国际投资风险管理
国际投资合同法律风险
国际投资合同法律风险在全球化日益加深的今天，国际投资成为各国经济发展的重要推动力。
然而，随着国际投资的规模和复杂性的增强，相关法律风险也变得更加显著。
了解和管理这些法律风险，对于投资者来说至关重要。
本文将从多个方面探讨国际投资合同中的法律风险，并提出相应的应对策略。
一、法律环境不确定性不同国家和地区的法律制度、法规和政策存在显著差异。
在某些国家，法律框架可能尚不完善或处于不断变化之中，这会给投资决策带来不确定性。
例如，__________________。
投资者必须对目标国家的法律环境进行充分调研，了解相关法规以及可能存在的政策风险。
此外，确保合同中包含适应法律变化的条款，将有助于降低这一风险。
二、合同条款的模糊性国际投资合同通常涉及多个法律体系，语言和文化的差异可能导致合同条款的理解出现偏差。
一些模糊的条款可能在履约过程中引发争议，甚至导致部分条款无法执行。
为避免这种风险，应注意以下几点：1.确保条款的明确性和可执行性，避免______________。
2.使用专业的法律语言，并考虑聘请法律专家进行审核。
3.在合同中设置解决争议的机制，例如仲裁或调解条款。
三、履约风险国际投资合同的履约风险主要包括对方不按合同约定履行义务或因不可抗力导致无法履约。
投资者在签署合同时，需评估对方的信用风险以及市场的变化。
如若对方不履约，投资者可能面临巨大的经济损失。
为了降低履约风险，建议：•在合同中明确履约时间、质量及其他具体要求；•考虑增设履约保证金或第三方担保，以确保对方能够如约履行；•定期进行履约进度的跟踪和评估，及时与对方沟通。
四、税务风险国际投资往往涉及不同国家的税务制度，而不同国家的税收政策可能会影响投资的回报。
例如，某国可能会对国外投资者征收较高的税率，或者在实施资本汇出时产生额外税负。
这些税务风险可能会直接影响投资的净收益。
投资者应在签订合同前，充分评估目标国家的税制环境，并进行税务规划，以便采取相应的措施降低风险。
国际投资风险管理策略
国际投资风险管理策略随着全球化的加速推进，国际投资越来越成为了经济合作中不可或缺的一部分。
不管是在经济衰退时期还是在经济增长时期，国际投资对于各个国家的发展都有着不可替代的作用。
但是，随着国际投资的增加，投资风险也随之增加。
为了更好地掌控投资风险，各国和投资者都需要采取一系列的投资风险管理策略。
本文主要围绕国际投资风险管理策略展开讨论。
一、风险管理策略的基本概念风险管理是指利用各种管理工具和技术，积极预见和控制风险，以达到规避或减轻损失的目的。
这个概念经常在金融领域出现。
风险管理是一种非常综合的管理方法，需要基于多种方面的分析，如市场分析、财务分析、政治经济分析等，从而在投资决策过程中有效地预测风险并采取相应措施进行管理。
二、风险管理策略的分类风险管理策略可以归为两大类：1. 预防控制类策略；2. 应急响应类策略。
1. 预防控制类策略预防控制类策略就是为了预先规避风险而采取的措施。
这种策略的核心是分析风险并寻找减少风险的措施。
预防控制策略通常包括以下几方面：①投资前分析与评估在进行国际投资之前，需要进行一系列的分析与评估，包括市场分析、财务分析、竞争分析、法律合规分析等等。
只有通过全面的风险分析，才能够准确地评估投资项目的可行性与风险，并制定相应的投资策略。
②深入了解目标市场和文化投资者需要深入了解目标市场的社会、文化和法规等方面的信息。
这有利于规避或纠正一些可能出现的问题，如语言障碍、文化差异、政府政策等。
③控制投资风险投资者需要在自己的能力范围内尽可能采用各种手段控制风险。
例如，采取一些避险工具，如保险、期权等。
投资者还可以采用多元化投资策略来降低投资组合的风险。
2. 应急响应类策略应急响应类策略是指应对已经发生的危机和紧急情况的策略。
这类策略主要是在危机发生后，通过快速、积极和有效的动作进行处理，防止危机进一步扩大，最终避免可能的损失。
应急响应策略通常包括以下几方面：①危机管理当出现紧急情况或危机时，投资者需要立即采取措施进行管理。
国际股权投资的风险管理
国际股权投资的风险管理一、国际股权投资的定义和形式国际股权投资（International Equity Investment）是指投资者在海外投资股票、股票基金等金融产品的行为。
随着全球经济一体化的深入推进，国际股权投资成为了越来越多投资者追逐高回报的方式。
国际股权投资形式主要包括：直接投资和间接投资。
直接投资是指投资者通过购买海外上市公司的股票，成为该公司的股东；间接投资则是通过购买股票基金、Exchange Traded Fund（ETF）等金融产品，使资金在全球范围内分散投资。
二、国际股权投资面临的风险国际股权投资通常具有高风险、高收益的特点。
面临的风险主要包括以下几个方面：1.市场风险：由于股权投资的回报取决于股票市场的涨跌，市场波动是国际股权投资中最主要的风险。
2.政策风险：政策环境的变化对港股的影响也很大。
一些国家和地区会出台一些政策对外资进行限制或管制，从而使得外资进入该市场的成本提高或收益降低。
3.货币风险：由于汇率的波动，国际股权投资的回报受到汇率波动影响。
4.利率风险：利率的变化也可能对国际股权投资造成影响，并改变股票的价格。
5.流动性风险：相对于债券等固定收益类资产，股票的流动性较弱，一旦投资者需要卖出股票，可能面临滞涨的情形。
三、国际股权投资的风险管理在国际股权投资过程中，投资者可以通过合理的风险管理措施来降低投资风险。
1.多元化投资：通过将资金分散在不同的行业、地区和资产类别中实现投资组合的多元化，从而降低投资组合总体的风险。
2.充分研究：在进行国际股权投资前，投资者需要对投资对象仔细研究，包括公司的财务情况、盈利能力、未来发展前景及对应行业的竞争情况等。
3.合理定价：对于股票价格的评估和定价是投资成功的关键，投资者需要通过数据分析、基本面分析和技术分析等方法，准确把握股票价值。
4.资产配置：投资者应根据自身风险承受能力和投资目标来合理配置资产，协调资产和负债风险的匹配。
国际投资风险管理
国际投资风险管理国际投资风险管理是企业在跨境投资过程中必须面对和应对的重要问题之一。
随着全球经济一体化的推进和国际投资的日益增加，企业在境外市场开展业务的风险也在不断增加。
