标准差在人类生活中的应用及其意义
正态分布标准差
正态分布标准差正态分布是统计学中最重要的连续概率分布之一，也被称为高斯分布。
它在自然界和人类行为中广泛存在，因此在各个领域都有着重要的应用。
在正态分布中，标准差是一个关键的参数，它决定了数据点在平均值周围的分布情况。
本文将着重介绍正态分布标准差的概念、计算方法以及在实际应用中的意义。
首先，让我们来了解一下标准差的概念。
标准差是一组数据的离散程度的度量，它衡量了数据点与平均值的偏离程度。
标准差越大，数据点相对于平均值的偏离程度就越大，反之亦然。
在正态分布中，约68%的数据点落在平均值加减一个标准差的范围内，约95%的数据点落在平均值加减两个标准差的范围内，约99.7%的数据点落在平均值加减三个标准差的范围内。
因此，标准差可以帮助我们更好地理解数据的分布情况。
其次，我们来看一下如何计算正态分布的标准差。
对于一组数据，我们首先计算出其平均值，然后计算每个数据点与平均值的差值的平方，并求和。
接着，将这个总和除以数据点的个数，最后取平方根即可得到标准差。
在实际计算中，我们通常使用统计软件或者Excel等工具来进行标准差的计算，以节省时间并减少错误。
标准差在实际应用中具有重要意义。
首先，它可以帮助我们衡量数据的稳定性和可靠性。
在财务领域，标准差被广泛用于衡量投资组合的风险，投资者可以通过标准差来评估不同投资组合的波动情况，从而做出更明智的投资决策。
其次，标准差也被用于质量控制领域。
在生产过程中，我们可以通过标准差来监控产品质量的稳定性，及时发现并解决潜在的问题，保证产品质量符合标准。
此外，在医学和社会科学研究中，标准差也被广泛应用于数据分析和结果解释，帮助研究人员更准确地理解数据的分布规律。
综上所述，正态分布标准差是正态分布中的重要参数，它可以帮助我们更好地理解数据的分布情况，衡量数据的稳定性和可靠性，在各个领域都有着重要的应用。
因此，对于研究人员和决策者来说，深入理解和熟练运用正态分布标准差的概念和计算方法，对于提高工作效率和决策准确性都具有重要意义。
标准差的用途
标准差的用途标准差是统计学中一项重要的概念，它是用来衡量数据的离散程度或者波动程度的。
在现实生活中，标准差有着广泛的应用，不仅在学术研究中被广泛使用，也在商业、金融、医学等领域发挥着重要作用。
本文将从不同领域的角度，探讨标准差的具体用途。
在金融领域，标准差被广泛用于衡量资产的风险。
投资者通过计算某项资产收益率的标准差，可以了解到该资产的价格波动情况。
标准差越大，代表资产价格波动越剧烈，风险也就越高。
投资者可以根据标准差的大小来制定投资策略，选择适合自己风险承受能力的资产组合，从而实现资产配置和风险控制。
在医学领域，标准差常常被用来评估药物的疗效。
临床试验中，研究人员会收集患者在用药前后的数据，比如血压、血糖等指标。
通过计算这些数据的标准差，可以评估药物对患者病情的影响程度。
如果药物能够显著降低患者的血压标准差，就说明这种药物对降压效果比较显著，可以作为临床治疗的重要参考依据。
在工程领域，标准差被用来评估产品质量的稳定性。
生产过程中，产品的质量往往会受到各种因素的影响，比如原材料、工艺、设备等。
通过对产品质量数据进行统计分析，计算标准差，可以了解产品质量的稳定程度。
如果标准差较小，说明产品质量稳定性较高，反之则说明产品质量波动较大，需要进一步优化生产过程。
在教育领域，标准差被用来评估学生的学业水平。
老师们通过对学生考试成绩的统计分析，计算标准差，可以了解学生的成绩分布情况。
如果一个班级的成绩标准差较大，说明学生的成绩波动较大，可能存在一定的学习差距，老师可以针对不同水平的学生制定不同的教学策略，帮助学生提高学习成绩。
总之，标准差作为一种衡量数据波动程度的统计指标，在各个领域都有着重要的用途。
通过对数据的标准差进行分析，可以帮助人们更好地了解数据的分布特征，从而做出更加准确的决策。
希望本文的介绍能够帮助读者更好地理解标准差的用途，为实际工作和生活中的应用提供参考。
方差和标准差的实际意义
