风险价值习题及答案

合集下载

财务管理习题及答案

第三章资金时间价值与风险价值课堂习题1.某矿业公司决定将其一处矿产开采权公开拍卖，因此向世界各国煤炭企业招标开矿。

已知A公司和B公司的投标书最最有竞争力。

A公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第1年开始，每年末向矿业公司交纳10亿美元的开采费，直到10年后开采结束。

B公司的投标书表示，该公司在取得开采权时，直接付给矿业公司40亿美元，在8年后开采结束时再付给矿业公司60亿美元。

假如该矿业公司要求的最低年投资回报率为15%，问它应接受哪个公司的投标？(时间不一样)重做2. 钱小姐最近准备买房。

看了好几家开发商的售房方案，其中一个方案是A开发商出售的一套100平方米的住房，要求首付10万元，然后分6年每年年初支付3万元。

已知这套商品房的市场价格为2000元/平方米，请问钱小姐是否应该接受A开发商的方案？(利率6%)10万的资金时间价值3. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10年；（2）从第5年起，每年年初支付25万元，连续支付10年。

假设该公司要求的最低投资报酬率为10%，你认为该公司应选择哪一个方案？课后习题1．某研究所计划存入银行一笔基金，年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金，要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？2．某人采用分期付款方式购买一套住房，货款共计为100000元，在20年内等额偿还，年利率为8％，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？3．甲公司年初存入银行一笔现金，从第3年年末起，每年取出10000元，第6年年末取完，若存款利率为10％，则甲公司现存入了多少钱？（现值与终值公式的区分）4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表：要求：（1）计算资产利润率的期望值。

（2）计算资产利润率的标准离差。

（3）计算资产利润率的标准离差率。

=标准差/预期值5．某人将10000元存入银行，利息率为年利率5％，期限为5年，采用复利计息方式。

时间价值和风险练习题及答案

时间价值和风险练习题及答案一、单项选择题。

1.某人希望在5年末取得本利与20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（）元。

A.18114B.18181.82C.18004D.180002.某人目前向银行存入1000元，银行存款年利率为2％，在复利计息的方式下，5年后此人能够从银行取出（）元。

A.1100B.1104.1C.1204D.1106.13.某人进行一项投资，估计6年后会获得收益880元，在年利率为5％的情况下，这笔收益的现值为（）元。

A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.664.企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是15000元，假设贷款年利率为3％，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（）元。

A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.345.某人分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。

A.55256B.43259C.43295D.552656.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，估计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（）元。

A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.647.某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（）年。

A.4B.3C.2D.18.某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每半年都能够获得1000元的收入，年收益率为10％，则目前的投资额应是（）元。

A.10000B.11000C.20000D.210009.某人在第一年、第二年、第三年年初分别存入1000元，年利率2％，单利计息的情况下，在第三年年末此人能够取出（）元。

A.3120B.3060.4C.3121.6D.313010.已知利率为10％的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9091、0.8264、0.7513，则能够推断利率为10％，3年期的年金现值系数为（）。

财务理论与实务习题参考答案

财务管理理论与实务（第2版）习题参考答案学期修订第一章总论习题参考答案1、单选题⑴A ⑵D ⑶D ⑷D ⑸B ⑹A ⑺D ⑻C ⑼D ⑽C2、多选题⑴ACD ⑵ABCD ⑶ABCD ⑷BCE ⑸ABC ⑹BC ⑺ABCD ⑻ABD ⑼ACD ⑽BCD第二章资金时间价值和风险价值习题参考答案1、单选题⑴B ⑵C ⑶C ⑷C ⑸B ⑹D ⑺D ⑻B ⑼A ⑽C2、多选题⑴ABCD ⑵ABC ⑶ABCDE ⑷BC ⑸BC ⑹AC ⑺ABC ⑻BCD ⑼ABCD ⑽ABC ⑾AB⑿ABC ⒀AC ⒁ABCDE ⒂BD ⒃ACD ⒄ABCD ⒅ABCD ⒆AB ⒇ACD4、计算题（1）①8600（F/A,4%,5）=8600×5.4163=46580.18 不能用银行存款购买该设备②因为A（F/A,4%,5）=50000 所以 A=50000/（F/A,4%,5）=50000/5.4163=9231.39（2）方案①现值=10*[(P/A,10%,9)+1]=10*6.759=67.59方案②现值=12*[(P/A,10%,9)+1]*(P/F,10%,4)=81.108*0.6830=55.40所以，应该选择第二种方案。

（3）(1)甲项目收益的期望值=O.3×6000+O.5×2000+O.2×500=2900乙项目收益的期望值=O.3×8000+O.5×2000+0.2×(一500)=3300；(2)甲项目收益的标准差=[(6000一2900)2×O.3+(2000一2900)2×O.5+(500一2900)2×O.2]1／2=2107.13乙项目收益的标准差=[(8000一3300)2×O.3+(2000一3300)2×O.5+(一500一3300)2×O.2]1／2=3218.70；(3)因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应当比较二者的标准离差率进而比较风险的大小。

风险与收益(习题及解析)

第 3 章风险与利润一、本章习题（一）单项选择题1. 已知某证券的β 系数为2，则该证券（）。

A.无风险B.有特别低的风险C. 与金融市场所有证券的均匀风险一致D. 是金融市场所有证券均匀风险的两倍2．投资者因为冒风险进行投资而获取的超出无风险利润率的额外利润，称为投资的（A．实质利润率B．希望酬劳率C．风险酬劳率D．必需酬劳率3．公司某新产品开发成功的概率为80％，成功后的投资酬劳率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资酬劳率为-100 ％，则该产品开发方案的预期投资酬劳率为（）。

）。

A.18%B.20%C.12%D． 40%4．投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。

A．可获取投资利润B．可获取时间价值回报C．可获取风险酬劳率 D ．可必定程度抵抗风险5.某公司拟进行一项存在必定风险的完好工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的希望值为1000 万元，标准离差为300 万元；乙方案净现值的希望值为1200万元，标准离差为330 万元。

以下结论中正确的选项是（）。

A. 甲方案优于乙方案B. 甲方案的风险大于乙方案C. 甲方案的风险小于乙方案D. 没法评论甲乙方案的风险大小6. 已知甲方案投资利润率的希望值为15%，乙方案投资利润率的希望值为12%，两个方案都存在投资风险。

比较甲乙双方案风险大小应采纳的指标是（）。

A. 方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率7.x 方案的标准离差是 1.5 ， y 方案的标准离差是 1.4 ，如 x、 y 双方案的希望值相同，则两方案的风险关系为（A. x ＞ yB. x ）。

