境外项目融资十个关注点
境外直接投资与资金出境实操要点及核心注意事项
境外直接投资与资金出境实操要点及核心注意事项境外直接投资（ODI）是指投资者将资金及其他资源直接投入到海外经济实体中的一种投资形式。
境外直接投资是国际化经营的重要手段之一，可以帮助国内企业实现全球资源配置，提高市场竞争力。
而进行资金出境实操时，需要考虑以下几个核心注意事项。
首先，投资者应该具备充足的市场研究和尽职调查能力。
在进行境外直接投资前，投资者需要对投资目标国家的经济、政策、法律、商业环境等进行详细了解和分析。
同时，还需对所投资的行业、竞争格局、潜在风险等进行全面评估，避免因缺乏相应的资料和信息而导致投资失败。
其次，投资者要熟悉目标国家的投资政策和法律规定。
境外直接投资往往需要遵守目标国家的法律法规，包括外商投资法和税收法等。
投资者应当了解当地的投资政策，了解外国投资是否受到限制或优惠政策等，以避免因政策变动而导致的投资风险。
同时，也要了解目标国家的劳动力法律法规、知识产权保护等，以确保企业在投资过程中的合法权益。
第三，投资者应合理规划资金出境路径和方式。
境外直接投资通常需要将资金转移到海外投资目标国家。
投资者应该尽量选择合法、方便、高效的途径和方式，以确保资金出境的安全和稳定。
同时，还要注意跨境资金转移的法规要求，按照相关规定办理必要的手续，如外汇管理、资本金登记等。
第四，投资者应加强风险控制和管理。
境外直接投资存在一定的风险，包括政治风险、市场风险、汇率风险、法律风险等。
投资者应根据实际情况制定相应的风险控制和管理措施，如购买适当的保险、制定应急预案等。
同时，也要加强对投资项目的监督和管理，及时发现和解决问题，确保投资的安全和效益。
最后，投资者应注重企业形象和文化管理。
在境外直接投资过程中，投资者代表着国家和企业的形象。
投资者应注重企业的社会责任，遵守当地法律法规，尊重当地的风俗习惯和文化。
同时，也要注意社会责任和环境保护等方面的管理，提高企业的社会形象和竞争力。
境外直接投资是一个复杂而具有挑战性的过程，需要投资者具备深入的市场调研和投资能力，同时也需关注一系列的法律、政策和风险控制等问题。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析国际工程项目承包融资是指企业为了实施国外工程项目，通过向金融机构申请贷款、发行债券或其他融资方式，筹集项目所需的资金。
这种融资方式具有一定的风险，涉及较多的经济、政治和法律等因素，需要进行全面的要点分析。
国际工程项目承包融资要点分析需要考虑项目的可行性和盈利能力。
金融机构在批准贷款或者投资项目前，会对项目的可行性进行评估。
企业应在项目策划阶段进行详尽的市场调研和可行性研究，包括对项目的市场需求、技术可行性以及政府政策等的分析，以提供给金融机构评估项目的依据。
企业还需要分析项目的风险和回报。
国际工程项目的风险通常包括政治风险、经济风险、汇率风险等。
企业需要详细分析这些风险，并制定相应的风险管理措施，在融资申请中提供适当的解决方案。
企业也应该评估项目的预期回报率，以吸引金融机构的投资。
企业还需充分考虑融资方式。
融资方式的选择应基于项目的特点、公司自身的情况以及市场环境等因素。
常见的国际工程项目融资方式包括商业贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、股权融资、债券发行等。
企业需分析每种融资方式的利弊，并根据实际情况选择最适合的方式。
企业还需要考虑政府支持及相关法律法规。
有些国际工程项目融资可能需要政府的支持，如政府的担保、优惠政策等。
企业需要了解并与政府部门密切沟通，争取政府的支持。
还需要关注目标国的相关法律法规，如外汇管制、税收政策等，以及解决法律纠纷的方式，以避免项目融资过程中的风险。
企业还需要制定详细的融资方案和计划。
融资方案应包括项目的资金需求、融资金额及比例、融资用途、还款计划等内容。
这些详细的计划和方案将有助于企业向金融机构提供全面的项目信息，增加融资的成功率。
国际工程项目承包融资要点分析涉及到项目的可行性和盈利能力分析、风险和回报分析、融资方式选择、政府支持和法律法规遵循以及详细的融资方案制定等内容。
只有综合考虑这些要点，并找到最优解决方案，企业才能成功筹集项目所需的资金，顺利实施国际工程项目。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析国际工程项目承包融资是指企业在进行海外工程建设时，通过与金融机构或投资者合作以获取资金支持的过程。
以下是国际工程项目承包融资的要点分析。
1.融资方式多样化：国际工程项目承包融资可以通过多种方式进行，包括商业银行贷款、政府出口信贷、项目融资、债券发行等。
企业可以根据实际情况选择最适合自己的融资方式。
2.政府支持：政府出口信贷是国际工程项目承包融资中一种常见方式。
政府可以提供贷款、担保和保险等形式的支持，降低企业的融资成本和风险。
政府支持对于拿到项目承包合同的企业来说非常重要。
3.资金需求量大：国际工程项目承包通常需要大量的资金支持。
项目中涉及的建设成本、设备采购、人员工资等各方面的支出都需要资金支撑。
企业在进行国际工程项目承包融资时，需充分考虑资金需求量，合理规划融资规模。
4.项目前期准备工作：在进行国际工程项目承包融资前，企业需要进行充分的项目前期准备工作。
包括项目可行性研究、资金需求规划、招投标工作等。
只有在充分准备的基础上，企业才能更好地进行融资活动。
5.风险管理：国际工程项目承包融资中存在一定的风险，包括政治、经济、法律等方面的风险。
