国际投资风险管理及风险指数分析
风险管理风险评估技术
风险管理风险评估技术一、引言风险管理是现代企业管理中不可或者缺的一环，它旨在识别、评估和控制可能对企业目标产生负面影响的风险。
风险评估是风险管理的核心环节之一，通过对风险进行全面的评估，可以匡助企业制定有效的风险管理策略和措施，降低风险对企业的影响。
二、风险评估的定义和目的风险评估是指对潜在风险的性质、概率和影响进行评估的过程。
其目的是确定风险的严重程度，为制定风险管理策略和措施提供依据。
通过风险评估，企业可以全面了解各种风险的可能性和影响程度，从而有针对性地采取相应的控制措施。
三、风险评估的方法和工具1. 定性评估方法：定性评估方法是一种基于专家判断和经验的评估方法。
它通过对风险的性质、概率和影响进行主观判断，对风险进行分类和排序。
常用的定性评估方法包括风险矩阵、风险指数法等。
2. 定量评估方法：定量评估方法是一种基于数据和统计分析的评估方法。
它通过采集和分析相关数据，对风险进行量化和计算。
常用的定量评估方法包括事件树分析、故障模式与影响分析、风险价值分析等。
3. 风险评估工具：风险评估工具是用于辅助风险评估的软件或者模型。
它们可以匡助企业快速、准确地进行风险评估，并生成相应的评估报告。
常用的风险评估工具包括风险评估软件、风险评估模型等。
四、风险评估的步骤1. 风险识别：风险识别是风险评估的第一步，它通过采集和整理相关信息，确定可能存在的风险。
可以通过专家访谈、文件分析、场地勘察等方式进行风险识别。
2. 风险分析：风险分析是对已识别的风险进行详细分析的过程。
它包括对风险的性质、概率和影响进行评估，并确定风险的优先级。
可以使用定性评估方法或者定量评估方法进行风险分析。
3. 风险评估：风险评估是对风险进行综合评估的过程。
它通过综合考虑风险的性质、概率和影响，确定风险的严重程度。
可以使用定性评估方法或者定量评估方法进行风险评估。
4. 风险控制：风险控制是针对已评估的风险制定相应的控制策略和措施的过程。
常见几种投资风险指数分析
常见几种投资风险指数分析随着生活水平越来越高，人们手里的闲置资金也越来越多。
这种情况下一般都会选择把闲置的资金拿来投资。
但是，我们常见的几种投资都是具有一定的风险的，在此给大家分析一下几种投资的风险指数：一、证券投资：证券投资所要考虑的风险主要是经济风险，经济风险来源于证券发行主体的变现风险、违约风险以及证券市场的利率风险和通货膨胀风险等。
例如，某种证券的期望收益为10%，但是，投资该证券取得10%和10%以上收益的概率为30%，那么，该证券的投资风险为70%，或者表示为0.70。
二、股票投资：股票是一种高收益高风险的投资，投资者必须按照自己对风险的承受力来决定自己的投资行为和投资组合，才能避免亏本给自己造成的严重打击，不再出现前几年上海某股民购买延中股票后因账面亏损3000元而自杀身亡的悲剧。
三、基金投资：开放式基金的申购及赎回未知价风险开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化，投资者无法预知，因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。
四、商铺投资：商铺投资是一种比银行利息回报率高，比金融投资风险低，长线相对稳定的投资。
商铺作为房地产品种，本身就具有保值、增值的特性，尤其是商业的成功运营，加上土地的不可复制性，会使商业地产的价值随着时间的积累而不断升高。
例如晓园奥特莱斯商铺投资有以下几个特点：1、商铺投资回报率高：商铺投资回报率高于住宅回报率，住宅回报率一般在3%-4%左右，晓园奥特莱斯商铺的收租、增值回报率基本在年8%以上。
2、风险系数低：晓园奥特莱斯前5年交予运营商托管，统一招商运营，并给与年8%稳定的投资回报率；3、升值空间大：火车站位置+成熟商圈+40年独立可售产权，经5年专业团队管理运营后收获成熟商铺，升值潜力大；投资置业者一定要把握市场行情、分析投资风险，谨慎投资，收益多多！。
国际投资基础问答
1 简述影响国际直接投资区域格局的主要因素。
答：（1）发达国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响： a.经济衰退与增长的周期性因素； b.跨国公司的兼并收购战略因素； c.区域一体化政策因素。
