乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库13

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2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案

2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。

每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。

证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算.证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人答案：C2.己知某公司的净资产收益率是10%,销售利润率是10%,权益乘数是2,年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()A.2000万元B.1000万元C.500万元D.100万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为0。

A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5喻/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是。

A.在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B.在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C.被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D.在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、己知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为0A.8%B.5%C.6%D.2%答案：D解析：通货膨胀率=8%-6%=2%。

7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D.浮动利率债券的利差反映己发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A.通常采用非公开募集的形式筹集资金B.投资仅包含股权投资，不包含债权C.私募股权投资是指对己上市公司的投资D.可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、己知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是0A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B.基金F的收益率比整个市场水平好C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D.基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是0A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：BA.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的c.半强有效的市场卜・，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功答案：C42、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益答案：A43、关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是0A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券答案：C解析：对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，C项说法错误。

2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析

2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析(1/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第1题会员制证券交易所的日常事务决策机构是（）。

A.董事会B.理事会C.监事会D.会员大会下一题(2/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第2题基金会计的核算主体是（）。

A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理公司D.证券投资基金上一题下一题(3/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第3题国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。

A.1%B.0.1%C.0.01%D.0.001%上一题下一题(4/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第4题关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是（）。

A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入上一题下一题(5/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第5题在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。

A.归资金融入方所有B.归资金融出方所有C.归逆回购方所有D.双方可以协商确定利息的归属上一题下一题(6/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第6题某类基金共6只，2016年的净值增长率分别为8.4%、7.2%、9.2%、10.1%、6.3%、9.8%，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为（）。

A.8.5%和8.8%B.8.4%和9.2%C.9.2%和9.2%D.8.4%和8.8%上一题下一题(7/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库3

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

11[单选题]在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是()。

A.中国人民银行B.中国银监会C.全国银行间同业拆借中心D.中央结算公司参考答案：A知识点：第17章>第2节>银行间债券市场的组织体系(了解)材料页码：P52-P54参考解析：《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

12[单选题]债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是()。

A.对于溢价交易的债券，当期收益率高于票面利率B.债券当期收益率与到期收益呈反向变动C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率D.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率参考答案：D知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：债券当期收益率=年息票利息/债券市场价格，当债券折价发行，当期收益率高于票面利率;当债券平价发行，当期收益率等于票面利率;当债券溢价发行，当期收益率低于票面利率。

不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

13[单选题]关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是( )。

A.投资部是基金投资运作的具体执行部门B.投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C.投资部负责向交易部下达投资指令D.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构参考答案：A知识点：第12章>第4节>战略资产配置和战术资产配置的概念和应用(掌握)材料页码：P395-P396参考解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

在实际操作中，基金经理负责投资决策。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结14(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

66[单选题]名义利率为12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()A.6%B.10%C.24%D.14%参考答案：D易错项为B,C。

参考解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率67[单选题]关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。

B错误风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价其中，无风险资产收益率即无风险利率(risk-free interest rate)，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。

风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。

因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。

故C,D错误68[单选题]根据资本市场理论,以下说法错误的是()A.所有投资者的最优资产组合是相同的B.所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合C.所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合D.所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：当引入无风险资产后，不同的投资者有不同的最优资产组合以及不同的资本配置线。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库15

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

71[单选题]目前我国开放式基金的估值频率为()。

A.每个自然日估值，当时披露份额净值B.每个交易日估值，次日披露份额净值C.每个交易日估值，每周披露一次份额净值D.每个自然日估值，次日披露份额净值参考答案：B知识点：第18章>第1节>基金资产估值的重要性和需要考虑的因素(了解)材料页码：P81-P83参考解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

72[单选题]下列项目中，不应该在基金费用中列支的是()。

A.基金合同生效后的会计师费或律师费B.基金合同生效后的信息披露费用C.关于基金合同生效前的信息披露费用D.销售服务费参考答案：C知识点：第18章>第2节>不列入基金费用的项目种类(了解)材料页码：P91参考解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。

