第11章__主要技术指标(1)
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• ① DIF 和DEA 均为正值时，属多头市场。 DIF向 上突破 DEA 是买入信号； DIF 向下跌破 DEA 只能 认为是回落，作获利了结。
• ② DIF 和DEA 均为负值时，属空头市场。 DIF向 下突破 DEA 是卖出信号； DIF 向上穿破 DEA 只能 认为是反弹，作暂时补仓。
2014-6-18 26
104.4 103.0 101.3 100.0 98.1 96.8
移动平均线
GM公司股票价格走势图（不同时间跨度的简单 移动平均线）
3 、特点： ①追踪趋势； ②滞后性和稳定性； ③助涨和助跌性； ④支撑压力性。 MA参数的作用就是调整MA上述几方面的特性 参数选择得越大，特性就越大。
二 MA使用法则
1.
–
原始数据——4价2量
开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量 和成交金额。
2.
•
处理数据
将原始数据的部分或全部进行变形，整理加 工，使之成为我们希望得到的东西。不同的
处理方法产生不同的技术指标。
3.
制成图表
三、产生技术指标的方法
1. 按严格明确的数学公式，产生新的数字。 2. 没有明确的数学公式，处理数据的文字叙述。 数学模型法是考虑市场行为的各个方面,建立一个数 学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股 票市场某个方面内在实质的数字。一般说来，大多 数的技术指标都是通过数学模型法、利用计算机计 算所得的。 叙述法是是通过文字说明，得出某种结论的方法。本 书主要介绍数学模型法计算得出的技术指标。
四、技术指标的应用法则
1. 2. 3. 4. 5. 6. 指标的背离 指标的交叉 指标的高位和低位 指标的转折 指标的徘徊 指标的盲点
• 1、指标的背离。指技术指标曲线的波动方向与 价格曲线的波动方向不一致。如果价格创新低而 技术指标不创新低，成称为底背离，股价看涨； 如果价格创新高而技术指标不创新高，成称为顶 背离，股价看跌。 • 2、指标的交叉。技术指标的交叉是指技术指标 图形中的两条曲线发生交叉的现象。分有黄金交 叉和死亡交叉。它表明多空双方力量发生改变， 黄金交叉预示股价上涨。死亡交叉预示股价下跌。
• ㈡平滑异同移动平均线(MACD) • 1.MACD的计算公式 • MACD 由正负差 (DIF) 和异同平均数 (DEA) 两 部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。
• DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动 平均线的差。
• 快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用 的参数大小不同，快速是短期的，慢速是 长期的。
第十章 技术指标法与 主要技术指标
第一节 技术指标概述
一、技术指标的定义 • 按照事先规定好的固定方法对证券市场的原 始数据进行处理，处理后的结果是某个具体 的数字，这个数字就是技术指标值。将连续 不断得到的技术指标值制成图表，并根据所 制成的图表对市场进行行情研制，这样的方 法就是技术指标法。
二、技术指标法的三个步骤
• ⑵ 指标背离原则。如果 DIF 的走向与股价走 向相背离，则此时是采取行动的信号，至于 是卖出还是买入要依 DIF 的上升或下降而定。
• MACD的优点：去掉了 MA频繁出现的买入卖出 信号，使发出信号的要求和限制增加，避免 假信号的出现，用起来比MA更有把握。
• MACD的缺点：同MA一样，在股市进入盘整时， 效果不佳。另外，对未来股价的上升和下降 的深度不能提供有帮助的建议。
5 期 MA
10 期价格之和
10 期 MA
544 554 555 549 525 500 476 458 451 456 468
108.8 110.8 111.0 109.8 105.0 100.0 95.2 91.6 90.2 91.2 93.6
1044 1030 1013 1000 981 968
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MACD的应用（交叉）
DIF快速移动平均线
DEA慢速移动平均线
卖出信号
卖出信号
买入信号
买入信号
卖出信号 卖出信号
MACD的应用（背离）
底背离
MACD的应用
顶背离
三、BAR的使用 • 民间的使用方法是：
– 当横轴下面的绿线缩短时买入； – 当横轴上面的红线缩短时卖入；
2014-6-18 24
• 以常用的参数12 和26为例，对DIF的计算过程 进行介绍。