企业需要进行有效的风险管理，包括对项目风险的评估和控制，以及购买合适的保险来降低风险。
7.合作伙伴选择：在国际工程项目承包融资中，企业需要选择合适的合作伙伴，包括金融机构、投资者等。
合作伙伴的实力和信誉对于融资活动的顺利进行非常重要。
8.市场情况分析：国际工程项目承包融资需考虑目标国家的市场情况。
包括政策环境、市场竞争程度、支付能力等方面的情况。
只有了解目标国家的市场情况，企业才能更好地制订融资策略。
9.信息披露与透明度：在国际工程项目承包融资中，企业需要进行充分的信息披露，保持透明度。
包括项目情况、财务状况、风险情况等方面的披露。
信息披露和透明度对于吸引投资者的信任和支持非常重要。
10.合规与监管要求：国际工程项目承包融资需要遵守各国的合规要求和监管规定。
境外项目融资十个关注点
工程相关主体之间合理的风险分担机制等方式支持。
对于工程风险的管理，银行和借款人实际上是利益一致的。
另外，银行需要借款方达成严谨且有利EPC选择无追索还是有限追索的融资结构入行时，师傅告诉我们，工程融资应该是无追索的融资，也就是说银行所依赖的还款来源仅限于是工程公司自身，所取得的担保是全方位的工程资产担保，而不向工程发起人〔sponsor〕追索；对工程发起人有追索的，甚至完全依赖工程发起人资产负债表来评判贷款风险的，是公司融资〔corporate finance〕。
财力雄厚的特别是央企或上市公司母公司所提供的担保对于银行来说，可以说是最好的保障，早期的“走出去〞工程融资大多采用以母公司担保为依托的结构。
有了母公司保证，银行对于工程本身尽职调查的压力减轻，贷款评审的时间缩短，对所在国政治和法律风险顾虑也较小。
然而，对于工程公司和工程发起人来说，提供高额保证对自身可能造成较大负担，即形成了“不好看的报表〞，很多大型企业特别是上市公司逐渐抗拒这种方式，特别是优质工程中，股东方常常可以说服参与竞争的多家银行放弃要求股东担保，而是仅依赖于工程资产担保。
我们相信，无追索工程融资将是未来走出去融资的开展趋势，银行需要提升自身对工程风险识别和把握的能力，才能在优质工程的竞争中掌握主动。
在近年，已经有主流银行开始接受各种形式的有限追索安排，比方工程发起人只在工程建设期内提供保证担保或本钱超支担保，一旦工程验收完毕，银行即释放保证担保，仅依赖于工程资产担保。
中信保等类似出口信用担保机构〔ECA〕的政治险。
搭建海外架构的考量因素全资产抵押〕提供多种不同的处置选择，即依据商业条件或所在国法律便利程度，选择出售不同层级主体的股权或资产。
从工程融资的角度，对于离岸架构，银行和工程发起人通常应当考虑以下几个方面：•••“穿透政策〞，导致离岸主体无法享受原本筹划的税收优惠〕，以及是否对公司治理有相应的强制性要求，例如决策的做出需要股东在当地投票完成才能防止穿透的触发；•离岸主体所在地的股权质押或转让登记程序是否便利，手续完成所需时间；•在贷款或还款资金的流转中，各主体银行转账所需时间；•各主体所在地是否就担保合同在当地需缴纳高昂印花税；•对于高杠杆率融资而言，离岸主体所在地是否存在防止资本弱化(thin-capitalisation)的约束性规定；•离岸主体所在地是否认可法定权利和实益权利相别离的信托安排，利用信托结构是否可以起到税负递延或税负减轻的效果。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析国际工程项目承包融资是指国内企业或机构在海外开展工程项目承包时，需要获得资金支持的过程。
由于国际工程项目的规模庞大、投资风险高、回报周期长，因此承包商在融资过程中需注意以下要点：1.项目评估：在融资前，承包商需要对项目进行全面评估，包括市场潜力、投资回报、风险分析等。
这样可以提供给融资机构可靠的数据，增加获得融资的可能性。
2.资金来源多样化：承包商应确保资金来源的多样化，避免过度依赖某一个融资渠道，减少融资风险。
资金来源可以包括商业银行贷款、政府出口信贷、股权融资等。
3.与融资机构建立良好关系：承包商需要与融资机构建立稳定的合作关系，了解其融资政策、审批流程和要求，以提供符合融资要求的资料，并及时沟通项目进展情况。
4.项目合同和商业模式：承包商应制定详细的项目合同和商业模式，明确合同中的费用支付方式、工期和工程质量要求等，以增加融资机构对项目的信心。
5.风险控制：承包商应制定完善的风险控制措施，如项目保险、工程监理等，以降低融资机构的风险感知。
6.项目现金流规划：承包商需要制定详细的项目现金流规划，包括投资阶段和回报阶段的资金流动状况，以证明项目的可行性和回报能力。
7.项目抵押和担保：承包商可采取项目抵押、担保等方式提供给融资机构更大的信心。
项目抵押可以是项目资产的抵押，担保可以是承包商的信用担保或第三方担保。
8.政策支持：承包商可通过政府机构的支持获得更多的融资可能性。
可以寻求政府出口信贷、政府担保等政策支持，以降低融资成本和风险。
9.审批流程和时效：承包商应了解融资机构的审批流程和时效，合理安排融资申请时间，避免项目因资金问题而延误。
10.项目管理和监督：承包商应做好项目管理和监督，提高项目执行效率和工程质量，以增加融资机构对项目的信任和支持。
国际工程项目承包融资需要承包商在项目评估、资金来源多样化、与融资机构建立稳定关系、风险控制、项目现金流规划、项目抵押和担保、政策支持等方面注意要点，以增加项目融资的成功可能性。
投资人最关注的10个问题
