金融工程学试题C
金融工程期末试题及答案
金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。
答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。
答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。
答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。
其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。
金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。
题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。
Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。
2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。
Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。
Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。
（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。
根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。
同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。
《金融工程学》试题C.doc
《金融工程学》试题C一、名词解释（每小题4分,共20分）1、基差2、无风险套利原理3、预期假设理论4、系统性风险5、金融工程二、选择题（每小题2分,共20分）1、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入,为防范美元汇率风险,该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
A．买入期货 B．卖出期货 C．买入期权 D．互换2、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息,这是期货市场的主要效用之一,被称为（）效用。
A．风险转移 B．商品交换 C．价格发现 D．锁定利润3、期权的最大特征是（）。
A．风险与收益的对称性 B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏4、当期货合约愈临近交割日时,现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（）现象。
A．转换因子 B．基差 C．趋同 D．Delta中性5、下列说法哪一个是错误的（）。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性C．场外交易能按需定制 D．互换市场是一种场内交易市场6、一份3×6的远期利率契约表示（）的FRA合约。
A．在3月达成的6月期 B．3个月后开始的3月期C．3个月后开始的6月期 D．上述说法都不正确7、期货交易的真正目的是（）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确8、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错9、对久期的不正确理解是（）。
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前,平均需要等待的时间B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C．是指这样一个时点,在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D．与债券的息票高低有关,与债券到期期限无关10、2004年8月25日,我国第一只能源类期货交易品种在上海期货交易所推出,这只期货品种是（）。
金融工程期末练习题(打印版)
金融工程期末练习题（打印版）一、选择题1. 金融工程主要涉及以下哪些领域？（）A. 投资组合管理B. 风险管理C. 金融工具创新D. 所有以上选项2. 以下哪项不是金融衍生品的基本功能？（）A. 风险转移B. 价格发现C. 投机D. 资金管理3. 期权定价模型中，Black-Scholes模型假设不包括以下哪项？（）A. 标的资产价格遵循对数正态分布B. 无风险利率是恒定的C. 标的资产不支付股息D. 期权可以在任何时间执行二、计算题1. 假设一个欧式看涨期权的执行价格为100元，当前市场价格为120元，无风险利率为5%，到期时间为1年，假设标的资产价格的波动率为20%。
使用Black-Scholes模型计算该看涨期权的理论价格。
解：根据Black-Scholes公式，C = S0 * N(d1) - X * e^(-rT) * N(d2)，其中：- S0 = 120元（当前市场价格）- X = 100元（执行价格）- r = 0.05（无风险利率）- T = 1（到期时间）- σ = 0.2（波动率）- N(d)为标准正态分布的累积分布函数计算d1和d2：- d1 = (ln(S0/X) + (r + σ^2/2) * T) / (σ * sqrt(T))- d2 = d1 - σ * sqrt(T)代入数值计算得到期权价格。
2. 假设一个公司发行了一种可转换债券，债券面值为1000元，转换比率为10，即每持有10股债券可以转换为1股股票。
当前股票市场价格为50元，债券的年利率为3%，假设无风险利率为2%，股票的波动率为30%，债券到期时间为5年。
计算该可转换债券的理论价值。
解：可转换债券价值由债券价值和转换价值组成。
债券价值可以通过债券的现金流计算得到，转换价值可以通过Black-Scholes模型计算得到。
