国债逆回购ppt课件共19页
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现金管理之国债回购课件
获得杠杆效应
通过回购交易，投资者可以利用较 少的资金控制大量的国债，从而放 大投资收益。
国债回购的交易策略
选择合适的国债品种
根据自身的风险承受能力和投资期限，选择合适的国债品种进行 投资。
确定回购利率
回购利率是决定国债回购投资收益的关键因素，投资者可以通过市 场行情和历史数据来预测或选择合适的回购利率。
国债回购市场规模巨大，是银行间市 场的重要组成部分。
国债回购市场规模的不断扩大，对于 提高市场流动性、促进短期融资市场 发展具有重要意义。
02
国债回购的投资策略
投资国债回购的动机
赚取利息收益
国债回购是一种低风险的投资方 式，通过购买国债并卖出回购合
约，可以获得稳定的利息收益。
优化资产配置
对于拥有大量现金储备的企业或个 人，将部分资金投入国债回购市场， 可以优化资产配置，降低投资风险。
05
国债回购的市场展望
国债市场的展望
国债市场发展历史
介绍国债市场的起源、发 展和现状，突出国债市场 在经济发展中的重要地位。
国债市场规模
分析全球和中国的国债市 场规模，包括发行量和余 额，以及市场发展趋势。
国债市场结构
详细介绍国债市场的投资 者结构、交易结构以及市 场基础设施。
国债回购市场的发展趋势
01
02
03
回购报价
买卖双方就回购利率和回 购期限进行报价。
竞价撮合
在报价系统中，按照价格 优先、时间优先的原则进 行撮合成交。
结算交收
在回购到期日，买卖双方 按照合同约定进行资金交 收。
国债回购的结算方式
一次结算
在回购到期日一次性进行资金交收。
分次结算
在回购期间内分多次进行资金交收。
通过回购交易，投资者可以利用较 少的资金控制大量的国债，从而放 大投资收益。
国债回购的交易策略
选择合适的国债品种
根据自身的风险承受能力和投资期限，选择合适的国债品种进行 投资。
确定回购利率
回购利率是决定国债回购投资收益的关键因素，投资者可以通过市 场行情和历史数据来预测或选择合适的回购利率。
国债回购市场规模巨大，是银行间市 场的重要组成部分。
国债回购市场规模的不断扩大，对于 提高市场流动性、促进短期融资市场 发展具有重要意义。
02
国债回购的投资策略
投资国债回购的动机
赚取利息收益
国债回购是一种低风险的投资方 式，通过购买国债并卖出回购合
约，可以获得稳定的利息收益。
优化资产配置
对于拥有大量现金储备的企业或个 人，将部分资金投入国债回购市场， 可以优化资产配置，降低投资风险。
05
国债回购的市场展望
国债市场的展望
国债市场发展历史
介绍国债市场的起源、发 展和现状，突出国债市场 在经济发展中的重要地位。
国债市场规模
分析全球和中国的国债市 场规模，包括发行量和余 额，以及市场发展趋势。
国债市场结构
详细介绍国债市场的投资 者结构、交易结构以及市 场基础设施。
国债回购市场的发展趋势
01
02
03
回购报价
买卖双方就回购利率和回 购期限进行报价。
竞价撮合
在报价系统中，按照价格 优先、时间优先的原则进 行撮合成交。
结算交收
在回购到期日，买卖双方 按照合同约定进行资金交 收。
国债回购的结算方式
一次结算
在回购到期日一次性进行资金交收。
分次结算
在回购期间内分多次进行资金交收。
国债逆回购1ppt资料
3% 9700 8600 7400 5400
1年后 5年后 10年后 20年后
国债逆回购
国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时 间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资 方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券 后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并 支付原商定的利率利息。 国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其 实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息； 别人用国债作抵押，到期还本付息。
谢谢！
选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什 么风险，所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的，而实时上很多投 资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%， 而沪市最高才4%
你要慢慢变富，因为变富是一个过程。 没有人愿意把变富 当成过程看，大家都希望能一夜暴富，但很显然，这根本 不切实际。所以我们还是要塌实，要耐心的把富裕当成一 个过程，慢慢做。 其他： 每一个以亿为单位的数字的背 后，除了艰辛的创业史外，还有自成体系的理财方式。 其 实世界上没有传奇，只有不为传奇而努力；其实赚一亿并 不难，难的是让理财方式适合自己。 ——萧伯纳
当时流传着这样一首歌谣：“大街过三道， 物价跳三跳；工资像 团雪，放会儿就化掉”。
改革开放以来的通货膨胀
