不同种债务筹资各有哪些优缺点

九种筹资方式优缺点比较

多种种筹资方式优缺点比较一．直接投资：性质：吸收直接投资是企业以协议等形式，按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则吸收国家和法人、个人投入资金的一种方式。

吸收直接投资不以股票为媒介，使用于非股份制企业。

优点：吸收直接投资属于企业的自有资金，能够提高企业的信贷和借款能力；能够取得一部分现金，而且能够直接获得所需的技术和设备，尽快形成生产能力，开拓市场；吸收直接投资的财务风险低。

缺点：由于要分给投资者的利润较高，因此筹资的资本成本较高；吸收直接投资，投资者一般需要与投资资本相应的控制权，因此容易分散企业的控制权。

使用范围：通过直接投资，投资者便可以拥有企业全部或一定数量的企业资产或参与投资的经验管理。

直接投资包括对现金，厂房，机械设备，交通工具，通讯等各种有形资产的投资。

二．发行普通股：性质：发行普通股股票的股份制企业发行的股票代表着股东享有平等的权利、义务、不加以特别限制，股利具有不确定性。

优点：发行普通股筹资具有永久性，无到期日，无需归还；股利支付视企业利润的大小而定，可以减少经营波动带给公司的风险，筹资风险小；普通股筹集的资本反应企业的实力，增加举债能力；容易吸收资金缺点：普通股的风险较高，要求有较高的资本回报率，资本成本高；普通股筹资分散公司的控制权，会引起公司股价的下跌。

使用范围：在我国上交所或深交所上市或准备的公司。

三．发行优先股：性质：优先股也称特别股，是股份制企业发行的优先于普通股股东分取经营收益和破产时剩余财产的股票优点：无固定的到期日，不用偿还本金；股利支付既固定，又有一定的弹性，可采取固定股利，但如财务状况不佳，可暂不支付股利；有利于增强公司的信誉。

缺点：筹资成本较高，因股利要从净利润中扣除；筹资限制多，比如对公司举债方面的限制；财务负担重，因股利固定，且不能在税前扣除。

使用范围：股份制企业发行的优先于普通股股东分取经营收益和破产时剩余资产的股票。

四．长期借款：性质：指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期限在一年以上的借款，主要用于构建固定资产和其他长期非流动资金占用的需要。

2016年中级会计职称《财务管理》知识点：债务筹资的优缺点(04.19)

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2016年中级会计职称《财务管理》知识点：债务筹资的优缺点（04.19）
知识点：债务筹资的优缺点
一、债务筹资的优点
针对股权筹资而言
1.筹资速度较快。

2.筹资弹性大。

3.资本成本负担较轻。

一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。

其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低；
其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低；
其三是利息等资本成本可以在税前支付。

4.可以利用财务杠杆。

5.稳定公司的控制权。

二、债务筹资的缺点
1.不能形成企业稳定的资本基础。

2.财务风险较大。

债务资本有固定的到期日，有固定的利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务，资本使用上可能会有特别地限制。

3.筹资数额有限。

债务筹资的优缺点是什么

债务筹资的优缺点是什么按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及混合筹资三类。

其中，债务筹资是指企业按约定代价和用途取得且需要按期还本付息的一种筹资方式。

下面来分析债务筹资的优缺点是什么。

债务筹资的优点：1.筹资速度较快与股权筹资比，债务筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程序，如银行借款、融资租赁等，可以迅速地获得资金。

2.筹资弹性大发行股票等股权筹资，一方面需要经过严格的政府审批;另一方面从企业的角度出发，由于股权不能退还，股权资本在未来永久性地给企业带来了资本成本的负担。

利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活商定债务条件，控制筹资数量，安排取得资金的时间。

3.资本成本负担较轻一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。

其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低;其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低;其三是利息等资本成本可以在税前支付。

4.可以利用财务杠杆债务筹资不改变公司的控制权，因而股东不会出于控制权稀释原因反对负债。

债权人从企业那里只能获得固定的利息或租金，不能参加公司剩余收益的分配。

当企业的资本报酬率高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率，提升企业价值。

5.稳定公司的控制权债权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。

债务筹资的缺点：1.不能形成企业稳定的资本基础债务资本有固定的到期日，到期需要偿还，只能作为企业的补充性资本来源。

再加上去的债务往往需要进行信用评级，没有信用基础的企业和新创企业，往往难以取得足够的债务资本。

现有债务资本在企业的资本结构中达到一定比例后，往往由于财务风险升高而不容易再取得新的债务资金。

2.财务风险较大债务资本有固定的到期日，有固定的利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务，资本使用上可能会有特别的限制。