因此，有效管理国际投资风险对企业的长期发展至关重要。
首先，企业在进行国际投资前，需要进行全面的市场调研和风险评估。
这包括对目标国家政治、经济、法律环境的研究，了解该国市场竞争环境和市场潜力。
同时，应对该国的货币风险和汇率波动进行评估，并制定相应的风险管理策略。
其次，企业在选择投资项目时，需要考虑该国的法律法规和政策是否稳定、透明。
了解目标国家对外商投资的政策限制和保护措施，以及相关投资准入规定，是企业能否顺利进行投资的重要因素。
此外，还需要关注目标国家的社会文化环境，了解该国对外商投资的态度和对企业的支持程度。
另外，企业需要建立健全的风险管理体系，并及时调整风险管理策略。
在国际投资过程中，企业可能面临政治风险、经济风险、法律风险和市场风险等多种不确定因素。
因此，企业需要建立严格的风险管控制度，及时识别和评估风险，制定应对措施，降低风险对企业业务和资金的影响。
此外，企业还可以通过多元化投资组合和合理的资金配置来分散风险。
最后，企业应加强与目标国家相关机构和当地合作伙伴的合作与沟通。
与政府机构、贸易协会、行业协会等建立良好的关系，可以获取更多的信息和资源，并获得一定的政策支持和保护。
与当地的合作伙伴合作，可以借助其对当地市场和商业环境的熟悉，降低企业的风险。
总之，国际投资风险管理是企业在境外市场开展业务必须面对的挑战。
企业应通过全面的市场调研、风险评估，选择合适的投资项目，建立健全的风险管理体系，加强与目标国家相关机构和当地合作伙伴的合作与沟通，来有效管理国际投资风险，保障企业在国际市场上的长期发展。
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第七章国际投资风险及其管理
（1）外汇风险因素： 一般包括三个因素：本币、外币和时间
（2）外汇风险的特点： 外汇风险具有客观性；外汇风险描述的是一种不确定状态 ，而不是事件发生后的结果；外汇风险具有相对性。
2、外汇风险的发展与变化
（1）外汇风险与国际货币制度的变化
① 从19世纪初到第二次世界大战爆发前，国际货币制 度一直实行的是国际金本位制度，各国经济主体面临的 外汇风险较小，也无须防范外汇风险.
▪ 现任政府要求外国石油公司增加在石油勘探领域的投资，取消与三家 最大外国石油公司（包括Belco）签订的产品分成合同，并要求就合 同内容进行为期90天的重新谈判。”这三家石油公司在秘鲁总投资额 超过19亿美元，原油产能占秘鲁原油总产能的2/3。
▪ 经过谈判，有两家公司与秘政府达成了新的协议，而Belco石油公司 却拒绝按照秘政府要求增加投资，拒绝补缴税款，并拒绝接受新的税 率。1985年12月，该公司在秘鲁的全部资产被征收，由秘鲁国家石油
②二战后期，在英、美两国主导下，于1944年7月1日，在 美国布雷顿森林（Bretton Woods）举行了44国代表参加 的联合国货币金融会议。会议签订了布雷顿森林协定, 确 立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 汇率波动也是在有限的范围内进行，汇率风险虽然存在， 却是有限的。
③1973年3月，布雷顿森林体系崩溃，国际货币制度进入 牙买加体系，浮动汇率制度取代了固定汇率制度。自此， 各国汇率变动频繁。
▪ （3）当某一大型跨国公司的某一子公司面临国有化威胁 时，继续保持正常的生产和经营等。
风险集合
风险集合指在大量同类风险发生的环境下，投资者联合行动 以分散风险损失，从而降低防范风险发生的成本。
风险转移
风险转移指风险承担者通过若干技术和经济手段将风险转移 给他人承担。风险转移分为保险转移和非保险转移两种。
国际投资的风险管理与评估
国际投资的风险管理与评估在当代经济全球化的大背景下，国际投资已经成为了各个国家之间联系的桥梁。
然而，国际投资也带来了一些不可避免的风险。
为了有效地进行国际投资，对这些投资的风险进行管理和评估，已经成为了一个非常重要的问题。
一、国际投资的风险类型国际投资的风险主要包括政治风险、市场风险、货币风险、信用风险等。
政治风险是指投资所在国政治情况不稳定、法律法规变动、管制政策发生变化等因素导致的风险。
市场风险是指市场变化、竞争加剧、营销策略失误等因素导致的风险。
货币风险是指货币汇率波动、外汇市场变动等因素导致的风险。
信用风险是指债券、信托、贷款、保险等金融交易各方违约、债务无法清偿等因素导致的风险。
不同的国际投资业务可能有不同的风险类型，因此对于每一种国际投资，都需要进行相应的风险管理和评估。
二、国际投资的风险管理国际投资的风险管理主要包括风险识别、风险评估、风险控制、风险转移等几个步骤。
风险识别是指对各种风险进行辨认和辨别，找出大大小小的风险，对可能引起风险的因素进行逐一分析和掌握。
风险评估是指对各种风险进行分析和评估，对可能出现的风险进行预测，并通过不同的方法对风险进行定量或定性评估。
风险控制是指通过各种方式降低风险的发生可能性和损失幅度，在风险发生之前及时采取一些措施，把风险控制在最小程度。
风险转移是指通过各种方式把风险转移到他人，分摊风险的损失。
三、国际投资的风险评估国际投资的风险评估主要有定性评估和定量评估两种方式。
定性评估是指通过分析投资项目所属行业、所在地区、政治环境、市场前景、经营管理等相关信息，对投资风险进行主观判断和评估。
定量评估是指通过对已知的数据进行预测模型的建立和调整，定量衡量风险大小及投资收益情况，使风险评估更为科学、严谨。
不同的国际投资项目可能需要不同的风险评估方法，投资者需要结合具体情况灵活运用。
四、国际投资的风险控制国际投资的风险控制需要投资者采取有效的措施降低风险的发生可能性和损失程度。
国际投资风险管理
同样针对1994年初的汇率调整，假设上海机床厂 1993年在美国设立销售公司，其固定资产为100 万美元，则国内的合并财务报表中国外销售公司的 资产为570万元人民币。1994年的总公司财务报 表上则会表现为870万元人民币。 折算风险与交易风险有本质区别，它并不涉及现金 流动或财富转移，它造成的只是会计报表上的帐面 损益。