1979-1980两年，财政赤字都达170亿以上，国家不得不增发货币130亿 元，来弥补国库亏损。
在1984—1987年，货币供应量(MO)的增长相当于1979—1983年货币增 加量的2.91倍，1987年底货币供应量达到1454亿元，比1983年增加925 亿元，增幅为174%。
3天国债回购（GC003，代码204003） 7天国债回购（R－007代码131801）
国债回购(共16张PPT)优秀
债回购。共九个种类。 5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询能否成交。
5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询能否成交。 4、卖出数量输入回购数量 (回购买卖以1000元为1手；
• 分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、 尤其是特定时点的短期年化收益大幅超越活期存款率甚至一年定存利率。
尤其是特定时点的短期年化收益大幅超越活期存款率甚至一年定存利率。 正回购：融资方，以国债作抵押拆入资金，到期还本付息。
第十一页，共16页。
• 3、资金回归：回购买卖只做卖出委托融出资金 、而融出资金的本息是买卖所按时自动回归账 户不需再做操作非常方便。比如说是做7天逆回 购，那么在T+7日，客户资金可用，T+8日可 转帐，而且是自动回款，不用做买卖。
第十二页，共16页。
• 4、周末如何计息：假设周五投资者进展一天 种类的买卖，资金要在周一返还，只能获得一 天的利息，周末两天是不计息的；但假设周五 进展了三天种类买卖，周末两天是计息的。当 然在周五的时候三天种类的利率会明显下降， 但是假设看到三天种类利率除以3明显高于一 天种类，投资者购买三天种类那么是个明智选 择。
第三页，共16页。
• 二、国债回购分为正回购和逆回购：
• 正回购：融资方，以国债作抵押拆入资金，到 期还本付息。
• 逆回购：融券方，将资金经过国债回购市场拆 出，其实就是一种短期贷款，即他把钱借给他 人，获得固定利息。
第四页，共16页。
• 三、逆回购买卖的特点 • 1、买卖的收益性 • 银行活期存款，利率非常低。而国债逆回购买
• 一、国债回购的定义 • 国债回购买卖是买卖双方在成交的同时商
定于未来某一时间以某一价钱双方再行反 向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方 在签署的合约中规定, 融资方在卖出该笔债 券后须在双方商定的时间,以商定的价钱再 买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询能否成交。 4、卖出数量输入回购数量 (回购买卖以1000元为1手；
• 分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、 尤其是特定时点的短期年化收益大幅超越活期存款率甚至一年定存利率。
尤其是特定时点的短期年化收益大幅超越活期存款率甚至一年定存利率。 正回购：融资方，以国债作抵押拆入资金，到期还本付息。
第十一页，共16页。
• 3、资金回归：回购买卖只做卖出委托融出资金 、而融出资金的本息是买卖所按时自动回归账 户不需再做操作非常方便。比如说是做7天逆回 购，那么在T+7日，客户资金可用，T+8日可 转帐，而且是自动回款，不用做买卖。
第十二页，共16页。
• 4、周末如何计息：假设周五投资者进展一天 种类的买卖，资金要在周一返还，只能获得一 天的利息，周末两天是不计息的；但假设周五 进展了三天种类买卖，周末两天是计息的。当 然在周五的时候三天种类的利率会明显下降， 但是假设看到三天种类利率除以3明显高于一 天种类，投资者购买三天种类那么是个明智选 择。
第三页，共16页。
• 二、国债回购分为正回购和逆回购：
• 正回购：融资方，以国债作抵押拆入资金，到 期还本付息。
• 逆回购：融券方，将资金经过国债回购市场拆 出，其实就是一种短期贷款，即他把钱借给他 人，获得固定利息。
第四页，共16页。
• 三、逆回购买卖的特点 • 1、买卖的收益性 • 银行活期存款，利率非常低。而国债逆回购买
• 一、国债回购的定义 • 国债回购买卖是买卖双方在成交的同时商
定于未来某一时间以某一价钱双方再行反 向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方 在签署的合约中规定, 融资方在卖出该笔债 券后须在双方商定的时间,以商定的价钱再 买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
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债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用
来获取收益的最大化，又不影响运营之需，不失
为上乘的投资选择。
•
• 2、逆回购买卖的平安性高
• 与股票买卖不同的是，逆回购在在初始买卖 时收益的大小早即已确定，成交之后不再承当价
国债逆回购买卖规那么
• 1、报价 • ＊债券回购买卖是以年收益率报价的。在回购买
国债逆回购简介
Date： 2021-9-28
国债逆回购简介
1
释义
2
国债逆回购的特点
3
买卖操作规那么简介
4
实例引见