今日EMA(12)＝2/(12+1)×今日收盘价 +11/(11+1)×昨日EMA(12) 今日EMA(26)＝2/(26+1)×今日收盘价 +25/(26+1)×昨日EMA(26) DIF＝EMA(12)－EMA(26)
2014-6-18 18
本节练习内容
1、打开中国石化的K线图 2、找出MA（5）MA（10）MA（20）MA （30）MA（60）所在的位置 3、观察每一条线的变动轨迹，分析其特征 4、实践葛兰杰买卖法则
中国平安 http://stockdata.stock.hexun.com/601318.s html
DMA：均值离差
技术指标DMA为均值离差指标。 DMA=短期平均值—长期平均值 AMA=短期平均值 DMA的常规参数为10天和50天。
• 该技术指标的应用法则为：DMA线向上交 叉AMA线时为买入信号；DMA线向下交叉 AMA线时为卖出信号。我们按照该技术指 标的常规参数买卖时，Βιβλιοθήκη Baidu往会出现滞后， 但可以将该技术指标参数缩短为3天和15天， 这样把周期缩短后，该技术指标出现买入 信号较原来的常规技术参数也会相对提前， 可以更好地掌握买入的时机。 • 背离现象
•
• 3、指标的高位和低位。技术指标的高位和低
位是指技术指标进入超买、超卖区 。指标超买应 卖出证券，指标超卖应买入证券。
• 4、指标单位徘徊。指技术指标没有明确的方向。 反映证券价格在某一价位上盘整，等待突破。
• 5、指标的转折。指技术指标曲线在顶部或底部掉 头，它表明一种趋势结束，另一种趋势开始。 • 6、指标的盲点。指在多数情况下技术指标无能为 力，不能发出买卖信号，所以应注意多种技术指标 的组合运用。
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移动平均线
– GM公司股票价格走势图（不同时间跨度的简 单移动平均线）
• 交叉：股市中常说的死亡交叉和黄金交叉， 就是向上向下突破压力线或支撑线的问题。 • 盲点：（1）在盘整阶段或趋势形成后中途 休整阶段，以及局部反弹和回落阶段， MA 极易频繁发出错误的信号，这是使用 MA 时 最应该注意的。 （ 2 ） MA 作为支撑线和压力线，股价站在某 线之上，当然有利于上涨；但并不是说就 一定会涨，支撑线有被击穿的时候。
四、MACD的优缺点
• 优点——除掉了MA频繁出现的买入卖出信号， 使发出的信号的要求和限制增加，避免假信号 的出现，用起来比MA更有把握； • 缺点——同MA一样，在股价没有明显趋势而 进入盘整时，失误较多，另外，对未来的股价 的上升和下降的深度不能进行有帮助的建议；
本节实验内容
• 打开任意一只股票 • 点击MACD线，认识其构造原理 • 寻找变动方向和交叉，研判买卖信号
三 EMA(X,N)指数平滑移动平均 求X的N日指数平滑移动平均，它真正的公式 表达是：EMA(p,N)=2*p/(N+1)+EMA(p,N-1) (N-1)/(N+1)*昨天的指数收盘平均值；
四 平滑异同移动平均线
MACD的构成
MACD
正负差 （DIF） 柱状图 （BAR）
异同平均数 （MACD）
• 使用MA通常是对不同的参数同时使用，一般 包括长期、中期和短期三类的MA。长期、中 期、短期是相对的。
• 3.葛兰威尔法则（见图11.1） • ①平均线从下降开始走平，股价从下上穿平 均线；股价连续上升远离平均线，突然下跌， 但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线， 并连续暴跌，远离平均线。以上均为买入信 号（图中1、2、3、4点） 。
•
10日的移动平均线常简称为10日线MA(10)，同理 有5日线MA(5)、15日线MA(15)等概念
•
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104
5 期价格之和
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（图11.1）MA的应用——葛兰杰八大买卖法 则
• ②平均线从上升开始走平，股价从上下穿 平均线；股价连续下降远离平均线，突然 上升，但在平均线附近再度下降；股价上 穿平均线，并连续暴涨、远离平均线。以 上均为卖出信号（图中5、6、7、8点） 。 • 注意：每天的股价实际上是 1日的MA。股价 相对于移动平均线实际上是短期 MA 相对于 长期 MA 。从这个意义上说，上述法则中股 价相对于 MA 的所有叙述，都可以换成短期 相对于长期MA。
• 单独的 DIF也能进行行情预测，但为了使信号 更可靠，引入指标 DEA。DEA 是DIF 的移动平均， 也就是连续数日的DIF的算术平均(同Ma )。
25
• 2.MACD的应用法则
• 利用MACD进行行情预测，要考虑两个方面：
• ⑴ 以 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取 值对行情进行预测。其应用法则如下：
2.