投资人最关注的10个问题说明：本文档根据国内外投资机构或者投资者就融资过程中发表的一些观点，并结合商业计划书的内容规范，梳理出十个最为关键的问题，并对每一个问题以及注意事项进行了详细说明，可以帮助创业者在与投资者沟通过程中，把握内容重点以及有关沟通技巧。
需要提醒的是，这十个问题并非商业计划书的内容模板，也不完全是沟通过程中的陈述逻辑与顺序，只是罗列出了沟通过程中需要把握的核心内容，具体沟通过程中，使用者应该根据个人的习惯以及项目的实际情况，重新组织陈述的逻辑。
目录一、内容摘要 (3)二、战略定位与商业模式 (3)三、产品或服务的价值 (3)四、营销计划与市场预测 (3)五、竞争情况 (4)六、创业团队 (4)七、盈亏平衡点与投资回报 (4)八、投资风险 (4)九、你的投入 (4)十、易懂的项目 (5)关注问题内容说明及相关要求一、内容摘要摘要是对本商业计划的概述，也是对本计划基本框架（每个部分重要内容）及特点的描述。
这是吸引投资人进一步了解你的唯一机会。
在硅谷，比较标准的商业计划不会超过20页，执行摘要不超过300字，演示的话用PPT不要超过10张。
要求用最简洁的语言表达你计划中最具价值的内容精华。
内容应着重指出：产品或服务（特殊和独有的商业机会）、创造的客户价值、行业与市场分析、获得成功的关键战略、管理层的专家技能、融资要求以及投资回报前景。
二、战略定位与商业模式投资人关心你的战略定位与商业模式是否与众不同，同时期望有一个令人充满期待、看得见够得着的愿景与近期发展规划。
具体包括你的明确的产品或者服务定位、清晰的经营战略以及可实现的企业发展目标、商业模式等。
同时，要说明你选择这个战略定位与商业模式的理由？即你为何要选定这个目标市场，你为何要采取这样的经营模式与战略，包括时机的选择，等等？三、产品或服务的价值投资人关心的是：你的产品或服务的创意，以及为顾客可以带来独特的价值，或者是解决了市场上的什么问题。
融资攻略成功融资的十个关键要素
融资攻略成功融资的十个关键要素1. 市场需求和潜力在融资过程中，投资方最关注的就是市场需求和潜力。
创业者需要对所处的市场进行深入研究，并提供可靠的数据来支持自己的判断。
了解市场现状、发展趋势以及竞争对手的情况，能够帮助创业者更好地展现项目的潜力。
2. 清晰的商业模式成功融资的项目通常都有一个清晰的商业模式。
创业者需要明确自己的产品或服务解决了哪些问题，如何盈利以及盈利模式的可持续性。
投资人希望看到可行的商业模式，并相信能够带来回报。
3. 强大的团队和领导力一个强大的团队往往是成功融资的关键因素之一。
创业者需要展示出团队成员的专业能力、行业经验和领导力。
同时，团队的背景和人脉资源也会对投资人产生积极影响。
4. 产品或服务的竞争优势在融资中，投资人会关注项目的竞争优势，即产品或服务的独特性和市场地位。
创业者需要清楚地了解自己的竞争对手，并提出自己与其的差异化优势。
5. 可行的财务模型一个可行的财务模型对于融资至关重要。
创业者需要展示出清晰可行的财务规划，包括预测的收入、成本和盈余。
投资人会通过财务数据来评估项目的可持续性和回报率。
6. 合适的估值和融资金额成功融资离不开合适的估值和融资金额。
创业者需要通过市场调研和参考类似项目的融资情况，选择一个合理的估值和融资金额，并能够清晰地解释和支持自己的决策。
7. 有效的市场营销策略投资人关注的不仅仅是产品或服务本身，更关注市场营销策略是否能够带来用户或客户的增长。
创业者需要展示出有效的市场营销计划，并能够证明自己的策略能够吸引目标客户，并实现销售增长。
8. 高效的运营和执行力一个项目的成功不仅仅依赖于创意和想法，更需要高效的运营和执行力。
投资人会关注创业者的项目管理能力和团队执行力。
创业者需要展示出自己的执行计划和项目管理能力，并能够证明能够按计划实施。
9. 可靠的法律和合规措施在融资过程中，合法合规是非常重要的。
创业者需要做好相关的法律和合规规定，并准备相应的文件和文件审查材料。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析国际工程项目承包融资是指在国际范围内进行的工程项目的融资活动。
随着全球经济一体化不断深入，国际工程项目承包融资已经成为了国际建筑、能源、交通运输等领域的重要组成部分。
在国际工程项目承包融资中，融资方需要考虑诸多因素，如项目的规模、风险、融资结构、融资方式等。
本文将对国际工程项目承包融资的要点进行分析，以期为相关领域的研究提供参考和借鉴。
一、项目规模国际工程项目承包融资中，项目的规模直接影响着融资的难易程度和融资成本。
一般来说，规模较大的项目更容易获得融资，因为规模大的项目通常意味着较高的回报和稳定的现金流，这对于投资者来说是非常有吸引力的。
规模大的项目也更容易获得银行和其他金融机构的支持，因为规模大的项目通常拥有更好的抵押物和更强的还款能力。
在进行国际工程项目承包融资时，融资方要充分考虑项目的规模，并尽量选择规模较大的项目进行融资。
二、项目风险在国际工程项目承包融资中，项目的风险是一个非常重要的考量因素。
国际工程项目通常面临着政治、经济、技术、市场等多方面的风险，而这些风险将直接影响到融资方的决策。
对于项目的风险，融资方需要进行全面的分析和评估，包括政治风险、市场风险、技术风险、供应链风险等。
只有充分了解并妥善处理这些风险，融资方才能更好地制定融资策略，提高融资的成功率和降低融资成本。
三、融资结构国际工程项目承包融资的结构是指融资方通过何种方式来筹集资金。
融资结构的选择将直接影响到融资的成本和风险。
在国际工程项目承包融资中，融资结构一般包括自有资金、债务融资和股权融资三种方式。