＜ y C．没法确立D． x=y8．合约注明的利润率为（）。

A ．实质利润率B．名义利润率C．希望利润率9．（）以相对数权衡财产的所有风险的大小。

A．标准离差率B．方差C．标准差10．若某股票的一年前的价钱为10 元，一年中的税后股息为D．必需利润率D．协方差0.25 ，此刻的市价为12 元。

资金时间价值与风险价值习题与答案

资金时间价值与风险价值1．某研究所计划存入银行一笔基金，年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金，要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？2．某人采用分期付款方式购买一套住房,货款共计为100000元，在20年内等额偿还，年利率为8％，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？3．甲公司年初存入银行一笔现金,从第3年年末起，每年取出10000元,第6年年末取完,若存款利率为10%，则甲公司现存入了多少钱？（现值与终值公式的区分)4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表:要求:（1）计算资产利润率的期望值。

（2）计算资产利润率的标准离差。

（3)计算资产利润率的标准离差率。

=标准差/预期值5．某人将10000元存入银行,利息率为年利率5%,期限为5年，采用复利计息方式。

试计算期满时的本利和。

6．某企业计划租用一设备，租期为5年，合同规定每年年初支付租金1000元,年利率为5％,试计算5年租金的现值是多少?7．某公司有一投资项目，在第一年年初需投资8万元,前3年没有投资收益，从第4年至第8年每年年末（共五年!）可得到投资收益3万元.该企业的资金成本为6％.计算该投资项目是否可行.8．某人将1000元存入银行，年利率为5％。

若半年复利一次，5年后本利和是多少？计算此时银行的实际利率是多少？9．某企业欲购置一台设备，现有三种付款方式，第一种是第1年初一次性付款240000元；第二种是每年年初付50000元，连续付5年；第三种是第1年、第2年年初各付40000元，第3年至第5年年初各付60000元。

假设利率为8％，问企业应采用哪种方式付款有利？（第三种对年金的不同看法）10．威远公司计划5年后需用资金90000元购买一套设备,如每年年末等额存款一次，在年利为10％的情况下,该公司每年年末应存入多少现金，才能保证5年后购买设备的款项。

11．某企业准备投资开发新产品,现有三个方案可供选择.根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬如下表：要求：计算投资开发各种新产品的风险大小。

风险管理练习题(附参考答案)

风险管理练习题（附参考答案）一、单选题（共53题，每题1分，共53分）1.资金业务杠杆率是指（）。

A、资金业务同业负债/资金业务总资产B、资金业务总资产/（资金业务总资产-资金业务同业负债）C、资金业务总资产/同业负债D、资金业务总资产/债券资产余额正确答案：B2.个人消费贷款借款人无法事先确定具体交易对象且金额不超过（）万元人民币的，经贷款人同意可以采取借款人自主支付方式。

A、20B、30C、40D、10正确答案：B3.任何单位和个人购买商业银行股份总额（）以上的，应当事先经国务院银行业监督管理机构批准。

A、10%B、15%C、20%D、5%正确答案：D4.各法人单位在呆账核销后必须坚持（）的管理原则。

A、账存案销B、账存案存C、账销案销D、账销案存正确答案：D5.项目融资贷款人从事项目融资业务，应当充分考虑（）等不确定因素对项目的影响，审慎预测项目的未来收益和现金流。

A、金融风险、行业波动B、政策变化、行业波动C、政策变化、市场波动D、金融风险、市场波动正确答案：C6.银行业金融机构应当将内部审计报告直接提交（）。

A、高级管理层B、监事会C、董事会和监事会D、董事会正确答案：C7.各法人单位要完善呆账核销内部责任认定和追究制度，通过组织核查收集证据进行呆账成因分析，区分不同情形，严格责任认定和追究。

对确系主观原因形成损失的，最迟要在呆账核销后（）完成责任认定和对责任人的追究（包括处理）工作。

A、三个月内B、六个月内C、1个月内D、1年内正确答案：D8.根据《江苏省农村信用社联合社业务连续性管理办法（试行）》规定，省联社每（）年开展一次全面业务影响分析，并形成业务影响分析报告。

A、三B、四C、二D、一正确答案：A9.对贷款进行分类时，要以评估借款人的（）为核心。

A、还款意愿B、还款能力C、贷款的担保D、盈利能力正确答案：B10.按照信用卡透支核心定义进行分类，逾期91天—180天，应分为（）类。

赫尔《期权、期货及其他衍生产品》(第7版)课后习题详解(风险价值度)

20.2　课后习题详解一、练习题1．假定某交易组合由价值为100000美元的资产A 与价值为100000美元的资产B 组成，假定两项资产的日波动率均为1％，假定两项投资收益的相关系数为0.3，交易组合5天展望期的99％VaR 为多少?Consider a position consisting of a $100,000 investment in asset A and a $100,000 investment in asset B. Assume that the daily volatilities of both assets are 1% and that the coefficient of correlation between their returns is 0.3. What is the 5-day 99% value at risk for the portfolio?答：资产A 和资产B的日波动性均为1%，则投资于资产A 和资产B 的日标准差均为1000美元。

所以投资组合的日方差为：投资组合的标准差为方差的平方根，即1612.45美元。

所以，5天的标准差为：从N (x )的分布表中可以查到，N (-2.33)=0.01。

这意味着一个服从正态分布变量低于其均值超过2.33个标准差的概率为1%。

因此5天99%的风险价值为2.33×3605.55=8401（美元）。

2．当利用模型构建法来计算VaR 时，描述3种处理利率产品的不同方法。

当采用历史模拟法时，你将如何对产品进行处理。

Describe three alternative ways of handling interest-rate-dependentinstruments when the model-building approach is used to calculate VaR. How would you handle interest-rate-dependent instruments when historical simulation is used to calculate VaR?答：（1）当利用模型构建法计算VaR时，三个可选择方法分别为：①运用久期模型；②运用现金流映像法；③运用本金构成分析法。