具体计算方法略。
三、简答题1. 简述金融工程在现代金融市场中的作用。
2. 描述金融衍生品在风险管理中的应用。
(完整版)金融工程学试题
金融工程学一、单选题（每题2分，共20分）1.远期合约的多头是（）A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人2.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A．出售美国中长期国债期货合约 B. 在小麦期货中做多头C. 买入标准普尔指数期货合约D.在美国中长期国债中做多头3.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的是（）A.初始保证金B.维持保证金C.变动保证金D.以上均不对4.在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）（）A. 损失2000美元B. 损失20美元C. 盈利20美元D. 盈利2000美元5.关于可交割债券，下列说法错误的是（）A.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越小B.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越大C.若息票率高于8％，则期限越长，转换因子越大D.以上均不对6.关于期权价格的叙述，正确的是（）A.期权的有效期限越长，期权价值就越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大C.无风险利率越小，期权价值就越大D.标的资产收益越大，期权价值就越大7.对久期的不正确理解是（）A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关8.关于凸性的描述，正确的是（）A. 凸性随久期的增加而降低B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于0C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0D. 票面利率越大，凸性越小9.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。
关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）A. 国债A较高B. 国债B较高C. 两者投资价值相等D. 不能确定10. A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A 和B债券组合的久期为（）A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7二、判断题（每题1分，共10分）1.如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。
金融工程练习题及答案
元A 、1001 、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是： (B )B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。
C.风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被摹仿的金融工具具有( A )。
A.相同价值4.远期价格是( C)。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。
A.美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。
C. p Xer (T t ) 7.在期货交易中，基差是指( B )。
B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要( B )投入。
B.任何资金9.金融互换具有( A )功能。
A.降低筹资成本10.对利率互换定价可以运用( A )方法。
A.债券组合定价11.期货价格和远期价格的关系( A )。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的( C )。
C.惟独权利而没有义务13.期权价格即为( D )。
D. 内在价值加之时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。
B.股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。
A. c + Xe r (T t ) = p + s16、假设有两家公司A 和 B ，资产性质彻底一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息 税前收益都是 1000 万元。
A 的资本全部由股本组成，共 100 万股(设公司不用缴税)，预期收益率为 10%。
B 公司资本中有 4000 万企业债券，股本 6000 万，年利率为 8%，则 B 公司的股票价格是( A )17、表示资金时间价值的利息率是(C )C、社会资金平均利润率18 .金融工程的复制技术是(A )。
A.一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( B )。
常州大学《金融工程学》2021-2022学年第一学期期末试卷