3. 4.
第二节 平滑指标：移动平均线 等
一、移动平均线的基本内容 1、定义：将一定时期内的证券价格水平运用统计方 法加以移动平均，并以此为纵座标，以时间为横 座标内，再将座标内的各点连结成一平滑的曲线， 这就是移动平均线（Moving Average）。 n 2、MA的计算： 1 Pi MA= n i 1 n：计算天数。 Pi：价格水平 • n: 天数就是MA的参数。
五、技术指标的本质
1. 2. 技术指标可以反映股市某一方面深层的 内涵； 技术指标可以进行定量的分析，这样使 具体操作的精确度得以大大提高。
六、应用技术指标应注意的问题
1. 每种工具都有自己的适用范围和运用环 境，因此在使用指标时，不能机械地照 搬结论 每种指标都有自己的盲点，在实际应用 中应不断地总结并找到盲点所在 运用指标要有主有次，结合适用 个人主观因素：可预测性、参数、适用 性。
• ② DIF 和DEA 均为负值时，属空头市场。 DIF向 下突破 DEA 是卖出信号； DIF 向上穿破 DEA 只能 认为是反弹，作暂时补仓。
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104.4 103.0 101.3 100.0 98.1 96.8
移动平均线
GM公司股票价格走势图（不同时间跨度的简单 移动平均线）
3 、特点： ①追踪趋势； ②滞后性和稳定性； ③助涨和助跌性； ④支撑压力性。 MA参数的作用就是调整MA上述几方面的特性 参数选择得越大，特性就越大。
二 MA使用法则
1.
–
原始数据——4价2量
开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量 和成交金额。
2.
•
处理数据
将原始数据的部分或全部进行变形，整理加 工，使之成为我们希望得到的东西。不同的
处理方法产生不同的技术指标。
3.