风险评估练习题

风险评估练习一、单项选择题(本类题共12题，每题1分，共12分。

)1、被审计单位的关联方及其交易始终是注册会计师执行财务报表审计业务时特别关注的重要问题。

为提高审计的效率，注册会计师最好将对被审计单位( )性质的了解来了解其关联方及其交易的情况。

A. 所有权结构B. 治理结构C. 组织结构D. 劳动用工情况标准答案：a解析：了解被审计单位所有权结构的主要内容包括所有者与其他人员或主体之间的关系，关联方关系是否得到识别，以及关联方交易是否得到恰当核算。

2、注册会计师在执行财务报表审计业务时，应当重视被审计单位对衍生计入工具的运用。

为此，最好在其了解被审计单位的性质时，结合( )方面加以了解。

A. 经营活动B. 投资活动C. 筹资活动D. 生产毁损标准答案：c解析：按准那么规定，注册会计师了解被审计单位筹资活动的内容包括了“衍生金融工具的运用〞。

3、注册会计师通常实施以下风险评估程序，以获取有关控制设计和执行的审计证据。

但以下( )程序难以为此获取充分、适当的证据。

A. 询问被审计单位的人员B. 观察特定控制的运行C. 检查文件和报告D. 追踪交易在财务报告信息系统中的处理过程(穿行测试)标准答案：a解析：询问并缺乏以评价控制的设计以及确定其是否得到执行。

注册会计师应当将询问与其他风险评估程序结合使用。

4、注册会计师何牧在了解H公司内部控制中的人工控制局部时，发现H公司人工控制的内容主要包括以下几个方面。

其中，何牧最可能认为不适当由人工控制的方面是( )。

A. 难以定义、防范或预见的错误B. 大额、异常或偶发的交易C. 监督自动化控制的有效性D. 大量或重复发生的交易标准答案：d解析：A、B、C均为人工控制更为适当的方面。

对于大量发生的交易，实施自动化控制更为适当。

5、由于以下( )特征，与重大判断事项相关的特别风险可能导致更高的重大错报风险。

A. 管理层更多地介入会计处理;B. 数据收集和处理涉及更多的人工成份;C. 复杂的计算或会计核算方法;D. 对涉及会计估计、收入确认等会计政策存在不同的理解;标准答案：d解析：A、B、C属于非常规交易的特征，不属于重大判断事项的特征。

风险价值

财务管理价值观念------- 风险价值观念一、风险的概念风险一般是指某一行动的结果具有多样性。

例如，金利公司准备投资100万元，有两种方案可供选择。

方案一：购买3年期单利计息国库券，年利率5%，到期可取出115万元，这一投资基本没有风险（即只有一个结果）。

方案二：开发一种新产品，如果销路好，可盈利1000万元，出现的概率为45%；如果销路不好，将亏损20万元，出现的概率为55%。

显然，这一投资的结果具有多种可能而不肯定，就叫做有风险。

二、风险的分类1．按风险能否分散分为不可分散风险和可分散风险。

.2．按风险形成的原因分为经营风险与财务风险。

经营风险是指企业因经营上的原因导致利润变动的不确定性。

如原材料价格变动、市场销售因素、生产成本因素等变动，使得企业的收益变得不确定。

经营风险是不可避免的。

财务风险也叫筹资风险，是指因借款或发行优先股而增加的风险，是筹资决策带来的风险。

因为借款的利息和优先股股利固定，当企业经营状况不佳时，将导致企业所有者收益下降甚至无法按期支付利息或优先股股利，影响偿债能力。

财务风险是可避免的，如果企业不举债也不发行优先股，则企业就没有财务风险。

三、风险的衡量风险客观存在，广泛影响着企业的财务和经营活动，因此，正视风险并将风险程度予以量化，成为企业财务管理中的一项重要工作。

衡量风险大小需要使用概率和统计方法。

1、概率概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性的大小，或出现某种结果可能性大小的数P表示，它是介于0～1之间的一个数。

值。

一般用i【例】金利公司拟对外投资，现有A公司、B公司股票有关收益资料如下，试分析其风险的大小。

A、B公司股票收益概率分布表这里，概率表示每种结果出现的可能性，即经济情况会出现三种结果，其概率分别为：0.2、0.6、0.22、期望值期望值是一个概率分布中的所有可能结果以其概率为权数进行加权平均的加权平均数，反映事件的集中趋势。

其计算公式为__E =∑=ni i i X P 1式中：i X 为第i 种结果出现的预期收益（或预期收益率）；i P 为第i 种结果出现的概率；n 为所有可能结果的数目。

第3章风险与收益（习题及解析）

第3章风险与收益（习题及解析）第3章风险与收益⼀、本章习题（⼀）单项选择题1.已知某证券的β系数为2，则该证券（）。

A. ⽆风险B. 有⾮常低的风险C. 与⾦融市场所有证券的平均风险⼀致D. 是⾦融市场所有证券平均风险的两倍2．投资者由于冒风险进⾏投资⽽获得的超过⽆风险收益率的额外收益，称为投资的（）。

A．实际收益率 B．期望报酬率 C．风险报酬率 D．必要报酬率3．企业某新产品开发成功的概率为80％，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100％，则该产品开发⽅案的预期投资报酬率为（）。

A.18%B.20%C.12% D．40%4．投资者⽢冒风险进⾏投资的诱因是（）。

A．可获得投资收益 B．可获得时间价值回报C．可获得风险报酬率 D．可⼀定程度抵御风险5.某企业拟进⾏⼀项存在⼀定风险的完整⼯业项⽬投资，有甲、⼄两个⽅案可供选择：已知甲⽅案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；⼄⽅案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。

下列结论中正确的是（）。

A.甲⽅案优于⼄⽅案B.甲⽅案的风险⼤于⼄⽅案C.甲⽅案的风险⼩于⼄⽅案D.⽆法评价甲⼄⽅案的风险⼤⼩6.已知甲⽅案投资收益率的期望值为15%，⼄⽅案投资收益率的期望值为12%，两个⽅案都存在投资风险。

⽐较甲⼄两⽅案风险⼤⼩应采⽤的指标是（）。

A.⽅差B.净现值C.标准离差D.标准离差率7.x⽅案的标准离差是1.5，y⽅案的标准离差是1.4，如x、y两⽅案的期望值相同，则两⽅案的风险关系为（）。

A. x＞yB. x＜y C．⽆法确定 D．x=y8．合约注明的收益率为（）。

A．实际收益率 B．名义收益率 C．期望收益率 D．必要收益率9．（）以相对数衡量资产的全部风险的⼤⼩。

A．标准离差率 B．⽅差 C．标准差 D．协⽅差10．若某股票的⼀年前的价格为10元，⼀年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。

第二章资金时间价值与风险分析习题答案

第三章资金时间价值与风险分析单选题：1.某企业拟建立一项基金, 每年初投入100000元, 若利率为10%, 五年后该项基金本利和将为（A）。

1998A.671600元B.564100元..C.871600.D.610500元2.从投资人的角度看, 下列观点中不能被认同的是（D）。

1998A.有些风险可以分散, 有些风险则不能分散B.额外的风险要通过额外的收益来补偿C.投资分散化是好的事件与不好事件的相互抵销D.投资分散化降低了风险, 也降低了预期收益3.普通年金终值系数的倒数称为（ B ）。

A.复利终值系数B.偿债基金系数C.普通年金现值系数D.投资回收系数4.有一项年金, 前3年无流入, 后5年每年年初流入500万元, 假设年利率为10%, 其现值为（ B ）。

1999A.1994.59B.1565.68C.1813.48D.1423.215.假设企业按12％的年利率取得贷款200000元, 要求在5年内每年末等额偿还, 每年的偿付额应为（C）元。