常州大学《金融工程学》2021-2022学年第一学期期末试卷《金融工程学》考试内容：《金融工程学》；考试时间：120分钟；满分：100分；姓名：——；班级：——；学号：——一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程学主要关注的是：A. 金融市场的基本面分析B. 金融产品的设计与定价C. 宏观经济政策的制定D. 个人理财规划2. 下列哪项不属于金融衍生品的基本类型？A. 远期合约B. 股票C. 期货D. 期权3. Black-Scholes定价模型的核心假设之一是：A. 股票价格遵循随机漫步理论B. 股票价格与利率负相关C. 股票价格变动具有可预测性D. 股票价格总是上涨4. 在风险管理中，VaR（Value at Risk）主要用于衡量：A. 预期收益B. 绝对风险C. 在一定置信水平下的潜在最大损失D. 资本充足率5. 互换合约的主要目的是：A. 转移信用风险B. 转移市场风险C. 转移流动性风险D. 根据双方需求定制风险与收益结构6. 下列关于期权的说法中，错误的是：A. 期权赋予持有者在未来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利B. 期权买方必须行使该权利C. 期权卖方有义务在买方行使权利时履行合约D. 期权价格受多种因素影响，包括标的资产价格、执行价格、到期时间等7. 蒙特卡洛模拟在金融工程中的主要应用之一是：A. 预测股票价格走势B. 评估金融产品的风险与收益C. 确定无风险利率D. 计算期权的内在价值8. 假设其他条件不变，当标的资产价格波动率增加时，对于看涨期权而言，其价格通常会：A. 下降B. 不变C. 上升D. 无法确定9. 在信用衍生品市场中，信用违约互换（CDS）的主要功能是：A. 转移信用风险B. 转移市场风险C. 提供流动性支持D. 降低融资成本10. 以下哪项不是金融工程在金融市场中的重要作用？A. 促进金融市场的创新与发展B. 提高金融市场的效率与透明度C. 消除金融市场中的所有风险D. 为投资者提供多样化的风险管理工具二、填空题（每题2分，共20分）1. 金融工程学是一门运用______、______及计算机科学技术，创造性地解决金融问题的新兴交叉学科。
金融工程练习题多项选择
多项选择1、现金流有三个重要特征，分别是（）。
A现金的拥有者B现金流的大小或数量C现金流的方向D现金流发生的时间答案：ABCD2、货币时间价值具有如下哪些特点（）A资金周转的时间长短不同，价值不同，周转周期越短，增值越快，价值越大；B资金使用的时间长短不同，价值不同，使用时间间隔越长，价值增值越多；C资金使用的时间长短不同，价值不同，使用时间间隔越长，价值增值越少；D资金投入和回收的时间不同，价值不同，回收时间越早，增值越多，价值越大。
答案：ABD3、影响资金时间价值大小的因素主要有（）。
A、资金额B、利率C、期限D、风险答案：ABC4、以下有关时间价值敏感性分析的说法正确的是（）。
A时间价值敏感性分析的前提条件是现金流确定。
B时间价值敏感性分析主要考虑投资的NPV随折现率的变化而变化的幅度。
C时间价值敏感性分析是投资决策需要考虑的因素之一。
D在金融工程中敏感性分析起着非常重要的作用。
答案：ABCD5 利息的计算方式有（）。
A单利计息B复利计息C连续复利计息D以上都不是答案：ABC6、零息票债券的作用有以下哪些。
（）A在到期日之前无需支付利息，零息票债券发行者能获得最大的现金流好处。
B投资者可自由创造出所需要的投资组合，有利于增强其投资运作和资金管理的灵活度，提高其所持有中长期债券的流动性。
C本息分离后各类期限结构的零息债券的出现还有利于投资者的进行套期保值和转换套利。
D在到期日有一笔利息可观的连本带息的现金收入，节约了再投资成本并避免了再投资风险。
答案：ABCD7、资产证券化的主要参与者有（）。
A资产发起人B特设信托机构C信用评级机构D投资者答案：ABCD8、回购协议市场的特点有哪些（）。
A流动性强B安全性高C收益稳定且超过银行存款收益D不属于存款负责，不交纳存款准备金答案：ABCD9、下面有关资产证券化的说法正确的是（）A将一笔在未来可产生较稳定、可预见现金流而本身又缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的行为过程。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
(完整版)金融工程试题
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
金融工程学试题及答案
金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。
答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。
答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。
金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。
主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。
2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。
金融工程学在金融市场中广泛应用。
首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。
其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。
此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。
四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。
五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。
金融工程学》题库及答案
金融工程学》题库及答案1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标大多数情况下可以同时实现。
2.金融工程中，通常用收益率的标准差来衡量风险。
3.β系数表示的是市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度。
4.下列哪个不是远期合约的特点：流动性好。
5.下列不属于金融期货：商品期货。
6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件：资产能够被无限细分，拥有充分的流动性。
