华菱星马2019年度财务分析报告
华菱钢铁2019年度财务分析报告
华菱钢铁[000932]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况华菱钢铁2019年资产总额为82,928,316,728.44元，其中流动资产为32,747,115,246.3元，占总资产比例为39.49%；非流动资产为50,181,201,482.14元，占总资产比例为60.51%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华菱钢铁2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为25.95%，21.83%和20.41%。
华菱星马(600375)2015-2019年二季度财务报表数据-原点参数
内容
说明 — 原始财报，可登陆原点参数"全球上市企业数据库"查看。 — 文件格式为EXCEL，按表分开存放，详见附表。 — 所有科目为中文 — 所有货币换算为报告期当期汇率
— 本币为公司财报原始的货币
公司名称 公司英文名称 公司简称 股票代码 交易所 成立时间 上市时间 注册地址 员工数
公司基本信息表
华菱星马汽车（集团）股份有限公司 HUALING XINGMA AUTOMOBILE（GROUP）CO.,LTD. 华菱星马 600375 上海证券交易所 1999-12-12 2003-04-01 安徽省马鞍山市经济技术开发区 4172
公司简介
华菱星马汽车（集团）股份有限公司主要从事专用汽车、重卡 底盘、重卡整车及核心零部件等业务。该公司产品在国内外市 场进行销售。该公司还从事融资租赁等业务。
资产负债表、利润表、现金流量表详细报表，见EXCEL附表。
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
13
华菱星马（600375）2015-2019年二季度财务报表数据-原点参数
目录
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
公司基本信息 资产负债表-BS（本币） 资产负债表-BS（人民币） 资产负债表-BS（美元） 利润表-IS（本币） 利润表-IS（人民币） 利润表-IS（美元） 现金流量表-CF（本币） 现金流量表-CF（人民币） 现金流量表-CF（美元） 报表货币换算汇率表
华菱钢铁2019年经营成果报告
7,528,547.0 94.15
1
6,594,101.6 92.31
2
92.32
155,062.34
1.58 145,036.29
1.78 100,964.63
1.41
251,914.31
2.56 226,833.24
2.78 189,665.11
2.66
94,220.83
0.96 153,790.39
内部资料，妥善保管
第4页 共9页
华菱钢铁2019年经营成果报告
三、盈利能力分析 1、盈利能力基本情况 华菱钢铁2019年的营业利润率为7.37%，总资产报酬率为11.03%，净 资产收益率为22.64%，成本费用利润率为7.91%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为7,845,041.11万元，经营资产的收益率为10.06%，而 对外投资的收益率为14.79%。
项目名称 内部资料，妥善保管
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
2017年 第5页 共9页
营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
12.81 7.37 7.91
11.03 22.64
华菱钢铁2019年经营成果报告
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
10,711,563. 41
9,117,877.8 100.00
3
7,651,141.3 100.00
6
0
二、成本费用分析 1、成本构成情况
华菱星马2019年财务分析结论报告
华菱星马2019年财务分析综合报告华菱星马2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为4,323.18万元，与2018年的7,401.54万元相比有较大幅度下降，下降41.59%。
实现利润主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2019年营业成本为546,892.05万元，与2018年的631,918.67万元相比有较大幅度下降，下降13.46%。
2019年销售费用为28,205.08万元，与2018年的28,335万元相比变化不大，变化幅度为0.46%。
2019年企业销售费用基本保持不变，但企业营业收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取措施，调整销售战略或产品结构。
2019年管理费用为21,477.05万元，与2018年的21,532.96万元相比变化不大，变化幅度为0.26%。
2019年管理费用占营业收入的比例为3.36%，与2018年的2.95%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
2019年财务费用为8,362.75万元，与2018年的9,335.21万元相比有较大幅度下降，下降10.42%。
三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华菱星马2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
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华菱星马[600375]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况华菱星马2019年资产总额为12,430,585,890.22元，其中流动资产为6,959,728,026.61元，占总资产比例为55.99%；非流动资产为5,470,857,863.61元，占总资产比例为44.01%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华菱星马2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为36.31%，28.54%和28.53%。
2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华菱星马2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及长期应收款，各项分别占比为55.24%，16.06%和15.39%。
2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况华菱星马2019年年总负债金额为9,515,544,079.75元，所有者权益总额为2,915,041,810.47元，其中资本金为555,740,597.0元，资产负债率为76.55%，在负债中，流动负债为9,140,372,297.21元；占负债和所有者权益总额的73.53%，非流动负债为375,171,782.54元，占负债和所有者权益总额的3.02%。
2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华菱星马2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.85%，26.36%和26.36%。