这些都要求企业必须有一定的偿债能力，要保持资产流动性及其资产报酬水平，作为债务清偿的保障，对企业的财务状况提出了更高的要求，否则会给企业带来财务危机，甚至导致企业破产。

财务管理--各种筹资方式的优缺点

各种筹资方式的优缺点1普通股筹资的优点：普通股筹资没有固定的股利负担。

普通股股本没有规定的到期日,无需偿还。

利用普通股筹资的风险小.发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉。

普通股筹资的缺点：资本成本较高,可能会分散公司的控制权，可能引起股票价格的波动2长期借款的优点：借款筹资速度较快借款资本成本较低借款筹资弹性较大可以发挥财务杠杆的作用长期借款的缺点：借款筹资风险较高借款筹资限制条件较多借款筹资数量有限3债券筹资的优点: 筹资成本较低，能够发挥财务杠杆的作用，能够保障股东的控制权，便于调整公司资本结构债券筹资的缺点：财务风险较高限制条件较多筹资的数量有限4融资租赁筹资的优点：能够迅速获得所需资产。

限制条件较少。

可以避免设备陈旧过时的风险。

租金分期支付，降低不能偿付的危险.能够享受税收利益.融资租赁筹资的缺点：筹资成本较高5优先股筹资的优点：优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金.优先股的股利既有固定性，又有一定的灵活性。

保持普通股股东对公司的控制权.能够增强公司的股权资本基础,提高公司的借款举债能力优先股筹资的缺点：优先股的资本成本虽低于普通股,但一般高于债券。

优先股筹资的制约因素较多。

可能形成较重的财务负担.6可转换债券筹资的优点：有利于降低资本成本有利于筹集更多资本有利于调整资本结构有利于避免筹资损失可转换债券筹资的缺点：转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处。

若确需股票筹资，但股价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时,发行公司将承受偿债压力。

若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失。

回售条款的规定可能使发行公司遭致损失。

资本成本的概念内容和种类资本成本的作用1.资本成本的概念资本成本是企业筹集和使用资本而承付的代价。

2.资本成本的内容包括用资费用和筹资费用两部分。

3。

资本成本的属性有不同于一般商品成本的某些特性。

4.资本成本率的种类包括个别资本成本率、综合资本成本率、边际资本成本率。

普通股,银行借款,发行债券,融资租赁四种筹资的优缺点

普通股,银行借款,发行债券,融资租赁四种筹资的优缺点20113247 肖行源1.普通股融资的优缺点普通股筹措资本具有如下优点：1、发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还。

这对保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展极为有益。

2、发行普通股筹资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。

由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险较小。

3 、发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，它反映了公司的实力，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。

4、由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响(通常在通货膨胀期间，不动产升值时普通股也随之升值)，因此普通股筹资容易吸收资金。

普通股筹措资本一些缺点：1、普通股的资本成本较高。

首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。

其次，对于筹资公司来讲，普通股股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具抵税作用。

此外，普通股的发行费用一般也高于其他证券。

2、以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。

此外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引发股价的下跌。

2.银行借款的优缺点优点：1、筹资迅速2、借款弹性大3、成本低4、发挥财务杠杆作用5、易于企业保守财务秘密缺点：1、筹资风险大2、使用限制多3、筹资数量有限3.债券筹资的优缺点债券筹资的优点：1.资本成本较低。

与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付，公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。

2.可利用财务杠杆。

无论发行公司的盈利多少，持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。

3.保障公司控制权。

各种筹资方式的优缺点

方式优点缺点吸收直接投资①吸收直接投资所筹集的资金属于企业的自有资金，能提高企业的资信和借款能力，对扩大生产经营、增强经济实力具有重要作用；②能直接获得所需的先进设备和技术，有利于尽快形成生产能力；③有利于降低财务风险，企业可以根据其经营状况向投资者支付报酬，经营状况好，向投资者多支付一些报酬，反之，则少支付报酬。