7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是：对投资者的要求不高。
8.由于XXX予以税收、货币发行等特权，通常情况下，XXX证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券。
9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则债券价格下降。
10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是信用违约互换。
11.某投资者投资元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为.12元。
12.股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础的金融衍生工具。
2、金融市场中的风险管理是非常重要的，论述如何利用金融工具进行风险管理，并举例说明其应用。
3、股票市场的波动性对投资者来说是一种风险，论述如何利用期权进行股票市场波动性的风险管理，并分析其优缺点。
4、金融工程是一种创新的金融产品设计和交易的方式，论述金融工程的发展历程、应用领域及其对金融市场的影响。
5、CAPM模型是金融领域中的重要模型之一，论述CAPM模型的优缺点及其在实际中的应用。
6、期货和远期是金融市场中的两种重要交易方式，论述期货和远期的异同点，并分析其各自的优缺点。
7、债券是一种重要的金融工具，论述债券的基本特点及其在投资中的作用。
8、期权是一种金融衍生品，论述期权的基本特点及其在投资中的应用。
9、股指期货是金融市场中的重要交易品种，论述股指期货的基本特点、功能及其在投资中的应用。
10、金融市场中的交易方式多种多样，论述场外交易市场与交易所交易市场的异同点，并分析其各自的优缺点。
金融工程学课后练习题含答案
金融工程学课后练习题含答案一. 选择题1.在单利和复利计息模式下，1000元本金分别存放1年，计息年利率相同。
那么复利计息模式下所得利息与单利计息模式下所得利息的大小关系是：A. 大于B. 小于C. 等于D. 不一定等于也不一定大于答案：A2.下列哪个选项描述了偏度的正确概念：A. 偏离平均值的程日B. 分布的中心位置C. 偏移量的大小D. 数据集的对称性答案：A3.下列哪个选项对金融衍生品的定义是正确的：A. 金融商品，它的价格基于其他金融资产的特定数据B. 一种投资工具，它允许投资者从市场变化获利C. 一种金融契约，它的价值基于其他资产的价值D. 一种金融波动，它表示市场波动的程度答案：C二. 填空题1.在期权市场中，买方支付的权利金被称为 __________。
答案：期权费2.为了将收益和风险分散到不同的投资标的中，投资者通常会组合多个__________。
答案：投资组合3.假设某公司每一股股票价格为30元，每年派发股息1元，公司希望将来的税后股息率保持在4%左右，则公司所对应的股息率为____________。
答案：0.042三. 解答题1.在债券市场中，债券的价格变动与什么因素有关？请分别简述利率上升和利率下降对债券价格的影响。
答案：债券的价格与债券收益率呈反向关系。
当市场利率上升时，此时债券的市场收益率变得低于市场利率，那么人们就会将资金从债券市场转移到其他的市场，此时债券市场供大于求，那么债券价格就会下降。
另一方面，当市场利率下降时，此时债券的市场收益率高于市场利率，那么人们就会转移自己的资金到债券市场，此时债券市场供小于求，那么债券价格就会上升。
2.简述正态分布的概念，以及正态分布在金融工程学中的应用。
答案：正态分布是一种连续概率分布，可以用来描述很多实际数据的分布，其具有以下特点：–分布曲线呈钟形，对称分布–两侧尾部趋于无穷远–均值、中位数、众数重合在金融工程学中，正态分布常被用来描述投资组合和市场的收益波动情况。
金融学金融工程学考试试卷及答案南开成教本科
金融工程学一、填空题〔10×2=20〕合约的卖方称为和、、、、、和共同构成6.运期汇率高于即期汇率，二者差价叫作远期、、，可以分解为标准债券加发行公司股票的买权二、单项选择题〔10×3=30〕1.期权的最大特征是〔〕C.风险与收益的不对称性D.必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动2.期货交易的真正目的是〔〕3.债券期货是指以〔〕为根底资产的期货合约A.短期国库券B.中期国库券4.利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是〔〕A.利率上涨时，期货价格上升B.利率下降时，期货价格下降5.以下说法哪一个是错误的〔〕D.严格地说，互换市场是一种场内交易市场6.期货交易的买方称为〔〕7.认购权证实质上是一种股票的〔〕8.看跌期权的买方对标的金融资产具有〔〕的权利9.金融衍生工具产生的最根本原因是〔〕A.投机套利B.躲避风险10.套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为〔〕三、改错题〔10×2=20〕〔〕〔〕〔〕〔〕〔〕6.不是所有的风险均能保险，但价格风险可以投保〔〕〔〕8.在其他条件一样时，期限越长，债券价格对收益率的变化越不明显〔〕〔〕〔〕四、套期保值、套期套利计算题〔2×15=20〕1、假设现在是8月20日，美国哈佛大学的戴维斯先生正在为该校教授明年6月份的伦敦讲学方案做资金上的安排。
预计前往的教授共42人，每位教授的费用是1,500英镑，这笔费用需在明年的3月15日支付给英国有关方面。
当前市场上英镑期货的报价如下所示：9月份期货 1.6152$/￡12月份期货 1.6074$/￡明年3月份期货 1.6002$/￡明年6月份期货 1.5936$/￡〔1〕每份英镑期货合约的规模为62,500英镑。
为了防止英镑汇率上升的风险，请问戴维斯先生该如何利用期货市场进展套期保值？〔2〕假设3月15日这天，市场上美元对英镑的即期汇率为1英镑＝1.65美元，6月份英镑期货合约的价格为1.6451$/￡。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、选择题1. 金融工程的定义是什么？A. 金融工程是一门探索金融市场的学科。