控制专利与技术诀窍。投资者将专利、技术诀窍控制 在手中，一旦公司被征用，东道国没有专利和技术 诀窍，就无法维持原有的正常经营。跨国公司在中 国大陆投资就采用了这一战略。 控制商标。其效果与控制专利和生产技术一样，可以 实现对其产品生产的垄断权。 （2）在销售上；通过控制产品的出口市场以及产品 出口运输及分销机构，使得东道国政府接管该企业 后，失去了产品进入国际市场的渠道，生产的产品 无法出口，这样做可以有效地减少被征用的风险。
第一节 国际投资风险的概念及影响因素
一、国际投资风险的概念 国际投资风险是指在特殊环境下和特定时期内 客观存在的导致国际投资利益损失的可能性。
二、国际投资风险的特征： 1、客观性。人们无论愿意接受与否，都无法消除它， 而只能通过一定的技术经济手段进行 风险控制。例 如，自然界的地震、台风、洪水，在社会经济领域 中的战争、意外事故等。 2、偶然性。虽然风险是客观存在的，但就某一具体 风险而言，它的发生是偶然的，是一种随机现象。 3、相对性。承担风险的主体不同，时空条件不同， 则风险的含义也不同。例如，汇率风险归于国际投 资者来说可能是较大的风险，而对于国内投资者来 说则算不上风险。
二、政治风险的内容： （一）国有化风险： 1、概念：东道国对外国资本实行国有化、征用或没 收政策而给外国投资者造成的经济损失。 （1）国有化：东道国政府接管某个行业中的所有私 有企业； 1998年，南非政府宣布将在今后20年内把采矿权收 归国有，以便让黑人拥有平等权利参与矿产资源的 开发。当年，南非2/3的采矿权为白人所有。
境外投资风险防范管理办法
境外投资风险防范管理办法1. 引言在全球化的背景下，境外投资成为许多企业和个人寻求发展和回报的途径之一。
然而，境外投资也面临着各种风险，包括政治风险、经济风险、法律风险等。
为了有效管理境外投资风险，保护投资者的合法权益，制定和完善境外投资风险防范管理办法势在必行。
2. 风险评估与尽职调查在进行境外投资之前，投资者应进行充分的风险评估和尽职调查。
这包括对投资目标国家的政治、经济、法律环境进行全面了解，评估投资目标的可行性和潜在风险。
同时，还要对投资项目的财务状况、经营状况、治理结构等进行尽职调查，确保投资的可持续性和回报性。
3. 多元化投资与风险分散为了降低境外投资风险，投资者应该采取多元化投资策略，将资金分散投资于不同的投资项目和地区。
这样可以有效降低个别投资项目或地区的风险对整体投资组合的影响。
同时，在进行投资决策时应综合考虑不同投资项目和地区的风险收益特征，选择具备较高回报潜力和较低风险的投资标的。
4. 建立风险防范机制境外投资风险防范管理办法应当包括建立健全的风险防范机制。
这包括制定风险管理政策和策略，明确投资风险的分工和责任，建立风险预警和监测机制，及时发现和应对投资风险的变化。
此外，还应加强风险管理和治理体系建设，提高投资决策的科学性和规范性。
5. 加强合规管理在境外投资过程中，投资者应严格遵守当地法律法规和国际投资准则，加强合规管理。
包括但不限于遵守当地的投资审批和准入制度、知识产权保护制度、劳动法律法规、环境保护等相关规定。
同时，还要加强对外贸易和外汇管理的合规性。
合规管理是保障境外投资合法权益的基础，也是投资者赢得当地政府和社会的合作和支持的关键。
6. 与当地合作伙伴合作在境外投资过程中，与当地合作伙伴的合作是非常重要的。
合作伙伴可以提供当地的市场情报、法律法规解读、业务拓展渠道等支持，降低投资的信息不对称和操作风险。
同时，与当地合作伙伴建立良好的合作关系，有助于解决政府关系、市场准入、项目实施等方面的问题，提升项目的成功率和回报率。
国际投资风险管理详述
国际投资风险管理详述首先，政治风险是国际投资中最常见的风险之一。
政治局势的变化、政府政策的调整以及政府对外商投资的限制等都可能给投资者带来不利影响。
因此，投资者在进行国际投资时，应对目标国家的政治环境进行深入了解和评估，并选择相对稳定的政治环境进行投资。
其次，经济风险也是需要考虑的重要因素。
经济风险包括汇率风险、通胀风险、金融风险等。
投资者应关注目标国家的经济发展状况，特别是国家的经济增长率、财政状况以及货币政策等。
此外，投资者还应考虑到目标国家的通胀率以及金融体系的健康状况等因素。
第三，法律和合规风险也是需要关注的重要问题。
不同国家的法律体系、合同法规定以及知识产权保护等方面存在差异，这可能会对投资者的合法权益产生影响。
在进行国际投资时，投资者应寻求专业法律意见，确保自身的合法权益得到充分保护。
此外，还有市场风险、管理风险、技术风险等也需要投资者考虑。
市场风险指的是投资所涉及的市场的波动和不确定因素，管理风险指的是投资者忽视了对投资项目的管理和监督，从而导致投资失败。
技术风险则是指在技术创新和技术进步的过程中，出现的不确定性和难以预测的问题。
为了有效管理国际投资风险，投资者可以采取以下措施。
首先，进行充分的市场调研和尽职调查，了解目标国家的市场特点和规模，评估投资项目的可行性。
其次，多元化投资组合，降低特定国家或行业的风险集中。
此外，投资者还可以购买相关的保险产品，以规避特定风险。
最后，及时调整投资策略，根据市场、政策和经济变化情况进行风险管理。
总之，国际投资风险管理是投资者成功进行国际投资的关键。
投资者需要充分了解和评估投资环境中的政治、经济、法律、市场、管理和技术风险，并采取相应的风险管理措施来降低投资风险。
只有科学有效的风险管理，投资者才能在国际投资中获得更好的收益。
在进行国际投资时，投资者还需考虑一些其他的风险因素。
首先是社会和文化风险。
不同国家拥有不同的社会和文化背景，这可能会对投资产生影响。
对外投资的风险管理和控制
对外投资的风险管理和控制随着全球化的进程不断加快，越来越多的企业开始涉足国际市场，通过对外投资来拓展业务版图。
然而，在国际投资领域，面临着各种风险和挑战。
如何做好对外投资的风险管理和控制，已成为各企业迫切需要解决的问题。
一、了解目标市场在进行对外投资时，首先需要深入了解目标市场的各种情况。
这包括了解市场的法律、政策、文化、市场规模、竞争状况以及风险评估等方面。
只有对目标市场背景有充分的了解，才能够为投资做好准备，在市场中立于不败之地。
二、制定投资策略对外投资需要考虑到市场的长期可持续发展，需要制定出针对性的投资策略。
企业需根据自身的实际情况和市场的需求，制定出符合市场的投资策略。
同时，还需建立起合理的投资风险评估模型，通过科学合理的评估，尽可能降低投资风险。
三、选择合适的合作伙伴在对外投资的过程中，选择合适的合作伙伴显得尤为重要。
