投资银行131220

9、投资银行业的专业性P37
⑴金融学和金融理论 ⑵金融实践经验 ⑶经营才能和行业专长 ⑷市场悟性和远见 ⑸人际关系技巧
10、有价证券的定义P43
有价证券：指标有票面金额，证明持有人有 权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有 权或债权凭证，通常简称为证券。
11、有价证券的特征P44
12、证券市场的功能P47
③ 一些大型跨国公司兴办的财务公司。
3、投资银行与商业银行的区别
⑴商业银行与投资银行业务不同
① 商业银行的业务基本上可以分为三类：负债业 务、资产业务和表外业务。
② 投资银行业务范围很广包括证券承销、证券交 易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投 资、信贷资产证券化等，其中证券承销业务是 投资银行业务中最核心的一项业务。
3. 政府对银行存款给予保险，并据此成立了联邦存款保险 公司（FDIC）以及实行最后贷款人制度，这一切都是 为了保障储户利益，同时提高银行的信用水平。
6、国际投资银行发展趋势P11
1. 投资银行业务的多样化趋势 2. 投资银行的国际化趋势 3. 投资银行业务专业化的趋势 4. 投资银行集中化的趋势
5、格拉斯一斯蒂格尔法案的内容P15
1. 该法案规定商业银行（从事吸取和贷款业务）和投资银 行（承销和发行证券）实行严格的分业经营；严厉禁止 交叉业务和跨业经营。
2. 该法案对银行支付活期存款利率进行了限制（实际上最 初规定为不付利息，即利息为零，但后来提高了利率上 限）；这主要是为了降低银行的支付危机。
① 商业银行的利润首先来自于存贷差，其次是资金运营收入，最后才 是表外业务佣金收入。
② 投资银行的利润来源也包括三个方面： a. 佣金，包括一级市场上承销证券获取的佣金；二级市场上作为证券
交易经纪收取的佣金，以及金融工具创新中资产及投资优化组合管 理中收取的佣金。佣金是投资银行业务中的主要利润来源，佣金重 点在证券承销和证券经纪业务方面。 b. 资金运营收益，包括投资收益与其他收入，是投资银行参与债券、 股票、外汇以及衍生金融工具投资，参与企业兼并、包装、上市ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 资金对外融通而获取的收入。 c. 利息收入，它既包括信用交易中的证券抵押贷款的利息收入，有包 括客户存入保证金的存差利息收入。
20、国债的定义P56
国债是指国家为了筹措资金而向投资者 出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还 本的债务凭证。
21、发行国债的目的P56
1、战争时期为筹措军费而发行的战争国债。 2、为平衡国家财政收支、弥补财政赤字而发行 的赤字国债。 3、国家为筹集建设资金而发行的建设国债。 4、国家为偿还到期国债而发行的借换国债。
3、投资银行与商业银行的区别P7-9
⑸商业银行与投资银行管理原则不同
① 商业银行以稳健管理为主。 ② 投资银行的管理轴心是“风险收益对应论”，
在控制风险的前提下更重开拓。
⑹商业银行与投资银行宏观管理和保险制度不同
4、投资银行的产生原因
1. 贸易活动的日趋活跃 2. 证券业的兴起与发展 3. 基础设施建设的高潮 4. 股份公司制度的发展
22、国债的特点P57
1、安全性高，固其利率较其他债券低。 3、流动性强。 4、可以享受许多免税待遇。 5、能满足不同的团体、金融机构及个人等需
要 6、可作为平衡市场货币量的筹码。
23、企业债券的定义P58
企业债券是指从事生产、贸易、运输等 经济活动的企业为了筹措资金而向投资者出 具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本 的债务凭证。
15、股票按股东权利的分类P45
① 普通股 ② 优先股 ③ 后配股
18、债券的基本特征P53
19、债券的分类P53
① 按发行主体的不同分类 ② 根据计息方式的差异分类 ③ 按债券券面形态分类 ④ 按债券发行地分类 ⑤ 按偿还期分类 ⑥ 按募集方式分类 ⑦ 按担保性质分类
债券的分类（1）（按发行主体的不同）
1、投资银行的特点 P5
① 它属于金融服务业，主要业务是代理，而不是自营，这 是区别商业银行的标志；
② 它主要服务于资本市场，在这个市场上流通的商品不是 一般的消费品或生产资料，而是“企业”及相关的“股 权”、“债权”，这是区别一般性咨询、中介服务业的 标志；
③ 它是智力密集型行业，它所拥有的主要资产、所出卖的 主要产品都是人的智力，这是区别其他专业性金融机构 的标志。
3、投资银行与商业银行的区别
⑵商业银行与投资银行融资手段不同
① 商业银行行使间接融资职能。 ② 投资银行行使直接融资职能。
⑶投资银行和商业银行融资服务对象不同
① 商业银行侧重于短期资金市场的活动。 ② 投资银行则侧重于资本市场的活动。
3、投资银行与商业银行的区别
⑷投资银行和商业银行融资利润构成不同
① 为资金需求者提供筹措资金的渠道。 ② 为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资
转化。 ③ 证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理。 ④ 形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优
化。 ⑤ 证券市场是一国中央银行宏观调控的场所 。
13、证券市场的参与者P46
① 证券发行人 ② 证券投资人 ③ 证券市场中介机构 ④ 自律性组织 ⑤ 证券监管机构
2、投资银行的类型P5
① 独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内广泛 存在，美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根·斯坦 利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、 山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且， 他们都有各自擅长的专业方向。
② 全能性银行直接经营投资银行业务。这种类型的投资银行主要在欧 洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业 务。
7、投资银行的业务P27
1、证券公开发行（承销） 2、证券私募发行 3、证券交易经纪 4、兼业与收购 5、基金管理 6、风险投资 7、资产证券化 8、金融工程（金融创新） 9、项目融资 10、公司理财、财务顾问和投资咨询
8、投资银行业的创新性P35
⑴概念 ⑵内容 ⑶投资银行创新性的培养：
①营造创新性得以发挥的环境 ②激发每个人的创新性 ③帮助创新型人才 ④培养斗士和组织者 ⑤奖励和惩罚