B. 金融工程是一种将金融产品应用于实际投资和风险管理的方法。
C. 金融工程是一种利用数学和统计等工具进行投资策略设计和风险管理的学科。
D. 金融工程是一种金融市场的分析和定价方法。
答案：C2. 金融衍生产品指的是什么？A. 金融市场上的基本交易产品。
B. 金融机构提供给客户的金融工具。
C. 金融市场上的二级交易产品。
D. 金融市场上的衍生性交易产品。
答案：D3. 金融工程中的模型是什么？A. 一种对未来金融市场进行预测的工具。
B. 一种对金融市场进行分析的统计工具。
C. 一种对金融产品进行定价和风险管理的工具。
D. 一种对金融市场进行监管的工具。
答案：C4. 金融工程中最常用的数学工具是什么？A. 微积分。
B. 线性代数。
C. 概率论与数理统计。
D. 随机过程。
答案：C5. 金融工程的发展对金融市场有何影响？A. 提高市场的透明度和流动性。
B. 增加市场的不确定性和风险。
C. 降低市场的效率和公平性。
D. 限制市场的创新和发展。
答案：A二、问答题1. 请简要解释金融工程的基本原理和方法。
金融工程的基本原理是利用数学、统计学和经济学等工具，对金融市场进行分析、定价和风险管理，以达到最大化收益和最小化风险的目标。
金融工程的方法包括构建和应用各种金融模型，以帮助投资者和金融机构做出科学的投资决策和风险管理策略。
2. 金融衍生产品的定义及其在金融工程中的作用是什么？金融衍生产品是指在金融市场上，其价格和价值来源于基础金融资产的金融工具。
金融衍生产品可以通过买卖衍生品合约来进行交易，从而实现对基础资产价格变动的利益转移。
在金融工程中，金融衍生产品具有重要的作用。
首先，金融衍生产品可以用于实现投资组合的风险分散和资产配置，帮助投资者降低投资风险和提高投资回报率。
其次，金融衍生产品的定价模型可以用于评估投资组合的风险价值和潜在回报，为投资决策提供科学依据。
金融工程学题库
A、
都为空头
B、
都为多头
C、
视情况而定
D、
一多一空
窗体底端
我的答案：C
3
【单选题】
构造两个投资组合，如果两者的期末价值相等，而期初价值不等，则（ ）
窗体顶端
A、
一定有套利机会
B、
取决于期初价值的正负
C、
不一定
D、
一定没有套利机会
窗体底端
我的答案：A
4
【单选题】
关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）
窗体顶端
A、
套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资
B、
套利组合是无风险的
C、
套利组合中通常只包含风险资产
D、
若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产
窗体底端
我的答案：C
5
【判断题】
一价法则指任何商品只能有一个价格。
我的答案：×
6
【判断题】
套利机会不可以长期存在。
我的答案：√
A、
追缴30万
B、
无需追缴
C、
追缴9000
D、
追缴3万
我的答案：B
4
【单选题】
投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）。
A、
介入货币互换的多头
B、
介入货币互换的空头
C、
利用利率互换将浮动利率转化为固定利率
D、
利用利率互换将固定利率转化为浮动利率
我的答案：C
我的答案：√
12
【判断题】
无股息股票的美式看跌期权和欧式看跌期权的期权费相同
我的答案：×
南开24秋学期《金融工程学》作业参考三
24秋学期《金融工程学》作业参考1.看涨期权的实值是指（）选项A：标的资产的市场价格大于期权的执行价格选项B：标的资产的市场价格小于期权的执行价格选项C：标的资产的市场价格等于期权的执行价格选项D：与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关参考答案：A2.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。
选项A：欧式期权选项B：美式期权选项C：百慕大式期权选项D：上述三种均存在参考答案：A3.金融工程学出现于20世纪（）年代。
选项A：60选项B：70选项C：80选项D：90参考答案：C4.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）选项A：买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项B：买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项C：卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项D：卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资参考答案：A5.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（）。
选项A：前一天选项B：前两天选项C：后一天选项D：后两天参考答案：B6.第一笔利率掉期产生于（）年。
选项A：1976选项B：1981选项C：1983选项D：1986参考答案：B7.假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？（）选项A：远期价格等于预期的未来即期价格选项B：远期价格大于预期的未来即期价格选项C：远期价格小于预期的未来即期价格选项D：远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定参考答案：C8.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。
选项A：风险转移选项B：商品交换选项C：价格发现选项D：锁定利润参考答案：C。
《金融工程学》题库及答案