（2）发展中国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响：a.经济因素；b.政治因素；c.跨国公司战略因素。
2 （1）发达国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响：a.经济衰退与增长的周期性因素；b.跨国公司的兼并收购战略因素； c.区域一体化政策因素。
（2）发展中国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响：a.经济因素；b.政治因素；c.跨国公司战略因素。
3 首先；它可以解释那些标准化产业部门的对外投资，例如家电产品，但无法解释非标难化产品的对外投资，例如石油生产；第二，可以用来解释发达国家向发展中国家的投资行为和产业转移现象．而无法解释发达国家之间产业内的双向投资行为；第三，这一理论在很大程度上是基于对美国向西欧等同投资过程的考察而得出的，因此主要适用于类似美国具有产品创新的企业，日本等目的对外直接投资就很难适合这一理论。
4 第一，国际贸易理论中的赫克歇模型——俄林模型（H-O模型）的基本假定是合理的，即资源禀赋或资本——劳动要素比例的假定是对的，但在运用其分析对外直接投资时可使用比资本更广义的经营资源的概念来代替资本要素。
第二，凡是具有比较成本优势的行业其比较利润率也较高，建立在比较成本或比较利润率基础上的国际分工原理不仅可以解释国际贸易的发生，也可以说明国际投资的原因。
小岛清甚至认为可以将国际贸易和对外直接投资的综合理论建立在比较优势（成本）的基础上。
第三，日本式的对外直接投资与美国式的对外直接投资是不同的。
5 结合中国改革开放的实践谈谈国际投资环境对引进外资的重要作用。
答：中国在改革开放过程中着力于从各方面为外资创造良好的投资环境，从而使得中国引进外资规模不断增长，已成为世界上最大的东道国之一。
精品范文-国际投资中自然灾害的风险及其管理
精品范文-国际投资中自然灾害的风险及其管理国际投资自然灾害风险摘要：本文分析了国际投资中可能存在的自然灾害风险的种类和危害，并提出了相应的金融管理方法，包括保险、再保险、其它保险工具、财政补偿和巨灾债券，对其进行了分析，同时提出了防范国际投资自然灾害风险的对策建议。
关键词：风险管理自然灾害国际投资中国日本3月11日发生的强震及其次生灾害表明，自然灾害发生的不确定性会给国际投资带来相对较大的风险。
这种风险虽然出现频率较低，但后果往往非常严重，而且难以预测和分散。
加上国际投资的地点分布广，投资量大，更使加强对国际投资可能遇到的自然灾害风险的管理日趋重要。
本文就国际投资中可能存在的自然灾害风险的种类和危害进行了分析，并提出了相应的金融管理方法，同时也提出了国际投资自然灾害风险防范的对策建议。
（一）、国际投资中自然灾害风险的种类及其危害在国际投资中，由于投资方向的不确定，投资方式的多样性，不同的自然灾害都有可能对国际投资造成重大的经济损失，而其中尤以地震灾害与农作物灾害对国际投资影响最大，也最常见。
据统计，今年一季度，中国境内投资者实现非金融类对外直接投资8（5）、1亿美元，同比增长1（3）、2%，截至3月底，中国累计非金融类对外直接投资2673亿美元，由此可见，对国际投资的自然风险管理成为了我国国际投资者的重要工作。
包括今年的日本地震，国际投资的自然灾害风险造成了越来越多的损失。
下图为2xxx至2xxx年全球因为自然灾害引起的经济损失，可见在没有大灾发生的情况下多数年份的全球经济损失规模稳定在300-600亿美元之间，而一旦发生重大自然灾害，当年的经济损失可能超过1700亿美元，达到正常年份规模的4倍之多。
此外，2xxx年自然灾害所造成的人员损失也是近20年来最严重的。
其中，年初发生在海地的强地震和发生在俄罗斯的森林大火造成的人员伤亡最为惨烈。
例如，2xxx年4月14日，冰岛第五大冰川——埃亚菲亚德拉冰盖冰川下一座火山喷发。
第七章国际投资风险及其管理
（1）外汇风险因素： 一般包括三个因素：本币、外币和时间
（2）外汇风险的特点： 外汇风险具有客观性；外汇风险描述的是一种不确定状态 ，而不是事件发生后的结果；外汇风险具有相对性。
2、外汇风险的发展与变化
（1）外汇风险与国际货币制度的变化
① 从19世纪初到第二次世界大战爆发前，国际货币制 度一直实行的是国际金本位制度，各国经济主体面临的 外汇风险较小，也无须防范外汇风险.