(2)基金托管人的托管费。

(3)销售服务费。

(4)基金合同生效后的信息披露费用。

(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。

(6)基金份额持有人大会费用。

(7)基金的证券交易费用。

(8)按照国家有关规定和基金合同约定.可以在基金财产中列支的其他费用。

73[单选题]资产支持证券ABS的资产池中的债务类型不包括( )。

A.汽车消费贷款B.住房抵押贷款C.学生贷款D.信用卡应收款参考答案：B知识点：第8章>第1节>中国债券市场体系的发展情况(了解)材料页码：P264-P265参考解析：资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。

74[单选题]四种债券的基本信息如下表所示：在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是( )。

基金从业资格考试科三真题精选十三(乐考网)

基金从业资格考试科三真题精选乐考名师对于基金从业资格考试《股权投资基金基础知识》考点进行归纳总结，知识点覆盖率高，考点明确。

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更多基金从业资格考试免费资料请登录乐考网：/61[单选题]投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金是()。

A.创业投资基金B.不动产基金C.并购基金D.基础设施基金参考答案：A参考解析：创业投资基金也就是俗称的成长基金，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。

62[单选题]避免非法集资的有效方式包括()。

Ⅰ坚守私募原则Ⅱ向合格投资者募集资金Ⅲ杜绝保底保收益Ⅳ勤勉尽责、诚信信披A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：综合来看，严守行业底线，坚守私募原则，向合格投资者募集资金，杜绝保底保收益，勤勉尽责、诚信信披是避免非法集资的有效方式。

63[单选题]下列关于从事私募基金业务行为的说法中，正确的有()。

Ⅰ不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动Ⅱ不得从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动Ⅲ不得用基金财产为本人牟取利益Ⅳ不得不公平地对待其管理的不同基金财产A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募基金服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；(9)法律、行政法规和中国证券监督管理委员会规定禁止的其他行为。

2018年基金从业资格考试证券投资基金基础知识习题测试

2018年基金从业资格考试证券投资基金基础知识习题测试(总分：20.00，做题时间：60分钟)单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.利润包括收入减去费用后的净额以及( )等。

（分数：1.00）A.所得税B.营业利润C.实收资本D.直接计入当期利润的利得和损失√解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。

故本题选D选项。

2.一个成功的市场选择者，会在( )。

（分数：1.00）A.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值B.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值√C.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值D.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值解析：通常用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。

一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值。

故本题选B选项。

3.积极型股票投资战略的目标是( )。

（分数：1.00）A.实现平均收益B.实现经济利润C.获取市场超额收益√D.以上都不正确解析：根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。

积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。

故本题选C选项。

4.在同一风险水平下能够令期望投资收益率( )的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险( )的资产组合形成了有效市场前沿线。

（分数：1.00）A.最小，最大B.最大，最大C.最大，最小√D.最小，最小解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。

所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题13(乐考网)

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

61[单选题]日前，银行间债券市场尚未开展的债券结算业务类型是()。

A.债券期货业务B.债券借贷业务C.债券分销业务D.债券回购业务参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：债券结算业务类型包括：(1)分销业务。

(2)现券业务。

(3)质押式回购业务。

(4)买断式回购业务。

(5)债券远期交易。

(6)债券借贷业务。

(7)利率互换业务。

62[单选题]上海证券交易所对大宗交易买卖双方的成交申报进行成交确认的时间为()。

A.9：30～15：30B.13：30～15：30C.15：00～15：30D.9：30～11：30参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30。

但如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。

每个交易日15：00～15：30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。

63[单选题]旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是( )。

A.时间加权平均价格算法B.执行偏差算法C.成交量加权平均价格算法D.跟量算法参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

64[单选题]关于债券基金，下列说法错误的是()。

北京乐考网分享： 2018年7月基金从业《证券投资基金》真题及答案

B. 券款对付
C. 分级结算
D. 见款付券
答案：B
6、关于收益率曲线，以下表述错误的是()。
A. 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜
B. 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率
C. 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率
D. 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率
答案：A
D. 该非公开发行股票的取得成本
答案：A
46、甲公司 2015 年经营活动产生的现金流量为 200 亿元，投资活动产生的现金流量为100 亿元，筹资活动产生的现金流量为-50 亿元，则甲公司2015 年的净现金流为( ) 亿元。
A.250
B.50
C.150
D.300
答案：A
47.名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,实际利率为()。
B. 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析
C. 基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值
D. 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等
答案：C
10、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。
D. 期货合约是标准化合约
答案：A
35、对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照( )估值。
A. 估值技术确定的公允价值
B. 交易所市价
C. 交易所收盘价
D. 成本价
答案：D
36、某 5 年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且 2 年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行 3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是( )

