农药原药行业分析报告

农药价值链-上游原药行业分析

此报告是基于对《行业竞争报告》的阅读理解，粗浅的提出有关原药行业的环境、现状及趋势的个人的理解和判断，主要阐述上游发展与制剂企业的联动影响，从原药企业规模、产品等维度予以表述。

一、上游企业的分类

1、出口主导型企业，如润丰、新安化工等企业，90%业务为

出口，国内业务为补充。

2、内外贸兼修型企业，如侨昌、滨农等企业。

3、跨国公司，如全球6大公司

4、创制型企业，如沈阳科创、扬农等；

5、非专利性企业，主要生产专利已满过期的化合物企业，如

红太阳等国内绝大多数原药企业。

6、非定点化工企业，主要是生产专利即将到期未过期的化工

企业，没有原药登记和许可的企业，如南京永诺等公司。

二、上游行业的现状

1、产能过剩，中国未来十年甚至二十年，中国将是世界农药

原药产量第一大国，国内市场绝大多数产品呈供大于求现

象，主要表现在大宗原药产品如毒死蜱、吡虫啉、草甘膦

等产品，依靠出口消化过剩产能。

2、附加值低，利润波动大，如草甘膦、百草枯等产品，专利

已满产品竞争激烈，没有定价权，更多依据市场行情。

3、环保、安全压力大，环保投入加大，原药生产的准入门槛

提高，原药价格的抬高。

4、政策环境风险的提高，原药企业集中化，园区化管理要求，

带来国内主要的原药生产等地区的企业，如江浙地区，向

化工园区及环境压力小的区域搬迁转移。

5、国内外法律法规及公约的严格，将有不少的产品禁限用风

险，如新烟碱类产品吡虫啉、噻虫嗪等的于欧盟的禁用。

6、新品替代风险，转基因技术的迅速推广，将替代部分化学

农药，如耐草甘膦玉米种植，将可能取代现有的选择性除

草剂。新的低毒高效广谱安全性风险低的产品的创制将淘

汰部分高风险产品，如氯虫苯甲酰胺。

7、原药中间体、原料的集中度分散，价格波动大，如百草枯

的吡啶原料，及有机膦产品所需的黄磷、石油类溶剂原料，绝多数企业对上游的中间体、原料的掌控度弱，不能自给，依赖国内的化工厂。中间体及原料化工厂同样面临国内产

业政策如环保、安全的压力。

8、农药原药是个周期性行业，受粮食种植面积、价格、国内

国际经济景气指数、汇率，关联行业等影响，供需波动大。

9、原药行业集中度低，国内有600家原药企业，生产的原药

品种有300个左右。

10、世界农药生产地的发生转移，已过专利期的产品跨国公司

原药生产转移至中国、印度，国内部分企业已成为跨国公

司的原药生产供应商。

11、国内企业竞争优势：成本优势、规模化生产优势，成本优

势仍将持续十年甚至更长；劣势：创制薄弱，技术弱势，

国内的创制处于初级阶段，更多是结构的修饰，如氟吗啉

就是于烯酰吗啉的结构上修饰改造而来，并未开创一个先

导化工物。

三、原药企业下步竞争格局

1、新品开发能力，包括新化合物创制、及专利即满或过期化

工物，将是原药企业的核心竞争力之一，就如行业公认的

一句话概括：原药企业看技术，制剂企业看渠道。扬农、

中化是现在及未来的标杆。

2、新品开发的上市速度，先入为主。

3、原药工艺路线效率，工艺突围，有成本优势。

4、关键中间体自给能力的建设，向上游延伸，掌控中间体，

增厚利润。

5、环保解决能力的建设，环保将是生存的必要条件，环保成

本将是产品价格竞争的关键因素之一。

6、集中、规模化生产，做大做强单个产品，如新安的草甘膦。

四、农药原药发展的趋势

1、中国未来十年甚至二十年仍将是世界农药原药第一生产

大国，取决于我国的研发成本低，原材料、环保、人力等

方面的成本低，于国际市场有竞争力。

2、外贸优惠政策，退税仍可能存在，出口形势仍然良好。出

口主导型企业仍然存在。

3、绝大多数产品（大宗产品）供大于求的现象仍将存在。

4、政策环境，如环保安全要求，将推动大宗产品品种的生产

集中规模化，如乙草胺、莠去津、草甘膦的产品，生产厂

家将集中在2~4家企业。同时也将催生产业整合，企业数

将减少，出现如颖泰、中化等原药巨头。但供大于求的产

品生产厂家仍然有运营健康的中型企业存在。

5、中国企业创制之路仍艰难，源于大型企业创制的投入欲望

不高，中国现有创制体质问题及技术积淀薄弱的因素。

6、在环保达标的政策环境压力下，大企业将加大环保投入，

强者愈强，中型企业中将有很多企业因产品结构不合理，

产品竞争力不强，技术薄弱的原因，随环保要求将淘汰出

局。小企业将被环保问题淘汰或被兼并。

7、对产品而言，大宗产品仍供大于求，但因中间体厂家分散，

受环保的影响，将会一定程度改善这个现象。特色产品（非

大宗产品）当下因主要集中在中小型企业，因环保问题，

未来特色产品上市数量将减少，特色产品将由大中型企业

开发上市，上市决定于产品的市场容量及前景。

五、原药行业未来发展对下游制剂企业的影响及机会

1、未来的原药合作方向将是大中型、社会责任感强的原药企

业，将形成真正地伙伴关系。中小的制剂企业原药供应难

度将上升。

2、制剂的成本将上升，源于原药环保成本的上升。

3、原药供应保障将稳定、品质提高。

4、新品开发数量将因创制难度的提高及特色产品的上市数

量的减少而减少。如此制剂企业要拓宽丰富自己的产品线，具有差异化、独特化合物的制剂产品，就要强势快速的整

合国内外优势资源，制剂企业将强者越强。

5、与原药企业的合作分工将明确，利用制剂企业的分销平台

可以代理分销原药厂家的制剂产品。特色产品原药的开发

将出现原药和制剂企业的联盟，共担开发风险。

6、制剂企业将面临着中化这样的具备创制、原药、制剂完整

产业链企业的压制下，生存发展。

何爱华