①吸收直接投资时通常资金成本较高；②容易分散企业控制权。

普通股筹资①普通股筹资形成稳定而长期占用的资本，有利于增强公司的资信，为债务筹资提供基础；②筹资风险小，不用还本付息；③没有使用约束。

①筹资成本高；②新股发行会稀释原有股权结构，分散公司的经营控股权；③股票发行过量会直接影响到公司股票的市价，导致每股净收益额降低，从而引起公司股价的下跌。

优先股筹资①没有固定的到期日，一般情况下不用偿还本息；②股利支付及固定，又有一定弹性；③有利于提升公司信誉，增大公司的借债能力。

①筹资成本高。

优先股股利从净利润中支付，因此成本较高；②筹资限制多。

发行优先股通常有许多限制条款；③财务负担重。

优先股需要支付固定股利，但利润下降时，会加大公司较大的财务负担。

借款筹资①筹资速度快；②筹资成本低；③借款弹性好；①财务风险较大；②限制条款较多；③筹资数额有限债券筹资①资金成本较低；②可利用财务杠杆；③保障了股东的控制权。

①财务风险较高；②限制条件较多；③筹资数量有限。

融资租赁筹资①具有一定的筹资灵活性；②避免了设备陈旧过时的风险；③享受税收优惠。

④既增加了公司的举债能力，有维持了一定的信用能力；⑤财务风险小。

①租赁筹资的资金成本较高，负担较重；②丧失了资产的残值。

商业信用筹资①筹资方便；②限制条件少；③筹资成本低。

①期限短。

商业信用融资属于短期筹资方式，不能用于长期资产占有；②风险大。

各种应付款项经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排资金的调度。

各种筹资方式优缺点对比

融资租赁
1.无须大量资金就能迅速获得资产。在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产 2.财务风险小，财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱） 3.限制条件较少 1.筹资速度较快 2.筹资弹性大 3.资本成本负担较轻 4.可以利用财务杠杆 5.稳定公司的控制权
5.资本成本负担较高。租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%
留存收益
1.不会发生筹资费用 2.维持公司的控制权分布 3.筹资数额有限
一般情况
1.不能形成企业稳定的资本基础 2.财务风险较大 3.筹资数额有限
一般情况
（1）是企业稳定的资本基础（1）资本成本负担较重（2）是企业良好的信誉基础（2）容易分散公司的控制权（3）企业的财务风险较小（3）信息沟通与披露成本较大
各种筹资方式优缺点对比
类型筹资方式优点缺点类型筹资方式优点缺点
银行借款
1.筹资速度快 2.资本成本低 3.筹资弹性较大
4.限制条款多 5.筹资数额有限
1.能够尽快形成生产能力 2.容易进行信息沟通吸收直接投资
3.资本成本较高。相对于股票筹资方式来说，吸收直接投资的资本成本较高。当企业经营较好，盈利较多时，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配，因为向投资者支付的报酬是按其出资数额和企业实现利润的比率来计算的。不过，吸收直接投资的手续相对比较简便，筹资费用较低。 4.公司控制权集中，不利于公司治理 5.不易进行产权交易 5.筹资数额有限
债务筹资发行公司债券
3.资本成本负担较高 1.一次筹资数额大【提示】在预计市场利 2.募集资金的使用限制条件率持续上升的金融市场少环境下，发行公司债券 4.提高公司的社会声誉筹资，能够锁定资本本较高，手续复杂严格；（2）公司将负担较高的信息披露成本；（1）便于筹措新资金；（3）信息公开的要求可能会暴露公司（2）促进股权流通和转让；商业机密；发行普通股股票（3）便于确定公司价值。（4）股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；（5）可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

各种筹资方式的优缺点

吸收直接投资。

优点：增加企业信誉，速度快，尽快形成生产力，减轻财务风险（自有资金没有到期期限）。

缺点：成本高、分散控制权。

2）发行普通股。

优点：无固定利息负担，无到期日，风险小，增强企业信誉，限制使用的情况小。

缺点：筹资成本高（支付股息、发行股票是的各种费用，股利在税后支付），分散股权，引起股票下跌。

3）优先股筹资。

优点：一般没有固定的到期日，不用偿付本金；股利既有固定性又有灵活性；保持普通股股东对公司的控制权；优先股股本属于股权资本，发行优先股筹资能够增强公司的股权资本基础，提高公司的借款举债能力。