方差和标准差的实际意义方差和标准差是统计学中常用的两个概念，用来衡量数据的离散程度和波动程度。
在实际应用中，方差和标准差有着重要的意义，可以帮助我们更好地理解数据的分布特征，进行数据分析和决策。
本文将从理论和实际案例两个方面探讨方差和标准差的实际意义。
一、理论基础1. 方差的定义方差是衡量数据分散程度的统计量，它是各个数据与其均值之差的平方的平均值。
方差越大，数据的波动性越强，说明数据点之间的差异性较大；方差越小，数据的波动性越弱，说明数据点之间的差异性较小。
2. 标准差的定义标准差是方差的平方根，它与方差一样，用来衡量数据的离散程度。
标准差的计算公式是对方差取平方根，它的数值单位与原始数据的单位相同，便于直观理解数据的波动情况。
二、实际意义1. 风险评估在金融领域，方差和标准差常被用来评估资产的风险。
投资者可以通过计算资产的方差或标准差来衡量其价格波动的程度，从而判断投资风险的大小。
一般来说，波动性越大的资产，其风险越高，投资者需要承担更大的风险。
举例：假设有两只股票A和股票B，它们的年平均收益率相同，但股票A的标准差较小，股票B的标准差较大。
在其他条件相同的情况下，投资者更倾向于选择股票A，因为它的风险较低，波动性较小。
2. 质量控制在生产制造领域，方差和标准差可以用来评估产品质量的稳定性。
通过对产品质量数据的方差和标准差进行分析，生产企业可以了解产品质量的波动情况，及时发现生产过程中的问题，并采取相应的措施进行调整和改进。
举例：某工厂生产的零件尺寸数据显示，产品尺寸的标准差较大，说明产品尺寸存在较大的波动性，质量不稳定。
工厂可以通过调整生产工艺、优化设备等方式，降低产品尺寸的波动性，提高产品质量稳定性。
3. 教育评估在教育领域，方差和标准差可以用来评估学生的学习成绩分布情况。
通过对学生成绩数据的方差和标准差进行分析，学校可以了解学生学习情况的波动性，及时发现学习问题，并采取相应的教育措施进行干预和辅导。
标准差的用途
标准差的用途标准差是统计学中常用的一种衡量数据变异程度的指标，它能够帮助我们了解数据的分布情况，对于数据分析和决策制定具有重要的作用。
在实际应用中，标准差有着广泛的用途，下面我们将详细介绍标准差在不同领域的具体应用。
首先，标准差在财务领域的应用非常广泛。
在金融市场中，标准差常常被用来衡量资产的风险程度。
投资者可以通过计算标准差来评估不同资产的波动性，从而制定相应的投资策略。
此外，标准差还可以帮助分析股票、债券、基金等金融工具的收益和风险，为投资决策提供重要参考。
其次，标准差在质量管理中也扮演着重要的角色。
在生产过程中，产品的质量稳定性是企业关注的重点之一。
通过计算产品质量数据的标准差，企业可以了解产品质量的变异程度，及时发现生产过程中的异常情况，采取相应的改进措施，提高产品质量稳定性，降低质量风险。
此外，标准差在医学和生物统计学中也有着重要的应用。
在医学研究中，标准差可以用来衡量患者的生理指标的变异程度，帮助医生判断患者的健康状况。
同时，在生物统计学中，标准差被用来评估不同实验组之间的差异性，为科研实验结果的解释提供重要依据。
另外，标准差在市场营销和消费行为分析中也有着重要的应用。
在市场营销中，企业可以通过计算销售数据的标准差来了解产品的市场需求波动情况，有针对性地进行市场推广和销售策略的调整。
同时，对于消费者行为数据的分析，标准差可以帮助企业了解消费者的购买偏好和消费习惯，为产品设计和市场定位提供重要参考。
最后，标准差在教育和心理学研究中也有着重要的应用。
在教育评估中，标准差可以用来衡量学生成绩的分布情况，帮助学校和教师了解学生的学习水平和学科教学的效果。
同时，在心理学研究中，标准差可以用来评估不同测试结果的差异性，帮助研究人员进行心理数据的分析和解释。
综上所述，标准差作为一种重要的统计指标，在各个领域都有着广泛的应用。
它不仅可以帮助我们了解数据的分布情况，还可以为决策制定提供重要的参考依据。
标准差的意义
标准差的意义标准差是统计学中常用的一个概念，它是用来衡量一组数据的离散程度或者波动程度的。
在实际应用中，标准差有着非常重要的意义，可以帮助我们更好地理解数据的分布特征，从而进行更准确的分析和决策。