国债逆回购涵义
• ＊国债回购买卖是买卖双方在成交的同时商定于 未来某一时间以某一价钱双方再行反向成交。亦 即债券持有者(融资方)与融券方在签署的合约中 规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的 时间,以商定的价钱再买回该笔债券, 并支付原商 定的利率利息。
卖报价时，根据他期望的收益率，结合当日收益 率走势报价。直接输入资金的年收益率的数值。 • ＊申报方向：卖出。 • ＊上海证券买卖所债券回购买卖最小报价变动为 0.005或其整数倍；深圳证券买卖所债券回购买 卖的最小报价变动为0.01或其整数倍。
国债逆回购买卖规那么
• 2、数量 • ＊上海证券买卖所买卖数量必需是100手〔1手
、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182 天，企业债1天、3天、7天共11个回购种类。
• ＊深圳证券买卖所现有质押式国债回购种类有1 天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、63 天、91天、l82天、273天，企业债1天、3天 、4天、7天共15个回购种类。
国债逆回购买卖规那么
• 上海证券买卖所新质押式国债回购买卖种类、称 号、代码及买卖费用
《国债逆回购费率》PPT课件
证券结算风险 基金
4天期 7天期 14天期
0.0000020 成交金额 结算单位交证券结 0.0000050 成交金额 算风险基金，由登 0.0000100 成交金额 记结算公司管理
28天期
0.0000200 成交金额
91天期
0.0000600 成交金额
182天期
0.0001200 成交金额
注：按照《证券结算风险基金管理办法》的有 关规定，自2008年1月1日起，仅对交纳期未满一年 的结算参与人计收证券结算风险基金，对其他结算 参与人暂停计收。
证券品种
费率 计算对象 最终收费对象
204001（1天） 0.0000005 成交金额
204002（2天） 0.0000010 成交金额
204003（3天） 0.0000015 成交金额
204004（4天） 0.0000020 成交金额
经手费 204007（7天） 0.0000025 成交金额 结02 GC003 GC004 GC007 GC014 GC028
28天以上品种
交易费率 0.001% 0.002% 0.003% 0.004% 0.005% 0.01% 0.02% 0.03%
每10万元交易手续费（元） 1 2 3 4 5 10 20 30
收费项目
204014（14天） 0.0000050 成交金额
204028（28天） 0.0000100 成交金额
204091（91天） 0.0000150 成交金额
204182（182天） 0.0000150 成交金额
1天期
0.0000005 成交金额
2天期
0.0000010 成交金额
3天期
0.0000015 成交金额
《债券回购交易》PPT课件
省略百分号（%） 3、价格变动单位：0.005或其整数倍 4、每笔申报限制：最低申报限额为100手，最高
申报限额为10000手 5、申报价格按照交易规则的规定执行
深交所申报规则
1、债券回购交易的申报单位为张，100 元标准券为1张 2、最小报价变动为0.01元或其整数倍 3、申报数量为10张及其整数倍，单笔申 报最大数量应当不超过10万张。 4、其它规定与上海证券交易所类似
2
进行老国债回购（代码：201***）的 融资方在向上证所交易系统申报“回 购登记”（申报代码：799997）后， 方可委托进行国债回购交易。
4
投资者在上证所交易市场进行企业债 回购交易，无需申报“回购登记”可 直接委托进行企业债回购交易。
精选ppt10
债券回购的申报规则
上交所申报规则
1、申报单位：手（1手=1000元标准券） 2、计价单位：资金到期年收益率（%），报价时
精选ppt19
几种债券回购套利盈利模式
交易所市场与银行间市场套 利
俩个市场有利率差异时
与其他投资品种的套利
回购资金用于购买其他稳定收益的投资品种
融资放大操作
当现券收益高于国债回购融资成 本，且现券处于平稳上升阶段
融资买入资金
当市场回购利率低于同业存款 利率1.62%时
债券回购套利 盈利模式
融券放出资金
精选ppt11
债券回购资金的清算
回购到期日 回购金额+购回利息
回购利息 回购到期日 回购拆出日
购回利息 回购数量*年收益率（回购价格）*回
购天数*100/360
回购拆出日 冻结资金+手续费
精选ppt12
债券回购的成本计算-------客户保本收益举例
申报限额为10000手 5、申报价格按照交易规则的规定执行
深交所申报规则
1、债券回购交易的申报单位为张，100 元标准券为1张 2、最小报价变动为0.01元或其整数倍 3、申报数量为10张及其整数倍，单笔申 报最大数量应当不超过10万张。 4、其它规定与上海证券交易所类似
2
进行老国债回购（代码：201***）的 融资方在向上证所交易系统申报“回 购登记”（申报代码：799997）后， 方可委托进行国债回购交易。
4
投资者在上证所交易市场进行企业债 回购交易，无需申报“回购登记”可 直接委托进行企业债回购交易。
精选ppt10
债券回购的申报规则
上交所申报规则
1、申报单位：手（1手=1000元标准券） 2、计价单位：资金到期年收益率（%），报价时