制成图表
三、产生技术指标的方法
1. 按严格明确的数学公式，产生新的数字。 2. 没有明确的数学公式，处理数据的文字叙述。 数学模型法是考虑市场行为的各个方面,建立一个数 学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股 票市场某个方面内在实质的数字。一般说来，大多 数的技术指标都是通过数学模型法、利用计算机计 算所得的。 叙述法是是通过文字说明，得出某种结论的方法。本 书主要介绍数学模型法计算得出的技术指标。
四、技术指标的应用法则
1. 2. 3. 4. 5. 6. 指标的背离 指标的交叉 指标的高位和低位 指标的转折 指标的徘徊 指标的盲点
• 1、指标的背离。指技术指标曲线的波动方向与 价格曲线的波动方向不一致。如果价格创新低而 技术指标不创新低，成称为底背离，股价看涨； 如果价格创新高而技术指标不创新高，成称为顶 背离，股价看跌。 • 2、指标的交叉。技术指标的交叉是指技术指标 图形中的两条曲线发生交叉的现象。分有黄金交 叉和死亡交叉。它表明多空双方力量发生改变， 黄金交叉预示股价上涨。死亡交叉预示股价下跌。
• ㈡平滑异同移动平均线(MACD) • 1.MACD的计算公式 • MACD 由正负差 (DIF) 和异同平均数 (DEA) 两 部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。
• DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动 平均线的差。
• 快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用 的参数大小不同，快速是短期的，慢速是 长期的。
第十章 技术指标法与 主要技术指标
第一节 技术指标概述
一、技术指标的定义 • 按照事先规定好的固定方法对证券市场的原 始数据进行处理，处理后的结果是某个具体 的数字，这个数字就是技术指标值。将连续 不断得到的技术指标值制成图表，并根据所 制成的图表对市场进行行情研制，这样的方 法就是技术指标法。
二、技术指标法的三个步骤
• ⑵ 指标背离原则。如果 DIF 的走向与股价走 向相背离，则此时是采取行动的信号，至于 是卖出还是买入要依 DIF 的上升或下降而定。
• MACD的优点：去掉了 MA频繁出现的买入卖出 信号，使发出信号的要求和限制增加，避免 假信号的出现，用起来比MA更有把握。
• MACD的缺点：同MA一样，在股市进入盘整时， 效果不佳。另外，对未来股价的上升和下降 的深度不能提供有帮助的建议。
5 期 MA
10 期价格之和
10 期 MA
544 554 555 549 525 500 476 458 451 456 468
108.8 110.8 111.0 109.8 105.0 100.0 95.2 91.6 90.2 91.2 93.6
1044 1030 1013 1000 981 968
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MACD的应用（交叉）
DIF快速移动平均线
DEA慢速移动平均线
卖出信号
卖出信号
买入信号
买入信号
卖出信号 卖出信号
MACD的应用（背离）
底背离
MACD的应用
顶背离
三、BAR的使用 • 民间的使用方法是：
– 当横轴下面的绿线缩短时买入； – 当横轴上面的红线缩短时卖入；
2014-6-18 24
• 以常用的参数12 和26为例，对DIF的计算过程 进行介绍。
今日EMA(12)＝2/(12+1)×今日收盘价 +11/(11+1)×昨日EMA(12) 今日EMA(26)＝2/(26+1)×今日收盘价 +25/(26+1)×昨日EMA(26) DIF＝EMA(12)－EMA(26)
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本节练习内容
1、打开中国石化的K线图 2、找出MA（5）MA（10）MA（20）MA （30）MA（60）所在的位置 3、观察每一条线的变动轨迹，分析其特征 4、实践葛兰杰买卖法则
中国平安 http://stockdata.stock.hexun.com/601318.s html
DMA：均值离差
技术指标DMA为均值离差指标。 DMA=短期平均值—长期平均值 AMA=短期平均值 DMA的常规参数为10天和50天。
• 该技术指标的应用法则为：DMA线向上交 叉AMA线时为买入信号；DMA线向下交叉 AMA线时为卖出信号。我们按照该技术指 标的常规参数买卖时，Βιβλιοθήκη Baidu往会出现滞后， 但可以将该技术指标参数缩短为3天和15天， 这样把周期缩短后，该技术指标出现买入 信号较原来的常规技术参数也会相对提前， 可以更好地掌握买入的时机。 • 背离现象
