个人理财案例及解答

个人理财案例及解答

一、消费支出规划案例

谢先生今年27岁,在一家汽车销售公司工作,每月税后收入为9500元。她的妻子林女士今年也就是27岁,目前在某健美俱乐部担任教练,每月税后收入为6000元。过去3年她们一直租房居住,每月房租为2200元。除了房租,她们每月的日常支出均压缩在2000元左右,经过几年的积累,她们攒了30万元购房准备金,打算在近期购买一套总价56万元的两居室住房。她们的计划贷款40万元,年利率6%,20年付清,但不知如何安排还款方式为好。

请结合上述情况对两种主要还款方式进行详细比较,并为谢先生选定还款方式。

(一)客户财务分析

1、收入支出分析

谢先生家庭月收入15500元,支出2000元,

月结余13500元,年结余162000元。

(二)理财建议

结合谢先生家庭年龄结构较年轻,收入颇丰,结余较高;但职业不稳定的情况。建议采用等额本金还款方式。

二、子女教育规划案例

张先生与张太太有一个10岁的孩子,预计17岁上大学,21岁送孩子到澳大利亚去留学两年,目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元,预计学费每年上涨5%。张先生家庭作为一个中等收入家庭,孩子上大学的费用肯定没有问题,但就是,对于出国留学的高额开支,在张先生夫妇瞧来并不就是很容易的事情,需要提前规划。请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。(参考汇率:1澳元=6、15元人民币)

(一)教育费用需求分析

1、教育费用估算

假定:澳大利亚留学两年的费用为6万澳元,学费每年上涨5%,汇率:1澳元=6、15元人民币。按后付年金模式计算,11年后留学费用总额为:N=11,I/Y=5,PV= -60000

计算得出FV=102620、36×6、15=631115元人民币。

2、计算每年应准备金额。

假定:投资的平均实际报酬率为6%,按后

付年金模式计算,每年储备金额:

FV=631115,N=11,I/Y=6,

计算得出PMT= -42154元。

(二)教育金规划

由于子女教育规划在时间上没有弹性,所需费用总额较高,所以张先生夫妇要现在对这笔教育资金的来源进行规划。那么,从教育规划工具上来瞧,教育储蓄只能享受最高2万元的额度,相比所需的教育费用来说实在太低;投资于债券或股票,风险太大,不适合张先生夫妇的风险偏好。根据投资组合理论,我们认为,结合张先生家庭的基本情况,应采取组合产品方案实现其子女的教育基金储备计划,这个组合方案:

1、每个月定期定额的购买一个投资组合,建议这个投资组合中1/3就是债券型开放式基金,1/3就是指数型基金,1/3就是股票型基金,(投资于平衡式基金)这样一个稳健型的组合投资方案既可有效规避风险,又可以获得相对较高的收益。如果这个投资组合在未来11年内可以获得年均6%的综合回报,则客户每月须投入约3513元(42154÷12),基本上不会影响张先生家庭的收支状况与现金流。

2、为预防张先生夫妇身故或残疾引起的

突然支出,子女教育费用可能无从着落,建议张先生夫妇应购买一份每年6000元左右,保障30年,赔偿金额在30万元左右的人寿或健康保险。再购买一份每年1000左右,保额在50万元左右的意外伤害保险。(设立一份子女教育信托)

三、退休规划案例

案例一:

郭先生今年35岁,计划65岁退休。为在退休后仍然能够保持生活水平不变,郭先生决定请理财规划师何月为其进行退休规划。要求如下:

1、综合考虑各种因素预计郭先生退休后每年需要生活费11、5万元;

2、按照经验寿命数据与郭先生具体情况综合推算,郭先生预计可以活到82岁;

3、郭先生准备拿出15万元作为退休储备金的启动资金;

4、采用定期定额投资方式;

5、退休前投资的期望收益率为

6、5%;

6、退休后投资的期望收益率为3、5%;