▪ 现任政府要求外国石油公司增加在石油勘探领域的投资，取消与三家 最大外国石油公司（包括Belco）签订的产品分成合同，并要求就合 同内容进行为期90天的重新谈判。”这三家石油公司在秘鲁总投资额 超过19亿美元，原油产能占秘鲁原油总产能的2/3。
▪ 经过谈判，有两家公司与秘政府达成了新的协议，而Belco石油公司 却拒绝按照秘政府要求增加投资，拒绝补缴税款，并拒绝接受新的税 率。1985年12月，该公司在秘鲁的全部资产被征收，由秘鲁国家石油
②二战后期，在英、美两国主导下，于1944年7月1日，在 美国布雷顿森林（Bretton Woods）举行了44国代表参加 的联合国货币金融会议。会议签订了布雷顿森林协定, 确 立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 汇率波动也是在有限的范围内进行，汇率风险虽然存在， 却是有限的。
③1973年3月，布雷顿森林体系崩溃，国际货币制度进入 牙买加体系，浮动汇率制度取代了固定汇率制度。自此， 各国汇率变动频繁。
▪ （3）当某一大型跨国公司的某一子公司面临国有化威胁 时，继续保持正常的生产和经营等。
风险集合
风险集合指在大量同类风险发生的环境下，投资者联合行动 以分散风险损失，从而降低防范风险发生的成本。
风险转移
风险转移指风险承担者通过若干技术和经济手段将风险转移 给他人承担。风险转移分为保险转移和非保险转移两种。
风险评估技术-风险指数
风险评估技术-风险指数引言概述：风险评估技术是一种用于评估和量化潜在风险的方法。
其中，风险指数是一种常用的评估指标，用于衡量风险的严重程度。
本文将介绍风险评估技术中的风险指数，并从四个方面详细阐述其相关内容。
一、风险指数的定义和作用1.1 风险指数的定义：风险指数是一种用于度量风险的指标，通常通过对各种风险因素的分析和权重赋值来计算得出。
1.2 风险指数的作用：风险指数可以匡助决策者快速了解风险的严重程度，有助于优化资源分配和风险管理策略的制定。
1.3 风险指数的应用领域：风险指数广泛应用于金融、工程、环境等领域，用于评估项目、产品或者系统的风险水平。
二、风险指数的计算方法2.1 风险指数的计算模型：常见的计算模型包括定性评估模型和定量评估模型。
定性评估模型基于专家判断和经验，定量评估模型则基于数据和统计分析。
2.2 风险指数的计算步骤：计算风险指数通常包括确定风险因素、权重赋值、数据采集和计算公式的应用等步骤。
2.3 风险指数的计算工具：为了简化计算过程，许多风险评估软件和工具提供了自动计算风险指数的功能，如风险评估矩阵、风险指数计算器等。
三、风险指数的评估标准和解读3.1 风险指数的评估标准：根据不同的行业和应用领域，可以制定相应的风险指数评估标准，用于判断风险的等级和严重程度。
3.2 风险指数的解读：风险指数越高，表示风险越严重，需要采取相应的风险管理措施。
解读风险指数时，还需考虑其他因素，如风险的概率和影响程度。
3.3 风险指数与其他评估指标的比较：风险指数通常与其他评估指标（如风险值、风险优先级等）相结合使用，以全面评估风险的各个方面。
四、风险指数的局限性和应用建议4.1 风险指数的局限性：风险指数仅是一种风险评估指标，无法彻底代表风险的全貌，还需要结合其他方法和工具进行综合评估。
4.2 风险指数的应用建议：在使用风险指数进行风险评估时，应充分考虑具体应用场景和需求，选择适合的计算模型和评估标准。
企业跨国投资风险预警指数及定位监控模型
企业跨 国投 资风 险预警指数及定位监控模型
武汉理 工大学 闵
上世纪九十年代 ，经 济全球化使国际经 济环境发生 了深刻的 变革。 跨 国投资高速增长 ， 大大加快 了全球的产业结构调整和产业 的国际转移 ， 企业 的国际竞争环境发生重大变化 。 信息技术革命为 经济全球化提供 了技术条件 ； 技术创新速度加快 ， 产品生命周期缩 短； 经济 自由化和区域一体化为企业提供了新的发展空间 ， 无 国界 竞争逐步形 成。 为了适应新 的竞争环境 ， 以集 团公司为主体 的跨 国 公司纷纷加大了跨 国投资 的力度 ，力求在 国际市场中取得竞争优
数 又包括财务风险预警指数Ｆ 和管理风险预警指数Ｍ。
其 中： Ｅ ． 表示通货膨胀风险预警指数 、 Ｅ 表示市场风险预警指 数、 Ｅ 表示外汇风险预警指数 、 Ｅ 表示利率风险预警指数 。
Ｓ： Ｗｌ ４ Ｘ Ｓｌ
具体而言 ， 自然风险预警指数又包含不可抗力风险Ｎ 。 、 环境保 护风险Ｎ 、 地质资源条件风 险Ｎ 和矿石 品质变化风 险Ｎ ， 政治风险
的前提下 ， 继而对风险进行定位 和预警 。 与跨国投 资项 同相关的风险预警指数包括外部风险预警指数
其 中： Ｎ 表示不可抗力风险预警指数 、 Ｎ ： 表示环境保 护风险预 警 指数 、 Ｎ ， 表示地质资源条件风险预警指数 、 Ｎ 表示矿石品质变化 风险预警指数 。
Ｐ＝ Ｗ Ｉ １ ｌ Ｘ Ｐｌ ＋ Ｗ Ｉ １ ２ × Ｐ２ ＋Ｗ ｌ １ ３ × Ｐ
二、 基 于 ＳＰ ＡＣＥ核 心 思 想 的 跨 国投 资 风 险 定 位 监 控模 型
外部风险预警 政 治风险预警指数 Ｐ 政策风险预警指数 Ｐ ，
国际证券组合投资的收益与风险分析