首先，标准差可以帮助我们衡量数据的稳定性和可靠性。
当数据的标准差较小时，说明数据的波动程度较小，数据点比较集中，这意味着数据相对稳定，我们可以更加信任这组数据的准确性。
相反，当数据的标准差较大时，说明数据的波动程度较大，数据点更加分散，这时我们就需要更加谨慎地对待这组数据，因为它们可能并不太可靠。
其次，标准差还可以帮助我们比较不同数据集之间的差异。
通过比较不同数据集的标准差，我们可以直观地了解它们的数据分布情况，从而进行更深入的分析。
例如，如果我们要比较两个投资组合的风险水平，可以通过比较它们的标准差来判断哪个投资组合的波动性更大，从而做出更合理的投资决策。
此外，标准差还可以帮助我们识别异常值或者离群点。
在一组数据中，如果出现了明显偏离整体数据分布的数据点，这些数据点很可能是异常值或者离群点。
通过计算标准差，我们可以更加直观地判断哪些数据点偏离了整体数据的分布，从而及时发现并处理这些异常值，保证数据分析的准确性。
最后，标准差还可以帮助我们进行风险管理和决策分析。
在金融领域，标准差常常被用来衡量资产的风险水平，投资者可以通过比较不同资产的标准差来选择更加符合自己风险偏好的投资标的。
在生产制造领域，标准差也常常被用来衡量产品质量的稳定性，帮助企业进行质量管理和改进。
综上所述，标准差在统计学和实际应用中有着非常重要的意义。
它不仅可以帮助我们衡量数据的稳定性和可靠性，还可以帮助我们比较不同数据集之间的差异，识别异常值，进行风险管理和决策分析。
因此，掌握标准差的概念和计算方法，对于数据分析和决策制定都具有重要意义。
标准差的用途
标准差的用途标准差是描述数据分布离散程度的一种统计量，它在各个领域都有着广泛的应用。
从金融到科学研究，标准差都扮演着重要的角色。
本文将介绍标准差的用途，并说明它在不同领域的具体应用。
首先，标准差在金融领域中扮演着非常重要的角色。
在股票市场中，标准差被用来衡量股票收益的波动性。
投资者可以通过计算标准差来评估投资组合的风险。
较高的标准差意味着投资的风险较大，而较低的标准差则表示投资的风险相对较小。
因此，标准差成为了金融从业者评估风险和制定投资策略的重要工具。
其次，标准差在质量控制领域也有着重要的应用。
在生产过程中，产品的质量往往会存在一定的波动。
通过计算产品质量数据的标准差，企业可以了解产品质量的稳定程度。
如果标准差较大，说明产品质量波动较大，需要进一步调整生产过程，以提高产品的一致性和稳定性。
因此，标准差成为了企业进行质量控制和改进的重要依据。
此外，标准差在科学研究中也有着广泛的应用。
在实验数据分析中，科研人员可以通过计算数据的标准差来评估实验结果的可靠性和稳定性。
较小的标准差意味着数据的分布相对稳定，而较大的标准差则表示数据的分布较为离散。
科研人员可以根据标准差的大小来判断实验结果的可信度，并进一步进行科学研究和论证。
除此之外，标准差还在教育评估、市场营销、医学研究等领域有着重要的应用。
在教育评估中，标准差可以用来衡量学生成绩的波动情况，帮助学校了解学生的整体学习情况。
在市场营销中，标准差可以用来评估产品销售量的波动情况，帮助企业制定合理的市场营销策略。
在医学研究中，标准差可以用来评估药物疗效的稳定性，帮助医生和研究人员选择最适合患者的治疗方案。
综上所述，标准差作为一种描述数据分布离散程度的统计量，在金融、质量控制、科学研究、教育评估、市场营销、医学研究等领域都有着重要的应用。
通过对标准差的计算和分析，人们可以更好地了解数据的分布特征，从而做出更加准确和科学的决策。
因此，标准差的用途是非常广泛的，对于各行各业都具有重要的意义。
标准差在人类生活中的应用及其意义【最新资料】
标准差在人类生活中的应用及其意义【最新资料】标准差在人类生活中的应用及其意义摘要:生物统计是运用数学逻辑来分析和解释生物界数量资料的一门学科。
标准差，中文环境中又常称均方差，但不同于均方误差，均方误差是各数据偏离真实值的距离平方的平均数，也即误差平方和的平均数，计算公式形式上接近方差，它的开方叫均方根误差，均方根误差才和标准差形式上接近)，标准差是离均差平方和平均后的方根，用σ表示。