请问,郭先生每年应投入多少资金？应当如何选取投资工具组合？

(一)退休金需求分析

1、郭先生65岁时退休基金必需达到规模:

按先付年金模式计算,期数N=82-65=17年;收益率I/Y=3、5%;每期支付PMT=-11、5万;终值FV=0;计算得到:PV=150、58万;退休基金必需达到规模约为150、58万。也就就是说郭先生要想65岁顺利退休必须要有150、58万元人民币的资金作为养老的保障。

2、15万元作为退休储备金的启动资金到65岁时退休时达到规模:

按后付年金模式计算,期数N=65-35=30年;收益率I/Y=6、5%;现值PV=-15万;计算得到:终值FV=99、22万。

3、退休基金的缺口:

150、58-99、22=51、36万元

4、计算郭先生35岁到65岁之间每年定期定额投资规模:

按后付年金模式计算,期数N=65-35=30年;收益率I/Y=6、5%;现值PV=0;终值FV=51、36万;计算得到:PMT=-0、59万;即,张先生需要每年追加投资0、59万元就能达到退休金需求。

(二)退休金规划

根据投资组合理论,我们认为,结合郭先生家庭的基本情况,应采取组合产品方案实现其退休金储备计划,这个组合方案:建议选用稳健型金融产品构建投资组合,如债券型基金。目前股票基金的长期平均收益率约为8%-12%,长期债券的平均收益率约为4%-6%。建议这个投资组合中2/3就是债券型开放式基金,1/3就是股票型基金,这样一个稳健型的组合投资方案既可有效规避风险,又可以获得相对较高的收益。基本上不会影响郭先生家庭的收支状况与现金流。

案例二:

张先生今年35岁,她计划在65岁时退休。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平,张先生决定聘请理财规划师为其量身订做一个退休规划方案。理财规划师陶朱通过与张先生的交流,初步形成以下认识:(1)综合考虑各种因素后,预计张先生退休后每年需要生活费12、5万元;(2)按照预期寿命数据,预计张先生可以活到75岁;(3)张先生准备拿出15万元作为退休规划的启动资金;(4)张先生准备采用定期定额投资方式,在退休前每年投入一笔资金;(5)退休前投资的期望收益率8%,退休后投资的期望收益率为4%。

请问,张先生每年应投入多少资金？应当如何选取投资工具组合？请您为张先生制订一个退休规划方案。

(一)退休金需求分析

1、张先生65岁时退休基金必需达到规模:

按先付年金模式计算,期数N=75-65=10年;收益率I/Y=4%;每期支付PMT=-12、5万;终值FV=0;计算得到:PV=105、44万;退休基金必需达到规模约为105、44万。也就就是说张先生要想65岁顺利退休必须要有元人民币的资金作为养老的保障。

2、15万元作为退休储备金的启动资金到65岁时退休时达到规模:

按后付年金模式计算,期数N=65-35=30年;收益率I/Y=8%;现值PV=-15万;计算得到:终值FV=150、94万。

3、退休基金的缺口:

105、44-150、94=-45、50万元＜0,退休基金无缺口,即张先生不需要每年追加投资。初始投资的15万元在8%的年收益率下,经过30年增值为150、94万,已经超过了105、44万的退休金需求。

4、以上述计算结果作为终值,计算现在定期定额投资额。使用财务计算器,按后付年金模式计算,输入参数:

期数N=65-35=30年;

收益率I/Y=8%;

现值PV=-15万;

终值FV=105、44万;

计算得到:PMT=0、4万>0;即,张先生不需要每年追加投资。初始投资的15万元在8%的年收益率下,经过30年增值为150、94万,已经超过了105、44万的退休金需求。

(二)退休金规划

根据投资组合理论,我们认为,结合张先生家庭的基本情况,应采取组合产品方案实现其退休金储备计划,这个组合方案:建议选用偏积极型金融产品构建投资组合,如偏股型基金。目前股票基金的长期平均收益率约为8%-12%,长期债券的平均收益率约为4%-6%。