对于融资方来说，需要根据自身情况和项目需求，合理组合这三种融资方式，以最大限度地降低融资成本和风险。
一般来说，自有资金可以提高融资方的风险承受能力，债务融资可以降低融资成本，股权融资可以提高融资的灵活性。
在进行国际工程项目承包融资时，融资方需要仔细考虑融资结构，并选择合适的组合方式。
四、融资方式五、项目回报在国际工程项目承包融资中，项目的回报是指项目在一定期限内所能创造的经济效益。
境外贷款融资应注意的几个问题
境外贷款融资应注意的几个问题境外贷款是一些有条件的企业利用国外资源的重要形式，善于利用境外贷款，不仅可以拓展企业融资的渠道，使企业有更多的机会货比三家、币比三种，降低经营成本，而且可以通过与国外银行的合作，借助其严格的管理系统提高本企业的财务管理水平。
一、决策缜密周全企业在进行境外贷款决策时，应该结合自身的实际情况，做好一些基础工作，注意以下几个问题。
1.正确处理与银行的关系，建立、发展合作模式在市场经济体制下，企业与银行的关系定位于相互合作，共同发展，取得双赢。
企业需要建立战略合作银行计划，根据企业规模、发展阶段、资金需求等实际情况，选择一定数量（大企业可以选择二至三家）银行作为主要合作银行，以长远双赢为基础，建立、巩固、发展合作关系，加强日常沟通工作，必要时，企业的重要决策也请银行介入，以取得银行的理解和支持，成为真正的战略合作者。
企业顺利发展扩张可以得到银行资金的保证；在企业经营出现暂时困难时，由于银行对企业的了解及长远的合作，可以得到银行的支持，避免银行要求提前还款或罚息等，节省资金节约成本，帮助企业尽快度过难关。
在确定与银行关系时，企业需要结合变化的环境和企业的自身情况确定。
在环境有利于企业的情况下，企业较易与银行建立、发展良好的合作关系；反之，企业则需要调整与银行的关系，必要时还需付出一定的代价以换取银行的支持。
对银行的选择一般应当由企业总部作出决定，以利于用企业的整体优势来获得与银行合作的良好条件。
内部管理结构较为松散的企业，一般需要选择经营风格谨慎的银行，通过外界的控制来降低企业自身的风险。
另外，企业还要考虑银行对本企业的评价，在确信银行资信的前提下，要尽可能与那些重视自己的银行合作。
如果银行自身服务、管理水平很高，但并未把本企业作为重要客户，企业在经营方面将较难与之形成战略上的合作。
同时，企业有必要选择一定数量的具有相同背景的银行作为战略合作银行，除了选择国外主要外资银行作为战略合作者，我国企业更要重视与我国国有商业银行（含其境外机构）的合作，由于国内银行和企业在利益、文化、工作模式等方面有共同基础，便于沟通和理解，符合我国企业实现企业价值最大化的目标要求。
【海外项目】海外项目融资的核心问题：“保函”和“资金”
【海外项目】海外项目融资的核心问题：“保函”和“资金”海外项目融资的核心：“保函”和“资金”施工企业承包海外工程项目，需要解决如下两个方面的主要问题，亦是解决工程项目的融资方式。
※ 保函。
施工企业要承揽一个工程都得开具各种保函。
包括投标、预付款、履约、质量(维修)、关税保函等。
※ 设备购置费、项目流动资金。
承揽海外大型项目需要购置一些大型的施工设备，比如盾构等，以及需要项目流动资金，这就需要企业有一定的垫资、融资能力。
【保函】1、保函取得方式。
通过办理保函，施工企业可筹集到项目的预付款以及项目运作所需要的部分资金。
办理保函，可通过如下四种方式取得：(1)、通过国家政策性银行取得。
在我国通常是由中国进出口银行来提供。
(2)、通过商业银行取得。
比如中国银行、建设银行、工商银行等。
(3)、通过保险公司取得。
比如中国出口信用保险公司等。
(4)、通过我国政府取得。
我国政府设立了对外工程保函风险专项资金，保函亦可以通过向政府申请取得。
2、几种常用保函(1)、投标保函：保证投标人在报价有效期内不撤标、不改标，一旦中标后需及时与招标方(或业主)签约并提供履约保函(有可能要求交纳中标额1-3%的中标管理费。
投标保函的金额一般为投标报价的1-5%。
投标保函效期的计算一般为开标日+报价有效期+30天(或28天);(价格或汇率动荡易造成弃标)。
(2)、履约保函：广义地讲，所有的保函都可称之为履约保函，担保主债务人在合同项下义务的履行，否则，由担保人代为履行或承担付款责任。
狭义地讲，则是指工程承包和商业贸易中担保承包商或供货商按合同规定履行义务的保函，保证申请人诚信、善意、及时和完整地履行合约。
履约保函的金额一般为合同总价的10%。
履约保函效期计算一般为初验或供货完成(可合理增加30天)。
(3)、预付款保函：保证在承包方收到预付款后出现违约情况时，向业主返还承包方所已得到之预付款及在此期间发生的利息。
预付款保函的金额一般为合同总价的10-30%。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析国际工程项目承包融资是指在国际工程项目实施过程中，通过融资方式来满足项目资金需求的一种方式。
国际工程项目承包融资由于项目规模大、资金需求量大、投资回报周期长等特点，使得融资问题成为项目实施的关键和难点之一。
本文将从几个要点对国际工程项目承包融资进行分析和探讨。
一、项目可行性研究阶段在国际工程项目承包融资的可行性研究阶段，需要进行项目的市场、技术、财务等多方面分析，以确定项目的可行性和融资的可行性。
主要包括以下几个方面：1. 市场分析：对项目所处市场的规模、增长趋势、竞争状况等进行详细分析，确定项目在市场中的地位和竞争优势，以评估项目的盈利能力和回报潜力。
2. 技术分析：对项目所涉及的技术、工艺及其可行性进行评估，确定项目的技术可行性和技术竞争力，在技术领域具备优势。
