浅析我国商业银行外币资金池业务

浅析我国商业银行外币资金池业务随着国内外汇政策允许集团公司成员之间以委托贷款方式实现企业外币经常项目账户和资本金账户的资金归集，以及国内商业银行系统网络技术和自身金融产品创新水平的不断提高，外币资金池业务正被越来越多的集团公司所关注。

那么外币资金池业务的外汇政策发展经历了怎样的过程，商业银行资金池系统到底是怎样的一种新型资金管理形式，能给集团公司资金集权带来何种效益以及目前国内商业银行在此项业务的推广中可能存在的问题进行了初步探讨和研究。

标签：商业银行外币资金池业务系统1 我国外币资金池业务发展的政策背景“现金为王”的理念在当前企业资金管理中倍受关注。

随着企业集团化规模的不断扩大，企业对于内部资金的集中化管理和流动性管理的需求变得日益迫切。

如何强化企业的现金流管理，提升企业价值成为越来越多资金管理人的工作重点。

近年来，随着我国外汇管制不断放松并将最终逐步实现资本项下外汇资金的自由流动的政策背景下，外汇现金集中运作管理在我国越来越受到企业的青睐。

外币资金池业务作为资金集中管理的一种新方式，在国内已经历了较从时间的政策发展过程。

2003年7月根据跨国公司的业务模式和管理特点，对非贸易售付汇外汇管理政策进行了适当放宽，在北京、上海、深圳三地试点，2004年8月正式在全国范围推广该项政策。

2004年10月跨国公司外汇资金内部运营获准，允许符合条件的跨国公司境内成员公司之间采取境内委托外汇放款方式，集合境内外汇资金。

2005年外汇管理局在浦东新区试点跨国公司外汇资金管理，大型企业集团可以借助于委托贷款的方式由商业银行为其实施外币资金池业务管理，当年招商银行为美国通用电器公司(GE)开发国内美元现池业务系统，标志着国内有了正式的为跨国公司提供的外币资金池管理。

2009年10月12日，国家外汇管理局发布《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》，该文允许境内企业以委托贷款方式，将资本金账户和经常项目账户可自由支配外汇资金拆借给主管公司境内资金池主账户，再由主管公司向境内成员公司归还、拆出委托贷款方式在境内成员公司之间调剂外汇资金余缺。

该文件的发布，对外币资金池业务在全国范围内的推广消除了政策上的障碍，同时随着国内商业银行系统网络技术和自身金融产品创新水平的不断提高，基于委托贷款模式的创新型资金管理技术——“现金池”正逐渐兴起，成为集团企业实现资产流动性、集中化管理的首选工具。

2 商业银行外币资金池业务简介商业银行外币资金池业务，即企业委托商业银行以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过总部与子公司之间委托贷款的方式，每日定时(或实时)统一上收各成员企业账户资金头寸，将子公司资金上划到集团公司现金池账户（Cash Pool）。

日间，若子公司对外付款时账户余额不足，子公司以账户透支（内部委托贷款）的方式实现自主对外付款；日终，集团总公司与银行统一清算，以现金池资金或授信项下融资补足各成员企业透支金额。

根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。

例如招商银行为GE公司提供的现金池服务。

即将资金池设在GE在中国的母公司账户上，实现集团内部子公司间资金的充分共享，每天下午四点钟，系统自动对每个子公司资本金账户和经常项目账户进行扫描，将结余外汇归并到池子里。

各子公司之间内部计价，包括向池子存钱的有利息收益，从池子取钱的有贷款利息支出。

外币资金池可以满足国内各类型对公客户外汇现金管理网络需求，与客户ERP系统直接联接，实现客户资金流动性支付，网上银行交易和报表查询，运营资金预测等功能。

某些外资银行的现金管理系统还包括现金管理咨询服务模块。

具体来说，外币资金池管理系统功能包括：①流动性管理。

银行为跨国公司、集团公司总部提供资金归集、资金下拨和内部委托贷款的发放与归还功能，并在此基础上为集团公司结算内部资金价格提供依据。

②收付款管理。

这项功能是银行的基本服务项目，银行为资金池客户提供境内或境外外汇的汇入款、汇出款、结售汇和外汇买卖等资金类交易功能。

③快速融资功能。

集团公司总部对资金的集中控制，会形成总部或下属企业资金出现临时性短缺，而此时又要保证企业各类款项的实时顺利支付，这就要求银行提供快速便捷的融资服务，如法人账户透支服务和成员账户日间透支借款等。

④账户资金信息查询。

为充分利用集团内部资金，总部需要实时掌握集团内各公司账户资金的情况，系统可以实现集团公司总部通过网银接口或企业的ERP系统实时监控账户资金情况，跨国公司甚至会要求将国内账户信息明细情况在当日通过系统送达海外公司总部。