资料来源： ｄ ｒ Ｊｆ （ ｌｂｌ ｏｔ ｌ ｎ ｇｍｅ ｔｏ ｓ ｔ ｉｎｌ Ｍａｕａ ｅ ．（ ｏ ａ ｐ ｒ ｏ ｏＭａａｅ ｎ ｆｒ ｎｔ ｔ ａ Ｇ ｆｉ Ｉｉ ｏ ｕ Ｉ ｅ ｏｓ Ｐ ｂ ｓｅ ９ ６ｂ ｅｎ ｏ ｄＰ ｂ ｓｉ ｒｕ ｃ ｎ ｓｒ ｖ ｔ ） ｕ ｌ ｄｉ １ ９ ｙ ｅ ｗ ｏ ｕ ｌｈ ｇＧ ｏ ｐＩ ｉ ｈ ｎ Ｇｒ ｉ ｎ ｎ
表 ２ 不同汇率变化情况 下的真实投资收益
差 。有 几个 国家 的平 均月 收益 比美 国高 ，几乎 所有 国家 市 场未 经调整 的收益标 准差 都 比美 国市场 大 ，说 明其 他 市场收 益 的波动性 强 。对 大多数 外 国市 场而 言 ，经过 调
பைடு நூலகம்
整的平 均月 收益（ 四列 ） 第 高出未 经调整 的平均 月收益 。 尽 管每种 外 国货币在 某些 月份对 美元贬值 ，但在 其他 月 份对美 元升值 的频率 更高 ，于是 大多数 经过调 整的平 均 月 收益 有所提 高 。对 所有外 国市场 而 言 ，经调 整的标 准 差（ 五列 ） 第 比未经 调整 的标 准差 大 ，这说 明汇率 波动加 剧 了外 国市场 投资 收益 的波 动 。例 如英 国市场对 英 国投 未对 汇 率效 用 进 行调 整 ） 准 差 是４２ ％， 标 ． ３ 对 计算结 果 表明外 国货 币 贬值可 以减少甚 至完全 抵消 资者 而 言（ 美 国投 资 者 而 言（对 汇 率 效 用 进 行 调 整 ） ，标 准差 是 外 国证 券投 资收益 ，外 国货 币升值 可 以提 高真实 投资 收 ． ％。此例 中经 调整 收益 波动 的６ ％是 由于市场 波动 １ 益 。为进一 步考察汇率 效用 ，我们 看第 四种 情况 ，外 国 ６９１ ９ 股票 投 资收 益为 １％， 国货 币升值 ５ ０ 外 ％。假 设 投资 者 购 所 致 ，剩 余 ３ ％是 由于 汇 率 效 用 的 作 用 。 对 不 同 的 市 场 ，汇 率影 响的程度 不 同。加拿 大市场经 调整 和未经调 买 股 票 时 ，购 买 价 是 每 股 Ｆ １ ０ Ｆ Ｉ ￥ ．， 此 每 股 Ｆ ０ ， Ｆ ＝ ０２ 因 购买 价 是 ２ 美元 。因 为法 国股票 自身 的收 益 是 １％， ０ ０ 所 整 的收 益 波 动 差别 不 大 ，因加 元 币 值相 对 美 元 比较 稳
课程名称：国际投资学课程代码：
课程名称：国际投资学课程代码：天津市高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：国际投资学课程代码：3261第一部分课程性质与目标一、课程性质与特点本课程是高等教育自学考试国际贸易（本科）专业所开设的专业课之一，它是一门理论联系实际的课程。
本课程从国际直接投资理论上分析了国际直接投资的成因和发展趋势，并对国际直接投资环境和国家及国际对国际投资的管理进行宏观分析，指导国际投资的实际操作。
二、课程目标与要求设置本课程，为了使考生能够牢固掌握国际投资的基本概念、基本原理和实用的操作方法，能够运用所学理论知识对国际投资领域有关问题进行分析，并在此基础上进行国际投资的实际运作，掌握国际投资学的学习方法及理论联系实际的方法，提高分析问题和解决问题的能力。
三、与本专业其他课程的关系《国际投资学》是国际贸易专业大学本科学生必修的专业基础课程，它与国际贸易专业的许多其他课程有着密切的关系。
《政治经济学》、《西方经济学》、《基础会计》、《国际金融》和《货币银行学》是本课程的基础，并与《国际经济合作》互相配合。
第二部分考核内容与考核目标第一章投资与经济增长一、学习目的与要求通过本章学习，掌握投资的概念和运动过程，了解投资与经济增长、经济结构的关系，从而了解投资在经济中的作用。
二、考核知识点与考核目标（一）投资（重点）识记：投资的概念直接投资的概念间接投资的概念投资的分类（二）投资的运动过程（次重点）理解：投资运动周期的四个阶段（三）投资与经济增长的关系（次重点）识记：经济增长的含义理解：投资与经济增长的相互作用（四）投资与经济增长关系的理论（一般）理解：投资系数的公式及意义投资乘数的公式及意义加速数的公式及意义（五）投资与经济结构的关系（一般）识记：经济结构的含义投资结构的含义理解：投资与经济结构的相互作用第二章投资项目决策与风险分析一、学习目的与要求通过本章学习，了解投资项目决策的意义和应遵循的基本原则，并了解其程序，掌握投资决策和投资风险分析的主要原理和基本方法。
第十四章 投资风险的管理与控制
第九章投资风险的管理与控制第一节投资风险的类型考点1：市场风险（一）市场风险的类型市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
当基金投资于股票市场时，上市公司的股价不但受其自身业绩、所属行业的影响，更会受到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观因素的影响，从而使股票的价格表现出一种不确定性；而当基金投资于国债市场时，国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动，当利率上升时，国债价格会下降。
市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
1、政策风险政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。
宏观政策，包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平。