3. 财务分析：对项目的投资规模、收益和风险进行财务分析，确定融资方式、资金需求量、资金来源等，以保证项目的可行性和可融资性。
二、融资方式选择在国际工程项目承包融资中，融资方式的选择是关键问题之一。
合适的融资方式可以保证项目的顺利实施和资金的到位，同时可以降低项目的融资成本和融资风险。
常见的融资方式包括：1. 自筹资金：通过企业自身的融资能力来满足项目资金需求，可以是企业自有资金或者通过贷款等方式筹集的资金。
自筹资金的优点是灵活性高，但缺点是项目资金压力大。
2. 股权融资：通过发行股票的方式来筹集资金，将项目发展阶段所需的资金转化为股票相应的权益。
股权融资的优点是融资额度大，但缺点是股东权益被稀释。
4. 外部投资：通过引入外部投资者来筹集资金，可以是合作伙伴、股东或者投资基金等。
外部投资的优点是能够分享风险和资源，但缺点是可能影响项目的控制权和利润分配。
三、资金筹措在确定融资方式后，还需要进行资金的筹措工作。
资金筹措主要包括以下几个方面：1. 审批手续：根据国际工程项目承包的相关规定和政策，完成项目审批手续，获得相关部门的批准和支持。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析国际工程项目承包融资是指国内企业或国际承包商为了参与承包国际工程项目，需要筹集一定的资金来支付材料采购、人工费用等项目支出，并保证项目顺利进行和按时完成。
本文将从国际工程项目承包融资的背景、要点分析两个方面进行介绍。
一、国际工程项目承包融资的背景国际工程项目承包融资是为了满足国际工程项目的特殊性而发展起来的一种融资方式。
国际工程项目的特殊性表现在以下几个方面：1. 高风险性：国际工程项目往往涉及到政治、经济、法律等多个领域的风险，承包商需要有足够的资金实力来应对意外风险。
2. 资金需求量大：国际工程项目往往金额巨大，需要大量的资金进行项目投入。
3. 长期投资：国际工程项目往往需要几年甚至十几年的时间进行施工和运营，承包商需要有足够的资金支持项目的持续运营。
4. 融资渠道狭窄：国际工程项目承包商往往面临着国外金融机构不愿意提供融资的问题，需要寻找其他筹资途径。
国际工程项目承包融资的背景决定了其必要性和重要性。
二、国际工程项目承包融资的要点分析国际工程项目承包融资的要点分析主要包括以下几个方面：1. 资金筹集渠道的多元化国际工程项目承包商在筹集资金时应该多渠道、多元化的寻找融资途径，可以通过银行贷款、国内外发债、股权融资、项目融资等方式来筹集所需资金，降低资金来源的单一性，增加筹资的成功率。
2. 项目前期调研和评估承包商在决定是否承包国际工程项目前，应该进行充分的项目调研和评估，包括项目的市场需求、盈利模式、投资回报等方面的分析，以确保项目具有足够的可行性和可持续性。
3. 资金用途的合理规划在筹集到资金后，承包商应该进行资金用途的合理规划，将资金用于必要的项目支出，如材料采购、设备购置、人工费用等，并根据项目的进展情况进行动态调整，确保资金的有效利用和项目的顺利进行。
4. 风险管理和控制国际工程项目承包商需要进行全面的风险管理和控制，包括政治风险、经济风险、法律风险等方面的预防和应对措施，在项目的整个生命周期中保证项目的安全和稳定。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析随着全球经济一体化的发展，国际工程项目承包融资成为了许多企业进军海外市场的重要手段。
国际工程项目的复杂性和风险性使得融资需求与国内承包项目有所不同。
本文将从国际工程项目承包融资的要点出发，分析其关键问题并提出解决方案。
一、项目风险评估在国际工程项目承包融资中，风险评估是非常关键的一环。
由于项目跨国跨境，受多种因素影响，风险程度较高。
企业在申请融资之前，就需要对项目的风险进行全面的评估和分析。
其中包括项目所在国家的政治、经济、社会环境，项目规模和复杂性，当地法律法规等多个方面的因素。
只有在深入了解项目风险后，企业才能有针对性地选择合适的融资方式以及对风险进行有效的控制。
二、融资方式选择国际工程项目承包融资的方式多种多样，企业需要根据自身情况和项目特点选择合适的融资方式。
一般来说，国际工程项目承包融资可以分为自筹资金和外部融资两大类。
自筹资金主要包括企业内部资金、利润留存、资产重组等，而外部融资则有银行贷款、发行债券、股权融资、项目融资等多种方式。
企业在选择融资方式时需要综合考虑项目规模、期限、成本、风险等因素，以及对未来发展的影响。
不同的融资方式还会对企业的财务结构和治理结构产生不同的影响，需要进行谨慎的考虑和评估。
三、政府支持与国际合作在国际工程项目承包融资中，政府支持和国际合作是企业获得融资的重要途径。
许多国家和地区对外承包工程项目给予了一定的政府支持，包括财政补贴、税收优惠、融资担保等多种方式。
企业可以通过政府支持降低融资成本、减少风险，并提升融资成功的可能性。
国际合作也是获得融资的重要渠道，可以通过与当地企业、金融机构、国际组织开展合作，获得合适的融资方案和支持。
四、风险对冲工具运用在国际工程项目承包融资中，企业需要通过风险对冲工具来降低项目风险，增加融资的成功概率。
风险对冲工具包括汇率对冲、利率对冲、商品价格对冲、信用保险等多种形式。
企业可以通过货币期货、远期外汇、利率互换等金融工具来降低外汇波动和利率风险，通过大宗商品期货、期权等工具来对冲商品价格风险，通过信用保险来降低违约风险。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析随着中国经济与全球经济的不断融合，国际工程项目承包融资已经成为现代经济中的重要组成部分。
