l国际金融新编(第三章)
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• 动态的外汇概念：是指人们将一种货币 兑换成另一种货币，清偿国际间债权债 务关系的行为。这实际上就是国际结算。
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• 广 义 的 静 态 的 • 狭义的静态的外汇概
外汇概念：指一 念： 指存放在国外银行
切 以 外 国 货 币 表 的外币资金，以及能用于
示 的 资 产 。 广 义 支取银行存款的外币票据。
• 实际汇率=名义汇率 - 通货膨胀率
• 有效汇率：某种加权平均汇率。
•
选定若干主要贸易伙伴国的货币价值，以
贸易额加权计算所得汇率。
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22
• 其他汇率种类
4、基本汇率与套算汇率
•
选定一种在本国的对外经济交往中最常使
用的主要货币，制定出本国货币与它之间的汇
率，这一汇率就是基本汇率
•
根据 基本汇率套算出来的其他外国货币与
外国货
• 间接标价法： 外汇汇率 币币值 本国货币币值
外国货
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• 三、汇率的种类
• 1、固定汇率与浮动汇率
固定汇率:两国货币比价基本固定,把两国货币的波 动界限规定在一定幅度内。如在外汇市场上两国汇率 的波动超过规定的幅度时，有关国家的货币当局有义 务进行干预，加以维持。
浮动汇率：政府对汇率不加以固定，也不规定上 下波动的界限，听任外汇市场根据外汇的供求情况， 自行决定本国货币对外国货币的汇率。
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人民币外汇牌价 （1993年5月15日）
• 100美元=571.47----574.33 • 100英镑=874.22----878.60 • 100西德马克=354.81----356.59 • 100瑞士法郎=391.47----393.43 • 100法国法郎=105.31----105.84 • 100日元=5.1001----5.1257
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• 记帐外汇：是指未经货币发行国批 准，不能自由兑换成其他货币或对 第三者支付的货币。只能根据两国 政府间的清算协定，在双方银行开 立专门帐户使用。又可称为协定外 汇和清算外汇。
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第二节 汇率及其标价方法
• 一、汇率的概念和标价方法 • 汇率是指外汇买卖的价格。是用一
个国家的货币折算成另一个国家的 货币的比率和比价。
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5
• 经常项目自由兑换指一个国家对外 收支中，对经常发生的项目收支 （贸易收支、劳务收支和转移收支） 和资金往来不加以限制。
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• 基本的货币自由兑换指国际货币基 金组织对成员国履行货币自由兑换 义务的要求：
• （1）各成员国和地区未经IMF同意，不 可对国际经常往来项目的付款和资金转 移施加限制；
第三章 外汇与汇率
• [教学目的和要求]：要求懂得外 汇与汇率的概念和种类；汇率的 决定基础；影响汇率的因素；汇 率的变动对经济的影响；针对汇 率对进出口业务的影响要采取相 应的措施，防范外汇风险。
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第一节 外汇的概念
一、 外汇的概念。
• 所谓外汇，简单地理解就是国外汇兑。 外汇的概念有动态和静态的概念，而静 态的概念又有广义和狭义之分。
本国货币的汇率就是套算汇率或交叉汇率。
的外汇包括四项： Байду номын сангаас据狭义外汇的定义，外
外 国 货 币 、 外 币 汇必须具备三个特征：必
的 有 价 证 券 、 外 须是以外国货币表示的资
币 支 付 凭 证 、 其 产，必须是在国外能等到
他外汇资金。
补偿的债权，必须是以可
兑换货币表示的支付手段。
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3
• 二、外汇的种类： • 自由外汇和记帐外汇。
• AUD/USD 0.0058
-0.6922
• USD/CHF 1.2681
-0.0001
• USD/CAD 1.2980
0.0010
• 以上哪些是美元标价法？哪些是非美元标
价法？
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• 二、在直接标价法和间接标价法下外汇 汇率上涨或下跌的含义
• 直接标价法： 外汇汇率 币币值 本国货币币值
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• 自由外汇：指不需货币发行国的批准，可以随 时运用，自由兑换为其他货币，或可以向第三 者办理支付的外汇。自由外汇的一个根本特征 是可兑换性。
• 对于货币兑换可依据其兑换的自由程度不同， 划分为以下几个层次：
• 完全不能兑换 • 经常项目自由兑换 • 基本货币自由兑换 • 资本项目自由兑换 • 完全无限制的自由兑换
• （2）不准实行岐视性的货币措施和多种 汇率措施；