《金融工程学》题库及答案一、选择题1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标（）.A.可以同时实现；B.是一致的；C.是相互冲突的；D.大多数情况下可以同时实现.2.金融工程中，通常用（）来衡量风险.A．收益率； B.收益率的标准差； C.到期收益率； D.市场风险.3. 系数表示的是（）.A.市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度；B.市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度；C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度；D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度.4.下列哪个不是远期合约的特点( ).A.非标准化；B.实物交割；C.流动性好；D.信用分险大.5.下列哪项不属于金融期货（）.A.外汇期货；B.利率期货；C.股票指数期货；D.商品期货.6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件（）.A.证券交易是在一个无摩擦的、完备的竞争性市场中进行的；B.所有投资者都是理性的；C.每个投资者对预期收益率及其标准差、证券之间的协方差有不同的预期；D.资产能够被无限细分，拥有充分的流动性.7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是（）.A.高收益和高风险并存；B.交易金额的不确定性；C.具有一定的技术性和复杂性；D.对投资者的要求不高.8.由于中央政府予以税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为（）.A.低风险证券；B.无风险证券；C.风险证券；D.高风险证券.9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）.A.债券价格下降；B.债券价格上升；C.不变；D.难以确定.10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是（）.A.货币互换；B.信用违约互换；C.利率互换；D.股权互换.11.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为（）.A.12597.12元；B.12400元；C.10800元；D.13310元.12.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础的金融衍生工具.A.各种货币；B.股票或股票指数；C.利率或利率的载体；D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险.二、填空题1.按金融工具的风险是否能被分散和规避，将其风险可分为个别风险和 .2.按照交易的金融工具的期限的长短，可将金融市场分为和货币市场.3.一个在小麦期货中做_______头寸的交易者希望小麦价格将来上涨.4.在资本资产定价模型中，投资者分别用资产未来预期收益率的期望和方差来评价某一资产的收益率水平和水平.5.股票指数期货是以为买卖标的物的期货.6.根据合约履约时间的不同，期权可以分为欧式期权和 .7.金融工程学有三个基本要素：不确定性、和能力.8.在有效金融市场上，一个公司的价值是由其资产负债表的资产一栏里面的盈利能力所决定的，而与该公司的负债一栏里面的以及股本结构无关.9.金融工程学是帮助人们在繁杂的金融市场中找到解决金融问题的方法论，其目的是 .10. 是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利.11. 是指一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券.12.债券按发行主体的不同，可以分为政府债券、金融债券和 .三、判断题（T代表正确，F代表错误）1.交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性. （）2.大多数期货合约以现货进行交割. （）3.债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率反方向变动. （）4.签订远期合约的双方最终不需要进行实物交割. （）5.如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效.这样，期权买方最多损失所交的权利金. （）6.期权买方和卖方均有执行和不执行交易的权利. （）7.金融远期和约由于采用了集中交易的方式，交易事项可以协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理的手段. ( )8.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性. （）9.单因素模型假定任意风险资产收益由一个公共因素决定. ( )10.期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割. （）11.远期交易的原理是“借入长期，贷出短期”. （）12.远期、期货和期权的交易双方在权利和义务上都是对等的. （）四、简答题1.什么是金融工程?金融工程技术可以用来解决什么问题？2.试比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊？3.期权的要素及功能分别是什么？4.CAPM模型的假设条件是什么？并写出CAPM模型的表达式.5、什么是债券？债券包括哪些基本要素？6、影响期权价格（期权费）的因素有哪些？7、简述期货和远期的区别？8、简述金融工程运作的六个步骤.9.简述股指期货的功能.影响股票指数期货的因素是什么？10.阐述期货与期权的区别.五、计算题1.某交易商拥有1亿日元远期多头,远期汇率为0.008美元/日元.如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元,请计算该交易商的盈亏状况.2.