国际工程项目承包融资是指一种由国内企业或组织承包国际工程项目，并通过银行贷款、担保、股权投资等方式融资的商业行为。
这种商业行为对于国内企业、银行等机构而言，既是一种市场机会，也是一种商业挑战，需要经过长期的实践探索和理论研究，才能结出丰硕的成果。
一、政策支持政策支持是国际工程项目承包融资的第一要点。
国家应该制定相应的政策，鼓励国内企业参与国际工程项目承包，同时提供资金支持、税收优惠、出口信贷等多种形式的政策保障。
这样可以促进企业参与国际工程市场，提高我国在国际市场中的竞争力。
二、项目可行性研究项目可行性研究是国际工程项目承包融资的必要步骤。
通过项目可行性研究，参与方可以评估项目的经济、社会、技术等各个方面的可行性，确定项目是否符合国家政策、业务发展战略和资金来源等方面的标准。
这样可以避免融资风险和项目投资失误。
三、合理融资结构合理的融资结构是国际工程项目承包融资的重要保障。
在银行贷款、担保、股权投资等多种融资方式中选择最适合自己的方法，寻找最适合自己的融资结构，是企业参与国际工程市场成功的基础。
同时，还需要注意将风险分散开来，降低整个项目的融资风险。
四、风险管理和控制风险管理和控制是国际工程项目承包融资的重要环节。
在项目融资之前，需要彻底了解项目的情况，制定合理的风险管理和控制策略。
对于一些高风险的项目，需要通过担保、抵押等多种方式来控制风险。
五、多方合作多方合作是国际工程项目承包融资的有效途径之一。
通过多方合作，可以将各方资源集中起来，实现资源优化配置，同时降低整个项目的融资风险。
多方合作还可以加强项目管理、增加项目竞争力。
综上所述，国际工程项目承包融资是一项复杂的商业行为，需要从政策支持、项目可行性研究、合理融资结构、风险管理和控制、多方合作等多个方面进行认真考虑和分析。
只有在各方的共同努力下，才能真正实现国际工程项目承包融资的成功。
境外项目融资十个关注点
干货| 境外项目融资交易的十个关注点(上篇)2015-10-21 作者: 金杜律师事务所吕膺昊苏萌在“一带一路”这个词成为热门之前，金杜的融资律师团队已和中资企业、政策性银行一起并肩战斗，完成了许许多多海外能源、矿产、电力和基础设施项目的融资交易，在不少领域开创了结构创新的先河。
管理一个复杂交易，担当牵头法律顾问（lead counsel）并非深奥的know-how，但是要求法律团队有能力从无数个项目中经历成长甚至失败的教训，再逐一总结提炼，运用到下一个交易中，为客户解决新的难题。
以往常见的“走出去”融资律师总结多为框架性梳理，这一次我们希望化繁为简，将理论融入实践，从一些具有代表性的问题入手，写给正在准备进行走出去项目融资交易的企业及银行的业务或法务人员，作为操作中的提示和参考。
前事不忘后事之师，我们相信每一个头疼过的难题和失败过的教训都有价值。
构建项目的可融资性（bankability）与项目发起人不同，银行在项目融资中的收益主要由相对固定的费用和利息组成。
因此，银行并不太关注项目是否有高额回报或者高速扩张，而是更为关注项目的稳定性，以及风险的可控性。
项目依照经过市场检验的技术、按既定的建设工期和预算完工，在运营期产生符合预测的现金流，银行才能按期收回本金和利息。
因此，如果项目发起人希望运用足够高的杠杆，尽早引入银行融资降低财务压力，则需要在项目初期即开始构建“融资价值”，也就是取得银行融资的多方面条件。
首先，具有说服力的还款能力是关键。
银行需要关注项目的预期收入是否可以覆盖还款的金额和周期，除了收入金额满足还款金额，项目收入到账的时间点也需要与还款日匹配，需要考虑到延误到账会导致违约，而提前到账则会浪费利息成本。
从项目借款方角度，在收入现金流丰沛的情况下，可以考虑达成更便利和节省成本的提前还款安排。
如果贷款市场平均利差水平下降，借款方还可以考虑用借新换旧的方式进行再融资，以低利率的新贷款来替换高利率的旧贷款。
国际工程项目承包融资要点分析
国际工程项目承包融资要点分析工程项目承包融资是指企业在实现工程项目承包之前，向金融机构或投资者筹措资金的过程。
国际工程项目承包属于工程项目承包的一种形式，具有成本高、周期长、风险大等特点。
因此，如何有效地进行融资，是保障工程项目顺利进行的重要一环。
以下分析了国际工程项目承包融资的要点。
一、明确融资对象融资是企业与金融机构或投资者之间的合作，因此必须首先明确融资对象。
在国际工程项目承包中，融资对象主要包括银行、证券公司、保险公司等金融机构与投资者。
不同的融资对象在融资前提条件、融资方式、融资成本、融资期限等方面有很大差别，企业需要针对不同的融资对象制定相应的融资方案。
二、全面评估项目可行性在制定融资方案之前，企业必须全面评估项目的可行性，包括市场前景、技术难度、资金需求、回报期、风险预测等因素。
只有明确了项目的可行性，企业才能更好地制定融资方案和找寻合适的融资对象。
三、选择适合的融资方式融资方式包括债务融资和股权融资两种方式。
在国际工程项目承包中，债务融资是最常见的一种融资方式。
债务融资的优势在于不会减少企业的股权，但缺点在于财务成本较高，企业需要支付债务利息。
股权融资则将企业股权出售给投资者，优点在于可以减轻财务成本，但缺点是企业需与外部股东分享业绩增长。
四、制定有效的融资计划融资计划是企业与金融机构或投资者合作的重要依据，需要包含融资金额、融资用途、融资期限、融资方式、融资成本等要素。
一个有效的融资计划应该考虑到企业的现金流情况和资金需求，以及融资对象的风险偏好和收益期望。