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结13(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

61[单选题]Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的()A.整体收益B.超额收益C.绝对收益D.相对收益额参考答案：B易错项为D,A。

参考解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

62[单选题]关于土地投资，以下表述正确的是()A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。

土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益。

同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。

故A,C,D错误63[单选题]资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。

关于贝塔,以下表述正确的是()A.贝塔值不能小于0B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度C.塔值越大,预期收益率越低D.市场组合的贝塔值为0参考答案：B易错项为C,A。

参考解析：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致;β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大;β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总13(乐考网)

2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总乐考网对2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题总结并深度解析，供给考生复习备考之用，希望各位考试顺利。

61[单选题]并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业投资基金投资于();而并购基金则投资于()。

A.有巨大发展潜力的早期企业;价值被低估的企业B.有巨大发展潜力的早期企业;价值被高估的企业C.大型企业;价值被低估的企业D.微小型企业;价值被高估的企业参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利;而并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。

62[单选题]股权投资基金尽职调查的核心内容为()A.法律尽调B.风险控制C.财务尽调D.业务尽调参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：业务尽职调查是整个股权投资基金尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。

63[单选题]在投资协议条款中,优先购买权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的()A.后续股权融资B.对外并购C.经营管理D.产品采购参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：优先认购权(Right of First Offer)，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。

通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。

64[单选题]对于投资后管理，以下描述正确的是()。

A.基金出资人应当积极参与被投资企业的重大经营决策，实施良好的投资后管理B.投资后管理包括对被投资企业的监控活动和提供增值服务两大类C.投资后管理可以清除项目投资风险，保证投资增值D.在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理期间参考答案：B易错项为B,D。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库14

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

66[单选题]关于即期利率，下列表述错误的是( )。

A.一般而言，即期利率随期限变化B.利率和本金都是在到期日支付C.即期利率是已设定到期目的零息债券的到期收益率D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻参考答案：D知识点：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用(掌握)材料页码：P203-P205参考解析：即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。

67[单选题]某企业2016年度销售利润率为10%，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200%，则该企业2016年度的净资产收益率为()。

A.2%B.8%C.100%D.4%参考答案：D知识点：第6章>第2节>杜邦分析法(掌握)材料页码：P197-P199参考解析：所有者权益=总资产/权益乘数=50/200%=25(亿元)，净资产收益率=净利润/所有者权益=10×10%/25×100%=4%。

68[单选题]在下行标准差的计算公式中，期数n代表( )。

A.真实基金收益率小于目标收益率的期数B.真实基金收益率小于无风险利率的期数C.投资期限D.真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数参考答案：A知识点：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性(理解)材料页码：P431-P432参考解析：教材上册第十四章第2节下行标准差P432：n表示基金收益率小于目标收益率的期数。

目标收益率可以是区间平均收益率，也可以是无风险收益率，或者自定义的目标收益率。

69[单选题]当投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金时，货币基金的投资风险中首当其冲会受到影响的风险是()。

A.流动性风险B.操作风险C.营运风险D.合规风险参考答案：A知识点：第14章>第1节>流动性风险的概念及其管理方法(掌握)材料页码：P425-P426参考解析：投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金，大额赎回加剧了货币基金的流动性风险。

基金从业《私募股权投资基金基础知识》第十三章：中国证券投资基金业协会自律规则13(乐考网)

《私募股权投资基金基础知识》中国证券投资基金业协会自律规则61[单选题]在私募基金合同中说明私募基金财产投资的有关事项，包括但不限于()。

Ⅰ．投资目标和范围Ⅱ．投资策略Ⅲ．投资限制Ⅳ．业绩比较基准(如有)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ参考答案：A参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十五条规定，说明私募基金财产投资的有关事项，包括但不限于：(一)投资目标；(二)投资范围；(三)投资策略；(四)投资限制，订明按照《私募办法》、自律规则及其他有关规定和基金合同约定禁止或限制的投资事项；(五)对于基金合同、交易行为中存在的或可能存在利益冲突的情形及处理方式进行说明；(六)业绩比较基准(如有)；(七)参与融资融券及其他场外证券业务的情况(如有)。