2000A.40000B.52000C.55482D.640006.某人退休时有现金10万元, 拟选择一项回报比较稳定的投资, 希望每个季度能收入2000元补贴生活。

那么, 该项投资的实际报酬率应为（C）。

2001A.2%.......B.8%. ...C.8.24%. ...D.10.04%7、某企业面临甲、乙两个投资项目。

经衡量, 它们的预期报酬率相等, 甲项目的标准差小于乙项目的标准差。

对甲、乙项目可以做出的判断为（ B）。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬8、利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是（B ）。

2004A.项目所属的行业相同B.项目的预期报酬相同C.项目的置信区间相同D.项目的置信概率相同9、在利率和计息期相同的条件下, 以下公式中, 正确的是（B）。

风险评估练习题及答案

第七章风险评估一、单项选择题1、下列有关内部控制的相关表述中，注册会计师不认可的是（）。

A、内部控制中人工成分和自动化成分的组合，因被审计单位使用信息技术的性质和复杂程度而异B、人工系统的控制可能包括对交易的批准和复核，编制调节表并对调节项目进行跟进C、被审计单位可能采用自动化程序生成、记录、处理和报告交易，在这种情况下以电子文档取代纸质文件D、信息系统中的控制全部是自动化控制2、下列有关了解内部控制的相关表述中，注册会计师不认可的是（）。

A、询问本身并不足以评价控制的设计以及确定其是否得到执行，注册会计师应当将询问与其他风险评估程序结合使用B、除非存在某些可以使得控制得到一贯运行的自动化控制，否则注册会计师对控制的了解并不足以测试控制运行的有效性C、获取某一人工控制在某一时点得到执行的审计证据，并不能证明该控制在所审计期间内的其他时点也有效运行D、任何情况下，对内部控制的了解均不能替代控制测试3、注册会计师在了解的以下事项中，属于行业状况的是（）。

A、生产经营的季节性和周期性B、国家的特殊监管要求C、与被审计单位相关的税务法规是否发生变化D、是否存在新出台的法律法规4、下列有关了解内部控制的相关说法中，注册会计师认可的是（）。

A、注册会计师应该了解被审计单位所有的内部控制B、注册会计师应当了解被审计单位是否已建立风险评估过程，如果被审计单位已建立风险评估过程，注册会计师应当了解风险评估过程及其结果C、内部控制包括下列要素：控制环境、风险应对过程、与财务报告相关的信息系统和沟通、控制活动、对控制的监督D、在了解被审计单位控制活动时，注册会计师无须了解被审计单位如何应对信息技术导致的风险5、财务报表层次的重大错报风险很可能源于（）。

A、薄弱的控制环境B、控制活动执行不力C、对控制的监督无效D、风险评估过程有缺陷6、以下有关了解被审计单位内部控制的各项中，不正确的是（）。

A、在评估财务报表层次重大错报风险时，应当将整体层面的内部控制状况和了解到的被审计单位及其环境其他方面的情况结合起来考虑B、注册会计师应当对被审计单位整体层面的内部控制的设计进行评价，并确定其是否执行有效C、对于连续审计，注册会计师可以重点关注整体层面内部控制的变化情况D、注册会计师还需要特别考虑因舞弊而导致重大错报的可能性及其影响7、内部控制的目标不包括（）。