缺点：资本成本虽低于普通股，但一般高于债券；制约因素较多；可能形成较重的财务负担；筹资额度有限。

4）长期(银行)借款筹资。

优点：速度快；成本低（在税前还利息）；弹性好。

缺点：风险大，限制多，数额有限。

5）公司债券筹资。

优点：成本较低，保证控制权，发挥财务杠杆作用。

缺点：风险大，限制多，筹资额有限。

6）融资租赁筹资。

优点：速度快，限制较少，设备淘汰风险小，税负轻，还本负担不重。

缺点：资本成本高。

1，利用商业信用筹资。

优点：筹资便利，成本低，限制少。

缺点：时间短，放弃折扣的成本高。

2，短期融资债券。

优点：筹资利率低；手续简便；无需抵押筹资；资金额度灵活；提搞企业信誉；缺点：发行期短，筹资风险大。

3，银行短期贷款。

优点；现款，用途更广；风险小，资金调度方便；利率低，减轻营运资金成本；缺点：条件严格，申请审查严；耽误时间多，增加工作量。

筹资方式的比较与选择

筹资方式的比较与选择筹资，指的是企业或个人为了开展商业活动或投资项目所需要的资金，通过各种渠道融集资金的过程。

在商业活动中，企业或个人需要在不同的阶段筹集资金，比如创业阶段、扩张阶段、项目投资阶段等。

不同的筹资方式有不同的优势和劣势，选择合适的筹资方式对企业的发展至关重要。

本文将对几种常见的筹资方式进行比较与选择的分析，帮助企业或个人在筹资时做出正确的决策。

1. 自有资金自有资金是指企业或个人自身拥有的资金，可以通过企业盈利、投资收益或者个人积蓄来获得。

自有资金的优势在于不需要偿还利息或股权份额，降低了企业或个人的负债风险。

自有资金也能提高融资的灵活性和独立性，不受外部资金的限制。

自有资金数量有限，可能不足以支持企业的扩张或项目的实施；自有资金也会在其他投资机会中被使用，需要考虑资金的机会成本。

自有资金适用于企业起步阶段或者少量资金需求的项目。

2. 债务融资债务融资指的是企业或个人通过借款来融集资金，债权人会提供一定数量的资金，并要求在一定期限内偿还本金和利息。

债务融资的优势在于能够快速获取大量资金，并且在利率相对稳定的情况下，企业能预先计算好成本，避免经营风险。

债务融资不会 dilute股权，不会影响企业的所有权结构，企业可以保持控制权。

债务融资需要支付利息成本，有一定的偿债压力，对企业的经营能力和现金流要求较高。

如果债务融资使用不当，会对企业的财务状况和信用评级造成影响，增加了企业的财务风险。

3. 股权融资股权融资指的是企业通过发行股票或者引入投资者来融集资金，投资者获得对企业的股权份额，参与企业的经营和决策。

股权融资大多适用于成熟期的企业或者需要巨额资金的项目，有较高的成长潜力和盈利预期。

股权融资的优势在于不需要偿还本金和利息，降低了企业的偿债压力；引入具有丰富经验和资源的投资者，能够帮助企业提升管理水平、扩大市场和提高竞争力。

股权融资会 dilute 现有股东的股权份额，降低了企业所有权的集中性和控制权，可能会对企业的战略发展产生不利影响；股权融资还需要支付股权成本，包括股权融资的手续费、承诺的分红或者股息，增加了企业的财务负担。

财务管理：债务筹资的优缺点

知识点：债务筹资的优缺点（一）债务筹资的总体特征（相对于股权筹资）——低成本、高风险、财务杠杆、稳定控制权1.债务筹资的优点（1）筹资速度较快——无需复杂的审批手续和证券发行程序；（2）筹资弹性较大——无永久性资本成本负担；可灵活商定债务条件，控制筹资数量和安排取得资金时间；（3）资本成本负担较低——利息、租金等用资费用低于股权资本；利息等资本成本可以在税前支付（产生利息抵税效应）；手续费用等筹资费用低；（4）稳定公司的控制权——债权人无权参加企业的经营管理；（5）可以利用财务杠杆——当企业的资本收益率（息税前利润率）高于债务利率时，债务筹资会增加普通股股东的每股收益，提高净资产收益率。

【示例】某公司目前仅有1000万元股权资本，没有负债。

现在准备再融资1000万元，即目标资本总额为2000万元。

假设公司未来可以获得永续的息税前利润，不考虑风险和所得税因素，从公司现有股东利益角度来看，以下哪种筹资方式更优？（1）股权筹资方式，新增股权资本占公司50%的股权；（2）债务筹资方式，新增债务的年利率为10%。

上述问题的实质是，从公司现有股东利益角度来看，未来每年分给新投资者50%的利润与每年固定向其支付100万元利息，哪个更合适？如果预期资本收益率（息税前利润/资本总额）等于债务利率10%，即：年息税前利润＝2000×10%＝200万元，则股权筹资与债务筹资无差别：采用股权筹资，需要分配给新投资者50%的利润100万元；采用债务筹资，需要支付给新投资者的利息也是100万元。