⑤投资咨询和管理。

这是资金池业务的延伸服务，目前对于大多数国内商业银行来说，这是亟待开发的服务领域。

这项业务的开展，将会密切企业与银行间的合作关系。

企业通过商业银行的外币资金池业务系统，可以实现资金的流动性管理，降低企业资金成本，提高资金的使用效率，满足企业集团集权管理的需求，其优势集中体现为以下两个方面。

2.1 资金成本的降低。

外币资金池业务实现企业内部资金的融通，将外部融资变成内部融资。

在现金池中，资金充裕成员公司的账户资金能自动归集到主账户，资金缺乏的成员公司账户通过日间透支（即委托贷款的形式）完成企业的资金支付需求。

这样既简化了融资手续，又降低了整个企业集团对于贷款的需求。

同时由于内部借款的成本要低于银行的同期的贷款利率，大大降低了融资成本和财务费用。

经过测算，集团企业如果不采用外汇资金池这一产品，企业大概会多产生1.5%的财务费用。

当然，为了避嫌涉及转移定价嫌疑，内部委托贷款的利率也应当遵守相关法规的要求，采用的利率不宜过高也不宜过低。

由于各个商业银行提供外币资金池业务的服务的手续费存在很大的差异，但这块因采用外汇现金池而产生的财务费用，相对于整个集团节省的财务费用来说还是很小的。

2.2 改善整个集团的资金管理水平、获取最大的资金回报。

通过采用商业银行的外币现金池系统，可将集团成员公司账户实现资金零余额或限额实时（或定时）归集到集团公司主账户，提高了整个集团资金的透明度。

通过现金池，集团总部能够及时了解到各个子账户的资金流量情况，便于企业从整个集团层面管理和控制好流动性资金的需求，加强对内部成员公司的控制效力。

外币资金池实现集团内各成员企业闲散的资金实时或定时集中，集团公司主账户拥有的大额存款可以使其从银行获得较高的存款收益，同时也增强企业对银行的议价能力，能使集团公司从银行获得更多的其他资金产品收益，充分提高了资金的收益。

3 商业银行外币资金池推广存在的问题及其建议外汇资金池在国内银行已有长足发展，从2005年招商银行为GE公司提供外币现金池服务，同年6、7月间，渣打银行获国家外汇管理局批准，为TCL集团成员公司办理外汇资金集中管理业务，成为当时国内第一家在国家外汇管理局监管下为跨国公司进行外汇金集中管理业务试点的外资银行。

到现在各家商业银行已推出或即将推出各类现金池系统产品来看，由于外币资金池业务存款高度集中及以外币委托贷款方式为基础的资金归集方式，导致现金池在推广中存在的一些问题仍值得我们进一步探讨和思考：3.1 外币资金池业务与部分银行考核机制不匹配的问题目前，国内各商业银行对资金集中管理的意义和价值通常认识都比较到位，但在推行过程中却往往效果不甚理想。

原因在于集团公司实行外币资金池管理，导致其被归集资金的分公司所在银行分支机构的银行存款下降为零（限于资金池账户零余额归集方式）。

同时资金池的引入对部分银行网点来说，由于缺乏资金的成员企业可以使用集团公司的富余资金，导致其流动性贷款和贸易融资等贷款需求的减弱，直接影响占银行营利大头的贷款利息和手续费收入。

这种局面将导致银行分支机构对营销外币资金池业务的积极性不高。

这种业务量与收入体现的集中性与对企业服务与营销分散性之间的矛盾，实际上考量的是商业银行现行的绩效考核机制。

因而现行绩效考核机制得与之做出相应的配套调整，才能增强银行各分支机构对外币资金池业务的积极性，加强相互间的协作与配合，提高对企业的服务效率。

因为从全局来讲，银行向集团企业提供现金管理服务，由于资金池覆盖范围的扩大以及银行与企业之间系统的联接与融合形成业务上的粘滞性，会给银行带来更多的收益。

3.2 资金池法人账户透支额度集中使用与授信分散管理的问题集团公司外币资金池模式下对主账户设定法人透支额度，成员公司可以通过内部借款（委托贷款方式）功能共享这一额度，但目前商业银行对法人账户透支一般是按客户授信分账户设立，容易造成授信后无法确定实际用款人，当然也无法监控资金的用途和流向。

故这种统借统还模式还会给贷后管理机构带来监控内容和对象模糊的困难。

另外，由于无法确定实际用款人，在确定贷后管理机构方面也存在一定困难。

3.3 委托贷款利息收入营业税重复计征问题集团公司外币资金池按外汇管理局文件规定采用的是委托贷款模式，对企业来讲意味着额外的税务成本—利息收入的营业税及委托贷款的印花税。

在资金池主账户和成员公司账户之间，资金无论是上存还是下借，都会产生利息收入，即下属子账户将多余资金上存到主账户，在此过程中根据具体的存款利息收入缴纳一笔营业税；母公司将这笔资金下拨到其他资金短缺的子账户产生的委托贷款利息收入，又缴纳了一笔营业税，同时作为委托贷款还产生印花税。

可以看出，实质上就是一笔的资金的上存和下拨，但是集团企业却因此缴纳了两笔营业税。

很多企业因为税负过重直接选择零利率和不缴纳任何税的操作方式，留下违规隐患，也导致国家税收流失。

但目前就现金池中的营业税条款，税务部门很难做出调整。

税费重复计征也成为集团公司在选择以委托贷款为基础的资金池业务上的一个障碍。

3.4 资金池业务资金使用的限制虽然目前政策支持以委托贷款的方式实现集团内部公司账户资金的集中，但目前由于外汇政策的限制，资本账金户和经常项目账户的资金必须分开使用；现金池内资金的结售汇仍有限制。

这对于实现外币资金池的资金自由流动与使用还是存在相关的不便利性。

参考文献：[1]贺薇.浅谈商业银行的现金管理服务[J].现代商业，2010，（14）.[2]张强.现金管理——数字时代的网络金融服务[M].北京:中信出版社，2009年1月.[3]陈国琴.企业集团资金集中管理的新方式——现金池探究[D].成都:西南财经大学硕士度论文，2007年4月.。