财务管理风险与收益分析习题

第二章风险与收益分析一、单项选择题1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资;有甲、乙两个方案可供选择..已知甲方案净现值的期望值为1000万元;标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元;标准差为330万元..下列结论中正确的是..A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小2.下列说法不正确的有..A.相关系数为1时;不能分散任何风险B.相关系数在0～1之间时;相关程度越低风险分散效果越大C.相关系数在-1～0之间时;相关程度越低风险分散效果越大D.相关系数为-1时;可以分散所有风险3.某种股票的期望收益率为10%;其标准差为0.04;风险价值系数为30%;则该股票的风险收益率为..A.40%B.12%C.6%D.3%4.如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化;则由其组成的投资组合..A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险之和5.某人半年前以10000元投资购买A公司股票..一直持有至今未卖出;持有期曾经获得股利100元;预计未来半年A公司不会发股利;预计未来半年市值为12000元的可能性为50%;市价为13000元的可能性为30%;市值为9000元的可能性为20%;该投资人预期收益率为..A.1%B.17%C.18%D.20%6.证券市场线反映了个别资产或投资组合与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系..A.风险收益率B.无风险收益率C.实际收益率D.必要收益率7.若某股票的β系数等于l;则下列表述正确的是..A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关8.如果组合中包括了全部股票;则投资人..A.只承担市场风险B.只承担特有风险C.只承担非系统风险D.不承担系统风险9.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营是的一种方法..A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险10.如果两个投资项目预期收益的标准差相同;而期望值不同;则这两个项目..A.预期收益相同B.标准离差率相同C.预期收益不同D.未来风险报酬相同11.下列各项中会引起企业财务风险..A.举债经营B.生产组织不合理C.销售决策失误D.新材料出现12.某公司股票的β系数为1.5;无风险利率为4%;市场上所有股票的平均收益率为8%;则宏发公司股票的必要收益率应为..A.4%B.12%C.8%D.10%13.已知某种证券收益率的标准差为0.2;当前的市场组合收益率的标准差为0.4;两者之间的相关系数为0.5;则两者之间的协方差是..红色为参考题14.如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1;某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4;该资产的标准差为0.5;则该资产的β系数为..15.有两个投资项目;甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%;标准差分别为30%和33%;那么..A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D.不能确定16.某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10%;市场组合收益率的标准差为50%;那么如果整个市场组合的风险收益率上升了10%;则该项资产风险收益率将上升..A.10%B.4%C.8%D.5%17.A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%;投资比例均为50%;两个投资项目收益率的相关系数为1;则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为..18.β系数用来衡量..A.个别公司股票的市场风险B.个别公司股票特有风险C.所有公司股票的市场风险D.所有公司股票的特有风险19.在资本资产定价模型的理论框架下;假设市场是均衡的;则资本资产定价模型可以描述为..A.预期收益率大于必要收益率B.预期收益率小于必要收益率C.预期收益率等于必要收益率D.两者大小无法比较20.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时;不需要考虑的因素是..A.单项资产在投资组合中所占比重B.单项资产的贝他系数C.单项资产的方差D.两种资产的相关系数21.某企业面临甲、乙两个投资项目..经衡量;它们的预期报酬率相等;甲项目的标准差小于乙项目的标准差..对甲、乙项目可以做出的判断为..A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬二、多项选择题1.下列与风险收益率相关的因素包括..A.风险价值系数B.标准差C.预期收益率D.标准离差率2.下列因素引起的风险中;投资者不能通过证券投资组合予以消减的是..A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误3.下列属于企业利用接受风险对策的是..A.拒绝与不守信用的厂商业务来往B.放弃可能明显导致亏损的投资项目C.在发生风险损失时;直接将损失摊入成本费用或冲减利润D.计提坏账准备金和存货跌价准备金4.市场组合承担的风险包括..A.只承担市场风险B.只承担特有风险C.只承担非系统风险D.只承担系统风险5.投资决策中用来衡量项目风险的;可以是项目的..A.报酬率的期望值B.各种可能的报酬率的离散程度C.预期报酬率的方差D.预期报酬率的标准差E.预期报酬率的标准离差率6.按照投资的风险分散理论;以等量资金投资于A、B两项目..A.若A、B项目完全负相关;组合后的非系统风险可以充分抵销B.若A、B项目相关系数小于0;组合后的非系统风险可以减少C.若A、B项目相关系数大于0;但小于1时;组合后的非系统风险不能减少D.若A、B项目完全正相关;组合后的非系统风险不扩大也不减少7.在下列各种情况下;会给企业带来经营风险的有..A.企业举债过度B.原材料价格发生变动C.企业产品更新换代周期过长D.企业产品的生产质量不稳定8.在下列各项中;能够影响单项资产的β系数的有..A.该资产收益率的标准差B.市场组合收益的标准差C.该资产的收益率与市场组合收益率的相关系数D.该组合的无风险收益率9.关于投资者要求的期望投资报酬率;下列说法中正确的有..A.风险程度越高;要求的报酬率越低B.无风险收益率越高;要求的必要收益率越高C.投资者对风险的态度越是回避;风险收益率就越低D.风险程度越高;要求的必要收益率越高10.下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示正确的是..A.当相关系数为1时;投资两项资产不能抵消任何投资风险B.当相关系数为-1时;投资两项资产的风险可以充分抵消C.两项资产之间的相关性越小;其投资组合可分散的投资风险的效果越大D.两项资产之间的相关性越大;其投资组合可分散的投资风险的效果越大11.资产收益率的类型包括..A.实际收益率B.期望的报酬率C.固定收益率D.名义收益率12.下列哪些不属于风险回避者对待风险的态度..A.当预期收益率相同时偏好于具有低风险的资产B.对于具有同样风险的资产则钟情于具有高预期收益率的资产C.当预期收益相同时选择风险大的D.选择资产的惟一标准是预期收益的大小而不管风险状况如何13.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同;则由其组成的投资组合..A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险的加权平均值14.按照资本资产定价模型;影响特定股票必要收益率的因素有..A.无风险收益率B.平均风险股票的必要收益率C.特定股票的β系数D.股票的财务风险15.当两种股票完全正相关时;下列说法不正确的有..A.两种股票的每股收益相等B.两种股票的收益率变化方向相反C.两种股票收益率变化幅度相同D.两种股票组合在一起可分散掉全部风险16.下列关于资本资产定价模型局限性表述正确的有A.对于一些新兴的行业β值难以估计B.依据历史资料计算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣C.它是建立在一系列的假设之上的;其中一些假设与实际情况有较大的偏差D.提供了对风险与收益之间的一种实质性的表述17.下列说法不正确的是..A.风险越大;投资人获得的投资收益就越高B.风险越大;意味着损失越大C.风险是客观存在的;投资人无法选择是否承受风险D.由于通货膨胀会导致市场利息率变动;企业筹资成本就会加大;所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险18.β系数是用来衡量系统性风险大小的一个指标..一只股票β值系数的大小取决于..A.该股票与整个股票市场的相关性B.该股票的标准差C.整个市场的标准差D.该股票的必要收益率19.下列各项所引起的风险属于市场风险的有..A.银行存贷款利率变化B.汇率变动C.销售决策失误D.通货膨胀20. 是减少风险对策的具体措施..A.放弃可明显导致亏损的投资项目B.进行准确的预测C.及时与政府部门沟通获取政策信息D.拒绝与不守信用的厂商业务往来21.资产组合由A、B两种股票组成;A股票的预期收益率为18%;标准差为12%;占组合资产的30%;B股票的预期收益率为15%;标准差为10%;占组合资产的70%;两种股票完全负相关;则该组合的预期收益率和收益率的标准差分别是多少..三、判断题1.经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来的不利影响的可能性;它是来源于企业生产经营内部的诸多因素的影响..2.投资组合的收益率都不会低于组合中所有单个资产中的最低收益率..3.证券市场线用来反映个别资产或组合资产的预期收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系..4.风险中立者选择资产的态度是当预期收益率相同时;偏好于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产;则钟情于具有高预期收益率的资产..5.两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险..6.对可能给企业带来灾难性损失的项目;企业应主动采取合资、联营和联合开发等措施;应对风险..7.证券组合风险的大小;等于组合中各个证券风险的加权平均数..8.对于多个投资方案而言;无论各方案的期望值是否相同;标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案..9.无论资产之间相关系数的大小;投资组合的风险不会高于组合中所有单个资产中的最高风险..10.在风险分散化过程中;在投资组合中投资项目增加的初期;风险分散的效应并不是很明显;但是随着投资项目个数增加到一定程度后风险分散的效应会逐渐增强;当投资组合包括市场上的所有投资项目时;就可以分散掉全部风险了..11.一般情况下;为了方便起见;通常用国库券的利率近似地代替无风险收益..12.财务管理的理论框架和实务方法都是针对风险中立者的..13.在证券市场线的右侧;惟一与单项资产相关的就是β系数;而β系数正是对该资产所含的风险的度量;因此;证券市场线一个重要的暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”..14.