10 股转增 3 股并派发现金股利2.5元；2016年，每 10 股转增 5 股派发现金股利5元。2016年以股息率4.39%位居浙江上市公司 第一。2015-2016年间，仅国有股东获得的现金分红就达到10.84亿。
聚 神
筑 魂
护 航
三、“十三·五”总体思路与目标
“十三五”战略定位和目标
性质定位
功能定位
主业定位
定量定性 定位
（一）性质定位
以“一体两翼”为核心，成为具有国际竞争力的产业生态组
织者。
（二）功能定位
管控 服务
资本 经营
要素 配置 创新 发展
集团公司的功能
战略 决策
五大 功能
成员公司的功能
业务 运营
67%
89.6%
二、近年来改革发展情况
“一四一三”：一改四大一去三强
推混改整体上市—— 2014年10月集团正式启动整体上市工作，2015年9 月 21日正式取得证监会的核准批复，成为我省首家实施 混合所有制改革整体上市的地方国有企业。
大流通创新发展—— 2015年初，集团在国内首提并深入践行“流通4.0”（本质
“百日攻坚行动”，2016年比
2015年新增诉讼事项数量下降 28.39%，新增诉讼金额下降
25.24%。
强党建铸造品牌——
争当“效益好党建强的国企排头兵”，按照集团“领路、 选才、聚神、筑魂、护航”的党建工作总体要求，扎实开展 “两学一做”学习教育，深化拓展“一企一品”党建品牌工
作。
领 路
பைடு நூலகம்选 才
混改1.0——物产金属案例
集团子公司物产金属在2003年改制，由法人股东、职工持股会、自然
会、社会法人股东出资组建投资主体多元化的现代企业制度公司，改制后的
13年里，公司年均营收增长19.2％、利润增长19.4％。
物产金属2003年股权改制后业绩变化趋势图
混改2.0
2014年10月正式启动整体上市，并于2015年9月获得证监会批文核 准，于2015年11月完成新股上市，由此成为浙江省首家践行混合所有制及 整体上市的省属企业，并以历时一年左右的重组进度，创下了国内资本市场 的速度奇迹。
混改2.0步骤——（二）首次引战，平衡现金流量
省国资委将集团62%的国有股权无偿划转至国资公司，剩余38%的国有股 权协议转让给浙江省交通投资集团有限公司（以下简称“交通集团”），获得 现金价款约40亿元，由国资公司专项用于支付收购上述非上市资产的对价，形 成整体交易的闭环流动。此举一方面有利于维持集团来之不易的AAA信用评 级，另一方面也有利于国资公司加快朝着国有资本运营公司方向转型升级。
混改2.0步骤——（三）反向吸收合并，同步配套融资
物产中大向国资公司和交通集团发行股份，换股吸收合并物产集团，实现整 体上市，原物产集团注销；同时，物产中大向第二批战略投资者（中信并购基 金、联想君联资本、天堂硅谷、赛领资本、中植资本、三花控股等）以及员工持 股计划（共计1061人）发行股份募集共计26.27亿元的配套资金，发行价格相 等，锁定期36个月。整体上市完成后，物产中大股权比例如下图所示：
四、混改上市和现代企业制度 建设情况
体制改革走在前列
混改1.0
从1996年由浙江省物资局转制成立，到1998年率先实施产权 制度改革试点，再到2003年全面完成集团一级成员的公司制改
造，通过员工持股建立起“既参与经营管理、又分享发展成果”的
“命运共同体”机制，在内部形成尊重市场、激励创新的氛围。
中大地产
阳光城
强管控完善结构——
董事会新设五个专门委员会（战略、审计、薪酬、提名、投资者关
系）；办公会新设了四个专业委员会（预算、战略、风控、薪酬）；选
配选优专职监事长，实现了监事会体系的全覆盖；积极推进“二次混 改”，建立健全权责利相匹配的现代法人治理结构。
强风控健全体系——
建立集团总部授权体系；废 改留立修改完善126项内部管理 制度； 深入开展 “11.9风险安 全日”活动和涉诉（风险）事项
混改2.0——“四个不动摇”原则
1.坚守依法合规底线不动摇
2.确保国有资产保值增值不动摇
3.坚持调动各方积极性不动摇
4.坚持为企业基业长青、做强做大做久服务不动摇
混改2.0——整体上市的思路及步骤
基本思路：“资产两分，人随资产；首次引战、资产平衡； 中大平台，吸收合并；配套融资，骨干入股”。 总体方案：整体上市后，每股收益不摊薄、净资产维持稳 定的前提下，通过 “资产包梳理拆分+转让存量股份首次