如果预期资本收益率高于债务利率10%，即：年息税前利润高于200万元，则采用债务筹资，需要支付给新投资者的利息仍是100万元，超额收益归属于现有股东；而采用股权筹资，需要分配给新投资者的利润会超过100万元。

显然，从公司现有股东利益角度来看，当企业的资本收益率高于债务利率时，债务筹资能增加现有普通股股东的收益，即债务筹资优于股权筹资。

5种不同的融资方式和利弊分析

5种不同的融资方式和利弊分析一、债务融资债务融资是指企业通过向银行、发债机构等融资渠道借款获得资金。

债务融资的主要优点是：可以获得大额的资金支持，且相对于股权融资，企业对融资方的控制力更强。

然而，债务融资的缺点也是比较明显的。

首先，债务融资必须支付高额的利息，如果企业无法按时偿还，就会面临债务违约的风险。

其次，债务融资会对企业的财务状况产生不良影响，如降低信用评级、增加负债率等。

二、股权融资股权融资是指企业通过向投资者出售股份获得资金。

相比于债务融资，股权融资的优点在于：不需要偿还利息，只需要按照股权比例分配利润。

此外，股权融资可以为企业带来战略合作伙伴和资源共享等优势。

但是，股权融资也存在不足。

首先，股权融资会将企业的一部分权益变卖，可能使企业在经营过程中失去控制。

其次，股权融资的流程繁琐，需要更为深入的尽职调查和资本市场的监管，带来的成本和时间压力也会更大。

三、债转股债转股是指企业通过借款人同意将债务转换成股权融资。

债转股相当于企业从债务融资转向股权融资，有助于企业降低资金成本并加强股权结构。

但是债转股有着一些风险。

首先，企业转为股权融资后会面临更严格的市场监管。

其次，债转股对企业的股权结构有着一定的影响，可能改变原有股东的利益分配比例等。

四、短期融资短期融资是指企业通过短期贷款、透支等方式获得资金。

短期融资相比长期融资，获得资金速度较快，适用于一些临时资金周转的场合。

但是，短期融资的利率相对较高，如果企业无法按时偿还，可能会将企业推向资金链断裂的边缘。

此外，短期融资需要不断地还款和筹备，会对企业的工作和财务状况造成不小的影响。

五、垫资垫资是指企业在与客户签订合同前，使用已有的资金先为客户提供服务，待客户完成支付后再结算资金。

垫资可以为企业提供一定的现金流，缩短收款周期。

不过，垫资的两大风险在于：第一，如果客户无法按时支付，企业自己就会面临缺少资金的危险；第二，为了给客户提供服务，企业自己需要大量的前期投入，很难保证能够获得足够的收益。