在进行资产组合投资时;所包含和证券种类越多;分散效应就会越大..15.预期通货膨胀提高时;无风险利率会随着提高;进而导致证券市场线的向上平移..风险厌恶感的加强;会提高证券市场线的斜率..16.投资组合的收益就是组成资产组合的各种资产的预期收益的加权平均数;投资组合风险是组成资产组合的各种资产的风险的加权平均数..17.资产的收益率仅指利股息的收益率..18.对于多个投资方案而言;无论各方案的期望值是否相同;标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案..19.由协方差表示的各资产收益率之间相互作用、共同运动所产生的风险;并不能随着组合中资产数目的增加而消失;它是始终存在的;这些无法最终消除的风险被称为非系统风险..20.如果企业的总资产息税前利润率高于借入资金利息率;则提高负债程度会提高企业的自有资金利润率..四、计算分析题1.某公司拟进行股票投资;计划购买A、B、C三种股票;并分别设计了甲乙两种投资组合..已知三种股票的β系数分别为1.2、1.0和0.8;它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%.同期市场上所有股票的平均收益率为12%;无风险收益率为8%..要求：1根据A、B、C股票的β系数;分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；2按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；3计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；4计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；5比较甲乙两种投资组合的β系数;评价它们的投资风险大小..参考答案及解析一、单项选择题1.答案B解析因为期望值不同;衡量风险应该使用标准离差率;甲的标准离差率=300/1000=0.3;乙的标准离差率=330/1200=0.275;所以乙方案的风险较小..2.答案D解析相关系数越大;风险分散效果越小;相关系数越小;风险分散效果越大..相关系数为1时;不能分散任何风险;当相关系数为-1时;可以充分分散掉非系统风险..3.答案B解析标准离差率=标准差/期望值=0.04/10%=0.4;风险收益率=风险价值系数×标准离差率=0.4×30%=12%..4.答案A解析如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同;则表明两只股票的收益率彼此为完全正相关相关系数为1;完全正相关的投资组合不能降低任何风险;组合的风险等于两只股票风险的加权平均数..5.答案B解析资本利得预期收益率=12000-10000×50%+13000-10000×30%+9000-10000×20%÷10000=17%所以;资产的预期收益率=17%6.答案D解析本题考核的是证券市场线含义..证券市场线能够清晰地反映个别资产或投资组合的预期收益率必要报酬率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系..7.答案C解析当β=1时;该股票的市场风险等于整个市场股票的风险..8.答案A解析组合中的证券种类越多风险越小;若组合中包括全部股票;则只承担市场风险而不承担公司特有风险..9.答案B解析减少风险的常用方法有：进行准确的预测；对决策进行多方案优选和替代；及时与政府部门沟通获取政策信息；在发展新产品前;充分进行市场调研；采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或投资以分散风险..10.答案C解析期望值反映预计收益的平均化;期望值不同;所以反映预期收益不同;因此选C;在期望值不同的情况下;不能根据标准差来比较风险大小;应依据标准离差率大小衡量风险;所以B、D不对..11.答案A解析财务风险又称筹资风险;是指由于举债而给企业目标带来的可能影响..12.答案D解析本题的考点是资本资产定价模型..Ri=RF+β×RM—RF=4%+1.5×8%-4%=10%..13.答案A解析个别资产与市场组合的协方差=相关系数×该资产的标准差×市场的标准差=0.5×0.2×0.4=0.04..14.答案C解析该资产的β系数=0.4×0.5/0.1=215.答案A解析甲的标准离差率=30%/15%=2;乙的标准离差率=33%/23%=1.43;所以甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度..16.答案B解析β系数=10%/50%50%=0.4;β系数=某项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率;所以如果整个市场投资组合的风险收益率上升10%;则该项资产风险收益率将上升10%×0.4=4%..17.答案D解析在相关系数为1;而且等比例投资的前提下;两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数..所以;A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差=8%+12%/2=10%..18.答案A解析β系数可以衡量个别公司股票的市场风险;即系统性风险;而不能衡量个别公司股票的特有风险;即非系统性风险..19.答案C解析在资本资产定价模型的理论框架下;假设市场是均衡的;则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率等于必要收益率..20.答案B解析本题的考核点是两项资产组成的投资组合收益率方差的计算公式..根据教材投资组合收益率方差的计算公式;其中并未涉及到单项资产的贝他系数.. 21.答案B解析标准差是一个绝对数;不便于比较不同规模项目的风险大小;两个方案只有在预期值相同的前提下;才能说标准差大的方案风险大..根据题意;乙项目的风险大于甲项目二、多项选择题1.答案ABCD解析风险收益率=风险价值系数×标准离差率标准离差率=标准差/预期收益率2.答案ABC解析被投资企业出现经营失误属于公司经营风险;属于非系统风险;是可分散3.答案CD解析接受风险对策包括风险自担和风险自保..选项C属于风险自担；选项D属于风险自保..选项A、B属于规避风险的对策..4.答案AD解析市场组合是指由市场上所有资产组成的组合..它的收益率就是市场平均收益率;市场组合包含了所有的资产;因此;市场组合中的非系统风险已被消除;所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险..5.答案BCDE解析本题的考点是风险的衡量指标..资产风险是资产收益率的不确定性;其大小可用资产收益率的离散程度来衡量..衡量风险的指标主要有收益的方差、标准差和标准离差率..期望值不能衡量风险;计算期望值是为了确定离差;并进而计算方差和标准差..6.答案ABD解析若A、B项目相关系数大于0;但小于1时;属于正相关;组合后的非系统风险也可以分散一部分;只不过分散效应不如负相关的强..7.答案BCD解析经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性..比如：由于原材料供应地的政治经济情况变动、新材料出现等因素带来的供应方面的风险；由于生产组织不合理而带来的生产方面的风险；由于销售决策失误带来的销售方面的影响..财务风险又称筹资风险;是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性..企业举债过度会给企业带来财务风险;而不是带来经营风险..8.答案ABC9.答案BD解析本题的考点是风险和收益之间的关系..根据公式：期望投资收益率=无风险收益率+风险收益率;可知影响期望投资收益率的因素包括无风险收益率和风险收益率；其中风险收益率=b×V;其中风险价值系数b的大小取决于投资者对风险的偏好;对风险的态度越是回避;风险价值系数的值也就越大;风险收益率应越高；标准离差率的大小则由该项资产的风险大小所决定;风险程度越高;要求的必要收益率越高..10.答案ABC解析两项资产之间的相关性越大;其投资组合可分散的投资风险的效果越小;所以D不对..11.答案ABD解析资产收益率类型：实际收益率、名义收益率、期望收益率、必要收益率、无风险报酬率、风险报酬率..12.答案CD解析选项C属于风险追求者对待风险的态度;选项D属于风险中立者对待风险的态度..13.答案AD解析如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同;则表明两只股票的收益率彼此为完全正相关相关系数为1;完全正相关的投资组合不能降低任何风险;组合的风险等于两只股票风险的加权平均数..14.答案ABC解析资本资产定价模型的表达形式：R=Rf+β×Rm-Rf;其中;R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的β系数；Rf表示无风险收益率通常以短期国债的利率来近似替代；Rm表示市场平均收益率也可以称为平均风险股票的必要收益率;Rm-Rf 称为市场风险溢酬..财务风险属于非系统风险;不会影响必要收益率;所以;正确答案是ABC..15.答案ABD解析如果两只股票完全正相关;则收益率变化方向和变化幅度完全相同..16.答案ABC解析尽管CAPM得到了广泛的认可;但实际运用中;仍存在着一些明显的局限;主要表现在：1对于一些新兴的行业β值难以估计2依据历史资料计算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣3它是建立在一系列的假设之上的;其中一些假设与实际情况有较大的偏差17.答案ABCD解析风险越大投资人期望的投资收益越高;但期望并不一定都能实现;所以实际获得的收益不一定就越高;所以A不对；风险的不确定性;可能给投资人带来超出预期的损失;也可能给投资人带来超出预期的收益;所以B也不对；风险是客观存在的;但投资人是否冒风险是可以选择的;比如股票投资有风险;我们可以选择投资国债来回避风险;所以C也不对；由于通货膨胀而给企业带来的风险属于市场风险;所以D也不对..18.答案ABC解析根据股票β值系数的计算公式可知;股票β值的大小取决于：1该股票与整个股票市场的相关性;即相关系数；2它本身的标准差；3整个股票市场的标准差..19.答案ABD解析市场风险是指风险的起源与影响方面都不与特定的组织或个人有关;至少是某个特定组织或个人所不能阻止的风险;即全社会普遍存在的风险;属于不可分散风险;如利率、汇率、物价上涨等带来的风险..企业的销售决策失误引起的是企业的特有风险;属于可分散风险..20.答案BC解析A、D项是规避风险的对策；B、C项是减少风险的对策21答案AC三、判断题1.答案×解析经营风险的导致因素不仅包括企业内部的;还包括企业外部的因素;如原料供应地的政治经济情况变动、设备供应方面、劳动力市场供应等等..2.答案√解析因为投资组合收益率是加权平均收益率;当投资比重100%投资于最低收益率资产时;此时组合收益率即为最低收益率;只要投资于最低收益率资产的投资比重小于100%;投资组合的收益率就会高于最低收益率..3.答案√解析证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果;它是以β系数为横轴;以个别资产或组合资产的预期收益率为纵轴的一条直线;用来反映个别资产或组合资产的预期收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系4.答案×解析这是风险回避者选择资产的态度;风险中立者通常既不回避风险也不主动追求风险;他们选择资产的惟一标准是预期收益的大小;而不管风险状况如何..5.答案√解析当两种股票完全正相关相关系数=1时;从降低风险的角度看;分散持有股。