标准差是方差的算术平方根。
标准差能反映一个数据集的离散程度。
平均数相同的，标准差未必相同。
关键词:概率统计;标准差;成活率;水稻引言:标准差，在概率统计中最常使用作为统计分布程度上的测量。
标准差定义是总体各单位标准值与其平均数离差平方的算术平均数的平方根。
它反映组内个体间的离散程度。
测量到分布程度的结果，原则上具有两种性质:为非负数值，与测量资料具有相同单位。
一个总量的标准差或一个随机变量的标准差，及一个子集合样品数的标准差之间，有所差别。
标准计算公式:假设有一组数值X1,X2,X3,......XN(皆为实数)，其平均值为μ，标准差也被称为标准偏差，或者实验标准差，公式为。
简单来说，标准差是一组数据平均值分散程度的一种度量。
一个较大的标准差，代表大部分数值和其平均值之间差异较大;一个较小的标准差，代表这些数值较接近平均值。
例如，两组数的集合 {0,5,9,14} 和 {5,6,8,9} 其平均值都是 7 ，但第二个集合具有较小的标准差。
标准差可以当作不确定性的一种测量。
例如在物理科学中，做重复性测量时，测量数值集合的标准差代表这些测量的精确度。
当要决定测量值是否符合预测值，测量值的标准差占有决定性重要角色:如果测量平均值与预测值相差太远(同时与标准差数值做比较)，则认为测量值与预测值互相矛盾。
这很容易理解，因为如果测量值都落在一定数值范围之外，可以合理推论预测值是否正确。
1.资料整理:标准差应用于投资上，可作为量度回报稳定性的指标。
利用标准差解实际问题如何利用标准差解决实际问题
利用标准差解实际问题如何利用标准差解决实际问题标准差在解决实际问题时具有重要的应用价值。
它是指一组数据的离散程度，即数据分散的程度。
通过计算标准差，我们可以了解数据的波动情况，进而解决一些与波动有关的实际问题。
本文将介绍标准差的概念和计算方法，并且以几个实际问题为例，说明如何利用标准差来解决这些问题。
一、标准差的概念和计算方法标准差是衡量一组数据的波动程度的统计量，它的计算方法是先求得各个数据与平均值的差值的平方和，然后除以数据个数，最后再开方即可。
标准差的计算公式如下：标准差 = √(Σ(xi - x)² / n)其中，Σ表示求和，xi表示第i个数据，x表示平均值，n表示数据个数。
通过计算标准差，我们可以得到一个数值，用来描述数据的离散程度。
如果标准差较小，说明数据比较集中，波动较小；如果标准差较大，说明数据较为分散，波动较大。
标准差的值越大，代表数据的离散程度越高。
二、利用标准差解决实际问题的例子1. 股票收益率的分析假设我们有一些股票的收益率数据，想要分析它们的波动情况，以便进行投资决策。
我们可以计算这些股票收益率的标准差，从而了解其风险程度。
标准差越大，表示收益率的波动越大，风险也越高。
通过比较不同股票的标准差，我们可以选择波动性相对较低的股票进行投资，以降低风险。
2. 商品价格的预测假设我们要预测某种商品的未来价格波动情况。
我们可以利用该商品过去一段时间的价格数据，计算其价格的标准差。
标准差较小的商品，价格波动较小，相对稳定，而标准差较大的商品，价格波动较大，不太稳定。
通过对比不同商品的标准差，我们可以选择价格波动相对较小的商品进行投资或者交易，以降低风险。
3. 质量控制的改进假设我们的生产线上出现了质量问题，我们希望通过改进控制措施来降低产品的质量波动。
我们可以通过计算过去一段时间产品质量数据的标准差，来评估产品质量的稳定性。
标准差较小的产品，质量波动较小，相对稳定，而标准差较大的产品，质量波动较大，不太稳定。
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标准差在人类生活中的应用及其意义
摘要：生物统计是运用数学逻辑来分析和解释生物界数量资料的一门学科。
标准差，中文环境中又常称均方差，但不同于均方误差，均方误差是各数据偏离真实值的距离平方的平均数，也即误差平方和的平均数，计算公式形式上接近方差，它的开方叫均方根误差，均方根误差才和标准差形式上接近），标准差是离均差平方和平均后的方根，用σ表示。