2、经济周期性波动风险经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。
如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。
3、利率风险利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。
利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。
利率变动是不确定的，经常发生的，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具有一定的隐蔽性。
4、购买力风险购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
5、汇率风险汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。
影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。
当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险。
（二）市场风险管理的主要措施（1）密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略。
风险评估技术-风险指数
风险评估技术-风险指数引言概述：风险评估技术是一种重要的工具，用于评估和量化潜在风险的程度和可能性。
在风险管理中，风险指数是一种常用的评估方法，它通过综合考虑各种风险因素，为特定风险提供一个量化的指标。
本文将介绍风险评估技术中的风险指数，并详细阐述其五个重要部份。
一、风险定义和分类1.1 风险定义：风险是指在特定环境下，可能会导致损失、伤害或者不确定性的事件或者情况。
1.2 风险分类：风险可以分为内部风险和外部风险。
内部风险是组织内部因素导致的风险，如管理不善、技术故障等。
外部风险是来自外部环境的风险，如市场波动、自然灾害等。
二、风险评估方法2.1 定性评估：定性评估是一种主观的评估方法，通过专家判断和经验来评估风险的程度和可能性。
它可以提供对风险的整体了解，但缺乏量化指标。
2.2 定量评估：定量评估是一种客观的评估方法，通过使用统计学和数学模型来量化风险的程度和可能性。
它可以提供具体的数值指标，但需要更多的数据和计算。
三、风险指数的计算方法3.1 综合评估：风险指数是通过综合考虑各种风险因素来计算的。
这些因素可以包括概率、影响程度、风险持续时间等。
通过权衡这些因素，可以得出一个综合的风险指数。
3.2 数学模型：为了计算风险指数，可以使用各种数学模型，如概率模型、回归模型等。
这些模型可以根据具体情况进行选择和调整，以提高评估的准确性和可靠性。
3.3 数据分析：风险指数的计算需要依赖大量的数据，包括历史数据、市场数据等。
通过对这些数据进行分析和处理，可以得出更准确的风险指数。
四、风险指数的应用4.1 风险管理：风险指数可以匡助组织进行风险管理，通过评估不同风险的指数，可以确定风险的优先级和采取相应的措施。
4.2 决策支持：风险指数可以为决策提供依据，通过比较不同风险的指数，可以选择最合适的决策方案。
4.3 预警系统：风险指数可以作为预警系统的一部份，通过监测和计算风险指数的变化，可以及时发现并应对潜在的风险。
国际工程项目的风险管理分析
国际工程项目的风险管理分析作者：南静雯来源：《经济技术协作信息》 2018年第6期在我国进行国际工程项目建设的过程，虽然存在巨大的机遇，但是存在的风险也不能够忽视，我们在进行国际工程项目建设的过程中要从多个方面对项目工程的潜在风险进行了解并且进行针对性的分析，只有这样我们才能够对国际工程项目执行建设过程中的风险进行有效的规避或者是预防和转移。
一、国际项目工程风险管理的具体内容国际工程项目风险管理的主要内容有投标阶段风险预测、分析实施阶段风险管控、竣工后风险评估。
基于不同的分类标准，风险可以有多种划分。
本文主要从风险来源的角度识别，将风险划分为三大类：国别风险、战略风险、项目执行风险。
国别风险主要有政治风险、经济风险、文化风险、外汇和利率风险、通货膨胀风险、法律风险等。
国别主要风险指标有安全性、政治稳定程度、政府效率、法律法规健全程度、宏观经济、金融市场、税收、劳动力、基础设施等。
战略风险指标主要有市场需求、业主信誉、企业自身竞争优势、合作方商誉等。
执行风险主要是工程风险，包括投标报价风险、技术风险、管理风险、合同风险、执行标准风险等。
针对识别出来的风险制定项目风险评分表，组织相关人员对项目进行风险评价。
将国别风险、战略风险和项目执行风险评分加总后得到项目综合风险得分，从而为项目决策提供依据。
二、国际项目工程风险的具体分类在进行国际工程项目建设的过程中，我们最需要注意的环节技术国际工程项目的风险管理工作，通常来讲我们通过区分项目的风险大小的程度，将国际工程项目的风险分为了两个主要类别，首先是国际工程项目中的特殊风险，这种风险我们还可以称之为非常风险，这一类风险主要指的就是工程项目执行所在国家存在的政治风险；其次是除去特殊风险之外的风险种类，这一类别的项目风险多种多样，需要我们在实际的项目管理过程中给予重视。