合适的伙伴可以为企业提供更好的业务拓展、市场资源以及广泛的人脉关系等优势。
要选择具有良好声誉、合法合规的合作伙伴。
同时，要尽可能避免选择那些在国际市场上声名狼藉的公司。
四、注意政策与法律对外投资面临的风险并不只停留在商业领域中，政策和法律环境同样需要企业进行足够的了解。
要在法律和政策的框架下开展投资，避免因法律或政策问题而带来的风险。
在进行投资时，应当了解目标市场的法律环境，咨询专业律师等相关人员，以确保企业的投资活动合法合规。
五、风险控制风险的控制是对外投资的核心要素之一。
要把风险控制置于投资过程的始终，及时掌握市场风险情况并做出相应调整，做好风险管理与控制，降低风险发生的频率和损失的大小。
在对外投资的过程中，要进行风险评估和管理，制定风险应对措施，以及时应对风险事件。
六、加强内部控制建立健全的内部控制体系，有助于规范企业投资行为，降低风险发生的可能性。
企业应当加强对外投资的内部管理，建立起完善的内部控制机制，规范人员行为，确保投资活动的合规性、透明度和规范性。
七、建立良好的企业形象在对外投资的过程中，企业的形象也非常重要。
国际投资风险管理
国际投资风险管理国际投资风险管理国际投资是指投资者将资金或其他资源投资到其他国家的项目或企业中，以获得利润或实现长期收益。
然而，由于不同国家之间的政治、经济、文化等因素的差异，国际投资也伴随着风险。
因此，国际投资风险管理变得非常重要。
一、政治风险政治风险是指不同国家之间的政治体制和政策对国际投资的不确定性和影响。
政治风险可能包括政府政策的变化、政治不稳定、战争、恐怖主义等。
投资者需要关注和评估国家的政治环境，了解当地政府的政策和法规，以及投资项目所在国的政治稳定性。
二、经济风险经济风险是指不同国家之间的经济体制和经济条件对国际投资的不确定性和影响。
经济风险可能包括货币政策的变化、金融危机、通货膨胀、贸易壁垒等。
投资者需要对目标国的经济状况进行研究和了解，包括国内生产总值、物价水平、财政政策、货币政策等指标，以判断投资项目的可行性和回报率。
三、法律风险法律风险是指不同国家之间的法律体制和法律环境对国际投资的不确定性和影响。
法律风险可能包括法律制度的不完善、合同法律的执行问题、知识产权保护不力等。
投资者需要了解和遵守目标国的法律法规，确保投资合规，并寻求专业法律咨询服务，以规避法律风险。
四、市场风险市场风险是指不同国家之间的市场环境对国际投资的不确定性和影响。
市场风险可能包括市场竞争激烈、市场需求变化、消费者偏好变化等。
投资者需要进行市场调研，了解目标市场的竞争态势、消费者需求和市场趋势，以做出正确的投资决策。
五、文化风险文化风险是指不同国家之间的文化差异对国际投资的不确定性和影响。
文化风险可能包括语言差异、宗教差异、价值观差异等。
投资者需要了解目标国的文化背景和文化差异，以避免由于文化冲突而导致的误解和冲突。
六、管理风险管理风险是指投资项目在运营过程中面临的管理问题和风险。
管理风险可能包括管理团队不稳定、组织架构不合理、内部控制不严格等。
投资者需要重视投资项目的管理能力和管理体系，确保项目能够有效运营并取得成功。
产生跨国公司国际投资风险的原因及管理方法
利 率风 险 是 指 跨 国公 司 在 资本 的 筹 集 和运 用 过 程 中 ，由于 各 火 灾 等 意 外 风 险 。
（） １证券投资 的利率是相对固定的，市场利率却是变化的，其
变 化 与 证券 价 格 的 变 化 方 向恰 恰 是 相 反 的 。
（） 司发行新债券时市场利率上升 ， ２ 当公 新债券的利率随之提
以下的管理趋势 和正确 的解决方法 ，内容如下 ：
１ 汇 率 风 险管 理 ．
（） １向外国银行贷款 ，用投资收益来偿还贷款 ，以避免由于货
币 冻 结 ， 资金 兑 换 的限 制 。
低的不确定性。这些不确定性就构成了跨国公司的投资风险。 二 、产生跨 国公 司国际投资风 险的原 因
时 ，投资者将承担利率损失。 营效益 下降 ，盈利减少，从 而使投资者收益下降。
３ 经营 风 险 ．
（） ２投资分散化策略。这主要是针对在投资的时候要选择少数 综上 即为对跨 国公 司国际投资风险成因和管理方法 的研究 ，
对 他 们 做 出 分析 ，找 出降 低 风险 的管 理方 法 ， 样 才 可 以 在投 资 这 的 过 程 中获 得 更 大 的 利益 ， 少 投 资 的风 险 ， 免 不应 该 有 风险 ， 减 避 参考文献 ：
只能要求跨国公司在 国际投资 中必须要正确分析多个国家货币市 ３ 经营风险管理 ． 跨 国公司的投资者要做好充分的心理准备来面对各种突如其 （） 险适应策略。主要是针对政治变动的风险 。 １风 （） 险控制策略。主要针对人才流失风险、营销渠道风险 、 ２风 （） ３风险分散策略。是管理新趋势的一个重要方面。 （） 险回避策略。主要针对竞争实力风向、价格风险。 ４风 ４ 国家风险管理 ．
国际投资中自然灾害的风险及其管理
国际投资中自然灾害的风险及其管理一、自然灾害与国际投资的风险1.1 自然灾害引发的经济风险在国际投资中，自然灾害是无法避免的一个问题，而这些自然灾害也带来了一定的经济风险。
例如，洪水、飓风等自然灾害可能会损坏基础设施，使得企业无法正常运作，从而导致生产成本上升和销售下降。
同时，自然灾害也可能会导致供应链中断，从而使得企业受到惨重损失。
1.2 国际投资中自然灾害的不确定性自然灾害是无法预测的，所以在国际投资中，自然灾害也带来了不确定性。
企业无法预测自然灾害的发生时间、地点和影响范围，因此无法在事前采取有效的防范措施和应对措施。
这也使得企业难以有效地管理自然灾害风险。
1.3 国际投资中自然灾害风险管理的重要性由于自然灾害是无法避免的，因此对于国际投资企业来说，科学、合理地管理自然灾害风险是至关重要的。
在自然灾害发生后，企业应该及时做出应对措施，保障员工的安全、维护企业的资产，并尽可能减少企业在自然灾害中受到的损失。
1.4 国际投资企业在自然灾害中应采取的措施在国际投资中，面对自然灾害的风险，企业应该采取一系列的措施来减少风险。
例如，企业应该建立自然灾害风险管理体系，完善防范和应对机制；加强场地和设备的抗灾性能，提高基础设施的可靠性；加强员工应对自然灾害的培训和教育，提高员工应对自然灾害的能力；建立紧急救援机制，提高企业在自然灾害中的应对能力。