企业融资方式及优缺点

企业融资方式及优缺点企业融资是指企业为了筹集资金以支持其经营活动或扩大规模，通过各种方式从外部获得资金的行为。

企业融资方式多种多样，每种方式都有其独特的优缺点。

本文将介绍几种常见的企业融资方式，并分析其优缺点。

一、债务融资债务融资是指企业通过向债权人借款融资的方式。

借款可以是银行贷款、企业债券、商业票据等形式。

债务融资的优点是流程相对简单，资金使用灵活，借款利率相对较低，而且可以享受利息税收抵免等优惠政策。

然而，债务融资也存在一定的缺点，如需要承担较高的利息负担和偿债压力，一旦无法按时偿还债务可能会面临破产风险。

二、股权融资股权融资是指企业通过发行股票向投资者募集资金的方式。

股权融资的优点是可以获得大额资金，股东可以分享企业的增长收益，同时也可以获得投资者的经验和资源支持。

然而，股权融资也存在一些缺点，如股东权益被稀释、管理层的决策权可能受到影响、需要承担股息分配的压力等。

三、内部融资内部融资是指企业通过内部资金进行融资的方式，如利润留存、资产处置等。

内部融资的优点是相对便捷，不需要引入外部资金，不会增加负债压力。

然而，内部融资也存在一些缺点，如资金规模有限、对企业经营活动的影响较大等。

四、债权转股权融资债权转股权融资是指企业通过与债权人协商，将债务转换为股权的方式进行融资。

债权转股权融资的优点是可以减轻企业的债务负担，提高企业的资本结构，同时也可以为债权人提供更大的回报机会。

然而，债权转股权融资也存在一些缺点，如可能导致股权稀释、对企业经营决策产生影响等。

五、对外投资对外投资是指企业通过购买其他企业股权或进行投资合作等方式，获得资金支持的行为。

对外投资的优点是可以获得其他企业的技术、市场等资源，同时也可以分散风险，拓展新的业务领域。

然而，对外投资也存在一些缺点，如需要承担投资风险、可能导致企业经营过度分散等。

六、众筹融资众筹融资是指企业通过向广大投资者募集资金的方式进行融资。

众筹融资的优点是可以快速获得资金支持，同时也可以宣传企业品牌，互动用户，拓展市场。

筹资方式优缺点对比

银行借款的筹资特点优点：1.筹资速度快；2.资本成本低、3.筹资弹性较大缺点：4.限制条款多5.筹资数额有限发行公司债券的筹资特点优点：1.一次筹资数额大 2.筹集资金的使用限制条件少 3.提高公司的社会声誉缺点：资本成本负担较高融资租赁的筹资特点【优点】1.无须大量资金就能迅速获得资产。

2.财务风险小，财务优势明显3.限制条件较少4.能延长资金融通的期限。

【缺点】资本成本负担较高。

租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%。

债务筹资的优缺点【优点】1.筹资速度较快2.筹资弹性大3.资本成本负担较轻4.可以利用财务杠杆5.稳定公司的控制权【缺点】1.不能形成企业稳定的资本基础2.财务风险较大3.筹资数额有限吸收直接投资的筹资特点【优点】（1）能够尽快形成生产能力（2）容易进行信息沟通（股权没有社会化）【缺点】（1）资本成本较高（2）公司控制权集中，不利于公司治理（3）不易进行产权交易发行普通股股票的筹资特点（1）两权分离，有利于公司自主经营管理。

（2）能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让。

（3）资本成本较高。

（4）不易及时形成生产能力。

留存收益【筹资特点】1.不会发生筹资费用2.维持公司的控制权分布3.筹资数额有限股权筹资的优缺点优点：1.是企业稳定的资本基础；2.是企业良好的信誉基础；3.企业的财务风险较小。

缺点：1.资本成本负担较重；2.容易分散企业的控制权；3.信息沟通与披露成本较大。

财务管理-各种筹资子渠道、方式的优缺点比较

各种筹资渠道、方式优缺点比较姓名：学号：班级：一、筹资渠道1.国家财政资金定义：国家财政资金是指国家以财政拨款形式投入企业的资本。

它过去是国有企业自有资本的主要来源。

企业改革之后，原有企业的固定基金、流动基金和专用基金中的更新改造基金转作国家资本金，因此，国家财政资金在一定时期内仍是国有企业包括国有独资企业的主要资金来源。

特点：（1）由国家投资形成（2）产权归国家所有优点：由国家投资形成，源泉广阔，基础稳固缺点：主要适用于国有企业进行筹资，筹资企业具有一定局限性2.银行信贷资金定义：银行信贷资金是指在再生产过程中存在和发展的以偿还为条件的供借贷使用的货币资金。

其来源主要是：各种形式的存款（财政性存款、企业存款、城乡居民储蓄存款等）以及银行自有资金。

信贷资金主要用于对企业和社会的贷款，以满足社会生产和商品流通的需要。

信贷资金的筹集和运用，采取有偿的存款和贷款的方式，其特点是有借有还和按期支付利息。

优点：贷款方式多种多样，可以适应各类企业的多种资金需要缺点：（1）受国家经济政策、国家计划要求以及市场资金供求情况调控（2）需要按期支付利息3.非银行金融机构资金定义：非银行金融机构资金是指信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业集团所属的财务公司等为企业提供的信贷资金投放。

优点：资金来源灵活多样。

缺点：筹资成本相对较高4.其他企业资金定义：企业资金是指以货币形式表现的，由企业支配的各种财产、物资，以及支付职工劳动报酬的货币的总和。

其他企业资金则是指企业在生产经营过程中，往往形成部分暂时闲置的资金，同时为了一定的目的也需要相互投资，从而为筹资企业提供了资金来源。

优点：资金形式灵活多样缺点：（1）资金金额及可获得时间具有不确定性（2）可满足企业的资金需求种类有限5.民间资金定义：民间资本就是民营企业的流动资产和家庭的金融资产。