精选ppt19
几种债券回购套利盈利模式
交易所市场与银行间市场套 利
俩个市场有利率差异时
与其他投资品种的套利
回购资金用于购买其他稳定收益的投资品种
融资放大操作
当现券收益高于国债回购融资成 本，且现券处于平稳上升阶段
融资买入资金
当市场回购利率低于同业存款 利率1.62%时
债券回购套利 盈利模式
融券放出资金
精选ppt11
债券回购资金的清算
回购到期日 回购金额+购回利息
回购利息 回购到期日 回购拆出日
购回利息 回购数量*年收益率（回购价格）*回
购天数*100/360
回购拆出日 冻结资金+手续费
精选ppt12
债券回购的成本计算-------客户保本收益举例
债券回购业务知识交流(PPT 47张)
国泰君安证券股份有限公司哈尔滨爱建路营业部 14
二、债券回购的交易程序
以券融资（卖出回购）的程序
以券融资即债券持有人将手中持有的债券作为抵押品以取得一 定资金的行为。在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买 入（B）。这是因其在回购到期时反向交易中处于买入债券的地 位而确定的。回购交易申报操作类似股票交易。成交后由登记 结算机构根据成交记录和有关规则进行清算交割；到期反向成 交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成 交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。 通常客户不需要也不具备条件进行这种交易。
成交日 清算日 资金划 回购到 到期清 资金划 电脑记 财务记 出日 期日 算日 入日 账占款 账占款 周四 周四 周五 周五 周五 周一 一天 三天
23
国泰君安证券股份有限公司哈尔滨爱建路营业部
八、债券回购的市场规律
短期品种最活跃，价格起伏大，市场占比高
交易品种 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC014 GC028 RC-001 RC-007 最高价 4.730 4.550 5.500 5.500 5.310 5.300 5.400 4.540 5.300 收盘价 1.250 2.400 3.000 3.000 4.800 4.000 5.300 3.000 5.050 成交量(亿元) 658.35 2.25 46.76 2.35 159.33 12.87 13.76 12.23 3.66
国泰君安证券股份有限公司哈尔滨爱建路营业部
7
三、债券回购的类型
按交易方式分为质押式回购（封闭式回 购）和买断式回购（开放式回购） 按质押物的品种分为国债回购和企业债 回购
《国债逆回购》课件
如何更好地利用国债逆回购进行投资
了解国债逆回购的基本原理和操作流程 掌握国债逆回购的投资策略和技巧 了解不同期限的国债逆回购产品的特点和风险 结合自身投资需求和风险承受能力选择合适的投资品种 关注市场动态和政策变化，及时调整投资策略
感谢观看
汇报人：
信用风险：逆回 购方违约可能导 致本金损失
流动性风险：市 场交易不活跃可 能导致无法及时 卖出逆回购
技术风险：系统 故障或操作失误 可能导致损失
收益计算
逆回购收益计算公式
风险与收益平衡：投资者需谨慎 评估自身风险承受能力
添加标题
添加标题ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
添加标题
添加标题
影响因素：市场利率、回购期限、 债券价格波动等
实际收益与预期收益差异：市场 波动可能导致实际收益与预期收 益存在差异
风险与收益的平衡
风险：市场波 动、利率风险、
信用风险等
收益：年化收 益率、资金流 动性、操作简
便等
平衡策略：分 散投资、合理 配置资产、关 注市场动态等
投资者需谨慎 评估自身风险 承受能力，选 择合适的投资
品种和策略
05
国债逆回购的投资策略
国债逆回购的操作流程
交易起点
投资者参与国债逆回购的起点金额为10万元 机构投资者参与国债逆回购的起点金额为10万元 起点金额按照债券面值计算，即100元面值的国债逆回购起点金额为10万元 起点金额不包括佣金、过户费等交易费用
交易方式
投资者通过证券 账户进行国债逆 回购操作
选择回购品种和 期限
输入回购价格和 数量
利息：投资者在国债逆回购到 期时可以获得一定的利息收益
其他费用：除了佣金和利息外， 投资者还需要支付其他一些费 用，如过户费、经手费等
《国债逆回购业务》课件
,A CLICK TO UNLIMITED POSSIBILITES
汇报人：
目录
CONTENTS
国债逆回购定义：指持有国债的金融机构通过卖出国债获得资金，并在约定的时间内以 约定的价格买回国债，从而获得利息收益的一种金融交易。
国债逆回购概念：国债逆回购业务是金融机构利用国债作为抵押物，向投资者借入资金 的一种短期融资方式。
技术创新：随着金融技术的不断创新，国债逆回购业务的技术手段也将不断更新和完 善，为投资者提供更加便捷、高效的投资服务。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情 增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想。单击此处添加文本具体内 容，简明扼要地阐述您的观点
