第二章 FDI与全球化挑战

FDI在发展中国家的分布极不均匀。前10大东 道国的FDI输入占整个发展中世界的73%，主 要是在东亚及拉丁美洲。

其“势力范围”呈现为：拉美主要是美国FDI 的东道国，日本则将其1/4的FDI输往东亚， 西欧则在拉美及非洲有其势力范围。

思考：为什们发达国家的FDI输出在发展中国 家呈现出此种态势？

在海外开连锁店的时候，他们必须改变那些 他们来已成功的策略。当然，所有企业在全 球化的过程中，都会遇到这种困境，但是零 售业更为突出，因为零售业是一种最贴近顾 客的生意。

1985年，宜家进入美国市场，到1990年在美 国开了6家分店，但成熟的美国消费者却不买 宜家的账，强势的文化差异使宜家连年亏损。

来自发展中经济体和转型期经济体的外国直 接投资的上升，使近期出现的重要趋势。

“金砖四国”（Brazil、Russia、India、 China）的经济增长条件吸引了大量的资本， 为资本流动创造了良好条件。

2.1.3 FDI与东道国经济相互间的影响
主要表现为： 一、东道国的经济、政治环境对于FDI的 吸引力以及东道国经济发展的不同阶段对FDI 规模和结构的影响； 二、FDI为东道国经济带来了包括技术外 溢、人力资源质量改善等外部效应。
国的出口成长。而FDI本身以及出口促进作用又能
缓解外汇缺口。

但是，如果跨国公司更关心占领东道国的国内市 场，把附加值较低的生产放在东道国，其实质贡 献便要大打折扣。

有关FDI利弊的争论部分是集中在静态（或短 期）与动态（或长期）效应上。FDI 的静态 经济效应多属正面积极的，但FDI的动态经济 效果往往很复杂，在不少东道国则属负面消 极的。

东道国的经济发展水平对FDI的影响可以 分为四个阶段：
I.
东道国经济发展水平很低，人均收入不高，
国内市场有限。缺乏基础设施，劳动生产 率水平有限，廉价劳动力的优势被完全抵 消，因而无法吸引跨国公司。
大部分的非洲国家以及一部分南亚国
家目前正处在这个阶段。
II.
随着经济增长，基础设施得到改善，人均 收入提高导致人民收到较好的教育，从而

跨国公司在汽车工业领域的这些战略举措， 大大加快了中国汽车产业的结构调整，推动 了整个行业的技术进步，提高了中国汽车制 造商的盈利能力。

但是，我们需要看到，在研究开发和人才开 发等方面，中国企业与跨国公司还有很大的
差距。在未来几年里，技术和人才将成为跨
国公司在华竞争的热点领域。

中国对利用外资的政策进行调整，更加重视 吸收外资的质量，越来越多的跨国企业把中 国作为具有竞争力的市场以及人才中心。

跨国并购（Cross-Border Mergers and Acquisitions)已成为跨国公司海外直接投资的 主要形式，这一点在发达国家FDI 输入中尤 为明显。

在发展中国家，新建投资（Greenfield Investment）仍占主要地位，但并购也在不 断增长。

2.1.2 全球FDI的基本趋势 因为各地区出现了强劲的经济增长、企 业盈利增加、商品价格上涨、跨境并购增多 以及美元疲软等原因，全球跨国投资普遍增 长。 在发展中经济体中，中国、中国香港和 新加坡吸引的外资数量最多，俄罗斯联邦则 在转型期经济体中居首位。
3.
发展中国家 非洲：在初级生产的维持下外国直接投 资流入仍然活跃；前景需审慎；政府应为外 国直接投资的流入提供稳定环境。 亚洲和大洋洲：流入量处于历史最高水 平；前景日趋光明；政府应继续保持优惠政 策。
拉丁美洲和加勒比地区：外国直接投资流入量 回弹；前景充满挑战；建议政府政策多样化。

2008—2010年最有吸引力的外国直接投资目 的国是中国和印度。

为什么这些大企业迟迟走不出低谷，难道他
们所采取的力度还补救措施）： 降低成本（ Cost-cutting） 资本重组（Portfolio Adjustment） 公司再造（Reengineering）

FDI（Foreign Direct Investment），是指跨 国公司在一个或数个国家通过直接投资设厂、 建立原材料基地或销售渠道等实物性资产投 资手段获取一定收益的活动。

2.1.1 全球FDI的基本特征 发达国家既是FDI的主要输出方，也是 FDI的主要输入方。截止2009年，84%的全 球FDI输出存量来自发达国家，同时，这些发 达国家也吸收了2/3的全球FDI输入存量。 因此，很大程度上FDI是在发达国家之间 做双向流动。