企业职工和城乡居民的结余货币，可以对企业进行投资，形成民间资金渠道，为企业所利用。

12种筹资的优缺点对比

筹资方式的优缺点对比
筹资方式
优点
缺点
1.有利于增强企业信誉
1.资金成本较高
吸收直接投资 2.有利于尽快形成生产能力
2.容易分散企业控制权
3.有利于降低财务风险
1.没有固定固定的到期日，不用偿还
2.容易分散公司的控制权
普通股筹资 3.筹资风险小
4.能增强公司的信誉
5.筹资限制较少
短期借款
1.筹资速度快 2.借款弹性好
1.筹资风险大 2.其他短期筹资方式相比，资金成本较高
1.筹资便利（自然性的融资活动，无需特殊安排）
1.期限一般较短（属于短期资金）
商业信用筹资 2.筹资成本低（在没有现金折扣的情况下，利用现金折扣没有实际成本）
2.筹资成本可能高（存在现金折扣的情况下，放弃现金折扣的成本很高）
1.资金成本较普通股低
1.融资数额有限制
留存收益融资 2.保持普通股股东的控制权
2.资金使用受制约
3.增强公司的信誉
1.融资速度快
1.筹资风险较高
长期借款
2.借款弹性较大 3.筹资成本较低
2.限制条款比较多 3.筹资数量有限
4.可发挥财务杠杆作用
1.资金成本较低
1.筹资风险高
债券筹资 2.保证控制权
2.限制条件多
3.可发挥财务杠杆作用
3.筹资额有限
1.筹资速度快（比购置快）
1.资金成本较高（租金比借款和发行债券的利息负担高的多）
2.限制条款少（比债券和借款的限制少）
2.固定的租金支付构成较重的负担（具有杠杆效应）
融资租赁筹资 3.设备遭淘汰风险小（设备陈旧过时的风险一般由出租人承担）
4.财务风险小（到期还本负担轻）

2019中级财务管理50讲之第39讲债务筹资的优缺点

【知识点10】债务筹资的优缺点一、优点筹资速度较快债务筹资（银行借款、融资租赁等）快于股权筹资。

筹资弹性较大债务筹资较股权筹资（发行股票等）弹性大。

资本成本负担较轻债务筹资的资本成本要低于股权筹资。

①取得资金的手续费用等筹资费用较低。

②利息、租金等用资费用比股权资本要低。

③利息等资本成本可以在税前支付。

可以利用财务杠杆①债权人只获得固定利息或租金，不参加公司剩余收益的分配。

②当企业资本报酬率（息税前利润率）高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率，提升企业价值。

稳定公司的控制权①不会改变和分散股东对公司的控制权。

②在信息沟通与披露等公司治理方面，债务筹资的代理成本也较低。

二、缺点不能形成企业稳定的资本基础①债务资本有固定到期日，需到期偿还，只能作为企业的补充性资本来源。

②没有信用基础的企业和新创企业，难以取得足额债务资本。

③受资本结构约束，由于财务风险不易再取得新的债务资金。

财务风险较大债务资本具有“刚性兑付”特征，且抵押、质押等担保方式取得的债务，资本使用上或有特别的限制。

这些对企业的财务状况提出了更高的要求，否则会带来财务危机，甚至导致企业破产。

筹资数额有限除发行债券方式外（不是所有债务筹资），债务筹资数额往往受到贷款机构资本实力的制约，一般难以像发行股票那样一次筹集到大笔资金，无法满足公司大规模筹资的需要。

债务筹资阶段性总结【阶段性总结】债务筹资债务筹资与股权筹资、各种债务筹资方式之间优缺点对比是考试热门高频考点，只要进行有针对性地系统总结，即可有效应对该类题目，转换为得分的“白菜题”。

债务筹资VS.股权筹资项目债务筹资股权筹资企业稳定资本基础不能形成能形成筹资数额除债券外，受限数额大筹资速度快慢筹资成本低高筹资弹性灵活不灵活财务杠杆利用不利于财务风险大小控制权稳定分散债务筹资不同方式项目银行借款发行公司债券融资租赁企业稳定资本基础筹资数额有限大中筹资限制多中少筹资速度快慢中筹资成本低中高筹资弹性大小中财务杠杆财务风险控制权发行公司债券可提高公司的社会声誉。