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一份执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约.那么当合约到期时该投机者的净收益是？3.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长.当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票β值为1.5.那么，A公司股票当前的合理价格P是多少？4.某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，计算该债券的发行价格和投资者的到期收益率.5．A公司2008年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长.当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票β值为1.5.那么，A公司股票当前的合理价格P是多少？6．已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益，标准差以及相关系数如下：计算组合P的期望收益率和方差.7.甲方希望在3个月以后以6.80元人民币/美元的汇率用人民币买入10万美金，乙方愿意在三个月后以同样的汇率卖出10万美金，于是双方签订一份在3个月以后成交的远期合约.如在到期日汇率变为6.85元人民币/美元，则计算甲乙两方的损益情况及各方的损益数目?六、论述题1、请论述在看好某项资产的情况下，“多方头寸”的三种实现方式，并分析各自的收益损失特征。
金融工程考试题及答案
金融工程考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的主要目标是（）。
A. 提高金融市场效率B. 降低金融风险C. 创造金融衍生品D. 优化资产配置答案：D2. 以下哪项不是金融衍生品的基本功能？（）A. 风险转移B. 价格发现C. 投机D. 货币兑换答案：D3. 期权合约中，买方拥有的权利是（）。
A. 必须购买标的资产B. 必须出售标的资产C. 有权购买标的资产D. 有权出售标的资产答案：C4. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 期权合约C. 掉期合约D. 定期存款答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常见的衍生品类型？（）A. 股票期权B. 利率互换C. 外汇期货D. 定期存款答案：D6. 金融工程中，套期保值的目的是什么？（）A. 获得高额利润B. 规避风险C. 投机取巧D. 增加流动性答案：B7. 以下哪项不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 标准差B. 贝塔系数C. 价值在险（VaR）D. 夏普比率答案：D8. 金融工程中，以下哪个不是结构性金融工具？（）A. 资产支持证券B. 利率互换C. 股票挂钩票据D. 货币市场基金答案：B9. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 对冲B. 保险C. 套期保值D. 股票回购答案：D10. 金融工程中，以下哪个不是资产证券化的过程？（）A. 资产池的创建B. 信用增级C. 资产的出售D. 资产的租赁答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中，以下哪些属于风险管理工具？（）A. 期货合约B. 期权合约C. 掉期合约D. 股票答案：ABC2. 金融工程中，以下哪些属于衍生品交易市场？（）A. 股票市场B. 期货市场C. 期权市场D. 债券市场答案：BC3. 金融工程中，以下哪些属于资产证券化的基本步骤？（）A. 资产池的创建B. 信用增级C. 资产的出售D. 资产的租赁答案：ABC4. 金融工程中，以下哪些属于风险度量方法？（）A. 标准差B. 贝塔系数C. 价值在险（VaR）D. 夏普比率答案：ABC5. 金融工程中，以下哪些属于结构性金融工具？（）A. 资产支持证券B. 利率互换C. 股票挂钩票据D. 货币市场基金答案：AC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程中的套利行为是无风险的。
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《金融工程学》试题C
一、名词解释（每小题4分，共20分）
1、基差
2、无风险套利原理
3、预期假设理论
4、系统性风险
5、金融工程
二、选择题（每小题2分，共20分）
1、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公
司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
A．买入期货 B．卖出期货 C．买入期权 D．互换
2、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之
一，被称为（）功能。
A．风险转移 B．商品交换 C．价格发现 D．锁定利润
3、期权的最大特征是（）。
A．风险与收益的对称性 B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏
4、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是
所谓（）现象。
A．转换因子 B．基差 C．趋同 D．Delta中性
5、下列说法哪一个是错误的（）。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制 D．互换市场是一种场内交易市场
6、一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。
A．在3月达成的6月期 B．3个月后开始的3月期