国债逆回购业务的技术创新：随着科技的发展，国债逆回购业务将不断引 入新技术，如大数据、人工智能等，提高业务处理效率和准确性。
信息披露要求： 包括披露时间、 披露内容、披露 方式等
报告制度：定期 向监管机构报告 业务情况，包括 交易情况、风险 情况等
信息保密义务： 对涉及客户信息、 交易信息等保密 信息负有保密义 务
违规处罚：违反 信息披露和报告 制度将受到监管 机构的处罚
市场需求：随着国内金融市场的不断发展和投资者的投资需求日益多样化，国债逆回 购业务的市场需求不断增长。
国债逆回购特点：具有高安全性、高流动性、高收益性等特点，是投资者进行短期理财 的一种重要工具。
国债逆回购市场：是指由金融机构和投资者参与的国债逆回购交易市场，市场规模庞大， 对金融市场的影响也较大。
添加标题
定义不同：逆回购为 资金融出方将资金融 给资金融入方，收取 有价证券作为质押； 正回购为资金融入方 将资金融给资金融出 方，支付款项，获得
回购方将资金交付给融出方
汇报人：
目录
CONTENTS
国债逆回购定义：指持有国债的金融机构通过卖出国债获得资金，并在约定的时间内以 约定的价格买回国债，从而获得利息收益的一种金融交易。
国债逆回购概念：国债逆回购业务是金融机构利用国债作为抵押物，向投资者借入资金 的一种短期融资方式。
技术创新：随着金融技术的不断创新，国债逆回购业务的技术手段也将不断更新和完 善，为投资者提供更加便捷、高效的投资服务。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情 增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想。单击此处添加文本具体内 容，简明扼要地阐述您的观点
国债逆回购业务的技术创新：随着科技的发展，国债逆回购业务将不断引 入新技术，如大数据、人工智能等，提高业务处理效率和准确性。
信息披露要求： 包括披露时间、 披露内容、披露 方式等
报告制度：定期 向监管机构报告 业务情况，包括 交易情况、风险 情况等
信息保密义务： 对涉及客户信息、 交易信息等保密 信息负有保密义 务
违规处罚：违反 信息披露和报告 制度将受到监管 机构的处罚
市场需求：随着国内金融市场的不断发展和投资者的投资需求日益多样化，国债逆回 购业务的市场需求不断增长。
国债逆回购特点：具有高安全性、高流动性、高收益性等特点，是投资者进行短期理财 的一种重要工具。
国债逆回购市场：是指由金融机构和投资者参与的国债逆回购交易市场，市场规模庞大， 对金融市场的影响也较大。
添加标题
定义不同：逆回购为 资金融出方将资金融 给资金融入方，收取 有价证券作为质押； 正回购为资金融入方 将资金融给资金融出 方，支付款项，获得
回购方将资金交付给融出方
相关主题
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国债九十一天回购 （204091）
国债一百八十二天回购（204182）
5
目前交易所可操作国债逆回购的品种
还可以选择可以做1319***的深圳企业债回购： 131910 一天 131911 两天 131900 三天 131901 七天
国债逆回购交易的流程
回购委托
客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样，通过柜 台、电话自助、网上交易等直接下单。
回购交易申报
根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回 购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无 效。
交易撮合
交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
成交数据发送
T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据 一并发送结算公司。
清算交收 回款
结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金与 当日其他证券交易数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结 算备付金账户净应收或净应付资金余额，在T+1日办理资金交收。
4
目前交易所可操作国债逆回购的品种
投资者要进行回购可以做204***的上海国债回购：
国债一天回购 （204001）ຫໍສະໝຸດ 国债两天回购 （204002）
九 个 品
国债三天回购 国债四天回购 国债七天回购
（204003） （204004） （204007）
种
国债十四天回购 （204014）
国债二十八天回购 （204028）
➢申报限量：上海每笔最小1000张(相当于10万元)，申报
数量为1000张的整数倍；深证每笔最小100张（相当于 1000元），申报数量为100张的整数倍
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国债逆回购交易如何申报？
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手续费标准
交易品种
上海国债逆回购 深圳企业债1天逆回购 深圳企业债2天逆回购
深圳企业债3天逆回购
深圳企业债7天逆回购