标准差是方差的算术平方根。
标准差能反映一个数据集的离散程度。
平均数相同的，标准差未必相同。
关键词：概率统计；标准差；成活率；水稻
引言：标准差，在概率统计中最常使用作为统计分布程度上的测量。
标准差定义是总体各单位标准值与其平均数离差平方的算术平均数
的平方根。
它反映组内个体间的离散程度。
测量到分布程度的结果，原则上具有两种性质：
为非负数值，与测量资料具有相同单位。
一个总量的标准差或一个随机变量的标准差，及一个子集合样品数的标准差之间，有所差别。
标准计算公式：
假设有一组数值X1,X2,X3,......XN（皆为实数），其平均值为μ，
标准差也被称为标准偏差，或者实验标准差，公式为。
简单来说，标准差是一组数据平均值分散程度的一种度量。
一个较大的标准差，代表大部分数值和其平均值之间差异较大；一个较小的标准差，代表这些数值较接近平均值。
例如，两组数的集合 {0,5,9,14} 和 {5,6,8,9} 其平均值都是7 ，但第二个集合具有较小的标准差。
标准差可以当作不确定性的一种测量。
例如在物理科学中，做重复性测量时，测量数值集合的标准差代表这些测量的精确度。
当要决定测量值是否符合预测值，测量值的标准差占有决定性重要角色：如果测量平均值与预测值相差太远（同时与标准差数值做比较），则认为测量值与预测值互相矛盾。
这很容易理解，因为如果测量值都落在一定数值范围之外，可以合理推论预测值是否正确。
1.资料整理：
标准差应用于投资上，可作为量度回报稳定性的指标。
标准差数值越大，代表回报远离过去平均数值，回报较不稳定故风险越高。
相反，标准差数值越小，代表回报较为稳定，风险亦较小。
例如，A、B两组各有6位学生测试疏导的成活率，A组的成活率为95、85、75、65、55、45，B组的成活率为73、72、71、69、68、67。
这两组的平均数都是70，但A组的标准差为18.71分，B组的标准差为2.37分（此数据是在R统计软件中运行获得），说明A组学生测得的水稻成活率之间的差距要比B组学生测得的之间的差距大得多。
如是总体（即估算总体方差），根号内除以n（对应excel函数：STDEVP）；
如是抽样（即估算样本方差），根号内除以（n-1）（对应excel
函数：STDEV）；
因为我们大量接触的是样本，所以普遍使用根号内除以（n-1）。
2.解释
从几何学的角度出发，标准差可以理解为一个从 n 维空间的一个点到一条直线的距离的函数。
举一个简单的例子，一组数据中有3个值，X1,X2,X3。
它们可以在3维空间中确定一个点 P = (X1,X2,X3）。
想像一条通过原点的直线。
如果这组数据中的3个值都相等，则点 P 就是直线 L 上的一个点，P 到 L 的距离为0，所以标准差也为0。
若这3个值不都相等，过点 P 作垂线 PR 垂直于 L，PR 交 L 于点R，则 R 的坐标为这3个值的平均数：
运用一些代数知识，不难发现点 P 与点 R 之间的距离（也就是点 P 到直线 L 的距离）是。
在 n维空间中，这个规律同样适用，把3换成 n 就可以了。
3.外汇术语
标准差指统计上用于衡量一组数值中某一数值与其平均值差异
程度的指标。
标准差被用来评估价格可能的变化或波动程度。
标准差越大，价格波动的范围就越广，股票等金融工具表现的波动就越大。
在excel中调用函数
“STDEV“
估算样本的标准偏差。
标准偏差反映相对于平均值 (mean) 的离散程度
4.应用实例
4.1选基金
在投资基金上，一般人比较重视的是业绩，但往往买进了
近期业绩表现最佳的基金之后，基金表现反而不如预期，这是因为所选基金波动度太大，没有稳定的表现。
衡量基金波动程度的工具就是标准差（Standard Deviation）。
标准差是指基金可能的变动程度。
标准差越大，基金未来净值可能变动的程度就越大，稳定度就越小，风险就越高。
比方说，一年期标准差是30%的基金，表示这类基金的净值在一年内可能上涨30%，但也可能下跌30%。