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• （3）任何一个成员均有义务赎回其他成 员国持有的经常项目下本国货币的结存， 即兑换外国持有的本国货币，但此规定 不排除对贸易和资本项目的限制。
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• 资本项目自由兑换指 一国政府对资本的输 出和输入不加以限制。
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外汇汇率的标价方法
• 直接标价法 • 间接标价法 • 美元标价法
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直接标价法
• 用1个单位或100个单位的外国货币 作为标准，折算为一定数额的本国货币
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15
间接标价法
• 用1个单位 或100个单位 的本国货币作 为标准，折算 一定数额的外 国货币。
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美元标价法
• 在美元标价法下，美元作为基准货 币，其他货币是标价货币；
• 在非美元标价法下，非美元作为基准 货币，美元作为标价货币。
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实时外汇报价
• 货币
汇价
涨跌
• EUR/USD 1.2188
-0.0001
• USD/JPY 109.75
-0.08
• GBP/USD 1.7928
-0.0007
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实时外汇报价
• 货币 • EUR/USD • USD/JPY • GBP/USD • AUD/USD • USD/CHF • USD/CAD
汇价 1.2188 109.75 1.7928 0.0058 1.2681 1.2980
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涨跌 -0.0001 -0.08 -0.0007 -0.6922 -0.0001 0.0010
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• 2、单一汇率与复汇率
单一汇率：一种货币（或一个国家）只有 一种汇率，在这个国家的所有经济交往中都使 用一种汇率。
复汇率：一种货币（或一个国家）有两种 或两种以上的汇率，不同的国际经济交往活动 使用不同的汇率。
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• 3、实际汇率与有效汇率
• 实际汇率=名义汇率+（-）财政补贴和税收减 免
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• 广 义 的 静 态 的 • 狭义的静态的外汇概
外汇概念：指一 念： 指存放在国外银行
切 以 外 国 货 币 表 的外币资金，以及能用于
示 的 资 产 。 广 义 支取银行存款的外币票据。
• 实际汇率=名义汇率 - 通货膨胀率
• 有效汇率：某种加权平均汇率。
•
选定若干主要贸易伙伴国的货币价值，以
贸易额加权计算所得汇率。
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• 其他汇率种类
4、基本汇率与套算汇率
•
选定一种在本国的对外经济交往中最常使
用的主要货币，制定出本国货币与它之间的汇
率，这一汇率就是基本汇率
•
根据 基本汇率套算出来的其他外国货币与
外国货
• 间接标价法： 外汇汇率 币币值 本国货币币值
外国货
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• 三、汇率的种类
• 1、固定汇率与浮动汇率
固定汇率:两国货币比价基本固定,把两国货币的波 动界限规定在一定幅度内。如在外汇市场上两国汇率 的波动超过规定的幅度时，有关国家的货币当局有义 务进行干预，加以维持。
浮动汇率：政府对汇率不加以固定，也不规定上 下波动的界限，听任外汇市场根据外汇的供求情况， 自行决定本国货币对外国货币的汇率。
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11
人民币外汇牌价 （1993年5月15日）
• 100美元=571.47----574.33 • 100英镑=874.22----878.60 • 100西德马克=354.81----356.59 • 100瑞士法郎=391.47----393.43 • 100法国法郎=105.31----105.84 • 100日元=5.1001----5.1257
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• 记帐外汇：是指未经货币发行国批 准，不能自由兑换成其他货币或对 第三者支付的货币。只能根据两国 政府间的清算协定，在双方银行开 立专门帐户使用。又可称为协定外 汇和清算外汇。
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第二节 汇率及其标价方法
• 一、汇率的概念和标价方法 • 汇率是指外汇买卖的价格。是用一
个国家的货币折算成另一个国家的 货币的比率和比价。