62[单选题]私募基金管理人办理份额登记，与有关机构签订委托代理协议时，在基金合同中应订明()。

Ⅰ．份额登记机构的名称Ⅱ．外包业务登记编码Ⅲ．代为办理私募基金份额登记机构的权限Ⅳ．代为办理私募基金份额登记机构的职责A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十三条规定，订明私募基金管理人办理份额登记业务的各项事宜。

说明私募基金管理人委托可办理私募基金份额登记业务的其他机构代为办理私募基金份额登记业务的，应当与有关机构签订委托代理协议，并订明份额登记机构的名称、外包业务登记编码、代为办理私募基金份额登记机构的权限和职责等。

63[单选题]下列说法错误的是()。

A.基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定B.基金份额持有人大会日常机构应当由基金合同约定C.基金合同应订明基金份额持有人大会或日常机构的议事内容与程序D.基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动参考答案：B参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十条规定，基金份额持有人大会日常机构应当由基金份额持有人大会选举产生。

2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题演练卷一13(乐考网)

2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题演练卷一乐考名师对于基金从业资格考试每一个科目的考点进行归纳总结，知识点覆盖率高，考点明确。

近期特别整理历年真题，并加以梳理，针对2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。

可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。

更多基金从业资格考试免费资料请登录乐考网：/61[单选题]下列关于普通股和优先股说法正确的是（）。

A.优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的B.在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东C.普通股股东按照缴款先后分配股利D.优先股股东权利受限，一般无表决权参考答案：D参考解析：优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。

A项，优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变；B项，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东；C项，普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利。

62[单选题]（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。

A.分位数B.均值C.中位数D.方差参考答案：C参考解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

对于随机变量X来说，它的中位数就是上50％分位数X50％，这意味着X的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50％。

对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。

63[单选题]目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

A.净额交收模式、全额交收模式B.货银对付模式、轧差交收模式C.托管人结算模式、券商结算模式D.共同对手方结算模式、逐笔清算模式参考答案：C参考解析：目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：①托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算；②券商结算模式，也称为第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司(即经纪人)作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库11

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

51[单选题]下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是()。

A.房地产有限合伙的普通合伙人通常是房地产开发公司B.房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品C.房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性D.房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置参考答案：B知识点：第10章>第3节>不动产投资的投资工具和风险收益特征(理解)材料页码：P337-P339参考解析：房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。

52[单选题]已知X1、X2…X100的平均值为7，标准差为1，则4X1、4X2…4X100的平均值、标准差分别为( )和( )。

A.28;2B.28;16C.7;4D.28;4参考答案：D知识点：第6章>第4节>方差和标准差的概念、计算和应用(了解)材料页码：P207-P208参考解析：4X1、4X2…4X100的平均值=4×7=28，4X1、4X2…4X100的标准差=4×1=4。

注意题目问的是标准差而不是方差，方差=标准差2。

53[单选题]想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的()。

A.现金流量表B.所有者权益变动表C.资产负债表D.利润表参考答案：D知识点：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用(掌握)材料页码：P185-P190参考解析：想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的利润表。

54[单选题]某上市公司股票，因夯实公司发生了影响股票价格的重大事件而停牌，使得相关的估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响超过()以上时，基金管理人应参考同行业其他股票的现行市价，调整该上市公司股票估值价格。

2018年基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题汇编三_真题-无答案

2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）(总分100,考试时间120分钟)单项选择题1. 1.市场风险中，主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响的是( )。