1943年，宜家集团（IKEA）由坎普拉德 （Kamprad）创办于瑞典，是当今全球最大
的家具生产与零售厂商。

宜家的成长轨迹折射了第二次世界大战后跨 国公司发展壮大的一般规律：遵循国际化战 略的黄金率，在全球复制公司成功经验的同 时兼顾公司文化的适应性。

企业全球化包括两个部分：生产全球化和市 场全球化。

但是跨国公司往往不愿意转移技术含量高的产品、
工艺及设备，而且可能跨国公司垄断国内技术市
场而窒息当地研究与开发活动，从而阻碍东道国 的技术进步。
4.
出口与外汇缺口 出口已被很多发展中国家看做经济增长的发动机，
外汇短缺往往限制发展中国家进口先进生产设备
和产品。跨国公司可以通过出口型FDI来促进东道

2.2 应对全球化战略
跨国公司所面临的挑战是双重的，既面 临来自全球化的压力和行业竞争的不连续的 挑战，又面临内部治理结构不适应的挑战。

2.2.1 传统的补救措施和新问题 现在的跨国公司所面临的一个重要问题 是：竞争环境的变化速度快于企业内部治理 变革的步伐。而且，企业所处的竞争环境的 变化具有非常大的不连续性。
从而影响导致经济发展的重要因素（资本形
成、人力资源开发、技术贸易和环境等）

然而几乎是在每一个方面，FDI的作用与影响 都有争议。FDI 的利弊分析要点可归纳如下：
1.
实际资本形成 当东道国的储蓄小于理想投资量时，FDI便 可弥补储蓄-投资缺口（Saving-Investment Crowding-out Effects）。

因此，可以说全球化成就了宜家，如何应对 全球化的挑战也是如今的跨国公司必须要解 决的问题。

本章我们就全球化对跨国经营的影响进行阐 述，同时对全球化的直接动力对外直接投资 的趋势进行分析。

2.1 全球外国直接投资的特征和趋势
在跨国公司通过对外直接投资推动全球 化的同时，全球化的发展也催生了更多的跨 国公司，并不断地促进着全球的经济、政治、 科技以及文化在全球范围的融合。

根据对一些公司的追踪研究，可以发现，跨 国公司在中国的投资与经营战略主要是强化
三个中心体系的建设：
1. 2. 3.
研发研究开发中心； 生产制造中心； 管理营运中心。 这三个中心主要涉及资本、制造业、技术和 国际人力资本等基本生产要素。

在制造业领域，以机械制造行业的汽车工业 为例，一些大型跨国公司通过收购、控股、 参股和技术转让等手段与国内同行企业建立 了长期的战略联盟伙伴关系，还有一些跨国 公司则通过在中国发展零部件制造商，将中 国汽车零部件制造商纳入其全球采购体系。

市场型FDI不仅导致贸易逆差，更会扼杀本土 企业的发展。对跨国公司在技术上的依赖也 会导致东道国难以缩小与世界先进水平的差 距，进而更加依附于跨国公司。

强调跨国公司的积极作用以及FDI 倡议者一 般是自由放任市场经济的支持者。他们相信 在自由市场机制下的跨国公司能优化全球资 源配置，从而提高生产效率。

思考：在跨国进入时，我们必须要考虑的问 题是什么？
1. 2.
是否要进入？选择什么样的时机和方式进入？ 进入之后要怎样去解决跨国公司遇到的文化 冲突问题？

发现原因后，宜家迅速做出了战略调整。 1990年销售翻了3倍并开始盈利。1991年在 洛杉矶收购了4家模仿店，10月，在美国开了 第13家家具店。

20世纪50年代，迫于国内同行的挤压，宜家 到国外寻找原材料供应商，结果却发现成本 反而更低。这是宜家第一次将生产全球化的 尝试。

从这个角度来看，当时的宜家已经成为一家 全球化采购的企业。目前，在全球53个国家 拥有1300个供应商，这个庞大的供货网络， 使它总是能够为设计师们灵光一现的设计物 色最合适的制造商。

从理论上讲，当一个企业通过内部化市场将 其所有权优势与东道国的区位优势相结合时， 就会进行对外直接投资。

笼统地说，决定跨国公司在何处投资的区位 因素有两个：
1.
东道国政策（制约外商进入的制度及标准； 对外商提供的激励和便利措施）。
2.
东道国的经济特征（成为FDI区位选择最重 要的决定因素）。

有了全球采购的成功，到20世纪70年代早期， 瑞典家具市场陷入停滞时，宜家自然将目光 投向了国际市场。

从1974年到2005年，宜家已经从拥有10家店 铺，扩大至在34个国家拥有251家店铺，销 售额达138亿欧元。其中，仅有8%来自母国 瑞典。

用七分的资源复制成功，用三分的资源兼顾 本土化，宜家印证了这个国际化的黄金率。
1.
发达国家 2009年流入发达国家的对外直接投资流 入量达到8570亿美元，比上年增长45%，反 映了跨国并购业务的增长。全球对外直接投 资前景总体保持积极的发展态势。
2.
转型期经济体国家 东南欧和独联体，2009年外国直接投 资流入量达到690亿美元，较上年涨幅68%。 这主要是得益于石油和天然气价格的上涨。

经过了这次教训后，宜家改写了它的经营原 则，改变了宜家在不同地区以同样的方法销 售同样的产品的做法，在广告策略上不再强 调纯北欧设计风格，而强调变化和多样的瑞 典生活理念。