2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华菱星马2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为50.64%，48.02%和1.33%。
2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华菱星马的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及盈余公积，各项分别占比为91.49%，19.06%和3.51%。
2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年华菱星马的净利润为38,314,542.21元，与2018年的61,314,978.39元相比下降了37.51%。
2.3.2 营业利润分析2019年华菱星马的营业利润为18,122,070.06元，与2018年的52,986,038.57元相比下降了65.80%。
2.3.3 利润总额分析2019年华菱星马的利润总额为43,231,807.17元，与2018年的74,015,406.93元相比下降了41.59%。
2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年华菱星马的成本费用总额为6,286,378,137.679999元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为87.00%，4.49%和3.42%。
2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年华菱星马的经营现金流量净额为1,013,730,165.33元，与2018年的-394,375,287.21元相比下降了357.05%；投资活动现金流净额为-436,374,018.96元；筹资活动现金流净额为-608,371,207.51元。
2.4.2 现金流入结构分析2019年华菱星马现金流入总金额为9,004,983,780.96元，其中经营活动现金流入为5,050,225,736.88元，占现金流入总额的56.08%；投资活动现金流入为229,175,817.38元，占现金流入总额的 2.54%；筹资活动现金流入为3,725,582,226.7元，占现金流入总额的41.37%。
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,997,855,811.75元,占经营活动现金流入小计的98.96%;收到其他与经营活动有关的现金为52,369,925.13元,占经营活动现金流入小计的1.04%。
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为166,580,641.89元,占投资活动现金流入小计的72.69%;收到其他与投资活动有关的现金为62,595,175.49元,占投资活动现金流入小计的27.31%。
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,626,860,205.0元,占筹资活动现金流入小计的70.51%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,098,722,021.7元,占筹资活动现金流入小计的29.49%。
2.4.3 现金流出结构分析2019年华菱星马现金流出总额为9,035,998,842.1元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,036,495,571.55元,占现金流出总额的44.67%;投资活动现金流出小计为665,549,836.34元,占现金流出总额的7.37%;筹资活动现金流出小计为4,333,953,434.21元,占现金流出总额的47.96%。
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,072,135,606.86元,占经营活动现金流出小计的76.11%;支付给职工以及为职工支付的现金为365,351,678.32元,占经营活动现金流出小计的9.05%;支付的各项税费为199,291,537.09元,占经营活动现金流出小计的4.94%;支付其他与经营活动有关的现金为399,716,749.28元,占经营活动现金流出小计的9.9%。
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为628,099,836.34元,占投资活动现金流出小计的94.37%;投资支付的现金为37,450,000.0元,占投资活动现金流出小计的5.63%。
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为3,197,194,961.0元,占筹资活动现金流出小计的73.77%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为138,868,118.04元,占筹资活动现金流出小计的 3.2%;支付其他与筹资活动有关的现金为997,890,355.17元,占筹资活动现金流出小计的23.02%。
2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，华菱星马2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为76.14%，55.36%，27.65%。
2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年华菱星马年的资产负债率和产权比率分别为76.55%和326.43%。
2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年华菱星马的存货周转率为3.05次,2018年为3.97次，2019年比2018年下降了0.92次。
2.6.2 应收账款周转率2019年华菱星马的应收账款周转率为2.70次,2018年为2.99次，2019年比2018年下降了0.29次。
2.6.3 总资产周转率2019年华菱星马的总资产周转率为0.51次,2018年为0.63次，2019年比2018年下降了0.12次。
2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。
2019年华菱星马的销售毛利率为14.32%，销售净利率为0.60%，总资产报酬率（ROA）为0.35%，净资产收益率（ROE）为1.49%。
2.7.1 销售毛利率2019年华菱星马的销售毛利率为14.32%,2018年为13.34%，2019年比2018年上升了0.98%。
2.7.2 销售净利率2019年华菱星马的销售净利率为0.60%,2018年为0.84%，2019年比2018年下降了0.24%。
2.7.3 ROE（净资产收益率）2019年华菱星马的净资产收益率ROE为1.49%,2018年为2.08%，2019年比2018年下降了0.59%。
2.7.4 ROA（总资产报酬率）2019年华菱星马的总资产报酬率ROA为0.35%,2018年为0.51%，2019年比2018年下降了0.16%。
2.8成长性分析反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。