二、国际投资中的自然灾害案例分析2.1 2011年日本东北大地震2011年3月11日，日本东北地区发生了一场M9.0级的大地震，并引发了海啸等一系列自然灾害。
这场地震是日本历史上最严重的自然灾害之一，对于日本国内的经济以及国际投资企业都造成了严重影响。
例如，东京电力公司位于福岛的核电站在地震中受到了重大破坏，引发了严重核泄漏事故。
此外，地震还导致了供应链中断和交通中断，给日本国内的经济造成了巨大损失。
2.2 2005年美国卡特里娜飓风2005年8月，美国新奥尔良发生了一场强烈的卡特里娜飓风，这场自然灾害对于美国国内的经济和国际投资企业都造成了严重影响。
国际投资与风险管理
国际投资与风险管理随着全球化的加速和新兴市场的崛起，国际投资已成为越来越多投资者的选择。
然而，国际投资带来的投资机会和收益，同时也伴随着诸多风险，这就需要投资者进行风险管理。
本文将重点探讨国际投资与风险管理的相关问题。
一、国际投资的机会和挑战国际投资提供了更多的投资机会，包括不同地区、不同国家、不同产业领域等等。
针对不同的国家和地区，投资者可以选择股票、债券、期货、外汇等不同的投资方式。
此外，新兴市场的经济增长速度快，对投资者来说，可以带来更高的回报率。
但是，国际投资也面临许多挑战。
在不同的国家和地区，法律、政策、文化等方面的差异会对投资产生影响。
此外，国际投资还面临汇率风险、利率风险、市场风险、政治风险等多种风险。
二、控制风险的方法为了控制风险，投资者可以采取不同的方法。
以下是一些常见的方法：1. 多元化投资多元化投资意味着在不同的资产类别和地区投资。
这样可以降低投资组合中的特定风险，提高收益并缓解一些投资者的焦虑。
2. 研究尽可能多的信息在投资之前，投资者应该研究尽可能多的有关市场和投资的信息。
要了解市场趋势、从各方面评估公司财务健康状况，并了解所投资领域的市场动态和发展趋势等。
3. 建立或加强合作伙伴关系通过建立或加强与国际企业、政府组织或专业机构的合作伙伴关系，可以在投资领域获得更多的资源和信息。
并能够关注市场中有关特定公司或行业的信息和趋势。
4. 控制风险在国际投资中，对风险的控制非常重要。
投资者可以选择不同的工具来控制风险，如套期保值和避险等。
套期保值是一种通过使用金融工具，例如期货、期权和互换等，以控制价格波动风险的方式。
而避险是一种通过将投资组合中的不同风险因素进行平衡，以保护投资组合免受大的价格波动影响的方式。
三、改善国际投资环境为了推动国际投资的发展，政府和投资者应该努力改善国际投资环境。
以下是几个改善国际投资环境的建议：1. 政策制度的完善政策和法规是投资的核心。
政策制定者应该采取措施，在经济、税收和知识产权等方面保护投资者的合法权益，降低投资的政治风险。
战略·金融·国际——投资决策中的风险管理
环境 、工作环境造成破坏 ，而触犯环保法规带来停工 或项 目支出增加 的 风险对项 目进行风 险分析和风险管理 ，在国际上这已经 成为项 目管理 的 重要方面。国外在 ７ Ｏ 年代初 就开始要求 对贷款项 目进行风 险分析 ，制 定风险管理计划并付诸行动 。只有对项 目风险进行认 真的分析 ，进行科 学 的管理 ，才能避开不利条件 ，少受损失 ，实现项 目预期 目标 。投 资银 行管理项 目融资风 险，主要就是将各种风险分散 到最适 宜于承担这种风 险人 的身上。比如 ，政治风险可 由政府来承担 ，商业 风险则 由境外投 资 者来承担。具体来 讲，对项 目风险进行管理的措施有 ：通过建立和完善 相关法律法规 ，为项 目保 险的发 展创 造 良好 的法 律环境 。政府应 以法 律 、法规形式，对某些风险较大 的或投资金额较大的工 程项 目实行强制 保险 ； 要增加对项 目风险管理的宣传力度 ，使工程项 目各方更加 了解参 加风险管理的作 用 ， 提高他们风 险管理 的意识和认识 。加强风险评估 工 作 ，确保承保质量 。由于项 目工程 日趋技术复杂化、投资巨额化 、合作 国际化和规模大型化 ， 其 隐含 的风险也越来越大。在这种情况下 ，进行 风险评估是最有效 的规避风险 的办法。投资银行可通过 风险评估来分析 项 目的风险构成、可能发生 的事故及导致损失的程度 ，得出一个综合评 价 ，并以此合理安排分散风险 的方案 ，取得最佳 经济 效益。提供风 险技 术服务 ，做好风险预防工 作。投资银 行 和项 目工程业 主 向保 险公 司投 保 ，这是企业在 自身的风 险管理上采取的最积极的财务 型风险转移 和风 险分散的措施。项 目业 主最终不希望 自然灾害和意外事故发生 ，这 与保 险公 司的期望 目 标是相一致 的。因此 ，预防事故发生 比弥补损失更 为重 要 。为此 ，保险公 司要充分发挥 防灾防损职能作用 ，为承保 的项 目工程 提供优质的 、全面的、科学 的风险技术服务。 ３ ． 企 业 并 购 业务 的风 险管 理 企业并购是投资银行 的核心业务之一。企业并购是一项十分复 杂且 专业技术性很强 的工作 。而投资银行在信息、分析能力 、融资能力 、财 务管理能力等方面 ，具 有不 可替代 的作 用。因此 ，在 当今 的并 购活 动 中，投资银行己成 为不可缺少 的角色 。尽管如此 ，我们不能否认 ，并购 是～种高风险与高收益并存 的业务 。投资银行有义务帮助客户分析并 购 风险 。并购活动中风险 包括 ：融资风 险．并购 一般需 要 巨额资金 的支 持 。并购方如用本公 司的资金去收购 ，虽然风险较借债收购小 ，但会造 成公 司的超负荷 运转 ，而一旦 隐性 风 险出现 ，将 会 给公 司造成灭 顶之 灾 。并购方如借 债收购 ， 所 冒的财务风险更大。企业 借人大量资金进行 收购 ，就有掉入 债务陷阱的危险 。因为各种呆帐堆积 ，银行大举紧缩信 贷 ，被购方的不 良债务过 多，甚至并购后偿还不了本 息而破产倒 闭。信 息风险 。知 己知彼 ，百 战不殆 。在对 目标企业进行并 购过程 中，投 资银 行及并购方 由于对 目标公 司了解不够 ，无法获得完全 而有效 的信 息 ，难 以制定科学合理 、细致周 密的并购方案 ，直到并购重组后 ，才发现 是一 个烫手的山芋 ，导致 收购 的失败 。这就是经 济学所讲 的 “ 信息不对称 ” 造成 的恶果 。尤其是在敌 意收购 中，信息风险会更大。因不知被购公 司 状况而贸然行动导致收购失败 的案例也不少见。经营风险。无论是横 向 兼并还是纵 向兼并 ， 无论是 吸收合并还是新设合并 ，都有一个市场份额 问题 。企业的并 购重组应注意优势互补 ，注意市场需 求。经营风险还体 现在并购后成立的新公 司规模 过于庞 大而产生 的规模不经 济的 的问题 。 因为生产效率与规模大小不一定总是成正 比的。收购风险。并购方在进 行敌意收购时 ，会遭到 目标公 司董事会和股东的抵抗 ，有可能制订一 系 列�
全球化背景下的投资与风险管理
全球化背景下的投资与风险管理随着全球化的加速和经济互相依存程度的不断深化，投资和风险管理成为了当代经济中不可忽视的一个重要问题。
全球化背景下的投资和风险管理，不仅对企业和投资者的收益产生着直接的影响，同时也对国家和地区的经济发展和社会稳定产生着深刻的影响。
因此，如何科学、有效地进行投资和风险管理，是非常重要的一项任务。
一、全球化背景下的投资全球化让世界上的各种资源得到了更细化和全球化，同时也在国际上实现了各种不同国家和地区经济的互惠合作。
在全球化的背景下，投资已变得非常重要。
全球化下的投资有诸多的特点，如地域性发展、行业化投资和产业化发展等。
1.地域性投资地域化投资是一个开放的投资模式，它的重点是寻找具有区域化特点的投资机会。
在全球化的背景下，地域性投资具有种种优势。
首先，地域化投资寻求的是适合地区的战略性投资；其次，根据地区的实际情况，地域性投资可以优化整个公司的财务状况；最后，地域性投资可以减少对外汇市场的依赖，降低风险。
2.行业性投资行业化投资是指针对某个特定行业制定具体的投资策略。
在全球化的背景下，行业性投资都是针对行业的发展趋势和产业链进行研究，从而储备有业内专业知识的投资队伍，提升现有国家的竞争力。
行业化投资的重点是推动行业发展门槛的提高，优化行业竞争格局，推动行业供应链的完善。
3.产业化投资产业化投资又称为产业链投资。
通过与行业公司的合作，优化企业自身的结构，打破企业自身的短板，促进供应链协作。
在全球化的背景下，产业化投资有很大的优势。
首先，减少企业投资与经营风险；其次，整合行业资源，促进行业的整合进程；最后，通过优化企业财务状况，助力企业的产业升级。
二、全球化背景下的风险管理全球化背景下的风险一般分为国内风险和国际风险。
国内风险主要是指与企业本身相关的风险，包括市场风险、信用风险和竞争风险等。
而国际风险则是指与国际无形资产和非无形资产相关的风险，包括外汇风险和政治风险等。
1.市场风险市场风险是投资者在股票、债券、外汇、商品等市场中面临的风险。
国际投资学 国际投资风险管理
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(二)征用和国有化风险
国有化风险是指东道国对外国资本实行国有 化征用或没收政策而给外国投资者造成的经济损 失。 国有化是东道国政府接管某个行业中的所有私有 企业；征用是东道国政府对某个行业中的个别外 国企业实行接管； 没收是在没有任何补偿条件下东道国政府占有外 国企业的全部资产。这种风险主要是发生在政治 不稳定和政策易变的国家和地区。
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（四)人事风险 人事风险是指企业在员工招聘、经理任
命过程中存在的风险。 (五)技术风险
技术风险是指开发新技术的高昂费用， 新技术与企业原有技术的相容性及新技术 的实用性如何都可能给企业带来一定的风 险。
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二、经营风险的识别
风险识别的内容是： 第一，有哪些风险应当考虑； 第二，引起这些风险的主要因素是什 么， 以及这些风险造成的后果程度如何。
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(一)折算风险
折算风险，又称会计风险，是 指由于汇率变动使分支公司和母公 司的资产价值在进行会计结算时可 能发生的损益。
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(二)交易风险
交易风险是指已经达成而尚未完成 的用外币表示的经济业务，因汇率变动 而可能发生损益的风险。交易风险涉及 两类项目：
一是外汇买卖风险； 二是交易结算风险。
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第四节 国际投资国家风险管理
一、国家风险概述 国家风险又称政治风险，是指在国际经 济往来中，由于未能预期到的政治因素 变化而给国际投资活动可能带来经济损 失的风险。
它的主要内容包括：
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境外投资风险管理制度
境外投资风险管理制度一、制度背景近年来，我国经济逐渐走向世界舞台，企业对于境外投资的需求越来越迫切，境外投资已成为企业拓展市场、提升核心竞争力的有效途径。
然而，境外投资相比国内投资更为复杂，其面临的风险也更多样化。
在此背景下，建立健全的境外投资风险管理制度势在必行，以降低企业在境外投资过程中所面临的风险。
二、风险管理的重要性1. 减少经济风险：境外投资可能受到不稳定的国际政治、经济环境的影响，公司需要通过风险管理制度提前识别和降低风险。
2. 保护企业利益：良好的风险管理可以帮助企业更好地保护自身利益，防范潜在的经济损失。
3. 提升企业形象：建立完善的风险管理制度可以提升企业形象，增强在国际市场上的竞争力。
4. 促进合规经营：境外投资涉及不同国家的法律、税收政策等，企业需要建立规范合规的风险管理机制，确保投资活动合法合规。
三、境外投资风险管理制度1. 预评估阶段在进行境外投资前，企业应通过风险评估的方法，对潜在投资项目进行全面评估，包括政治、经济、文化、法律环境等多方面因素，识别可能存在的风险，在风险可控的前提下决定是否进行投资。
2. 决策阶段在决策阶段，企业应建立专门的境外投资决策委员会，由企业高层管理人员组成，负责审批和决策境外投资项目，确保投资决策符合企业整体发展战略，投资回报风险可控。