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交易技巧
回购利率反映资金供求
国债逆回购实际是短期贷款，因此，其 收益率与利率关系密切。
国债逆回购和市场上短期资金的需求相 关性很高。当股市活跃、新股发行以及月末、 季末、年末资金紧张时，收益率会出现大幅 上涨。
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交易技巧
收益与流动性应相匹配
客户应根据自身的资金情况、可用期限 来选择相应的投资品种或品种组合。
如何提高您的资金利用率? ----个人国债逆回购业务
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除了银行理财还有没有更好的现金管理工具？
近期新股申购风险加大，银行利率低，银行理财 产品成为市场“宠儿”。
“买银行理财产品，不如参与交易所国债回购”， 轻松享受银行利息数倍收益。
交易方便：凡在我部开户的客户均可参与。 安全性高：保证本金安全。 收益较高：可享受银行利息数倍收益。
年化收 益
1.6%
招行
节节高升 7天 10万元
2%
中行
中银集富 7天 10万元 1.65%
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谢谢！
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31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转 帐，而且是自动回款，不用做交易。
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国债逆回购交易如何申报？
➢
上海、深圳国债逆回购
➢目前营业部所以客户均可申报，网上开通逆回购指定。
➢按“卖出”予以申报。
➢交易申报的价格是收益率。（可根据期望的收益率，结 合当日收益率走势报价）
➢申报单位：以“张”为单位，1张等于100元面值。
目前短期回购品种有足够的流动性可供 客户进出。
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交易技巧
日内交易规律看，下午2点30分后收益 率往往出现下行趋势，建议交易应选在 2点30分之前完成。
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国债1天逆回购走势图
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国债7天逆回购走势图
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各主要银行短期理财产品收益表
银行名 称
工行
理财产品名 称
周期
认购起 点
灵通快线 7天 10万元
1、不要轻言放弃，否则对不起自己。
2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意 去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦 境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有 久久不会退去的余香。
国债逆回购ppt课件4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失 去今生对你的记忆，我不求天长地久的美景，我只要生生世世的轮 回里有你。
回购 天数
204001 1
204007 7
佣金
1元 1元
当前 回购利率
4.80%
7.00%
收益 佣金
131.51 1 1342.47 1
实际收益 (扣除佣金)
130.51
1341.47
实际收益率
4.76% 6.99%
➢ 经计算7天回购利率达到6.99%，客户除去佣金后收 益强于7天通知存款接近5倍（利率1.49%）。
什么是国债逆回购业务？
国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来 某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有 者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖 出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买 回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该 业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固 定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。
交易代码
204001-204182 131910 131911
131900
131901
佣金水平
1元 十万分之1 十万分之2
十万分之3
十万分之5
10
收益计算
盈利计算公式：
净收益=收入（成交额*年收益率×回购天数/365 天）—成本（成交额×手续费率）
➢ 若客户用100万元用于此项交易，收益如下：
代码