五、提高融资成功率国际工程项目承包融资有其独特性，企业需要通过一系列措施提高融资的成功率。
首先是完善项目信息披露，让融资对象充分了解企业的规模、资信度、经验等关键信息。
其次是加强风险管理，做好风险评估和防范，减少融资对象的风险感知。
最后是提高企业信誉，保持良好的信誉记录和口碑，增加融资成功的机会。
总之，国际工程项目承包融资是一项高风险、高成本的复杂过程，企业需要全面评估项目可行性，选择适合的融资方式和制定有效的融资计划，同时注重提高融资成功率，保障工程项目的顺利进行。
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2015-10-21 作者: 金杜律师事务所吕膺昊萌在“一带一路”这个词成为热门之前，金杜的融资律师团队已和中资企业、政策性银行一起并肩战斗，完成了许许多多海外能源、矿产、电力和基础设施项目的融资交易，在不少领域开创了结构创新的先河。
管理一个复杂交易，担当牵头法律顾问（lead counsel）并非深奥的know-how，但是要求法律团队有能力从无数个项目中经历成长甚至失败的教训，再逐一总结提炼，运用到下一个交易中，为客户解决新的难题。
以往常见的“走出去”融资律师总结多为框架性梳理，这一次我们希望化繁为简，将理论融入实践，从一些具有代表性的问题入手，写给正在准备进行走出去项目融资交易的企业及银行的业务或法务人员，作为操作中的提示和参考。
前事不忘后事之师，我们相信每一个头疼过的难题和失败过的教训都有价值。
构建项目的可融资性（bankability）与项目发起人不同，银行在项目融资中的收益主要由相对固定的费用和利息组成。
因此，银行并不太关注项目是否有高额回报或者高速扩，而是更为关注项目的稳定性，以及风险的可控性。
项目依照经过市场检验的技术、按既定的建设工期和预算完工，在运营期产生符合预测的现金流，银行才能按期收回本金和利息。
因此，如果项目发起人希望运用足够高的杠杆，尽早引入银行融资降低财务压力，则需要在项目初期即开始构建“融资价值”，也就是取得银行融资的多方面条件。
首先，具有说服力的还款能力是关键。
银行需要关注项目的预期收入是否可以覆盖还款的金额和周期，除了收入金额满足还款金额，项目收入到账的时间点也需要与还款日匹配，需要考虑到延误到账会导致违约，而提前到账则会浪费利息成本。
从项目借款方角度，在收入现金流丰沛的情况下，可以考虑达成更便利和节省成本的提前还款安排。
如果贷款市场平均利差水平下降，借款方还可以考虑用借新换旧的方式进行再融资，以低利率的新贷款来替换高利率的旧贷款。
其次，控制各类风险有助于降低融资成本。
项目的规划是否考虑到各种风险的防至关重要，例如完工和超支风险、政治风险、汇率风险、环保合规风险等等。
没有被妥善防和化解的风险都可能导致融资的成本增加，甚至无法筹集足够的贷款资金来开展项目。
而防这些风险需要有详尽彻底的尽职调查、合理的规划和预测、充分的保险安排以及项目相关主体之间合理的风险分担机制等方式支持。
对于项目风险的管理，银行和借款人实际上是利益一致的。
另外，银行需要借款方达成严谨且有利的项目商务合同与融资文件对接。
实践中，很多项目借款方的大部分商务合同已经谈妥，此时才着手引入银行融资，银行需要审阅全部商务合同并甄别风险。
有些商务合同安排中出现的瑕疵问题会对融资造成实质性影响，例如原材料合同中的成本增加并未体现在销售合同中，导致利润水平不稳定；有些EPC 合同中没有足够保护项目公司的承包商赔偿条款，以及拖延工期的保函措施等等，导致项目方无法针对建设完工的延误获得充分赔偿。
因此，在商务合同谈判阶段即引入熟悉项目融资中银行信贷政策的律师团队，是更符合借款方利益的选择，合理支出的律师费可以显著降低后续取得融资的难度和成本。
选择无追索还是有限追索的融资结构入行时，师傅告诉我们，项目融资应该是无追索的融资，也就是说银行所依赖的还款来源仅限于是项目公司自身，所取得的担保是全方位的项目资产担保，而不向项目发起人（sponsor）追索；对项目发起人有追索的，甚至完全依赖项目发起人资产负债表来评判贷款风险的，是公司融资（corporate finance）。
财力雄厚的特别是央企或上市公司母公司所提供的担保对于银行来说，可以说是最好的保障，早期的“走出去”项目融资大多采用以母公司担保为依托的结构。
有了母公司保证，银行对于项目本身尽职调查的压力减轻，贷款评审的时间缩短，对所在国政治和法律风险顾虑也较小。
然而，对于项目公司和项目发起人来说，提供高额保证对自身可能造成较大负担，即形成了“不好看的报表”，很多大型企业特别是上市公司逐渐抗拒这种方式，特别是优质项目中，股常常可以说服参与竞争的多家银行放弃要求股东担保，而是仅依赖于项目资产担保。
我们相信，无追索项目融资将是未来走出去融资的发展趋势，银行需要提升自身对项目风险识别和把握的能力，才能在优质项目的竞争中掌握主动。
在近年，已经有主流银行开始接受各种形式的有限追索安排，比如项目发起人只在项目建设期提供保证担保或成本超支担保，一旦项目验收完毕，银行即释放保证担保，仅依赖于项目资产担保。
对于政治高风险国家，银行也往往要求项目发起人在商业保险之外购买保等类似出口信用担保机构（ECA）的政治险。
搭建海外架构的考量因素建立离岸公司、实施离岸架构是中资企业进行海外投融资的成熟模式。
众所周知，合理搭建的海外架构可以取得诸如股东信息隐蔽、税务成本节省、便于利用海外融资以及分散商业风险等优点。
对于项目融资而言，离岸架构还可以为银行在处置担保（特别是股权质押和项目全资产抵押）提供多种不同的处置选择，即依据商业条件或所在国法律便利程度，选择出售不同层级主体的股权或资产。