在国际项目执行的过程中，我们还可以通过不同的执行建设阶段将项目风险分为三个类别，首先是国际工程项目投标阶段的项目风险，其次是国际工程项目谈判阶段的项目风险，最后是国际工程项目实施阶段的项目风险，每一种风险在本质上是相同的，但是针对性的分析每一个阶段的项目风险，我们还是可以找出其中的不同之处。
风险评估技术-风险指数
风险评估技术-风险指数引言概述：风险评估技术是现代管理中的重要工具，它可以帮助企业和组织评估潜在风险，并采取相应的措施来降低或避免这些风险。
风险指数是一种常用的风险评估指标，它通过对风险的概率和影响进行综合评估，为决策者提供了一个直观的风险等级。
本文将介绍风险评估技术中的风险指数，并详细阐述其在风险管理中的应用。
一、风险指数的定义和计算方法1.1 风险指数的定义风险指数是一种综合评估指标，它用于衡量风险的严重程度。
它通常由风险的概率和影响两个因素综合计算得出。
1.2 风险指数的计算方法风险指数的计算方法可以根据具体情况进行调整，但通常采用以下公式：风险指数 = 风险概率 ×风险影响1.3 风险指数的解释风险指数的数值越高，表示风险越大；反之，数值越低，表示风险越小。
风险指数可以帮助决策者对不同风险进行排序，以便更好地分配资源和制定相应的风险管理策略。
二、风险指数的应用领域2.1 项目管理在项目管理中，风险指数可以帮助项目经理评估项目中的各种风险，并根据风险指数的高低来制定相应的风险管理计划。
通过对不同风险进行风险指数排序，项目经理可以更好地分配资源和制定相应的风险应对策略。
2.2 金融风险管理在金融领域，风险指数可以用于评估不同投资产品或投资组合的风险水平。
投资者可以根据风险指数的大小来选择适合自己的投资产品或制定投资策略，以实现风险和收益的平衡。
2.3 供应链管理在供应链管理中，风险指数可以帮助企业评估供应链中的各种风险，并制定相应的风险管理策略。
通过对供应链中的不同风险进行风险指数排序，企业可以更好地控制供应链风险，提高供应链的稳定性和可靠性。
三、风险指数的优势和局限性3.1 优势风险指数可以将风险问题量化，提供一个直观的风险等级，便于决策者理解和比较不同风险的严重程度。
同时，风险指数可以帮助决策者更好地分配资源和制定相应的风险管理策略。
3.2 局限性风险指数的计算结果受到数据的质量和可靠性的影响，如果数据不准确或不完整，风险指数的结果可能不准确。
第十一章国际间接投资的风险与监管
二、国际证券市场风险的度量
（一）基于效用函数的风险测度模型 期望效用函数理论的风险计量模型 标准风险测度模型 随机占优模型 （二）基于实际应用的证券市场风险测度模型 1．不确定性风险理论框架下的风险测度指标 （1）均值-方差衡量法
卢进勇、郜志雄，《国际投资学》，中国人民大学出版社
卢进勇、郜志雄，《国际投资学》，中国人民大学出版社
国际组织的监管
1、证监会国际组织 (IOSCO)对证券公司的监管 证监会国际组织 (IOSCO)就向各监管当局提出了针对证券公司的一系 列的监管指引，限于观念性、指导性的层面。《证券公司资本充足率 标准》、《跨国证券公司资本金要求》、《保证金报告》、《资本充 足率标准比较》、《证券公司及其监管机构风险管理与控制指南》、 《证券公司信用风险管理及其对证券公司和监管者的建议》 净资本监管规则分两方面内容：一是净资本监管办法，即要求达到的 资本水平，以及对各类业务、各种情况的具体约束。二是对资本的计 算方法，即用什么方法来计算衡量资本水平。
（一）概念
风险是指投资收益的不确定性，是投资收益的变动，是投资损失或 获利的机会。其含义包括四个方面：一是指结果的不确定性；二是 指发生损失的可能性；三是指结果对期望的偏离；四是指损失出现 的机会和概率
卢进勇、郜志雄，《国际投资学》，中国人民大学出版社
风险的分类
国际证券委员会组织(IOSCO) 为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风 险、法律风险和系统风险。 市场风险( Market Risk) 是指因市场波动而导致证券公司某一头寸或组合遭 受损失的可能性。包括利率、汇率、股价、商品价格及其他金融产品价格的 波动，收益曲线的变动，市场流动性的变动及其他市场因素的变动。此外， 市场风险还包括融券成本风险、股息风险和关联风险。 市场风险是证券公司最经常面对的一种风险，是风险管理中的重点内容
国际投资学 国际投资风险管理
05.06.2020
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(二)征用和国有化风险
国有化风险是指东道国对外国资本实行国有 化征用或没收政策而给外国投资者造成的经济损 失。 国有化是东道国政府接管某个行业中的所有私有 企业；征用是东道国政府对某个行业中的个别外 国企业实行接管； 没收是在没有任何补偿条件下东道国政府占有外 国企业的全部资产。这种风险主要是发生在政治 不稳定和政策易变的国家和地区。
05.06.2020
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（四)人事风险 人事风险是指企业在员工招聘、经理任
命过程中存在的风险。 (五)技术风险
技术风险是指开发新技术的高昂费用， 新技术与企业原有技术的相容性及新技术 的实用性如何都可能给企业带来一定的风 险。
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二、经营风险的识别