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• 经常项目自由兑换指一个国家对外 收支中，对经常发生的项目收支 （贸易收支、劳务收支和转移收支） 和资金往来不加以限制。
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• 基本的货币自由兑换指国际货币基 金组织对成员国履行货币自由兑换 义务的要求：
• （1）各成员国和地区未经IMF同意，不 可对国际经常往来项目的付款和资金转 移施加限制；
第三章 外汇与汇率
• [教学目的和要求]：要求懂得外 汇与汇率的概念和种类；汇率的 决定基础；影响汇率的因素；汇 率的变动对经济的影响；针对汇 率对进出口业务的影响要采取相 应的措施，防范外汇风险。
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第一节 外汇的概念
一、 外汇的概念。
• 所谓外汇，简单地理解就是国外汇兑。 外汇的概念有动态和静态的概念，而静 态的概念又有广义和狭义之分。
本国货币的汇率就是套算汇率或交叉汇率。
的外汇包括四项： Байду номын сангаас据狭义外汇的定义，外
外 国 货 币 、 外 币 汇必须具备三个特征：必
的 有 价 证 券 、 外 须是以外国货币表示的资
币 支 付 凭 证 、 其 产，必须是在国外能等到
他外汇资金。
补偿的债权，必须是以可
兑换货币表示的支付手段。
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• 二、外汇的种类： • 自由外汇和记帐外汇。
• AUD/USD 0.0058
-0.6922
• USD/CHF 1.2681
-0.0001
• USD/CAD 1.2980
0.0010
• 以上哪些是美元标价法？哪些是非美元标
价法？
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• 二、在直接标价法和间接标价法下外汇 汇率上涨或下跌的含义
• 直接标价法： 外汇汇率 币币值 本国货币币值
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• 自由外汇：指不需货币发行国的批准，可以随 时运用，自由兑换为其他货币，或可以向第三 者办理支付的外汇。自由外汇的一个根本特征 是可兑换性。
• 对于货币兑换可依据其兑换的自由程度不同， 划分为以下几个层次：
• 完全不能兑换 • 经常项目自由兑换 • 基本货币自由兑换 • 资本项目自由兑换 • 完全无限制的自由兑换
• （2）不准实行岐视性的货币措施和多种 汇率措施；
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• （3）任何一个成员均有义务赎回其他成 员国持有的经常项目下本国货币的结存， 即兑换外国持有的本国货币，但此规定 不排除对贸易和资本项目的限制。
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• 资本项目自由兑换指 一国政府对资本的输 出和输入不加以限制。
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外汇汇率的标价方法
• 直接标价法 • 间接标价法 • 美元标价法
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直接标价法
• 用1个单位或100个单位的外国货币 作为标准，折算为一定数额的本国货币
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15
间接标价法
• 用1个单位 或100个单位 的本国货币作 为标准，折算 一定数额的外 国货币。
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美元标价法
• 在美元标价法下，美元作为基准货 币，其他货币是标价货币；
• 在非美元标价法下，非美元作为基准 货币，美元作为标价货币。
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实时外汇报价
• 货币
汇价
涨跌
• EUR/USD 1.2188
-0.0001
• USD/JPY 109.75
-0.08
• GBP/USD 1.7928
-0.0007
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实时外汇报价
• 货币 • EUR/USD • USD/JPY • GBP/USD • AUD/USD • USD/CHF • USD/CAD
汇价 1.2188 109.75 1.7928 0.0058 1.2681 1.2980
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涨跌 -0.0001 -0.08 -0.0007 -0.6922 -0.0001 0.0010
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• 2、单一汇率与复汇率
单一汇率：一种货币（或一个国家）只有 一种汇率，在这个国家的所有经济交往中都使 用一种汇率。
复汇率：一种货币（或一个国家）有两种 或两种以上的汇率，不同的国际经济交往活动 使用不同的汇率。
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• 3、实际汇率与有效汇率
• 实际汇率=名义汇率+（-）财政补贴和税收减 免