从项目融资的角度，对于离岸架构，银行和项目发起人通常应当考虑以下几个方面：•离岸架构是否真正实现税务成本最优化，这需要取得当地税务顾问的专业意见；•离岸主体所在地与中国或项目所在国是否存在税收协定；•离岸主体所在地的税法是否经常变化（例如很多欧洲国家陆续出台“穿透政策”，导致离岸主体无法享受原本筹划的税收优惠），以及是否对公司治理有相应的强制性要求，例如决策的做出需要股东在当地投票完成才能避免穿透的触发；•离岸主体所在地的股权质押或转让登记程序是否便利，手续完成所需时间；•在贷款或还款资金的流转中，各主体银行转账所需时间；•各主体所在地是否就担保合同在当地需缴纳高昂印花税；•对于高杠杆率融资而言，离岸主体所在地是否存在防止资本弱化(thin-capitalisation)的约束性规定；•离岸主体所在地是否认可法定权利和实益权利相分离的信托安排，利用信托结构是否可以起到税负递延或税负减轻的效果。
设计担保结构设计担保结构需要考虑很多因素，包括结构是否能覆盖项目全资产、担保物的处置是否能够不影响项目的持续运营、担保的执行是否会触发项目商务合同的终止、文本的合法有效和可执行性、登记完善、优先权顺序、担保物所在地法定执行程序等等。
担保种类的选择也因不同交易特点而不同，作为银行需要考虑以下这些问题：1. 项目融资常见的担保方式•保证担保——需要关注保证人是否已获得有效的公司部和外部授权、是否违反担保额度限制（如有）、保证人履约能力、政府担保的有效性和主权豁免问题（见下篇分析）；•不动产担保（土地、房产等）——需要关注所在国法律是否有对外国主体提供土地抵押的限制、担保物是否在军事或敏感区域、是否有原住民领地问题、是否有多个项目导致的证照拆分的情况、所在国法律对不动产担保执行的速度和手续等；•有形动产担保（股权、机器设备及存货等）——需要考虑是否可以取得完整的多层级股权质押、动产担保如何确定担保物围以及是否在担保执行时能够聘请到担保资产管理人等；•合同权益及应收账款担保（保险权益让与、商务合同权益让与）——需要澄清合同中是否对转让有限制、商务合同第三方是否知悉或同意设置担保、保险权益让与和银行被指定为保险第一受益人、复合型担保(composite policy)和连带担保(joint policy)哪种更利于贷款受偿、保险免赔条款是否对项目公司不利等。
2. 境外法律项下特有的准担保或担保方式•直接协议中的银行接管权（step-in right，也译为“介入权”）——在一些境外特许经营项目中，银行通常可以通过与EPC承包商、政府和项目公司签署直接协议（direct agreement）取得接管权，当承包商因项目公司违约而有权行使终止权时，先给予银行对项目的接管权，银行弥补其违约或经营不善的情况，在情况改善后再行使退出接管权（step-out right）。
需要考虑的是，在银行是抵押权人的情况下，银行行使接管权接管是否会为自身带来更大的风险或责任；还需要关注触发接管的事件是否易于甄别、通知时间是否充分等操作性问题。
出现危机时，采取接管不一定是银行最佳的选择，但保留接管权选项对银行有利。
•浮动抵押（floating charge）——浮动担保区别于固定财产担保的特征，是债务人可以在正常商业经营过程中处分担保物，不像传统的担保限制了担保财产的流转。
与此相关的，银行通常要求借款方签署一份“debenture”或“general security deed”，在英美法系国家，它可以指有担保的债权，即通过签署debenture向银行就全部资产提供浮动担保。
银行需要考虑该等浮动担保模式在项目资产所在地是否有登记要求，因为只有在满足全部担保完善手续后，担保在未来才具有可执行性（或才具有担保优先性）。
•债权人间安排（inter-creditor arrangement）——如果用款项目中存在多层级贷款（比如优先级贷款和夹层贷款，或针对项目所涉不同层级的控股公司或特殊目的公司分别提供的贷款），则不同级别的贷款人是采用分享同一担保资产池，还是各自分别取得不同的担保资产，也需要重点关注。
无论采用何种方式，不同级别的贷款人之间在执行担保资产的时点、执行担保所得分配等方面，都需要用一份债权人间协议来协调。
这一法律文件，往往是多层级贷款结构中最为复杂、谈判焦点最集中的法律文件。
3. 境外担保会遇到哪些法律障碍东道国审批——有些东道国会将境外贷款人取得位于该国境的资产担保视为境外贷款人取得东道国资产权益或在东道国开展的投资，因此对于担保安排需要政府审批，比如澳大利亚的外国投资审查委员会（FIRB）的审批。
我们通常建议，借贷双方在确定境外担保结构之前，应征询东道国律师的专业意见，了解是否存在前置审批程序，并对获得批准的可能性作出预估。
（感阅读，未完待续）上篇主题：•构建项目的可融资性（bankability）•选择无追索还是有限追索的融资结构•搭建海外架构的考量因素•设计担保结构（接上篇）政府担保与主权豁免在一些发展中国家的政府特许经营项目中，通常可以取得东道国政府出具的保函，这对于取得融资可以起到决定性作用，因为融资主体可以依赖保函的主权信用评级。
但对于银行来说，仍需要对主权担保的条款谨慎分析，特别是需要关注保函的可执行性：1. 政府保函中需要有明确的放弃主权豁免的条款，例如：声明保函的性质为商业用途，对其可能享有的诉讼豁免和执行豁免明示放弃等。
该等放弃主权豁免条款的起草方式需参考保函适用法律的对放弃主权豁免的要求，如某些法域可能对相关条款如何起到放弃主权豁免的效果有具体的措辞要求，又如某些法域下可能无法对主权做到完全、绝对的豁免。