CCAA继续教育风险管理练习题及答案

第1章_风险管理概述1:下列标准中不属于风险管理标准的是（）：AS/NZS 4260ISO 31000:2009ISO 31010:2009ISO Guide 73:20092:我国的GB/T24353-2009与ISO的哪一个标准相接近（）ISO 31000:2009ISO DIS 31000ISO 31010:2009ISO FDIS 310003:我国的GB/T23694-2009与ISO的哪一个标准相接近（）ISO Guide 73:2009ISO 31000:2009ISO Guide 73:200410 :ISO 31000:2009在引言中说：实施并保持与本国际标准相一致的风险管理可以使组织能够获得（）项帮助。

这也是组织实施风险管理的意义所在。

11151617第2章_术语和定义1:ISO Guide 73:2009中把术语分为三类，下列哪一个描述是不正确的（）与风险相关的术语与风险管理相关的术语与风险评估相关的术语与风险管理过程相关的术语2:下列名词不属于风险管理术语的是（）：概率风险值评审等子过程构成风险管理过程是一个完整的过程，独立于组织的其他过程风险管理计划可以应用到（）：I、特点产品；II、特定项目；III、特定过程；9:IV、组织的一部分II、IVI、II、IVII、III、IV以上全是10对“风险”术语的理解不准确的是（）:风险具有不确定性风险的大小就是可能性与影响后果的乘积风险后果具有不确定性，可能是正面的影响，也可能是负面的影响风险事件具有不确定性，可能发生，也可能不发生第3章_风险管理原则1:ISO31000标准提出了（）项风险管理原则10 :风险管理应该为组织目标做出贡献，这些目标包括（）。

I、人身健康与安全;II、环境保护;III、产品质量;IV、运营效率I、IVI、II、IVI、III、IV以上全是第4章_风险管理框架1:风险管理框架的构成（）包括三个部分：实施风险管理、框架的持续改进、框架形成的记录包括四个部分：设计、实施风险管理、监测与评审、持续改进包括五个部分：授权与承诺、设计、实施风险管理、监测与评审、持续改进包括六个部分：授权与承诺、框架的设计、实施、评审、持续改进、记录2:风险管理框架为组织设计、实施、监测、评审和持续改进风险管理提供的基础包括（）。

第2章风险价值习题课S

风险价值练习题一、单选题1、下列因素引起的风险中，企业可以通过多元化投资予以分散的是（）。

A、市场利率上升B、社会经济衰退C、新产品开发风险D、通货膨胀2、关于标准离差和标准离差率，下列表述正确的是（）。

A、标准离差是各种可能报酬率偏离预期报酬率的平均值B、如果以标准离差评价方案的风险程度，标准离差越小，投资方案的风险越大C、标准离差率即风险报酬率D、对比期望收益率不同的各个投资项目的风险程度，应用标准离差率进行衡量3、关于风险报酬，下列表述中不正确的有（）。

A、高收益往往伴有高风险B、风险越小，获得的风险报酬越大C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险收益率的那部分额外收益率4、某公司新产品开发成功的概率为90％，投资报酬率为40％；开发失败的概率为10％，投资报酬率为-100％，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）。

A、18％B、26％C、28％D、16%5、下列不属于经营风险的是（）。

A、原材料供应地的政治经济情况变动B、生产组织不合理C、销售决策失误D、增加长期借款6、投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。

(A) 可获得投资收益 (B) 可获得时间价值回报(C) 可获得风险报酬率 (D) 可一定程度抵御风险7、从财务的角度来看风险主要指（）。

(A) 生产经营风险 (B) 筹资决策带来的风险(C) 无法达到预期报酬率的可能性(D) 不可分散的市场风险8、对于多方案择优，决策者的行动准则应是（）。

(A) 选择高收益项目 (B) 选择高风险高收益项目(C) 选择低风险低收益项目(D) 权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定9、x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）。

(A) x＞y (B) x＜y ( C) x=y (D) 无法确定10．现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为5%、10%，标准差分别为10%、19%，那么（）。

第六章收益和风险习题 (1)

第六章风险和收益一、概念题期望收益率系统性风险非系统性风险证券投资组合风险调整贴现率法证券市场线资本资产定价模型贝塔系数二、单项选择题１、投资的风险与投资的收益之间是（）关系Ａ正向变化Ｂ反向变化Ｃ有时成正向，有时成反向Ｄ没有２、证券投资中因通货膨胀带来的风险是（）Ａ违约风险Ｂ利息率风险Ｃ购买力风险Ｄ流动性风险３、影响证券投资的主要因素是（）Ａ安全性Ｂ收益率Ｃ流动性D期限性４、当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合（）A 能适当地分散风险B 不能分散风险C 证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值D 可分散全部风险5、证券组合风险的大小不仅与单个证券的风险有关，而且与各个证券收益间的（）关系A 协方差B 标准差C 系数D 标准离差率6、下面说法正确的是（）A 债券的违约风险比股票的违约风险小B 债券的违约风险比股票的违约风险大Ｃ债券的违约风险与股票的违约风险相Ｄ债券没有违约风险７、下列哪种收益属于证券投资的当前收益（）Ａ利益和股利Ｂ股息和股利Ｃ股票和证券的买卖价Ｄ股息和买卖价差８、某企业准备购入Ａ股票，预计３年后出售可得２２００元，该股票３年中每年可获得现金股利收入２００元，预期报酬率为１０％，该股票的价值为（）元。