风险识别的内容是： 第一，有哪些风险应当考虑； 第二，引起这些风险的主要因素是什 么， 以及这些风险造成的后果程度如何。
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(一)折算风险
折算风险，又称会计风险，是 指由于汇率变动使分支公司和母公 司的资产价值在进行会计结算时可 能发生的损益。
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(二)交易风险
交易风险是指已经达成而尚未完成 的用外币表示的经济业务，因汇率变动 而可能发生损益的风险。交易风险涉及 两类项目：
一是外汇买卖风险； 二是交易结算风险。
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第四节 国际投资国家风险管理
一、国家风险概述 国家风险又称政治风险，是指在国际经 济往来中，由于未能预期到的政治因素 变化而给国际投资活动可能带来经济损 失的风险。
它的主要内容包括：
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国际指数_精品文档
国际指数国际指数是指用来衡量全球各个市场整体表现的一种指标。
它通常由一篮子不同国家、不同行业的股票或其他金融资产构成。
国际指数常被用于分析和比较不同市场的表现，以判断全球经济的走势和市场的整体健康状况。
国际指数的种类繁多，包括标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数等。
每个指数都有自己的计算方法和衡量标准。
其中最著名的指数之一是道琼斯工业平均指数，它由30家美国大型企业的股票组成，覆盖了各个行业，被视为衡量美国股市的重要指标。
国际指数的价值在于它可以反映市场的整体表现和风险水平。
投资者可以通过跟踪和分析国际指数来了解全球市场的走势，从而制定投资策略。
如果国际指数上涨，表明市场整体看涨，投资者可能会增加股票仓位；如果国际指数下跌，表示市场整体看跌，投资者可能会减少股票仓位以降低风险。
国际指数的计算方法多种多样。
根据指数的不同权重分配方式，可以将国际指数分为等权指数和加权指数。
等权指数将各个成分股的权重设定为相等，不考虑其市值大小；而加权指数则根据成分股的市值或其他指标来决定权重。
这两种计算方法都有各自的优缺点，投资者需要根据自己的需求来选择。
随着全球经济的全面发展和互联网的普及，国际指数的使用日益普遍。
它不仅为投资者提供了一个评估市场风险和表现的工具，还为全球投资提供了更多的机会。
投资者可以通过购买跟踪某个国际指数的基金来实现全球化投资，从而分散风险并获得更高的回报。
此外，国际指数还被广泛用于比较不同市场的表现。
投资者可以通过比较多个国际指数的表现来判断市场的强弱，并选择最有吸引力的市场进行投资。
例如，如果一个国家的国际指数表现优异，可能意味着该国市场的经济环境良好，投资机会较多。
值得注意的是，国际指数只是一个参考指标，不能单独用来进行投资决策。
投资者需要综合考虑其他因素，如基本面分析、技术分析和市场趋势等，才能做出明智的投资决策。
此外，由于国际指数可能受到各种因素的影响而波动，投资者需要具备分散风险的意识，并根据自身的投资目标和风险承受能力来选择合适的投资策略。
指数化投资的风险管理与控制
02
指数化投资的风险类型与分析
市场风险与系统性风险
系统性风险
• 定义：影响整个市场的风险因素，如经济周期、政策变化等 • 测量：通过贝塔系数等指标衡量 • 管理策略：通过分散投资、对冲策略来降低风险
• 历史数据法：通过历史数据 预测未来风险 • 情景分析法：模拟不同市场 情景下的风险状况 • 风险矩阵法：通过矩阵图形 展示风险分布
03
指数化投资的风险管理与控制策略
资产配置与风险分散
01
资产配置
• 定义：将投资资金分配到不同的 资产类别 • 目标：实现风险分散、收益平衡 • 方法：通过历史数据、风险评估 模型来确定资产配置比例
趋势三：风险管理与控制技术的创新
• 利用衍生品、对冲策略等风险控制技术，降低投资风险 • 探索新的风险管理方法，提高风险管理效果
新兴技术在指数化投资风险管理中的应用
人工智能
• 利用人工智能技术进行风险预测、 预警 • 通过机器学习优化资产配置策略
大数据
• 利用大数据技术分析市场动态， 提高风险度量准确性 • 通过数据挖掘发现投资机会，提 高投资收益
• 定义：特定公司、行业或地区的风险 因素 • 测量：通过协方差、方差等指标衡量 • 管理策略：通过资产配置、风险分散 来降低风险
风险度量与风险评估方法
风险度量
• 波动率：衡量投资回报的波 动程度 • 夏普比率：衡量单位风险下 的超额收益 • 贝塔系数：衡量投资组合对 市场整体风险的敏感程度
风险评估方法
CREATE TOGETHER
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7、具体实施方案 8、评估实施结果（对正在进行的业务进行跟踪评估、对已完成 的业务评估）
9、总结方案反馈（对整个风险过程进行评估）
政治风险的识别
• 识别的问题 • －－对东道国政府的历史、是如何上台？ • －－权力是如何交接的？ • －－政治管理中的参与者（多数派的权利是否被