C．3个月后开始的6月期 D．上述说法都不正确
7、期货交易的真正目的是（）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权
C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确
8、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错
9、对久期的不正确理解是（）。
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时
点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
10、2004年8月25日，我国第一只能源类期货交易品种在上海期货交易所推出，
这只期货品种是（）。
A．轻质油 B．燃料油 C. 重油 D．柴油
三、判断题（每小题2分，共20分）
1、交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性。
（）
2、每一种债券的转换因子实际上是要使具有不同票面利率和不同到期期限的债券
获得同样的收益率。
（）
3、某投资者出售1份大豆期货合约，数量为5000蒲式耳，价格为以5.30美元/蒲式
耳，初始保证金为1000美元。
当日结算价为5.27美元/蒲式耳，那么该投资当日交易账户余额应为850美元。
（）
4、债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率同方向变动。
（）
5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。
（）
6、期权交易的保证金要求，一般适用于期权的卖方。
（）
7、金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。
（）
8、当利率上涨时，期货价格也随之上升。
（）
9、停止委托单的最重要用处就是锁定利润。
（）
10、利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
（）
四、简答题（每小题5分，共20分）
1、金融工程的要素和步骤是什么？
2、远期交易与期货交易有哪些区别？
3、简述决定远期汇率水平的因素。
4、简述期权的要素及功能。
五、计算与实务题（每小题10分，共20分）
1、假定现行某股价指数值10635.88，短期国债收益率6%，该股指平均收益率
4%，距过程）交割天数122天。
如果一年按365天计，请计算该股指期货的价格。
（要求列出公式及计算过程）
2、某投资者在国际货币市场（IMM）上以93.64的指数价格买入一份12月份短期国库券期货合约，交易单位为100万美元，期限90天。
假定天数计算惯例为360天为1年。
请问该投资者应支付多少价款？（要求列出计算步骤）
《金融工程学》试题答案及评分标准
一、名词解释（每小题4分，共20分）
1、基差：是指远期价格与即期价格之间的差异。
（4分）
2、无风险套利原理：是利用金融市场上价格已知的相关金融变量信息来确定金融产
品未来价格（如远期汇率）的一种定价技术或思路。
（3分）这一原理在金融领域的
应用很广。
（1分）
3、预期假设理论：是对有关期货价格与现货价格之间关系的最一般的理论解释（1分），认为
一种商品的期货价格就是市场预期该商品到交割时的现货价格。
（3分）
4、系统性风险：是指影响股票市场整体价格波动（变化）的变量。
（4分）
5、金融工程：就是利用金融工具对现有金融结构进行重组，使之具有更为理想合意的特征。
（4分）
二、选择题（每小题2分，共20分）
1.B
2. C
3.C
4.C
5. D
6.B
7.C
8.D
9.D 10. B
三、判断题（每小题2分，共20分）
1.对
2. 对
3.错
4.错
5.对
6.对
7. 错
8.错
9.对10. 对
四、简答题（每小题5分，共20分）
1、金融工程学有三个基本要素：不确定性、信息和能力（1.5分）。
不确定性是指在未来
一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性（0.5分）。
信息是指在金融
市场上，人们具有的关于某一事件的发生、影响和后果的知识（0.5分）。
能力是指获得某
种能够克服不确定性的资源，或者获得更多信息并加以准确分析（0.5分）。
金融工程分为
5个步骤：诊断、分析、生产、定价和修正（2分）。
2、区别：①交易主体不同：远期适合交易规模较小的投资者；期货一般很难满足中小交易商的要求。
②保证金要求不同：远期不需要交易保证金；期货则有保证金要求。
③信用程
度不同：远期的交易双方有可能出现违约；期货没有违约风险。
④交易成本不同：远期合
约的设计成本高昂；期货成本低廉。
⑤流动性不同：远期合约一般在到期之前不能进行买
卖交易，只能待到期日进行交割；期货由于具备流动性，因此可以在到期之前进行买卖交
易（每小点1分）。
3、一般说来，远期汇率水平取决于三个因素：（1）即期汇率水平（2分）；（2）两种交
易货币的利差（2分）；（3）远期期限的长短（1分）。
4、期权合约一般含有以下四个必备要素：（1）有效期；（2）协定价格：（3）数量；（4）基础金融资产（每小点0.5分，共2分）。
期权的基本功能可归纳为以下四种：（1）资产风险管理（1分）；（2）风险转嫁（1分）；（3）金融杠杆（0.5分）；（4）创造收益（0.5分）。
五、计算与实务题（每小题10分，共20分）
1、该股指期货价格=交易之初的股指值*[1+期货距交割时间*（国库券收益率-股息收益率）
/365]
=I0*[1+t(r-d) /365]=10635.88*[1+122*(6%-4%)/365]=10635.88* 1.006685=10706.98
2、①合约包含的年收益率：（100-93.64）÷100=6.36%；
②将年收益率转换成与持有国库券时期收益率：6.36%*90/360=1.59%；
③将拟购买的国库券金额按持有期收益率贴现，即为该投资者应支付的价款：1000000/（1+1.59%）=984348.85（美元）。