Ａ2150.24 B 3078.57 C 2552.84 D 3257.68９、利率与证券投资的关系，以下（）叙述是正确的Ａ利率上升，则证券价格上升Ｂ利率上升，则企业派发股利将增多Ｃ利率上升，则证券价格下降Ｄ利率上升，证券价格变化不定１０、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（）短期债券的下降幅度Ａ大于Ｂ小于 C 等于 D 不确定11、1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的（）A 80%B 50%C 15%D 30%12、某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，该种股票的价值（）元A 20B 24C 22D 1813、已知某证券的贝塔系数等于2，则表明该证券（）A 有非常低的风险B 无风险C 与金融市场所有证券平均风险一致D 与金融市场所有证券平均风险大1倍14、下列说法中正确的是（）A 国库券没有利率风险B 公司债券只有违约风险C 国库券和公司债券均有违约风险Ｄ国库券没有违约风险，但有利率风险１５、某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的高低报酬率（）Ａ高Ｂ低Ｃ相等Ｄ可能高于也可能低于１６、某人持有Ａ种优先股股票。

风险管理习题(附答案)

风险管理习题（附答案）一、单选题（共80题，每题1分，共80分）1、某商业银行持有1000万美元资产，700万美元负债，美元远期多头500万，美元远期空头300万，则该商业银行的美元净敞口头寸为（）万美元。

A、1000B、300C、500D、700正确答案：C2、在假定市场因子的变化服从多元正态分布情形下，利用正态分布的统计特征简化计算VaR，该种方法是（）。

A、历史模拟法B、标准法C、蒙特卡罗模拟法D、方差—协方差法正确答案：D3、()应当履行落实整改职责，对检查发现问题及事件进行深层次分析，找出问题根源，从源头进行系统化整改，真正实现整改纠偏和防止同类问题再犯，提高整改质效，将整改成果转化为管理资源，提升整改价值。

A、整改责任主体B、整改条线管理部门C、各一级支行D、整改牵头部门正确答案：A4、根据《中山农村商业银行股份有限公司合规政策》规定，中山农商银行以（）为基础，倡导和培育优良合规文化。

A、四个负责B、合规管理C、合规文化D、合规目标正确答案：A5、（）是指为实现业务连续性而制订的各类规划及实施的各项流程。

A、确定政策导向B、业务连续性计划C、强化分级授权D、严密控制正确答案：B6、业内案件是指银行保险机构及其从业人员独立实施或参与实施，侵犯银行保险机构或客户合法权益，已由公安、司法、监察等机关立案查处的（）犯罪案件。

A、行政B、刑事C、民事D、商事正确答案：B7、为确保内控合规工作的独立性，一级支行设置风险合规部为独立的合规部门，由支行（）直接分管。

A、内控行长B、业务行长C、风险合规部经理D、一级支行负责人正确答案：A8、2004年6月,巴塞尔委员会颁布的《巴塞尔新资本协议》中明确提出,( )形成三大支柱,它们相辅相成,不可或缺,共同为促进金融体系的安全和稳健发挥作用。

A、资本构成、内部审计、市场竞争B、资本要求、监督监管、市场竞争C、资本比例、外部审计、市场约束D、资本要求、监督检查、市场约束正确答案：D9、根据《中山农村商业银行股份有限公司合规内控与操作风险报告管理办法（2018年版）》，（）是针对各类特定风险，合规与风险管理部可不定期组织相关部门或各一级支行针对特定风险类型汇报的报告。

var在险价值的考试题目

var在险价值的考试题目
以下是关于VaR（Value at Risk）的考试题目示例：
1. 简述VaR的概念及其在风险管理中的重要性。

2. 计算历史VaR和压力测试VaR的方法是什么？请简要说明。

3. 请解释VaR模型的假设和局限性，以及如何克服这些局限性。

4. 解释在险价值（VaR）和最大可能损失（MPE）之间的区别。

5. 如何评估一个投资组合的VaR？请提供一种或多种评估方法。

6. VaR模型在实践中存在的问题有哪些？如何解决这些问题？
7. 假设一个投资组合在过去一年中平均每天的损失为1000元，标准差为200元，那么该投资组合的历史VaR是多少？
8. 压力测试在VaR中的作用是什么？如何进行压力测试？
9. 请解释VaR计算中的置信水平，并说明为何选择95%或99%的置信水平。

10. VaR和其他风险测量工具（如敏感性分析、情景分析）有何不同？
这些题目可以帮助您了解VaR的概念、计算方法、应用和局限性等方面的
知识。

资金时间价值与风险价值补充练习题含答案

第二章资金时间价值与风险价值一、单项选择题1货币时间价值是（）。

A. 货币经过投资后所增加的价值社会平均资本利润率C.没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率D .没有通货膨胀条件下的利率C.年金终值的逆运算 D .复利现值的逆运算 3 .盛大资产拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%, 5年后该项基金本利和将为（）。

A . 3358万元B . 3360万元C . 4000万元D . 2358万元4. 下列不属于年金形式的是（）A. 折旧 B .债券本金 C.租金 D .保险金5. 某项永久性奖学金，每年计划颁发10万元奖金。

若年利率为8%, 该奖学金的本金应为（）元。

D. 4 000 0006. 普通年金属于（）A .永续年金 C.每期期末等额支付的年金 D .每期期初等额支付的年金7.某人第一年初存入银行 400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是 5%,则在第三年年末，该人可以从银行取出（）元。

A.1434.29 B.1248.64 C.1324.04 D.1655.058. 企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是 20000元，假设存款年利率为2%，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（）元。

已知FVIFA %,5=5.2040。

A. 18114.30B.3767.12C.3225.23D.3843.209. 某企业从银行取得借款 1000万元，借款年利率5%,该企业打算在未来10年内每年年末等额偿还该笔借款，则每年年末的还款额为（）万元。

A.263.8B.256.3C.265D.129.512.年偿债基金是（）A .复利终值的逆运算B.年金现值的逆运算 B.没有通货膨胀情况下的A.6 250 000B. 5 000 000C. 1 250 000B.预付年金10.某人于第一年年初向银行借款50000元，预计在未来每年年末偿还借款10000元，连续8年还清，则该项贷款的年利率为（A.20%B.14%C.11.82%D.15.13%11.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%,其终值和递延期为（）。