3. 投后管理阶段企业在进行境外投资后，需要建立完善的投后管理机制，定期对投资项目进行监测和评估，确保项目运营和财务状况在可控范围内。
同时，企业应建立风险预警机制，及时发现和应对潜在的风险。
4. 合规管理境外投资涉及不同国家的法律法规、税收政策等，企业需建立合规管理机制，遵守当地法律法规，确保投资活动合法合规。
5. 信息披露与沟通企业在进行境外投资时，应建立信息披露和沟通机制，及时向投资者和其他利益相关方披露投资项目的风险情况，保持透明度，增强投资者信心。
6. 风险应对在面临风险时，企业应及时采取有效措施，应对风险，保护企业利益，可以通过保险、风险对冲等方式降低风险对企业的影响。
国际投资风险管理案例
国际投资风险管理案例咱今儿个就来讲讲小李的故事，小李啊，那可是个有想法的年轻企业家。
他瞅准了东南亚市场，觉得那里劳动力成本低，市场潜力大，就打算去那儿投资建厂。
一、投资决策阶段被美好前景冲昏头脑。
小李满心欢喜地做着计划，他看到东南亚国家一些官方给出的经济增长数据，还有当地政府承诺的各种优惠政策，比如低税收、土地廉价租赁啥的。
他就像发现了宝藏一样，想着自己这厂一建起来，那产品肯定能像潮水一样涌向周边国家，钱就哗哗地来了。
这时候啊，他眼里就只有赚钱的美好画面，风险啥的都被抛到九霄云外了。
二、建厂初期文化差异的当头一棒。
好不容易厂房开始建了，问题就像春笋一样冒出来。
首先是文化差异，小李请了当地的工人，想着大家都是为了赚钱，肯定都很听话努力干活呗。
可没想到，当地的宗教和节日特别多。
有一次，正值一个重要的宗教节日，大部分工人都请假了，小李都懵了，这工期可咋办呢？他去找工头商量，工头却很淡定地说：“先生，这个节日对我们来说非常重要，大家都要去参加的。
”小李这才意识到，自己在做投资计划的时候，根本就没好好研究当地的文化习俗，这可给他的建厂进度来了个大大的下马威。
三、运营阶段政治风险的突袭。
厂房建好了，机器也开始运转了，产品也慢慢生产出来。
可这时候，政治风险又冒出来了。
当地政府换届了，新政府上台后，对外资企业的政策开始有了一些调整。
之前承诺的税收优惠，被各种附加条件给限制住了，土地租赁的价格也开始有上涨的趋势。
小李一下子傻了眼，这就好比你正开开心心地走着路，突然有人在你脚下挖了个坑。
他四处找人打听消息，想看看能不能找关系解决，可在这异国他乡，人生地不熟的，谈何容易啊。
四、市场风险竞争对手的冲击。
本以为熬过了前面那些坎儿就好了，可市场风险又给了他重重一击。
原来啊，他发现当地还有其他类似的工厂，而且人家已经在当地经营了一段时间，有稳定的客户源和供应链。
小李的新厂虽然设备先进，但在市场份额的争夺上，完全处于劣势。
他想打价格战吧，成本又降不下来，毕竟自己的运输成本、原材料采购成本在初期都没有优化好。
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政治风险的原因
• • • • • • 意识形态的不同 宗教争端 社会不稳定 当地企业的利益 武装冲突 新的国际联盟
政治风险的影响
• 通过征用或迫使撤回部分外国直接投资的方 式影响资产的所有权；
• 通过限制外国企业的经营活动而最终减少外 国企业的收益 • 有经验的跨国公司，利用国家风险（包括没 收风险）的发生，加快在东道国获得利润、 收回投资的速度，但要注意时间
影响汇率变动的因素
• • • • • • 国际收支 通货膨胀率 利率 宏观经济形势 心理预期 政治事件
外汇风险的类型
• 交易风险 • 折算风险(Translation Risk) • 经济风险(Economic Risk)
交易风险
• 交易风险：由于汇率变化给国际投资主体以外 币计价进行交易所带来的风险 – 发生于以下三种情况：外币的应收应付款； 外币债权债务；外币远期和约 • 交易风险的度量
• 由于汇率变动引起跨国公司的经营环境发生变 化，导致业务现金流可能发生变更而产生经济 损失的风险 • 经济风险与交易风险比较 – 经济风险：不涉及延期收付款；对公司经济 效益影响深远。 – 交易风险：涉及延期收付款；只影响公司未 来某期收益
折算风险
• 会计风险、转换风险，由于有关货币汇率的变化而引 起海外子公司资产负债表和损益表上的某些项目价值 在转换成母公司报告货币时发生的变化 – 跨国公司合并财务报表并不影响公司的现金流。合 并财务报表并不需要子公司将资产或收益汇回母公 司。 – 跨国公司普遍重视折算风险，因为它直接影响公司 利润报表，进而影响公司股价 • 折算风险特征 – 存在于公司整体业绩评价中 – 不涉及公司外币现金流动 – 公司对待折算风险态度各异 • 折算风险的度量
《欧洲货币》杂志的国别风险
• 分析指数由经济指数15%，经济风险10%，和 政治风险15%组成 –经济指数表明偿付债务的能力，它又分解 为三个比率——外部债务/GNP,国际收支 /GNP与债务/出口 –经济风险的评估由一些经济学家提出评估 意见 –政治风险表明政治的稳定性及影响程度， 由一些政治家提出评估意见
是 [0.5]
政府是否 被推翻 新政府右倾 [0.4] 否，企业不会被征用 [0.5]
充分补偿[0.1] 部分补偿[0.4] 无补偿[0.5]
0.16 0.5
国别评估报告
• 投资者对特定国家的国家风险进行综合评估的 一种方法，往往用于大型海外建设项目的投资 和贷款之前的综合评估 –美国摩根信托公司编写的国别评估报告 •政府能力评估：主要是针对东道国政府对 经济的宏观调控能力进行评估，具体包括： 政府官员的决策能力、政策设计能力、对 国际经济环境变动的迅速应对能力等
美国摩根信托公司编写的国别评估报告
• 经济状况评估：主要是针对东道国的生产要素状 况及国家经济发展目标战略的评估。 –对生产要素的评估，包括东道国的自然资源 状况、人力资源状况、投资资金状况等； –对国家经济发展目标战略的评估，包括东道 国过去、现在和将来的长期经济发展战略、国 家经济的开发程度、生产要素是否能力满足该 国的经济发展战略等。
政治风险评估的概率分析法 （决策树法）
新政府左倾 [0.6ห้องสมุดไป่ตู้ 企业会被征用 [0.5] 企业不会被征用 [0.5] 企业会被征用 [0.2] 企业不会被征用 [0.8] 充分补偿[0.2] 部分补偿 [0.3] 无补偿 [0.5] 0.03 0.045 0.075 0.15 0.004 0.016 0.02