因此，如果有两只收益率相同的基金，投资人应该选择标准差较小的基金（承受较小的风险得到相同的收益），如果有两只相同标准差的基金，则应该选择收益较高的基金（承受相同的风险，但是收益更高）。
建议投资人同时将收益和风险计入，以此来判断基金。
例如，A基金二年期的收益率为36%，标准差为18%；B基金二年期收益率为24%，标准差为8%，从数据上看，A基金的收益高于B基金，但同时风险也大于B基金。
A基金的"
每单位风险收益率"为2(0.36/0.18），而B基金为3(0.24/0.08）。
因此，原先仅仅以收益评价是A基金较优，但是经过标准差即风险因素调整后，B基金反而更为优异。
另外，标准差也可以用来判断基金属性。
据晨星统计，今年以来股票基金的平均标准差为5.14，积配型基金的平均标准差为5.04；保守配置型基金的平均标准差为4.86；普通债券基金平均标准差为2.91；货币基金平均标准差则为0.19；由此可见，越是积极型的基金，标准差越大；而如果投资人持有的基金标准差高于平均值，则表示风险较高，投资人不妨在观赏奥运比赛的同时，也检视一下手中的基金。
4.2企业中的应用
资本结构指的是企业各种资金来源的比例关系，是企业筹资活动的结果。
最优资本结构是指能使企业资本成本最低且企业价值最大的资本结构；产权比率，即借入资本与自有资本的构成比例，是反映企业资本结构的重要变量。
企业的资产由债务性资金和权益性资金组成，但其风险等级和收益率各不相同。
根据投资组合理论，投资的多样化可以分散掉一定的风险，因此资金提供者需要决定投资于债务性资金和权益性资金的比例。
以便在权衡风险和收益的情况下保证其利益的最大化。
理论探索而外部资金提供者利益的最大化也就是企业价值的最
大化，这一投资比例对于企业融资而言也就是企业的最优资本结构比例。
假定某企业的资金通过发行债券和股票两种方式获得，并且都属于风险性资产。
σ其中债券的收益率为rD，风险通过标准差σD来衡量；股票的收益率为rE，风险为σE；股票和债券的相关系数为pDE，协方差为COV(rD,rE）；债券所占的比重为wD，股票所占比重为WE(WD +WE = 1）。
根据投资组合理论，企业外部投资者对该企业投资所获的期望收益率为E(rp) =WDE(rD) +wEE(rE），方差为
4.21正相关
企业债务性资金和权益性资金完全正相关，即相关系数pDE为1。
企业外部投资者获得的期望收益率为E(rp) =wDE(rD) +wEE(rE），风险标准差为σ =wDσD +wEσE，也就是组合的标准差等于各个部分标准差的加权平均值，通过投资组合不可能分散掉投资风险。
根据投资组合理论，投资组合的不同比例对于投资者而言是无差异的。
4.22负相关
企业债务性资金和权益性资金完全负相关，即其相关系数为-1。
投资者获得的报酬率的期望值及其方差分别为。
根据投资组合理论，只有当投资比例大于σE / （σD + σE）时其投资组合才是有效的。
对于企业筹资而言，也即企业的权益性资金的比例大干σE / （σD + σE），企业的筹资比例才是有效的，而且当组合比例为σE / （σD + σE）时，企业的筹资组合风险为零。
4.23相关系数
企业债务性资金和权益性资金的相关系数大于-1小于1。
理论上，一个企业的两种筹资方式之间的相关程度较高，一方面两种筹资方式都承担系统风险，另一方面它们也承担相同的公司风险。
因此从实践来看，企业的不同筹资方式间的相关程度不可能是完全的正相关和负相关。
对于一个企业而言，债务性资金对企业有固定的要求权，权益性资金对企业只有剩余要求权，因此债务性资金的波动不可能像权益性资金的波动那么大。
同时企业的风险会同时影响企业的债务性资金和权益性资金，因此企业的债务性资金和权益性资金的相关系数不可能为负数。
企业不同的筹资方式间的相关系数一般在0-1之间。
那么究竟在什么比例下企业的价值才会达到最大呢?根据投资组合理论，当E(r1） >E(r2），且时，才能出现r1，优于r2。
可见，决定企业资本结构的直接因素主要是不同筹资方式的收益率和风险
以及它们之间的相关系数。