债务融资的优势与劣势

债务融资的优势与劣势债务融资是指企业通过向外部借款人（如银行、债券市场或其他金融机构）借款，以解决企业的需要。

债务融资在商业领域中被广泛使用，有其独特的优势和劣势。

本文将探讨债务融资的优势与劣势，并讨论其对企业的影响。

一、债务融资的优势1. 提高资本结构灵活性：债务融资可以提高企业的资本结构灵活性。

企业可以根据自身需求和市场变化，选择不同类型的债务融资来满足资金需求。

这样一来，企业可以更好地平衡负债与股权，实现资本结构的优化管理。

2. 降低股东控制风险：债务融资通过增加债务的比例，减少了股东对企业的控制程度。

相比于股票融资，债务融资使得企业能够保持更高的自主权和独立性。

同时，企业还可以通过债务融资来减少对少数股东的依赖，进一步加强自身的控制权。

3. 税务优惠：债务融资可以带来一定的税务优惠。

根据税法规定，企业支付的债务利息支出可以在企业所得税税前扣除，从而减少企业应纳税额。

这为企业提供了一种减少税负的机会，增加了企业利润的实际回报。

4. 分散风险：债务融资可以帮助企业分散风险。

通过多元化的债权人结构，企业不再依赖于单一的股东或者投资者。

在面临金融风险或经营风险时，债务融资可以提供一种稳定的资金来源，减少了企业的风险暴露。

二、债务融资的劣势1. 债务服务成本：债务融资需要支付利息和偿还本金，这增加了企业的财务负担。

尤其是在利率上升或企业经营困难时，债务融资可能会给企业带来较大的还款压力，甚至导致企业资不抵债。

2. 信用风险：债务融资会增加企业的信用风险。

企业需按时支付利息和本金，以维持良好的信用记录。

若企业无法按期履行还款义务，将导致信用评级下降，债务成本上升，甚至面临违约风险，给企业经营带来极大的困扰。

3. 债务限制：债务融资通常会附带一些限制性条款，如财务指标要求、资产处置限制等。

这些限制可能会限制企业的自由度和决策权，阻碍企业的发展计划和战略。

4. 影响股东分配权益：债务融资会对企业股东的分配权益产生影响。

企业债务融资的优点以及缺点有哪些

企业债务融资的优点以及缺点有哪些企业债务融资是指企业通过银⾏贷款、发⾏债券、商业信⽤等⽅式筹集企业所需资⾦的⾏为，债务融资是⼀把双刃剑，对于企业来说有利有弊。

接下来，由店铺⼩编为⼤家详细介绍企业债务融资的优点以及缺点有哪些。

企业债务融资的优点以及缺点有哪些企业债务融资的优点主要包括：1.有效降低企业的加权平均资本。

主要体现在债务融资率的资⾦成本低于权益资本筹资的资⾦成本,以及企业通过债务融资可以使实际负担的债务利息低于其向投资者⽀付的股息。

2.给投资者带来“财务杠杆效应”。

即当企业资产总收益率⼤于债务融资利率时，债务融资可以提⾼投资者的收益率。

3.可以迅速筹集资⾦，弥补企业内部资⾦不⾜。

债务融资相对于其它融资⽅式来说，⼿续较为简单，资⾦到位也⽐较快，可以迅速解决企业资⾦困难。

4.有利于企业控制权的保持。

债务融资不具有股权稀释的作⽤，通常债务⼈⽆权参与企业的经营管理和决策，对企业经营活动不具有表决权，也⽆对企业利润和留存收益的享有权，有利于保持现有股东控制企业的能⼒。

债务融资的缺点主要包括：1.增加企业的⽀付风险。

企业进⾏债务融资必须保证投资收益⾼于资⾦成本，否则，将出现收不抵⽀甚⾄会发⽣亏损。

2.增加企业的经营成本,影响资⾦的周转。

表现在企业债务融资的利息增加了企业经营成本;同时，如果债务融资还款期限⽐较集中的话,短期内企业必须筹集巨额资⾦还债,这会影响当期企业资⾦的周转和使⽤。

3.过度负债会降低企业的再筹资能⼒，甚⾄会危及到企业的⽣存能⼒。

企业⼀旦债务过度，会使筹资风险急剧增⼤，任何⼀个企业经营上的问题，都会导致企业进⾏债务清偿，甚⾄破产倒闭。

4.长期债务融资⼀般具有使⽤和时间上的限制。

在长期借款的筹资⽅式下，银⾏为保证贷款的安全性，对借款的使⽤附加了很多约束性条款，这些条款在⼀定意义上限制了企业⾃主调配与运⽤资⾦的功能。

以上就是店铺⼩编为⼤家总结的企业债务融资的优点以及缺点，希望能给⼤家带来帮助。