政治风险的预测
• 四个步骤 – 需要对政府目前的功能、国家行为的类型及 稳定的程度作出深刻的了解； – 必须分析跨国企业产品及经营特点，以确定 在特定地区可能遇到的国家风险类型； – 对这些风险的可能来源应作出确定的评价； – 从概率与时间角度上表明将来国家风险的可 能性 – 重点在直接投资环境起突然变化的国家力量
-200 -500 225 925 --500 200 300 1000 （75）
225 150 ---375 175 -500 --675 （300）
交易风险的防范与管理
• • • • • • 选择合适的计价货币 提前或推迟支付 平行贷款法 利用远期外汇市场套期保值 利用货币市场套期保值 投保汇率变动险
政治风险管理
• 政治风险
–与一般的商业风险有着鲜明的不同 •和国家主权密切相关的
•由于东道国的法律和法规的改变而产生 的，具有强制执行性，对国际投资活动 中的投资主体来讲，是来源于不可抗拒 的国外因素
政治风险的内容
• 主权风险：指东道国出于本国利益，比如国 内经济发展、国家安全或对外政策的需要， 牺牲跨国企业的经济利益的一种风险 • 国有化风险：指东道国对外国资本实行国有 化、征用或没收等政策而给外国投资者所造 成的经济损失
• 汇兑限制风险（转移风险）：东道国国际收支困 难而实行外汇管制 • 政府违约风险：东道国政府非法解除与跨国公司 投资项目相关的协议或非法违反或不履行与投资 者签订的合同项下的义务 • 延迟支付风险：东道国政府停止支付或延期支付， 致使跨国投资者无法按时、足额收回到期债券的 本息和投资利润带来的风险
Sullivan)
• 国家风险国际指南(ICRG)
• 富兰德指数 • 日本公司债研究所国家等级表
《欧洲货币》杂志的国别风险
• 目前最著名的国别风险评估杂志，每年秋季公 布资料 • 评估方法是邀请一些专家对每一个指数提出自 己的看法，给出百分比，三个主要的因素分别 –分析指数，占40%： –信用指数，占20% –市场指数，占40%
折算风险的决定因素
• • • • 国外经营比重 子公司所在地 资产负债结构 会计折算方法
折算风险的防范与管理
• 远期外汇市场交易进行套期保值 • 运用得更多的是资产负债表保值法 –清理资产负债表中 个帐户和科目，计算 风险资产和风险负债，看是否相等
– 当不等时，按差额的大小和性质，进行调 整，使资产和负债相等 – 确定了调整方向和规模之后，进一步确定 那些帐户调整
当地货币升值
•购买当地货币远期 •提高当地货币现金和证券的持有水 平 •扩张信用（增加应收款） •降低软币购买商品的进口 •减少当地借款 •加速应付款支付
•推迟向母公司和其他子公司的分红 和佣金汇款 •推迟子公司间应付帐款的支付 •加速子公司间应收款的托收 •出口用当地货币结算 •进口用外币结算
经济风险
国际投资风险管理
• 国际投资风险 –在特殊环境下和特定时期内客观存在的导致国际 投资利益损失的可能性 • 风险特性 –客观性 –偶然性 –相对性 –可测性和可控性 –风险与效益共生
国际投资风险的分类
• 按照风险的重要程度划分 –政治风险 • 在国际投资中由于东道国的经济、政治或管理环境 的变化导致投资者遭受损失的不确定性 –金融风险 • 在国际投资中由于某些因素导致国际金融市场上各 国汇率、利率发生变动，给投资者的资产价值带来 不确定性 • 包括外汇风险和利率风险 –经营风险 • 由于市场条件和生产技术条件的变化给投资者带来 的损失的不确定性
美国摩根信托公司编写的国别评估报告
• 对外支付能力评估：主要包括国际收支状况、 外债规模、结构、期限及偿还状况、外汇储备 状况及从国际金融市场筹措资金的能力。 • 政局稳定性评估：主要是针对东道国及全球政 治状态进行评估
风险指数法（市场指数法）
• 进行国际投资活动的企业可以借鉴一些国际风险评估 的专门机构提供的风险指数进行政治风险的评估 –国际上主要的风险指数 • 《欧洲货币》杂志的国别风险排列 • 国际商业公司(Business International)和佛罗斯特 和沙利文公司的政治风险系数 (Forost and
政治风险的预测评估方法
• 实地考察法：投资企业的经理和其他人员组成的小组 对潜在所在国进行的实地调查 • 德尔菲咨询法（专家评估法）（Delphi Method）：企 业请教于外部顾问，听取他们的建议（国际咨询公司 可以提供国际政治风险咨询信息 ） • 预先警报系统（Early Warning System） • 概率分析法 • 国别评估报告（Country Evaluation Report） • 风险指数法 • 评分定级法
《欧洲货币》杂志的国别风险
• 信用风险根据国家重议债务的能力和过去支 付债务的能力评估。过去重议债务的某些因 素已在经济指标内 • 市场指数根据金融市场上某一国债务的溢价、 短期证券和代收折扣三个因素决定
《欧洲货币》杂志的国别风险
市场指数 《欧洲货币》 信用指数 评估 分析指数 代收折扣 15% 短期收益率 10% 债务收益率 15% 支付记录 15% 重议能力 5% 政治风险 15% 经济风险 10% 经济指数 15%
负债和净资本
应付款 累积税收 银行贷款（短期） 长期债务 股本 留存收益 股东权益调整 总负债 换算所得（+）
3200 500 2000 4500 5000 5600 20800
1120 175 700 1575 1750 1960 7280
800 125 500 1125 1750 1960 （1060） 5200
外部债务/GNP5%
债务/出口5%
国际收支/GNP5%
政治风险的防范与管理
• 投资前的国家风险防范 • 投资中的国家风险防范 • 资产被没收或国有化后的对策
投资前的政治风险防范
• 正确评估东道国的政治环境 – 风险发生前进行周密安排，如与东道国政府协商投 资环境 • 办理海外投资保险 – 美国海外私人投资公司（OPIC）提供的保险 • 货币不能兑换风险；没收风险；战争、革命、暴 乱风险；政治性暴力 事件对企业的损失 – 德国、日本、美国的海外投资保险制度 – 中国出口信用保险公司（信保）
资产被没收或国有化后的对策
• • • • 进行理性谈判 发挥公司力量 采取法律行动 放弃所有权
外汇风险管理