•
• 3、指标的高位和低位。技术指标的高位和低
位是指技术指标进入超买、超卖区 。指标超买应 卖出证券，指标超卖应买入证券。
• 4、指标单位徘徊。指技术指标没有明确的方向。 反映证券价格在某一价位上盘整，等待突破。
• 5、指标的转折。指技术指标曲线在顶部或底部掉 头，它表明一种趋势结束，另一种趋势开始。 • 6、指标的盲点。指在多数情况下技术指标无能为 力，不能发出买卖信号，所以应注意多种技术指标 的组合运用。
2014-6-18 16
移动平均线
– GM公司股票价格走势图（不同时间跨度的简 单移动平均线）
• 交叉：股市中常说的死亡交叉和黄金交叉， 就是向上向下突破压力线或支撑线的问题。 • 盲点：（1）在盘整阶段或趋势形成后中途 休整阶段，以及局部反弹和回落阶段， MA 极易频繁发出错误的信号，这是使用 MA 时 最应该注意的。 （ 2 ） MA 作为支撑线和压力线，股价站在某 线之上，当然有利于上涨；但并不是说就 一定会涨，支撑线有被击穿的时候。
四、MACD的优缺点
• 优点——除掉了MA频繁出现的买入卖出信号， 使发出的信号的要求和限制增加，避免假信号 的出现，用起来比MA更有把握； • 缺点——同MA一样，在股价没有明显趋势而 进入盘整时，失误较多，另外，对未来的股价 的上升和下降的深度不能进行有帮助的建议；
本节实验内容
• 打开任意一只股票 • 点击MACD线，认识其构造原理 • 寻找变动方向和交叉，研判买卖信号
三 EMA(X,N)指数平滑移动平均 求X的N日指数平滑移动平均，它真正的公式 表达是：EMA(p,N)=2*p/(N+1)+EMA(p,N-1) (N-1)/(N+1)*昨天的指数收盘平均值；
四 平滑异同移动平均线
MACD的构成
MACD
正负差 （DIF） 柱状图 （BAR）
异同平均数 （MACD）
• 使用MA通常是对不同的参数同时使用，一般 包括长期、中期和短期三类的MA。长期、中 期、短期是相对的。
• 3.葛兰威尔法则（见图11.1） • ①平均线从下降开始走平，股价从下上穿平 均线；股价连续上升远离平均线，突然下跌， 但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线， 并连续暴跌，远离平均线。以上均为买入信 号（图中1、2、3、4点） 。
•
10日的移动平均线常简称为10日线MA(10)，同理 有5日线MA(5)、15日线MA(15)等概念
•
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104
5 期价格之和
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（图11.1）MA的应用——葛兰杰八大买卖法 则
• ②平均线从上升开始走平，股价从上下穿 平均线；股价连续下降远离平均线，突然 上升，但在平均线附近再度下降；股价上 穿平均线，并连续暴涨、远离平均线。以 上均为卖出信号（图中5、6、7、8点） 。 • 注意：每天的股价实际上是 1日的MA。股价 相对于移动平均线实际上是短期 MA 相对于 长期 MA 。从这个意义上说，上述法则中股 价相对于 MA 的所有叙述，都可以换成短期 相对于长期MA。
• 单独的 DIF也能进行行情预测，但为了使信号 更可靠，引入指标 DEA。DEA 是DIF 的移动平均， 也就是连续数日的DIF的算术平均(同Ma )。
25
• 2.MACD的应用法则
• 利用MACD进行行情预测，要考虑两个方面：
• ⑴ 以 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取 值对行情进行预测。其应用法则如下：
2.
3. 4.
第二节 平滑指标：移动平均线 等
一、移动平均线的基本内容 1、定义：将一定时期内的证券价格水平运用统计方 法加以移动平均，并以此为纵座标，以时间为横 座标内，再将座标内的各点连结成一平滑的曲线， 这就是移动平均线（Moving Average）。 n 2、MA的计算： 1 Pi MA= n i 1 n：计算天数。 Pi：价格水平 • n: 天数就是MA的参数。
五、技术指标的本质
1. 2. 技术指标可以反映股市某一方面深层的 内涵； 技术指标可以进行定量的分析，这样使 具体操作的精确度得以大大提高。
六、应用技术指标应注意的问题
1. 每种工具都有自己的适用范围和运用环 境，因此在使用指标时，不能机械地照 搬结论 每种指标都有自己的盲点，在实际应用 中应不断地总结并找到盲点所在 运用指标要有主有次，结合适用 个人主观因素：可预测性、参数、适用 性。