§8-2 政治风险管理 一、政治风险的含义、根源 定义：企业在对外投资与经营中，由于其所在国的（双方）的 政治环境发生变化而导致企业处于劣势地位或遭受经济损失的 可能性。 与国家风险的关系： 共同点：风险来源与风险主体大致相同。 区别： 1、受险主体不同：国家风险受险主体是提供贷款的国际银行 等金融机构； 政治风险受险主体一般是跨国公司。 2、关注的焦点不同：国家风险关注借款国的对外支付能力； 政治风险关注问题很广。 3、受险资产不同：国家风险无实物资产；政治风险实物资产。
（二）FDI风险管理的过程 1、确立指导思想（确定风险管理的目标（损前、损后目标） （见※2）、公司所面临的风险、对风险承受能力、现实可选择 的避险工具、风险防范成本上限）
2、了解风险环境（认识构成企业内外部环境的主要因素、风险 因素的变化情况）
3、识别风险种类（见※3） 4、进行风险分析（定性→定量分析）考虑风险源及其后果和这 些后果发生的可能性，并找出主要的风险因素（见表1.2） 5、拟订管理策略（方案应包括：达到的目标、对企业环境的具 体分析、风险承受的最高限、风险管理最高成本支出、涉及范围、 拟定采取的管理技巧）
4、可转嫁性或可减小性：由于具有可预测性，所以可借助投 资策略和技巧来转嫁或减少投资风险。eg. 及时调整产业战 略或将企业拍卖。
5、效益性
6、相对性
二、FDI风险管理 （一）FDI 风险管理的原则 除应用一般管理原则外，还应注意以下原则：
1、全面重视原则（各部门均应重视） 2、管理多样化原则（风险多种形态，管理方式 也应多样化） 3、收益最大化原则（以此为出发点，确定具体 的风险管理技术）
在外国人眼里，中铝和中海油既是大企业又 是大政府，他们的企业决策机制、收购融 资的成本、收购之后的发展战略等等，都 容易引发质疑。
（三）FDI风险的特征
1、客观性：投资风险客观存在，不以人的意志为转移，投资 全过程与风险相伴。
2、多样性：各种各样的风险（见（二））
3、可预测性：可预测可能出现的风险。出现概率、风险大小 程度
第八章 对外直接投资的风险管理 §8-1 概述 一、FDI风险的类型、来源与特征 （一）原则 （二）FDI风险管理的过程 （三） 风险管理技术 二、FDI风险管理 §8-2 政治风险管理 一、政治风险的含义、根源 二、政治风险的预测和评估 （一）宏观分析法 （二）微观评估分析
三、政治风险管理措施 （一）投资前的规划管理措施 （二）项目营运过程中的政治风险管理 （三）资产被征收后的谈判对策 §8-3 外汇风险管理 一、外汇风险的含义及管理 二、外汇风险管理 （一）目的、程序和模式（二）交易风险的管理 （三）外汇折算风险管理
剥夺？） • －－政治组织机构（哪些是有实权的部门或机构？
那些有影响力的政治领导人是谁？） • －－当地的市场状况 • －－社会文化习俗
风险评估：利用各种评估方法。
风险防范：根据投资的不同阶段实施具体防 范措施。
（三）风险管理技术 1、风险回避：通过放弃所从事的风险事件或完全拒绝承担 风险，来达到完全消除风险目的 适用于：这种风险所致的损失频率和幅度相当高，或成本远 远高于收益 2、风险控制：对无法回避、转移的风险，通过各种手段来 降低其发生的可能性或减少风险带来的损失。分事先控制和 事后控制 eg贷款前进行信誉调查 3、风险隔离：合理安排资源，使某一风险事件的发生不会 导致主体所有资源的损失。分为 分散技术：基本思想是投资组合 冗余技术：把资源分成现用和备用两类，当现有资源发生不 测时，备用资源立即发挥作用，使原有的工作继续进行下去。
4、风险结合：将风险集中，结果不是扩大风险，而是 通过对冲化解风险。
eg 以再开票中心来减小应收付帐款的外汇风险 5、风险转移：风险转由其他主体承担，自己不承担， eg 保险手段、非保险手段（合同中记账货币为软币）。 6、自我承担：由主体自己来承受风险所致损失。 积极做法：预计风险损失→仔细研究→确立准备金 消极做法：主体预先没有计划承担风险
（2）按风险对投资影响的程度分
安全性风、收益性风险、流动性风险
（3）按风险预防和调整及其可能结果分
可清除风险、可调整风险、不可调整风险
（二）FDI风险的来源（与投资环境一致） 1、政治因素 2、法律因素 3、经济因素 4、科学技术因素 5、社会文化因素 6、自然因素 7、企业自身因素
2005年中海油收购美国优尼科失败、2009年 中铝收购力拓的案例，说明在国外，担忧 中国收购威胁本国安全并不是空穴来风。
§8-1 概述 一、FDI风险的类型、来源与特征 （一）FDI风险的含义及类别 含义：FDI中存在着许多不确定性，某些因素的偶然变动会 使投资主体的实际收益与预期收益出现偏差，从而产生经 济损失的可能性，这便构成风险 。
类别： （1）按风险发生的经济原因分
自然风险（ 直接、间接）、外汇风险、利率风险、经营风险
（二）分类 1、经营性限制：跨国公司所在国政府对生产经营所施加的 限制，导致企业难以正常的进行生产经营（Operational restrictions）。 包括：外汇管制、雇佣当地员工限制、当地所有权限制、产 品规格限制等。 2、歧视性限制：跨国公司所在国针对外国企业及其子公司 和分公司而规定的限制。 eg 旨在削弱外国公司控制能力的税收政策、股权政策、特 殊关税政策、对厂房设施、职工支付较高使用费等。 3、剥夺性措施：（1）强制收购或出售（2）征用（给予补 偿）外国资产（3）没收外国资产（4）国有化（私人所有 →国家所有）