A. 政策风险B. 经济周期性波动风险C. 利率风险D. 购买力风险2. 2.对于美式期权而言，有效期越长，( )。

A. 买方获利机会就越小B. 卖方获利机会就越大C. 期权价格越高D. 期权价格越低3. 3.在基金管理公司，( )负责记录并保存每日投资交易情况的工作。

A. 投资部B. 研究部C. 交易部D. 财务部4. 4.远期利率和即期利率的区别在于( )。

A. 利率不同B. 收益率起点不同C. 货币数量不同D. 计息日起点不同5. 5.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是( )。

A. 从基金分配中取得的收入B. 个人买卖基金份额获得的差价收入C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收入D. 机构买卖基金份额获得的差价收入6. 6.在收益率曲线中，当( )时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。

A. 利率整体水平较高B. 利率整体水平较低C. 期限较长D. 风险越高7. 7.期货合约中，绝大多数合约的交割月份包括每年的( )。

A. 2月B. 5月C. 9月D. 11月8. 8.基金投资交易过程中的风险主要有( )。

I．合规风险Ⅱ．信用风险Ⅲ．操作风险Ⅳ．投资组合风险A. I、ⅣB. Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ9. 9.衡量企业长期偿债能力的是( )。

A. 流动性比率B. 财务杠杆比率C. 营运效率比率D. 盈利能力比率10. 10.我国封闭式基金( )披露一次基金份额净值。

A. 每天B. 每两天C. 每周D. 每半个月11. 11.与被动投资相比，主动投资策略( )。

A. 力求超越市场业绩B. 交易费用更低C. 更适合于完全有效的市场D. 投资风险更低12. 12.相比于优先股，普通股具有的特征为( )。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结12(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

56[单选题]关于房地产有限合伙，下列说法错误的是()。

A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙参考答案：D易错项为C,B。

参考解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。

房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目;普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。

通常，房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。

57[单选题]关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计参考答案：C易错项为D,A。

参考解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

故C错误58[单选题]根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为()A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日参考答案：D易错项为C,B。

参考解析：我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库13

乐考⽹2018年基⾦考试《证券投资基⾦基础知识》真题库13乐考⽹2018年基⾦考试《证券投资基⾦基础知识》真题库单选题(每⼩题1分)以下备选项中只有⼀项最符合题⽬要求，不选、错选均不得分。

61[单选题]关于货币基⾦⾯临的风险，下列表述错误的是()。

A.货币基⾦存在期限错配风险B.货币基⾦存在流动性风险C.货币基⾦存在利率风险D.货币基⾦没有投资风险参考答案：D知识点：第14章>第3节>货币市场基⾦的风险管理⽅法(掌握)材料页码：P443-P446参考解析：⼀般⽽⾔，货币市场基⾦的风险很⼩，是短期投资的良好选择。

由于债券也是货币市场基⾦的主要投资对象，货币市场基⾦同样会⾯临利率风险、信⽤风险和流动性风险。

62[单选题]关于基⾦业绩归因，下列表述错误的是()。

A.基⾦业绩归因的Brinson⽅法主要归因于资产配置、⾏业选择、证券选择以及交易效应B.评价基⾦业绩表现，⼀般需要跟踪它的长期表现C.股票基⾦只能⽤Brinson⽅法进⾏业绩归因D.基⾦业绩归因中，通常会从多个时间维度进⾏分析参考答案：C知识点：第15章>第3节>绝对收益归因和相对收益归因的区别(理解)材料页码：P464-P467参考解析：股票基⾦业绩的归因除了可以使⽤相对收益归因中最常见的Brinson⽅法外，还可以使⽤绝对收益归因⽅法。

63[单选题]在期权到期⽇，股票价格⾼于⾏权价格，则权证持有⼈最可能的选择是()。

Ⅰ.⾏使看涨期权Ⅱ.放弃看涨期权Ⅲ.⾏使看跌期权Ⅳ.放弃看跌期权A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ参考答案：D知识点：第9章>第3节>期权合约的价值(了解)材料页码：P309-P310参考解析：看涨期权在执⾏时，其收益等于标的资产的市场价格与执⾏价格之差。

因此，标的资产的价格越⾼、执⾏价格越低.看涨期权的价格就越⾼。

⽽对于看跌期权⽽⾔，由于执⾏时其收益等于执⾏价格与标的资产市场价格的差额，因此，标的资产的价格越低、执⾏价格越⾼，看跌期权的价格就越⾼。